不良资产的行业流程和盈利模式

+ 具体行业流程如上图所示，银行将不良资 产包打折出售给四大AMC （AssetManagementCompanies），即华融、 信达、长城、东方这四家公司。虽然现在 地方成立了不少资产管理公司，但主要还 是这四家公司直接向银行收购不良资产。 根据银监会和财政部联合下发的《金融企 业不良资产批量转让管理办法》，如果银 行转让的不良资产超过十户，那么只能卖 给四大AMC。因此，这部分的流程相对而言 具有垄断性。当不良资产到达AMC之后， AMC可以自己处置这部分资产。处置的方式 包括诉讼追偿、资产重组、债转股、资产
社会投资者的流程
+ 1获得不良资产
+ 首先银行公开组包的信息。一般会在银行 官网上公开，买家对银行公开的不良资产 进行预评估
+ 通过预评估，投资人对资产有大概的了解
+ 然后做尽职调查，对资产进行定价
+ 参加银行公开的转卖过程，通过竞卖或投 标的方式，以该价格与其他公司竞价。
+ 竞买成功之后，公司与银行进行材料的交 割
+ 平均收益不低于20%
提高资金利用率
+ 投资标的为不良资产的信托计划和私募基 金产品，和一些P2P平台。
+ 操作方式，主要是一个资产包对应成立一 只私募基金产品。产品采用“1+1”模式
+ 一般不良资产包拿下来3个月开始有资金回 收，1年内，包里面的主要资产回收
+ 其融资成本，私募投资者的收益加上私募 基金的管理费，在15%左右。就一个不良资 产包来说，实现50%-100%的利润。也就是 说，如果按两年完成处置计算，处置不良 资产包的年化收益可以达到20%以上。
2.处置不良资产
+ 投资人买下不良资产之后，为了收回本金 和获得收益，有以下几种方式
+ 1)诉讼追偿。 + 2)重组。（如以物抵债、修改债务条款、
资产置换）如果债务人的公司运行状况较 好，产品也有一定的市场，只是资金流短 缺，这种情况会选择重组。虽然操作比较 困难，利润较高
+ 3)债转股。认为公司有一定前景Βιβλιοθήκη Baidu将债务 转化为股权；等公司上市或融资时，再转 让股票
+ 4)再次转让，如果有机会再次转让时，会 选择这样的方式；因为操作相对简单快捷。
+ 5)租赁。工厂或企业的厂房和设备，短期 无法处置，可以出租使用，但是周期较长， 一般不会使用。
+ 6)破产。
+ 不良资产管理行业的收益体现在四个方面： 取得不良资产时的折扣收益、房产等质押 物价值增长收益、兼并重组等整合收益以 及税收优惠收益
不良资产的行业流程和盈利模式
市场预期
+ 2015年四季度末，商业银行不良贷款率 1.67%。预计2016年底可以达到2%
传统行业流程
+ 银行出售不良资产，不会以账面价格直接 出售，通常价格为不良资产包账面价值的 30%-50%，行业的盈利也来源于此。举例而 言，企业向银行贷款一千万，银行以三百 万的价格卖给资产管理公司，资管公司可 能通过种种手段（诸如处置抵押物）追回 债款八百万。