财务管理第一章 财务管理总论
财务管理1章总论
利益关系协调原则
就是在财务管理中应当利用经济手段协调 国家、投资者、债权人、购销客户、经营 者、劳动者、企业内部各部门各单位的经 济利益关系,维护有关各方的合法权益。有 关各方利益关系的协调,是理财目标顺利实 现的必不可少的条件。
收益风险均衡原则
要求企业对每一项财务活动,要全面分析其 收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡 的要求来决定采取何种行动方案,在实践中 趋利避害,提高收益。
分级分权管理原则
就是在企业总部统一领导的前提下,合理安 排各级单位和各职能部门的权责关系,充分 调动各级各部门的积极性。统一领导下的 分级分权管理,是民主集中制在财务管理中 的具体运用。
资金收支在每一时点上的平衡性,是资 金循环过程得以周而复始进行的条件。
资金收支的平衡,归根到底取决于购产 销活动的平衡。
各种支出和收入相互对应规律
各种资金支出按其效益作用期间分为资本 性支出和收益性支出,资本性支出的效益延及若 干会计年度,通常要形成长期资产,收益性支出 的效益仅限于本会计年度,通常形成营业费用或 流动资产,最终计入当期损益。
资金运动同物资运动既一致又背离规律
资金运动与物资运动的一致性表现在以下 两个方面:
(1)企业的物资运动是资金运动的基础,物资 运动决定着资金运动。
(2)资金运动是物资运动的反映,并对物资运 动起着控制和调节的作用。
资金运动同物资运动的背离,表现在这两种形态 的变动在时间上和数量上有时是不一致的。
什么是财务关系？ •资金运动中企业与各有关方面发生的经济关系
• 企业同其所有者的财务关系 • 企业同其债权人的财务关系 • 企业同其被投资单位的财务关系 • 企业同其职工的财务关系 • 企业同国家经济监管机关的财务关系 • 企业内部各单位的财务关系
财务管理学第1章财务管理总论
1.5.4 集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 1. 集权内容 (1)集中制度制定权。 (2) 集中筹资、融资权。 (3) 集中投资权。 (4) 集中用资、担保权。 (5) 集中固定资产购置权。 (6) 集中财务机构设置权。 (7) 集中收益分配权。
财务管理学第1章财务管理总论
2. 分权内容 (1) 分散经营自主权。 (2) 分散人员管理权 (3) 分散业务定价权。 (4) 分散费用开支审批权。
财务关系是指企业在进行财务活动时与有关方面所发生的 经济利益关系。
（1）企业与投资者之间的财务关系 （2）企业与受资者之间的财务关系 （3）企业与国家之间的财务关系 （4）企业与债权人之间的财务关系 （5）企业与债务人之间的财务关系 （6）企业内部各部门之间的财务关系 （7）企业与职工之间的财务关系
财务管理学第1章财务管理总论
1.2.3 影响财务管理目标实现的 因素
1.投资报酬率 2.风险 3.投资项目 4.资金结构 5.股利政策
财务管理学第1章财务管理总论
1.3 财务管理的基本环节与原则
财务管理学第1章财务管理总论
1.财务预测 2.财务决策 3.财务预算 4.财务控制 5.财务分析
1.3.1 财务管理的基本环节
(2)金融市场的组成。金融市场是由主体、客体和参加人组成 。 市场主体是指银行和非银行金融机构，他们是连接投资人
和筹资人的桥梁。 客体是指金融市场上的交易对象，如股票、债券、商业票
据等。参加人是指客体的供应者和需求者，如企业、政府部门 和个人等。
金融机构主要包括商业银行、投资银行、证券公司、保险 公司、各类基金管理公司。
企业价值最大化具有深刻的内涵，其宗旨是把企业的长 期稳定发展放在首位，着重强调必须正确处理各种利益关系， 最大限度地兼顾企业各利益主体的利益。企业的价值，在于它 能带给所有者预期报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。
《财务管理》第一章
第三节 企业组织形式与财务经理
公 司 制 企 业 的 优 点
永续经营
公司制企业的一个显著 特征是所有权与经营权 相别离。企业所有者只 凭借股票〔股份〕说明 其对企业的所有权，如 果所有者发生意外事故 〔死亡或受伤〕，只可 能影响企业的经营权， 并不影响公司的继续经 营，从而令企业具有无 限的寿命。
第五节 财务管理环境
金融市场的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
利率的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
三、法律环境
?中华人民共和国公司法?
?中华人民共和国个人独资企
企
业法?
业
组
?中华人民共和国合伙
织
企业法?
法
?中华人民共和国外资
规
企业法??
?中华人民共和国中外 合资经营企业法?
利益关系协调原则
利益关系协调原则要求企 业在财务管理中利用经济 手段协调好国家、投资者、 债权人、客户、经营者、 员工，以及企业内部各部 门各单位之间的经济利益 关系。
第三节 企业组织形式 与财务经理
第三节 企业组织形式与财务经理
一、企业组织形式
企业的组织类型是决定企业经营模式和财务特征的根本因素。
第三节 企业组织形式与财务经理
二、财务经理
公司的组织机构
财务经理的职责
第三节 企业组织形式与财务经理
（一）公司的组织机构
第三节 企业组织形式与财务经理
（二）财务经理的职责
为企业制订财务计划。 作出筹资和投资决策。 不仅要负责财务部门的工作，还要负责与公司 其他部门的沟通与协调。 处理企业在金融市场上的事务。
财务管理第一章财务管理总论
（4）按交割的时间分为：现货市场和期货市 场。
（二）金融市场与财务活动
（1）金融市场为企业提供了良好的投资和筹资 场所。
（2）金融市场为企业的长短期资金相互转化 提供方便。
（3）金融市场为企业财务管理提供有意义的 信息 。
（二）资本利润率（每股利润）最大化
把利润与投入资本相联系，克服了没有考虑所获 利润与投资总额之间关系的不足。 这种观点存在的问题：
1.没有考虑资金的时间价值 2.没有考虑风险问题 3.可能会使企业财务决策带有短期行为
（三）企业价值最大化
企业价值的大小取决于企业全部财产的市场价值和 企业潜在或预期的获利能力。
在价值的创造过程中，固 然有一定的原则可以遵循， 但却没有各个企业均适用 的一个模式。因此企业的 理财活动具有更大的创造 性和挑战性。
作为信息生产和信息 发布系统，各个国家 都有具体的会计准则 或会计制度等进行严 格统一的规范。因此 会计工作是一项规范 性极强的工作。
工作的核心 职能机构 人员职责
企业财务管理目标的基本特点
稳定性 多元性 层次性
一、企业财务管理目标的选 择
（一）利润最大化 利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业
的财富增加的越多，越接近企业的目标。 这种观点的缺陷是： 1.没有考虑企业的投入与产出之间的关系； 2.没有考虑资金的时间价值； 3.没有考虑风险问题； 4.可能会使企业财务决策带有短期行为。
财务决策是企业财务管理的核心。
财务决策的具体方法
1. 优选对比法 2. 数学微分法 3.线性规划方法 4. 概率决策法 5. 损益决策法
财务管理-第1章财务管理总论
险，或为减少风险低而风接险受的较项低目报也酬可。能获得高收益？
2.涉及理念
自利行为原则、风险反感、引导原则和市场竞争
3.思考
第一章 总论
（二）投资分散原则
1.含义
不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资。
2.理论依据
投资组合理论
3.应用
具有普遍意义，不仅限 于证券投资，公司各项决 策都应注意分散化原则
第一章 总论
3.金融市场的分类和组成
（1）组成
（2）分类
•主体 •客体 •参加人
短期资金市场和长期资金市场
现货市场和期货市场
发行市场和流通市场
第一章 总论
违约风险附加率
4.金融市场利率 流动性风险附加率 利率是资金使用权期价限性格风险附加率 利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率
无通货膨胀、无风险情况下的平均利率
可靠的会计信息，以满足相关利益主体的决策 需要。
第一章 总论
第二节 企业的组织形式与财务管理
一、独资企业及财务管理 二、合伙企业及财务管理 三、公司制企业及财务管理
第一章 总论
第三节 企业目标与财务管理目标
企业的目标及其对财务管理的要求 企业的财务管理目标 不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调
第一章 总论
人接受，具有共同认识特征
• 理财原则是财务交易和财务决策的基础 • 理财原则为解决新问题提供指引 • 理财原则不一定在任何情况下都绝对正确
第一章 总论
有关资本市场中人的行为规律的认识
一、财务管理的原则—有关竞争环境的原则
（一）自利行为原则
含义：人们在进行决策时按照自己的财务
利益行事，在其他条件相同的条件下会选
《财务管理》第一章 总 论
二、经济环境 经济环境，是指企业进行财务活动的
宏观经济状况，其主要包括： （一）经济运行周期
（二）宏观经济政策
（三）通货膨胀
优点：考虑了风险因素；一定程度上克服了 短期行为。
缺点： ①只适用于上市公司。 ②股价的影响因素难以控制。 ③只考虑了股东的利益，对其他关系人的
利益重视不够
t 1
FCFt
1 (1 i)t
企业价值不是总资产的账面价值，也不是
指各单项资产的市场价值之和，而是指企业在 未来持续经营期间所实现的现金净流量的贴现 值之和，它反映了企业潜在或预期获利能力。
第四节 财务管理的环境
一、金融环境 （一）金融市场 （二）金融机构 （三）金融性资产
（四）金融市场上利率的决定因素
在金融市场上，利率是进行资产交易 的价格。一般而言，影响金融市场资金购 买价格的因素有：
1.纯粹利率 2.通货膨胀附加率 3.变现力附加率 4.违约风险附加率 5.期限风险附加率
值最大化的企业或行业，有利于实现社会效益最大化。 缺陷：现金流量的估计受各种因素的影响，不能完全克服主
观意志的干扰。
二、财务管理目标协调
（一）股东和经营者目标的冲突与协调
股东和经营者的代理冲突源于在自利 行为的假设下，股东与经营者目标的不一 致性。
如何防止经营者背离股东目标？一般 有两种方法：
1.企业与投资者和受资者之间的财务 关系；
2.企业与债权人、债务人、购销客户 之间的财务关系；
3.企业与国家之间的财务关系；
4.企业内部各单位之间的财务关系；
5.企业与职工之间的财务关系。
所以，完整地讲，财务管理是基于再
生产过程中客观存在的企业财务活动和财
财务管理讲义第一章财务管理总论
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•2、财务活动的主要内容 •1）筹资活动——起点 •2）投资活动——过程 •3）营运资金活动——过程 •4）分配活动——终点
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（二）财务管理的概念：
基于企业再生产过程中客观存在的财务活动 和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业生 产经营过程进行管理，是企业组织财务活动、处 理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。
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3、利润分配活动及其管理规则 在财务管理规则上，如果企业未来可供
投资选择的项目，其预期收益（率）低于股 东的最低可接受收益（率），则应当将企业 净利润以现金方式返还投资者，以充分尊重 股东个人的投资意愿，保护股东权益。
4、日常财务管理规则 从营运资本角度，协调公司流动资产与
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第三节 财务管理机构与职责 一、公司财务管理机构 （一）合一模式 （二）分离模式 （三）财务公司独立化模式
财务管理讲义第一章财 务管理总论
2020年7月23日星期四
第一节 财务管理概述
一、财务管理的概念：
(Financial management, corporate finance) （一）企业财务：
1、财务的概念：是指企业在生产经营过程中客观存 在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
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1、股东财富最大化目标的优缺点：
1）优点： （1）考虑了资金的时间价值和风险价值； （2）体现了对资产保值增值的要求； （3）有利于克服企业的短期行为； （4）有利于社会资源的合理配置。
2）缺点： （1）对于上市公司而言，衡量公司价值的指标是所 有股票的市价，但是股价受很多因素影响； （2）对于法人股东，他们对股价的短期变动不感兴 趣，而对企业控制更为关注； （3）对于非上市公司，由于没有股价，企业价值不 易衡量。
第一章财务管理总论讲义
第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念提示：指明什么是财务管理，从定义、财务活动、财务关系、特点角度来介绍。
一、区分财务与财务管理定义企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。
企业财务管理：是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。
企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。
二、企业财务活动的内容（0310简答）(考点)教材第5页：资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。
资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。
资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。
三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答）(考点)财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。
与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。
与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。
（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
四、财务管理的内容和特点(考点)特点：财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
财务管理的主要内容：筹资管理－投资管理－资产管理－成本费用管理－收入和分配管理企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理财务管理职能：教材第8页——组织、调节、监督财务管理的特点:涉及面广,灵敏度高,综合性强第二节财务管理的目标提示:知道了什么是财务管理,再来介绍财务管理要达到什么目的.一、财务管理目标的作用和特征财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理教程-第一章财务管理总论
主编 朱莉云
公司是指依照公司法登记设立，以其全部
法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业
法人。 公司制企业主要分为两种组织形式：
股份有限公司和有限责任公司。
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第一章 财务管理总论
财务管理
主编 朱莉云
公司制——有限责任公司
由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴
的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债
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第一章 财务管理总论
财务管理
四、金融环境 (一)金融机构 (二)金融市场
外汇市场
金融市场
资金市场
货币市场
短期证券市场 短期借贷市场
资本市场
长期证券市场 长期借贷市场
一级市场 二级市场
黄金市场
主编 朱莉云
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第一章 财务管理总论
财务管理
主编 朱莉云
(三)利息率
1.利率的类型
2．利率的一般计算公式
——规划设计作用
✓财务控制是管理行为约束
——权力的行使作用
财务分 析
财务控 制
企业财务管理循环
✓财务分析是管理结果总结
——管理行为承上启下作用
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第一章 财务管理总论
财务管理
第4节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念 二、经济环境 （一）经济周期
(二)经济发展水平 (三)宏观经济政策
主编 朱莉云
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第一章 财务管理总论
三、法律环境 (一)企业组织形式
财务管理
主编 朱莉云
业主制 合伙制 公司制
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第一章 财务管理总论
业主制
财务管理
主编 朱莉云
独资企业是指依法设立，由一个自然人投资，财产为投资人
财务管理第一章财务管理总论
企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。
（6）企业内部各单位之间的财务关系
——是指企业内部各单位之间在生产经 营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经 济关系。这种在企业内部形成的资金结算关 系，体现了企业内部各部门之间的经济利益 关系。
（3）企业与债权人之间的财务关系
——是指企业向债权人借入资金，并按合同按 时支付利息和本金所形成的经济关系。
企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权关系。
（4）企业与受资者之间的财务关系
——是指企业对外投资所形成的经济关系。 企业与受资者的财务关系是体现所有权性
质的投资与受资的关系。
（5）企业与债务人之间的财务关系
长期投资
对内投资——直接投资
无形资产投资
短期投资——流动资产投资
固定பைடு நூலகம்产投资
长期投资
直接投资
无形资产投资
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任 也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。但他们通常 要与企业发生以下财务关系：
A、投资者对企业的控制程度有多大； B、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配； C、投资者对企业的净资产享有多大的分配权； D、投资者对企业承担怎样的责任。 投资者和企业均要在上述4个方面合理地选择接受投资企业和 投资方，最终实现双方之间的利益均衡。
财务管理第一章总论
第二节 财务管理目标
一、财务管理目标的基本观点 财务管理目标是一切财务活动的出发
点和归属。一般而言，关于财务管理目标 最具代表性的观点有以下几种：
（一）利润最大化 （二）每股盈利或净资产收益率最大化 （三）股东财富最大化 （四）企业价值最大化
（三）财务管理目标的观点
1.利润最大化
优点： 可以直接反映企业创造剩余产品的多少，从一定度上反映出企业
2.权益资本净利率最大化（或每股利润 最大化）
权益资本净利率:非股份制企业一定时期的净利润与权益资本额的比 值
每股利润:股份制企业一定时期的净利润与普通股股数的比值。
优点：克服了利润最大化目标没有考虑投入与产出比例关系的不足，
考虑了所获利润与投入资本额或股本数之间的关系，使不同资本规模 的企业或同一企业不同期间的利润具有可比性。
（二）股东和债权人的目标冲突与协调
源于两者对企业现金流量的要求权不 同
债权人为了防止其利益被伤害，除了 寻求立法保护，通常采取以下措施：
1.投资管理
2.筹资管理
3.收益分配管理
4.营运资金管理
财务管理的基本内容
投资决策
筹资决策
营运资金管理
收益分配决策
风险
报酬
平衡 财务目标
国内的企业财务管理明显不足，有的企业甚至根本没有财
务管理，只是凭感觉、凭经验、凭意气作出判断和决策。 如中国96年出现VCD生产企业，当时该行业的龙头老大 是爱多VCD，创始人为农民企业家胡志标，但是三年后当 中国一跃成为最大的VCD生产国时，爱多却消声匿迹了。 原因很多，综合起来，都是因为管理不善：1.营运资金管 理不善。在该行业的激烈竞争中，采用类似肉搏战的降价
经济效益的高低和对社会贡献的大小。追求利润最大化，就必须讲求 经济核算，加强管理，改进术，提高劳动生产率，降低产品成本。这 些措施都有利于资源的合理配置，有利于提高经济效益。 缺陷： （1）没有考虑资金时间价值。 （2）没有考虑所获利润与所担风险的关系。 （3）没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系。 （4）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的趋向。
财务管理01-财务管理总论
第一章 财务管理总论第一节 企业财务管理的概念一、区分财务与财务管理定义企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。
企业财务管理：是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。
企业财务活动存在的客观基础——资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。
二、企业财务活动的内容（0310简答）资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。
资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。
资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。
三、企业通各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答）财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。
与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系； 与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。
与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系； 企业财务活动的内资金筹资资金投放资金耗费资金收入资金分配筹集资金是资金运动的起点。
包括权益性筹资、债务性筹资 资金投放是资金运动的中心环节。
资金耗费是资金运动的基础环节。
资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。
资金收入是资金运动的关键环节。
收入的取得是进行资金分配的前提 资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。
财务管理第一章总论
财务管理第一章总论第一章财务管理总论学习目标了解企业财务的概念；了解企业财务的职能；掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律；掌握财务管理的目标；掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。
本章重点及难点企业财务活动与财务关系；财务管理的目标；财务管理的环节。
本章主要内容一、企业财务的概念企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
（一）企业财务活动存在的客观依据企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的。
企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。
社会主义资金运动存在的客观基础是，社会主义商品经济。
（二）企业财务活动的内容财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
包括四个方面：（1）资金筹集。
资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
（2）资金投放。
企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。
前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。
（3）资金消耗。
资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。
（4）资金收入。
资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
（5）资金分配。
广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。
（三）企业同各方面财务关系企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。
主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。
企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者，受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。
（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
财务管理（第一轮复习：含答案）第一章财务管理总论
财务管理（第⼀轮复习：含答案）第⼀章财务管理总论第⼀章财务管理总论⼀、复习要求1、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念；2、理解财务管理的⽬标；3、理解财务活动的内容及财务关系；4、了解财务管理的环境。
⼆、课前⾃主复习㈠⽅法指导1、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。
2、财务关系，重点把握七个⽅⾯的关系。
3、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统⼀来理解。
4、财务管理的⽬标，从⼏种观点的利弊对⽐来理解和掌握。
5、财务管理的环境，重点把握住⾦融环境。
⾦融环境是企业最为主要的环境因素。
㈡知识准备1、财务是（企业在再⽣产过程中的资⾦运动及其有关⽅⾯发⽣的财务关系）2、财务管理是对企业财务进⾏的管理，是基于企业再⽣产过程中客观存在的（资⾦运动）和（财务关系）⽽产⽣的，利⽤（价值）形式对再⽣产过程进⾏管理，是（组织资⾦运动）、（处理财务关系）的⼀项综合性经济管理⼯作。
3、企业财务活动⼀般包括以下经济内容：（资⾦筹集）、（资⾦运⽤）、（资⾦分配）。
4、财务管理的⽬标主要有四种观点（利润最⼤化）、（股东财富最⼤化）、（企业价值最⼤化）和（相关者利益最⼤化）。
5、财务管理职能包括（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）、（财务控制）和（财务分析）。
其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。
6、财务管理环境⼜称（理财环境），包括（法律环境）、（⾦融环境）、（经济环境）。
其中（⾦融环境）是企业最重要的环境因素。
7、⾦融市场中与企业财务活动关系密切的是（资⾦市场），它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。
8、经济环境是指对企业进⾏财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）、（经济发展状况）、（通货膨胀程度）、（竞争状况）等。
9、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：⼀是（财务与会计⼀体化的组织形式），⼆是（与会计机构分⽴的平⾏组织形式）。
⽬前⼤中型企业在设置财务管理机构时多数采⽤（平⾏组织形式）。
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三、企业财务管理体制的设计原则
财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四 项原则：
（一）与现代企业制度的要求相适应的原则 （二）明确企业对各所属单位管理中的决策
权、执行权与监督权三者分立原则现代 企业要做到管理科学，必须首先要求从 决策与管理程序上做到科学、民主，因 此，决策权、执行权与监督权三权分立 的制度必不可少。 （三）明确财务综合管理和分层管理思想的 原则 （四）与企业组织体制相对应的原则
四、技术环境
第七节 财务管理原则
一、财务管理原则的含义与特征 （一）含义：财务管理的原则，也称理财
原则，是指人们对财务活动的共同的认 识。 （二）特征：
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企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的 资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品， 从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他 营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便 可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足 企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需 要资金。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的 资金，称为营运资金。
（四）分配活动
金融互换指两个或两个以上的当事人按共同商定
的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金
融交易，主要有货币和利率互换两类。
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财务管理的基本活动及内容简图
财务活动的含义及特点
三、财务关系
企业与投资者之间的关系。 企业与债权人之间的关系。 企业与被投资者之间的财务关系。 企业与债务人之间的财务关系。 企业与政府之间的财务关系。 企业与供货商、企业Байду номын сангаас客户之间的财务关系。 企业内部各单位之间的财务关系。 企业与职工之间的财务关系。
（一）财务决策 财务决策是指有关投资、筹资和运营资本的
决策。 （二）财务计划 计划是指预先决定特定期间里做什么、何时
做、怎样做、和谁去做。财务计划分为长 期计划和短期计划。
（三）财务预算
财务预算是根据财务战略、财务计划和各 种预测信息，确定预算期内各种预算指标 的过程。它是财务战略的具体化，是财务 计划的分解和落实。
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三、不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调
(一)所有者与经营者的矛盾与协调 解决这一矛盾主要采取措施 1．解聘2．接收3．激励等
(二)所有者与债权人的矛盾与协调 解决这一矛盾主要采取措施
1．限制性借债2．收回借款或停止借款3.终 止合同4.要求提供借款者担保5.规定借款 用途等
第四节 财务管理环节（职能）
需要，筹集所需资金的行为。
（二）投资活动
投资是企业根据项目资金需要投出资金的 行为。企业投资可分为对内投资和对外投资两种， 企业将资金用于购建固定资产、无形资产、流动 资产等称为对内投资，企业将资金用于购买其他 企业的股票、债券，或与其他企业联营，或投资 于外部项目称为对外投资。
（三）资金营运活动
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第二节 财务管理假设
一、财务管理假设概念
财务管理假设是人们利用自己的知识，根据 财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的， 具有一定事实依据的假定或设想，是进一步研究 财务管理理论和实践问题的基本前提。
二、研究财务管理假设的意义
（一）财务管理假设是建立财务管理理论体系的基本 前提
（二）财务管理假设是企业财务管理实践活动的出发 点
（四）财务控制 财务控制和财务预算有密切关系，预算
是控制的重要依据，控制是执行预算 的手段，它们组成了企业财务管理循 环。
（五）财务分析
财务分析是以核算资料为主要依据，对 企业财务活动的过程和结果进行评价 和分析的一项工作。
第五节 财务管理体制
一、企业财务管理体制的一般模式 企业财务管理体制概括的说，可分
为三种类型。 （一）集权制财务管理体制 （二）分权型财务管理体制 （三）集权与分权结合型财务管理
体制
二、集权与分权的选择
财务决策的集中与分散没有 固定的模式，同时选择的模 式也不是一成不变。财务管 理体制的分权与集权，需要 考虑企业与各所属单位之间 的资本关系和业务关系的具 体特征，以及集权与分权的 成本和利益。
外部环境是指那些对企业财务活动产生影响和约束 的各种外部因素，通常包括政治环境、经济环境、 法律环境以及社会文化环境等几个方面
一、经济环境（1.经济发展水平2.经济周期3.通 货 膨胀4.政府的经济政策）
二、法律环境（1.企业组织法规2.税务法规3.财 务法规）
三、金融环境（1.金融机构2.金融工具3.金融市 场等）
财务管理第一章 财务管理总论
第一节 财务管理概述
一、财务管理的含义
企业财务是指企业在生产经营过程中客观存 在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者 称为财务活动，后者称为财务关系。
财务管理是企业组织财务活动、处理财务关 系的一项综合性的管理工作。
二、财务活动
（一）筹资活动 筹资是指企业为了满足投资和资金营运的
三、财务管理假设的构成
（一）理财主体假设 （二）持续经营假设 （三）有效市场假设 （四）资金增值假设 （五）理性理财假设
第三节 财务管理的目标
（一）利润最大化目标
（二）每股盈余最大化
(三)企业价值最大化 （股东财富最大化）
(四)相关者利益最大化
相关者利益最大化目标的具体内容包括如下几个方面： （1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。 （2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。 （3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制 以便企业战略目标的顺利实施。 （4）关心本企业一般职工的利益，创造优美和谐的工作环境和合理恰 当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作。 （5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。 （6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。 （7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣 传，遵守承诺，讲究信誉。 （8）保持与政府部门的良好关系。
四、集权与分权相集合型财务管理体制的一般内容
集中制度制定权 集中筹资、融资权 集中投资权 集中用资、担保权 集中固定资产购置权 集中财务机构设置权 集中收益分配权 分散经营自主权 分散人员管理权 分散业务定价权 分散费用开支审批权
第六节 财务管理环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务 活动产生影响作用的各种外部和内部条件或因素。