2018年新能源电动车A00级车行业分析报告

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2018年新能源汽车行业深度分析报告

风险提示：政策支持不达预期，新能源汽车销量不达预期，产品价格下滑超预期。
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第一章新能源汽车政策托底，高增长可期
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1.政策托底，助力新能源车持续高ห้องสมุดไป่ตู้发展
➢ 政策目标：至2020年累计销量500万辆，当年销量200万辆，实现中国汽车领域弯道超车目标 ➢ 2020年前补贴政策不退出，政策支持新能源汽车持续发展补贴政策作为国家调节销量的手段之一，引导行业良性高增长；对客车、乘用车、专用车三类车型，按照续航里程、电池能量密度等要求制定详细补贴标准； 2018年补贴政策春节前出台，给予4个月过渡期，鼓励高端乘用车，专用车下调明显，19、 20年政策动态调整； ➢ 已启动制定燃油车禁售时间表，双积分2018年执行，倒逼车厂加速电动化，供给催生需求，同时可在补贴政策退出后，接力成为保障新能源车持续增长的手段
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春季抢装，车型升级
中游环节竞争集中于：成本+性能（能量密度、安全性能和寿命），且伴随动力电池升级，性能要求将提升。电池作为电动车最核心部分，要求其能量密度、安全性能和寿命逐年提升，因此电池及材料在降价的同时，技术也在升级。动力电池预计今年价格降幅20%至1.2-1.3元 /wh，三元以532为主，2020年811及NCA将成规模。三元正极材料受钴价影响，价格走强，18年单晶NCM532渗透率提升，622预计为过渡材料，占比稳定，811开始起量。电解液预计价格降幅10-15%，均价4-4.5万/吨，2Q价格将见底，但电池高镍化对电解液添加剂要求提升；负极材料价格降幅5-10%，对于减少膨胀性能要求提升（二次造粒技术），短期石墨化成本及原材料价格难回调，长期看硅碳负极技术；隔膜预计湿法价格降幅30%，干法降幅20%，今年干法隔膜恢复性增长，CATL、国轩都将加大对干法隔膜采购，长期看隔膜对于轻薄化、穿刺强度、涂覆材料等要求将提高。国际供应链带来新机遇：海外车企纷纷电动化，预计2020年海外动力电池需求达到89gwh，将加大对国内动力电池的材料采购，CATL已进入宝马、大众供应体系；材料端看，韩系电池企业采购体系已开放，国内隔膜、电解液厂商加紧渗透，日系电池企业也加速对国内材料企业认证，预计2019年将开始大规模采购。

2018年新能源汽车行业分析报告

2018年新能源汽车行业分析报告2018年9月目录一、行业管理 (4)1、行业主管部门和监管体制 (4)2、行业主要法律法规和政策 (5)二、新能源汽车行业概况 (7)1、全球新能源汽车市场概况 (7)2、我国新能源汽车市场概况 (9)三、新能源汽车市场竞争格局与市场化程度 (11)四、行业主要企业及其市场份额 (13)1、郑州宇通客车股份有限公司 (13)2、中通客车控股股份有限公司 (14)3、比亚迪股份有限公司 (14)4、厦门金龙旅行车有限公司 (14)5、北汽福田汽车股份有限公司 (15)6、东风汽车股份有限公司 (15)五、行业市场供求状况及变动原因 (15)六、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (17)七、影响行业发展的因素 (18)1、有利因素 (18)（1）宏观经济运行良好，居民收入保持较快增长 (18)（2）国家相关政策支持 (18)（3）我国发展新能源汽车产业具有资源优势 (20)2、不利因素 (20)（1）配套设施有待完善 (20)（2）未来新能源汽车补贴将逐步退坡 (21)八、进入行业的主要壁垒 (21)1、生产资质壁垒 (21)2、资金壁垒 (22)3、技术壁垒 (23)4、规模壁垒 (23)九、行业技术水平及技术特点 (24)十、行业经营模式及特征 (25)1、行业经营模式 (25)2、周期性 (27)3、季节性 (27)4、地域性 (28)十一、上下游行业的关联性及对本行业的影响 (28)1、与上游行业的关联性 (29)（1）与动力电池行业的关联性 (29)（2）与驱动电机行业的关联性 (30)（3）与其他零部件行业的关联性 (31)2、与下游行业的关联性 (31)（1）与公共交通系统的关联性 (31)（2）与充电设施的关联性 (33)一、行业管理1、行业主管部门和监管体制目前，我国汽车行业的主管部门主要包括国家发改委、工信部和国家质检总局等，中国汽车工业协会是汽车行业内的自律性行业组织。

2018年新能源汽车市场分析报告

2018年新能源汽车市场分析报告2018年6月目录一、政策端：有的放矢，国家意志助推产业升级 (5)1、引导转型，提高补贴标准指明转型方向，质和量两手抓都要硬 (5)2、拟定战略，购置税减免携手股比开放，国家新能源战略坚定不移 (7)3、设定标准，双积分年考强推战略落地，油耗压力敦促企业转型 (7)二、现状与供给：产品结构上移明显，存在消费崛起基础 (9)1、分地域：17年CR4占比30%，限购城市驱动高增长 (9)（1）一线大城市销量占比高，限购是主要驱动力 (9)（2）三四线城市渗透率低，低速替代主导购买需求 (10)2、分结构：过渡期A00冲量，下半年AO-A级有望接力 (11)（1）17年A00销量占比50%，18过渡期抢装预期高增速延续 (11)（2）过渡期后A0-A级车蓄力，下半年或成放量主力 (12)（3）技术推动动力电池行业集中度进一步提升，强者恒强 (14)3、目录端：补贴推动技术升级明显 (15)（1）18年新目录续航里程和电池系统能量密度均结构性上移，技术升级明显 (15)（2）部分车型可以拿到1.2倍以上补贴，两款车型电池能量密度达到160wh/kg (16)（3）车企加码布局，目录结构趋势上移明显 (17)4、新车型：众多新品值得期待，存在消费崛起基础 (19)（1）A00结构升级A0，A级车成为主战场 (19)（2）新车型单车带电量提升明显 (20)（3）A00级车：向A0结构性提升，下半年有望蓄力高增速 (21)（4）A级车：成为主战场，存在消费崛起基础 (22)三、需求端：共享出行仍具潜力，消费大风刮起正当时 (22)1、我国具备共享出行的培育土壤，共享出行仍具潜力 (22)（1）出租车：2016年新能源渗透率仅为7%，仍有较大渗透空间 (23)（2）网约车：2017市场存量超过220万，新能源仍有较强替代空间 (25)（3）分时租赁：行业有望保持45%复合增长，电动车具备天然优势 (27)①分时租赁市场空间巨大，未来有望保持45%复合增速 (27)②多场景下分时租赁出行性价比高 (28)③补贴退坡迫使A00电动车升级，AO级电动车仍具备较强经济性 (29)④车企加速布局分时租赁，小微型电动车具备天然优势 (30)2、个人消费：技术+成本带来产品升级，存在消费崛起基础 (31)（1）低速电动车：A00过渡期冲量，仍存替代空间 (31)（2）补贴退坡倒逼产品升级，个人消费有望崛起 (35)①消费理念的逐渐转变成为拉动需求的潜在驱动力 (35)②逐步显现的产品力优势夯实个人消费基础 (35)政策端：补贴退坡倒逼技术升级，双积分保障中长期发展，市场自发需求是核心。

2018年新能源车行业分析报告

2018年新能源车行业分析报告正文目录一、新能源积分总需求计算：2019-2020 年需积极发展新能源乘用车 (3)1.1 2016年双积分核算：2016年实际数据与我们此前估算结果一致 (3)1.2 2017-2020年双积分估算：积分考核为新能源车在生产端提供动力 (4)二、政府角色需转型，积分交易定价是关键 (5)2.1 行业发展需要政府角色转型，双积分制未来有望逐步替代国补 (5)2.2 积分制交易价值量测算：积分制可缓解新能源车产销增长带来的国补财政压力 (6)三、相关建议 (12)四、风险提示 (12)图表目录图表1：全行业平均燃料消耗积分预测 (4)图表2：2018-2020年新能源积分总需求测算 (5)图表3：积分组合制度具体内容 (6)图表4：2016年新能源车补贴标准 (7)图表5：2016年行业所需补贴测算 (7)图表6：2017年新能源车补贴标准 (8)图表7：2018年新能源车补贴标准 (8)图表8：2017年行业所需补贴测算 (9)图表9：2018-2020年新能源车销量测算 (9)图表10：2018年行业所需补贴测算 (10)图表11：2019年行业所需补贴测算 (10)图表12：2020年行业所需补贴测算 (11)图表13：2018-2020年积分制价值 (11)图表14：2019-2020年积分交易定价 (12)一、新能源积分总需求计算：2019-2020 年需积极发展新能源乘用车3月4日，工信部部长苗圩在接受央视《部长之声》专访时表示，正在研究关于我国取消燃油车的时间表，不过现阶段更重要的是确定我国新能源车在2020年后的占比，目前已确定的是2019年要占8%，2020年要占到10%。

我们认为，新能源车的发展和对燃油车的替代效应属大势所趋。

根据中汽协数据，2017年我国汽车产销分别为2902万辆和2888万辆，新能源车产销占比目前不到3%，如按8%和10%估算，新能源车2019年目标220万辆左右、2020年目标290万辆左右。

2018年新能源汽车行业分析报告

2018年新能源汽车行业分析报告2017年11月目录一、乘用车：行业驱动逻辑换挡，拐点已过放量可期 (5)1、国内电动乘用车：政策转向促降成本，全球消费升级驱动成长 (7)（1）国内政策：驱动逻辑逐步转变，双积分政策带来增量 (7)①由政策性驱动逐步转变为内生增长 (7)②双积分政策2018年开始实施，带来增量供给 (7)③抵扣负积分所需新能源汽车产量计算 (12)④国内电动乘用车市场增速预测 (13)⑤消费升级驱动内生增长 (14)（2）自主品牌崛起，市场格局重构 (16)（3）价格中枢下移，引爆A00放量 (18)①低速电动车市场迎接规范化，微型车迎机遇 (20)（4）共享经济打开空间，新兴模式快速推广 (21)①分时租赁是新兴趋势 (21)2、海外新能源乘用车：经济性推动为主，与国内品牌联合成主流 (22)（1）海外新能源车发展迅速，经济性为推动力 (22)（2）海外新能源乘用车新车型加速投放 (32)（3）国内政策刺激国外车企，强强联合成为主流 (35)①国内外强强合作，保证竞争优势 (36)二、电动物流车：城市物流高速发展，电动替代空间广阔 (38)1、补贴退坡叠加门槛提高，物流车电动化拐点来临 (39)（1）退坡敦促降成本，三万公里有望下调 (39)2、存量替换需求巨大，渗透率提升一触即发 (40)（1）物流车存量市场巨大，短途城市物流车成为发展重点 (40)（2）第三方物流企业降成本首选物流车电动化 (40)①物流车主要下游客户及购车模式 (40)②电池成本下降可期，补贴退坡削减电动车成本优势仅是短期逻辑 (41)（3）路权政策倾向为电动物流车承揽城市物流市场开绿灯 (42)3、“邮政集采+租赁”模式将驱动物流车增量需求 (43)（1）邮政集采+租赁模式双引擎，消费市场提供想象空间 (43)三、电动客车：退坡倒逼降本增效，行业洗牌龙头获益 (45)1、补贴退坡及16年抢装过后，电动客车成为新能源汽车行业中面临最大挑战的板块 (45)2、补贴退坡叠加门槛提高，客车产业链强者愈强 (46)四、48V电源汽车：政策引导全球趋势，过渡期完美选择 (48)1、燃油效率要求提高，48V系统大势所趋 (48)（1）政策要求促使企业必须大幅节能减排 (48)（2）48V系统是降低油耗的高性价比解决方案 (50)2、电气智能化功率增加，48V改造性价比高 (51)（1）电气系统负担增加促使汽车电压提高 (52)（2）智能化提升明确48V需求，微混系统降低改造成本 (53)（3）48V系统技术成熟，传统汽车装备加速 (55)（4）已有搭载48V车型推出，零部件厂商积极备战 (56)五、中游环节强者恒强，高镍电芯已成主流 (57)1、马太效应愈演愈烈，龙头强者恒强 (58)2、高镍路线成为主流，18 年加速导入 (60)六、隔膜环节：壁垒铸就产业护城河，湿法隔膜供需紧平衡 (62)1、湿法工艺优势确立，技术高筑行业壁垒 (62)2、需求：动力电池放量增长，技术外资双重替代 (65)（1）新能源汽车全球周期开启，驱动隔膜需求高增长 (66)（2）突破海外技术垄断，国产隔膜进口替代进行时 (70)（3）切入全球供应链，海外需求拉动出口 (71)3、供给：行业多重壁垒凸显，产能扩张道阻且长 (72)（4）海外供应商扩产缓慢，市场优势转向中国 (73)（5）国内厂商加速扩产，市场份额逐步 (74)（6）高壁垒造就高毛利，短期维持供不应求 (75)七、行业相关企业简析 (77)1、隔膜龙头：创新股份 (77)2、动力电池龙头：国轩高科 (78)3、动力电池龙头：亿纬锂能 (79)4、汇川技术：汽车电子快速放量，多点开花聚焦增长 (79)5、宏发股份：传统业务有望突围，新能源汽车业务迎来爆发 (81)6、方正电机：深度布局动力总成，精准定位细分市场 (83)7、信质电机：传统业务稳健，48V电源核心零部件添彩，无人机业务可期 (86)。

2018年新能源汽车行业分析报告

2018年新能源汽车行业分析报告正文目录一、政策：择优扶强，驱动产业升级 (5)1.1、降补贴提门槛，由普惠扶持转向择优扶强 (5)1.2、严苛需求标准，驱动产业升级 (7)1.3、双积分政策倒逼车企加大新能源车型投入，确保产销高增长 (8)二、下游需求：供给驱动，政策弱化 (9)2.1、乘用车：供给增加，非限购城市需求启动 (9)2.2、客车：公交需求透支，座位客车电动化提升空间大 (12)2.3、专用车：短期路权是核心驱动力，经济性将驱动物流车电动化加速 152.4、18年产销展望：预计将突破100万辆 (16)三、中游供应链：格局分化，价格承压 (18)3.1、需求高增长，供给过剩，价格承压 (18)3.2、格局分化 (23)四、上游资源：钴强势，锂震荡 (28)4.1钴：资源长期短缺，价格持续上行 (28)4.2锂：供需格局逐步扭转，价格处震荡区间 (31)五、相关建议 (33)六、风险提示 (34)图表目录图表1：电动客车：18年纯电动补贴上限下降27%，插电式下降45%左右（万元） (5)图表2：电动乘用车：18年纯电动高续航补贴上升，插电式下降8%（万元） (6)图表3：电动专用车：18年补贴上限下滑33%，度电补贴下滑40%左右（元/kwh） (6)图表4：新能源车国家补贴标准：能量密度下限不断提升（wh/kg） (6)图表5：纯电动乘用车高能量密度车型占比迅速提升（wh/kg） (7)图表6：纯电动客车高能量密度车型占比迅速提升（wh/kg） (7)图表7：纯电动乘用车百公里电耗迅速下降 (8)图表8：双积分下新能源乘用车数预测 (8)图表9：乘用车及专用车高速增长（销量：辆） (9)图表10：EV乘用车和专用车贡献主要增量（销量：辆） (9)图表11：A00级EV及A级PHEV贡献乘用车主要增量 (10)图表12：新能源车交强险分城市：六大限购城市占比44% (11)图表13：新能源车交强险分省份：山东排名第四（低速电动车集中） (11)图表14：18年主要优质电动新车型情况概览 (12)图表15：17年一季度销量明显低于往年同期（辆） (13)图表16：15-19年新能源公交运营予以补助（万元/辆/年） (13)图表17：新增及更换的公交车中新能源公交车比重逐年提升 (14)图表18：公交客车电动化率高 (14)图表19：座位客车在传统客车销量占比高，电动化提升空间大 (14)图表20：主要城市燃油货车与新能源专用车路权对比 (15)图表21：新能源物流车上牌集中于路权优势城市 (16)图表22：18年产量节奏预测（辆） (17)图表23：分车型产量预测 (18)图表24：电池及材料需求预测 (19)图表25：动力电池价格及产能利用率（元/wh） (20)图表26：正极价格及产能利用率（元/吨） (20)图表27：负极价格及产能利用率（元/吨） (21)图表28：隔膜价格及产能利用率（元/平米） (21)图表29：电解液价格及产能利用率（万元/吨） (21)图表30：材料价格预测 (22)图表31：动力电池及材料市场规模预测 (23)图表32：2016年前十装机统计 (24)图表33：2017年前十装机统计 (24)图表34：2016年三元出货量结构 (25)图表35：2017年三元出货量结构 (25)图表36：2016年动力电池电解液出货量结构 (26)图表37：2017年动力电池电解液出货量结构 (26)图表38：2016年人造石墨负极出货结构 (27)图表39：2016年人造石墨负极出货结构 (27)图表40：2016年湿法隔膜出货量结构 (28)图表41：2017年湿法隔膜出货量结构 (28)图表42：全球范围内钴资源类型 (29)图表43：2017年钴出货量国家占比 (29)图表44：全球主要钴矿山产量情况表（吨） (30)图表45：国内主要公司粗制氢氧化钴新增产能状况（吨） (30)图表46：全球钴供给与需求测算表（吨） (30)图表47：长江有色：钴（元/吨） (31)图表48：全球锂资源分布情况 (31)图表49：国内主要盐湖提锂企业扩产规划 (32)图表50：全球碳酸锂总体供需（万吨） (32)图表51：国产电池级碳酸锂价格走势（元/吨） (33)一、政策：择优扶强，驱动产业升级1.1、降补贴提门槛，由普惠扶持转向择优扶强我国新能源汽车大规模产业化始于09年的十城千辆工程，经过4年摸索，13年财政部出台了普惠型补贴政策，产业开始快速增长。

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录一、产业链短期起量在即，全年有望高成长 (6)1.1 整车：放量趋势不改，龙头企业领航 (6)1.2 电池：高能量密度方向引导三元路线爆发 (6)1.3 电池材料和资源：供需格局决定细分环节景气度和盈利水平 (6)二、整车：放量趋势不改，龙头企业领航 (7)2.1 整装待发，重新出发——回顾 2016 年产销变化 (7)2.2 乘用车①：一二线城市限牌政策对 A 级车的挤出效应 (11)2.3 乘用车②：A00 级逐步打开三四线城市增长空间 (20)2.4 客车：补贴政策变动不改电动化中长期趋势 (24)2.5 物流车：受益快递内生需求及补贴政策迎来高景气 (25)2.6 目录护航，龙头企业强者恒强 (30)三、电池：高能量密度方向引导三元路线 (41)3.1 乘用车与专用车放量打开三元成长空间 (43)3.2 动力电池扩产加速，政策利好锂电龙头 (50)四、电池材料：锂电发展带来电池材料整体需求提升 (53)4.1 铜箔：供需紧缺，利润空间可观 (59)4.2 正极和钴、锂：相互制约，承担降价压力 (62)4.3 隔膜：国产替代加速，湿法+陶瓷涂覆成趋势 (64)4.4 电解液+六氟磷酸锂：维持高度景气，供需紧张有望缓解 (70)4.5 负极材料：产能略微过剩，未来价格下行幅度取决于产能投放进度 (73)4.6 电池材料综述：看好供需格局相对较好的环节 (77)五、投资建议 (78)图目录图 1：新能源乘用车近年来月度产量（辆） (8)图 2：2016年新能源乘用车销量结构（辆） (8)图 3：新能源客车近年来月度产量（辆） (9)图 4：2016年新能源客车销量结构（辆） (10)图 5：新能源专用车近年来月度产量（辆） (11)图 6：我国新能源乘用车销量地区占比 (11)图 7：我国新能源乘用车各地区销量（辆） (12)图 8：北京市新能源乘用车上牌指标（万辆） (13)图 9：上海车牌价格走势（万元） (15)图 10：深圳车牌价格走势（万元） (15)图 11：天津车牌价格走势（万元） (16)图 12：杭州车牌价格走势（万元） (16)图 13：我国注册出租车保有量（万辆） (18)图 14：我国注册出租车增量（万辆） (19)图 15：2016年新能源乘用车销量结构 (20)图 16：新能源A00乘用车近年来月度产量（辆） (21)图 17：我国新能源客车在客车中的占比 (24)图 18：新能源客车细分市场占比 (25)图 19：物流车细分市场占比 (26)图 20：我国近年来快递用物流车（万辆） (26)图 21：近年来我国快递业务量（亿件） (27)图 22：近年来我国网购规模（亿元） (28)图 23：我国不同地区近年来快递业务量变化（万件） (29)图 24：新能源汽车推广目录车型数量 (31)图 25：新能源汽车推广目录车型数量 (31)图 26：第二批新能源汽车推广目录乘用车车型份额 (32)图 27：第一批新能源汽车推广目录乘用车车型占比 (33)图 28：2016年新能源乘用车企业销量份额 (34)图 29：第二批新能源汽车推广目录客车车型份额 (35)图 30：第一批新能源汽车推广目录客车车型占比 (36)图 31：2016年新能源客车企业销量份额 (37)图 32：第二批新能源汽车推广目录专用车车型份额 (38)图 33：第一批新能源汽车推广目录专用车车型占比 (39)图 34：2016年新能源专用车企业销量份额 (40)图 35：我国新能源车产量预测（辆） (41)图 36：2016年1-6月各车型电池搭载量 (43)图 37：我国新能源汽车历年产销量（辆） (43)图 38：我国动力电池出货量（GWh） (44)图 39：新能源汽车公告车型乘用车电池种类 (46)图 40：第一、二批目录乘用车电池能量密度分类车型 (46)图 41：新能源汽车公告车型客车电池种类 (47)图 42：新能源汽车推广目录专用车电池种类占比 (48)图 43：新能源汽车公告车型客车电池种类 (49)图 44：我国新能源汽车动力电池需求量测算（GWh） (50)图 45：2015-2017年动力锂电企业产能及其规划（GWh） (50)图 46：2015-2017磷酸铁锂和三元产能规划（GWh）（不完全统计） (51)图 47：2015年我国动力电池出货量份额 (52)图 48：2016年我国动力电池出货量份额 (52)图 49：我国锂电池产量（GWh） (53)图 50：我国锂电池消费结构 (54)图 51：我国新能源汽车销量（万辆） (55)图 52：我国新能源汽车生产结构 (55)图 53：我国主要3C产品产量及增速 (56)图 54：我国储能项目装机容量占比 (57)图 55：用户侧分布式光储系统 (58)图 56：降低储能成本主要路线 (58)图 57：国内铜价走势（元/吨） (61)图 58：我国隔膜市场容量 (67)图 59：国内企业锂电隔膜产量及占市场总量比例 (68)图 60：沧州明珠锂离子电池隔膜毛利率 (69)图 61：星源材质干法/湿法隔膜毛利率 (69)图 62：六氟磷酸锂价格走势（万元/吨） (72)图 63：电池级碳酸锂价格走势（元/吨） (73)图 64：负极材料占锂离子电池成本比例 (74)图 65：我国锂电池负极材料产量（万吨） (74)图 66：负极材料价格走势（万元/吨） (77)表目录表 1：一二线汽车限购城市的限购限牌政策及新能源汽车优惠政策 (13)表 2：新能源出租车的相关扶持政策 (17)表 3：电动与燃油出租车经济性对比 (20)表 4：部分三四线城市政府新能源汽车补贴政策 (22)表 5：电动与燃油出租车经济性对比 (22)表 6：2018-2020年新能源乘用车产量测算 (23)表 7：《新能源公交车推广应用考核办法（试行）》对新能源车公交推广效果规定 (25)表 8：全国部分省市电动物流车政策整理 (29)表 9：我国2017年电动物流车销量预测 (30)表 10：2016年以来新能源汽车推广应用推荐车型目录车型结构 (30)表 11：新能源车产量及电池需求量预测 (42)表 12：三元电池和磷酸铁锂电池性能对比 (45)表 13：乘用车国家补贴政策 (45)表 14：我国锂电池及原料需求预测 (59)表 15：我国铜箔需求测算表 (60)表 16：国内主要铜箔企业产能扩产进度（吨） (61)表 17：锂电铜箔价格弹性测算（万元/吨） (62)表 18：下游电池需求对正极材料、锂、钴的需求拉动情况 (62)表 19：中国主要锂电池正极材料企业 (63)表 20：全球碳酸锂供需平衡（万吨） (64)表 21：全球钴供需平衡（万吨） (64)表 22：中国锂电池隔膜需求预测 (65)表 23：主要湿法厂商产能及规划 (65)表 24：主要干法隔膜厂商产能及规划 (66)表 25：电解液和六氟磷酸锂需求预测 (70)表 26：主要六氟磷酸锂生产厂家产能规划 (71)表 27：主要电解液生产厂家产能规划（吨） (71)表 28：我国锂电池负极材料需求预测 (75)表 29：我国主要负极厂家 (76)表 30：我国锂电池及原料需求预测 (78)一、产业链短期起量在即，全年有望高成长本篇着重从量的角度入手，研究探索新能源车未来产销量增长及车型结构变化（乘用车、客车、物流车）带来的包括整车、电池、电池材料这一产业链需求量及需求结构的变化。

2018年新能源汽车行业分析报告

2018年新能源汽车行业分析报告2018年1月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4)1、行业主管部门和监管机制 (4)2、行业相关产业政策 (5)二、行业发展概况及趋势 (10)1、汽车行业概况 (10)（1）产品开发环节 (11)（2）零部件采购环节 (11)（3）整车制造环节 (11)（4）市场营销环节 (11)2、新能源汽车市场概况 (12)3、行业发展趋势 (13)（1）在国家政策大力支持下，我国新能源汽车产业已进入快速发展期 (13)（2）供需两旺，产业规模将持续扩大 (14)（3）新能源汽车渗透率处于较低水平，市场潜力巨大 (16)（4）新能源汽车技术逐渐成熟、产业配套日趋完善，为新能源汽车未来快速发展奠定坚实基础 (17)三、行业竞争格局和市场化程度 (18)1、行业竞争格局 (18)2、行业排名情况 (18)3、行业利润水平变动趋势及变动原因 (19)四、行业技术水平及技术特点 (20)五、进入行业的主要壁垒 (21)1、生产准入壁垒 (21)2、资金壁垒 (22)3、技术壁垒 (22)4、规模壁垒 (23)5、品牌壁垒 (23)六、影响行业发展的因素 (24)1、有利因素 (24)（1）政策红利刺激 (24)（2）城市限购促进新能源汽车需求 (25)（3）后发优势明显 (25)（4）产品性能快速提升，价格持续下降 (26)2、不利因素 (26)（1）产品售价较高 (26)（2）电池性能有待突破 (27)（3）配套设施有待完善 (27)七、行业上下游之间的关系 (27)1、上游行业 (28)2、下游行业 (29)八、行业周期性、区域性和季节性特征 (29)1、周期性 (29)2、季节性 (30)3、区域性 (30)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门和监管机制汽车产业是国民经济重要的支柱产业，我国高度重视汽车产业发展，形成了各有分工、职责明确的行业监管机制。

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录第一节新能源电动车产业链长期增长潜力大 (5)一、新能源电动车发展空间巨大 (5)二、骗补查处净化行业空气，为行业的持续发展奠定基础 (6)三、补贴退坡幅度较大，标准精细化，对低端产能具有挤出效应 (7)四、推荐目录常态化，车型日益丰富 (8)五、积分制实施利好新能源车产业链 (9)第二节新能源车销量下半年环比将大幅增长，全年销量无忧 (11)一、大量高性价比车型推出，乘用车将持续高增长 (12)二、纯电客车下半年回暖，但全年销量或将下滑 (16)三、物流车或迎来突破增长 (17)四、特斯拉Model3量产在即，传统领先车企加快新能源车的布局 (18)第三节电池产能结构性过剩，龙头企业强者恒强 (21)一、电池环节产能过剩，竞争加剧 (21)二、三元电池在动力电池占比将持续提升 (24)第四节三元正极材料量价齐升 (29)第五节湿法隔膜占比将持续提升 (32)第六节重点公司分析 (35)图表目录图表1：我国新能源汽车产量快速增长 (5)图表2：动力电池需求逐年增加 (5)图表3：国家从2016年起开始严查骗补行为 (7)图表4：纯电乘用车积分算法根据续驶里程调整 (10)图表5：不同综合能耗量所采用积分系数不同. (11)图表6：新能源车产销量触底回升. (12)图表7：乘用车是新能源车销量的主要支撑 (13)图表8：A00级乘用车迎来放量 (13)图表9：2017年1~5月畅销纯电乘用车车型排行 (15)图表10：2017年1~5月畅销混动乘用车车型销量情况 (16)图表11：纯电客车销量同比大幅下滑 (17)图表12：海外国家新能源汽车的销量稳步增长 (18)图表13：:2017年，海外新能源汽车的销量增速高于国内. (19)图表14：国外车企规划2025年新能源车将达到570-820万辆 (20)图表15：全球新能源汽车产销稳步增长 (21)图表16：2016年各类车型电池搭载辆占比 (22)图表17：2016年各类车型的平均带电量（kWh） (22)图表18：动力电池产能结构过剩 (22)图表19：主流动力电池厂商的产能 (23)图表20：2017年1~5月动力电池装机量 (23)图表21：三元电池是现阶段实现高能量密度最为可行的技术路线 (25)图表22：2015-2017年各类电池在电动物流车上的装载比例 (28)图表23：动力电池中三元电池占比提升 (29)图表24：我国磷酸铁锂、三元正极材料产量大幅增长 (30)图表25：主要企业的正极材料产能情况 (30)图表26：正极材料产量逐月增加 (31)图表27：金属钴和NCM523价格去年以来趋势向上 (31)图表28：锂电隔膜出货量逐年增加 (32)图表29：锂电隔膜价格逐年下降 (32)图表30：国内主要厂商2017年底预计产能都将超1亿平方米 (33)图表31：隔膜厂商加大湿法隔膜产能扩展 (34)图表32：2016年主要隔膜产商湿法隔膜销量 (34)表格目录表格1：2017~2018新能源乘用车补贴政策 (7)表格2：2017~2018新能源专用车补贴政策 (7)表格3：2017-2018新能源客车补贴政策 (8)表格4：17年补贴车型目录按月出台，逐步丰富 (8)表格5：新能源积分为零时的所需新能源车产量敏感性分析 (10)表格6：新能源车产量预测 (12)表格7：2017年上市的新能源乘用车主要车型 (14)表格8：主要物流车厂家的电池的供应商 (17)表格9：部分外资车企的主要新能源车型 (20)表格10：2017年电池需求量预测 (22)表格11：各种锂电的优缺点比较 (24)表格12：不同配比的三元材料性能对比 (25)表格13：前五批目录的电池分类 (25)表格14：国外厂商纷纷转向三元电池 (26)表格15：16 年新能源乘用车销量top 10 车型及各个车型电池供货情况 (27)表格16：2017年5月新能源乘用车销量前10名 (27)表格17：部分畅销物流车型相关参数 (28)表格18：三元正极材料需求测算 (32)表格19：湿法隔膜相对于干法隔膜的优势 (33)表格20：现阶段隔膜厂商的主要客户 (34)第一节新能源电动车产业链长期增长潜力大一、新能源电动车发展空间巨大根据中汽协的数据，2016年我国新能源汽车生产51.7万辆，销售50.7万辆，比上年同期分别增长51.7%和53%。

2018年新能源车行业分析报告

2018年新能源车行业分析报告2018年4月目录一、政策：国内外政府均扶持新能源汽车，电动化已成全球趋势 (6)1、低碳化成全球趋势，多国出台禁售燃油车时间表 (6)（1）温室效应日益严峻，低碳化发展、能源转型成为全球趋势 (6)（2）发展新能源汽车是应对全球变暖，能源转型的重要方式之一 (7)2、能源安全、环境问题、汽车强国，中国大力发展新能源汽车 (8)二、新能源车：政策叠加海外车企布局，2030年销量或超亿辆 (11)1、补贴退坡、双积分接力，国内新能源汽车扶持政策不断档 (11)（1）新能源汽车扶持政策始于“十城千辆”，新能源车发展上升到国家战略的高度11 （2）2025年新能源汽车规划产量达到700万辆 (11)（3）双积分制实施推动后补贴时代新能源汽车长远发展 (13)（4）政策支持之下，中国新能源汽车销量的遥遥领先 (14)2、跨国车企布局新能源车，拉动市场需求 (14)3、参考智能手机发展，新能源车2030年销量有望达到1.03亿辆 (15)三、动力电池：2030年需求或超4500GW，产业呈现集中寡占型. 181、动力电池是新能源汽车的核心，约占整车成本的40% (18)（1）动力电池是新能源汽车整车的核心零部件，是成本最大的零部件 (18)（2）锂离子电池是主要的动力电池类型 (19)2、2030年动力电池需求量或达4813GWh (20)（1）新能源车类型多样，单车带电量存在差异 (20)3、动力电池产能利用率约30%，CR4为56.9%，行业为中集中寡占型 (22)（1）中国动力锂电池产能利用率处于30%水平，价格仍处于下降通道 (22)（2）宁德时代动力电池装机量排名第一，CR4为56.9%，市场相对集中 (23)4、高能量密度成趋势，全固态锂电池值得关注 (23)（1）国家政策导向提高动力电池能量密度 (23)（2）全固态锂电池是解决安全性和提升能量密度的重要方向 (24)四、电池四大材料：电解液产能利用率高、正极格局最分散 (24)1、正极：产能利用率约25%，CR4为28.5%，行业呈原子型 (25)（1）中国正极材料产能利用率处于25%左右，价格受上游材料影响较大 (25)（2）湖南杉杉正极材料产量排名第一，CR4为28.5%，行业呈现原子型 (26)（3）高镍三元材料成主流趋势 (28)2、负极：产能利用率约40%，CR4为69.0%，行业呈高集中寡占型 (29)（1）中国负极材料产能利用率处于40%左右 (29)（2）贝特瑞负极材料产量排名第一，CR4为69.0%，行业呈高集中寡占型 (30)（3）硅基负极材料将成为国内负极材料企业重点发展方向 (31)3、隔膜：产能利用率约30%，CR4为44.6%，行业呈中集中寡占型 (32)（1）中国隔膜产能利用率处于30%左右，价格处于下降通道 (32)（2）上海恩捷隔膜产量第一，CR4为44.6%，行业呈中集中寡占型 (33)（3）涂覆隔膜是未来的发展趋势 (34)4、电解液：产能利用率约50%，CR4为54.5%，行业呈中集中寡占型 (35)（1）中国电解液产能利用率处于50%左右，价格主要受原料六氟磷酸锂影响 (35)（2）天赐材料电解液产量排名第一，CR4为54.5%，行业呈中集中寡占型 (36)（3）添加剂应用、新型溶剂添加、新型锂盐是电解液发展方向 (37)五、电机电控：集成化设计将成主流 (38)1、电机电控是新能源汽车驱动系统 (38)（1）电机电控是新能源车的核心部件，是“三电”动力总成系统主要构成 (38)（2）目前主要有四种电机电控系统 (38)（3）电机电控参与企业众多，但大致分为四类 (39)2、电机：永磁同步是主流，CR4为37.0%，行业呈中集中寡占型 (39)（1）电机装机同增50%以上，永磁同步电机占比达78.4% (39)（2）比亚迪电机装机量排名第一，CR4为37.0%，行业呈中集中寡占型 (40)（3）电动汽车驱动电机的发展趋势向永磁化、数字化、集成化方向发展 (42)3、电控：CR4为42.2%，行业呈中集中寡占型，关注IGBT国产化替代 (42)（1）电控装机同增50%以上 (42)（2）比亚迪电控装机量排名第一，CR4为42.2%，行业呈中集中寡占型 (43)（3）IGBT国产化替代是电控系统发展趋势 (44)4、趋势：集成化将成为电机电控发展主流 (44)六、动力电池回收：回收市场空间超千亿，政策不断完善 (45)1、退役电池涉及环境、资源和安全问题，回收成为必然选择 (45)（1）动力电池回收利用问题严峻 (45)（2）退役动力电池去处是困扰行业和社会的关键问题 (45)①环境问题 (45)②资源问题 (46)③安全问题 (46)（3）动力电池梯次利用和再生利用行业迎来新机遇 (46)2、2030年动力电池需求的镍钴锂价值超万亿、回收市场空间超千亿 (47)（1）新能源汽车放量后，对金属原材料需求多 (47)（2）锂、镍、钴年需求量大，需要回收才能保证新能源汽车发展的需求，同时对应的回收空间也很大 (48)3、动力电池回收管理政策和标准体系不断完善 (48)七、新能源车增长态势明确，产业格局初现 (49)1、全球视野下，新能源汽车长期空间广阔 (49)2、动力电池、四大材料、电机电控格局初步呈现，同时政策框架完善，保障机制明确 (49)八、主要风险 (50)1、新能源汽车产业政策变化风险 (50)2、市场需求波动风险 (50)3、新能源车预测结果有效性风险 (51)4、竞争加剧导致产业链价格超预期下降风险 (51)电动化已成趋势，2030年全球新能源汽车销量或超亿辆。

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告

2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录第一节电动化趋势明确，行业发展前景光明 (6)一、电动化趋势明确，新能源汽车产销两旺 (6)二、政策引导已达成，补贴退出定有时 (9)三、积分制实行在即，替代补贴政策成为市场新推动力 (15)第二节新能源汽车成为全球主题，多方行动迈入黄金时代 (19)一、电动汽车革新者特斯拉前进脚步加速，打造新能源产业链 (19)二、传统汽车厂商加强合作，加快新能源汽车布局 (23)三、产业链整合成普遍趋势，车企寻求全产业链布局 (25)四、新能源汽车推广已成全球命题，多国政府出台推广政策 (27)第三节“性”“价”比持续改善，乘用车接力新能源汽车发展 (30)一、新能源乘用车接力新能源汽车产业高速发展 (30)二、“国民电动车”掀起新能源市场浪潮，A00级乘用车率先爆发 (31)三、“性”“价”比驱动乘用车中长期发展，爆款车型蓄势待发 (35)第四节性：能量密度与轻量化双管齐下，解决里程焦虑进行时 (41)一、动力电池技术路线逐步清晰，高能量密度是大势所趋 (41)二、汽车轻量化直接提升续航能力，是性能提升的必然途径 (44)第五节价：成本下降趋势显著，经济性逐步体现 (48)一、规模效应和技术进步有效降低电池成本 (48)二、未来成本下降曲线逐渐成形，电动汽车经济化可期 (50)1、正极材料成本测算 (50)2、负极材料成本测算 (53)3、电解液成本测算 (55)4、隔膜成本测算 (55)5、其他电芯成本测算 (56)6、Pack成本测算 (57)第六节性：充电便利性持续改善，助力解决新能源汽车里程焦虑 (59)第七节行业领先企业分析 (63)一、杉杉股份 (63)二、当升科技 (65)三、贝特瑞 (68)四、星源材质 (69)五、创新股份 (71)六、科达利 (73)七、华正新材 (74)八、诺德股份 (76)九、国轩高科 (77)图表目录图表1：新能源车销量及渗透率预测（万辆） (7)图表2：2012年-2020年我国新能源汽车销量（万辆） (7)图表3：2011年-2020年全球新能源汽车产销量（单位：万辆） (8)图表4：2017年3月全球新能源乘用车主要国家/区域销量（单位：辆） (8)图表5：2013-2016年我国可渗透客车产量与新能源客车渗透率 (10)图表6：公交增量市场渗透率（单位：万辆，%） (11)图表7：公交存量市场渗透率（单位：万辆，%） (11)图表8：2012-2016年我国新能源客车和专用车占比 (12)图表9：2015年不同新能源车型的销量与电池用量占比 (13)图表10：2016年不同新能源车型的销量与电池用量占比 (13)图表11：企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分实行示意图 (15)图表12：2016年乘用车燃料消耗量达标情况 (17)图表13：2016年燃料消耗超标乘用车企业家数统计 (17)图表14：新能源乘用车销量测算框架图 (18)图表15：特斯拉Model 3示意图 (19)图表16：特斯拉销量（单位：辆） (20)图表17：特斯拉各车系销量预测（单位：辆） (21)图表18：特斯拉2170电池和18650电池对比 (21)图表19：特斯拉超级充电站布局（北美地区） (22)图表20：特斯拉战略布局 (22)图表21：传统车企加速布局新能源汽车 (23)图表22：中外企业就新能源汽车合作情况 (25)图表23：四大车企充电网络覆盖图 (27)图表24：2016年全球主要国家/地区新能源乘用车销量占比情况 (28)图表25：挪威新能源汽车占总汽车销量比逐年上升 (29)图表26：2012年1月-2017年5月新能源乘用车月销量（单位：辆） (30)图表27：不同渗透率下新能源乘用车的销量情况 (31)图表28：2012-2017年1-5月年我国新能源乘用车各车型销量情况 (32)图表29：2012-2017年1-5月我国A00级纯电动车销量占比情况 (33)图表30：奇瑞eQ1 A00级纯电动车 (33)图表31：华泰EV160 A00级纯电动车 (34)图表32：EV-card上海地区分时租赁点 (34)图表33：新能源乘用车发展的核心要素 (36)图表34：用户购买电动汽车顾虑因素 (37)图表35：部分国内电动汽车理想续航里程（单位：km） (39)图表36：上汽荣威ERX50车型图 (39)图表37：动力电池技术及能量密度的发展 (41)图表38：2017年推广目录显示纯电动乘用车能量密度提升 (42)图表39：三星SDI的动力电池系统发展目标 (43)图表40：提升能量密度的两大技术路线 (44)图表41：汽车轻量化目标 (45)图表42：实现汽车轻量化的三种途径 (45)图表43：新能源汽车成本构成 (48)图表44：新能源汽车成本构成 (49)图表45：电动车的市场化发展路线预期 (50)图表46：不同技术路径下正极材料成本趋势（元/kwh） (53)图表47：不同材料比例下NCM成本趋势（元/kwh） (53)图表48：四大部件总成本（单位：元/kwh） (57)图表49：电池组总成本下降曲线（单位：元/kwh (58)图表50：城际电动汽车续航里程分析 (59)图表51：最近13个月全国充电桩存量（单位：个） (61)图表52：各省市充电桩数量（截至2017年2月） (61)图表53：我国2012年-2020年车桩比 (62)图表54：杉杉股份历年营业收入状况 (64)图表55：杉杉股份历年归母净利润状况 (64)图表56：当升科技产能状况 (65)图表57：当升科技历年营业收入状况 (67)图表58：当升科技历年归母净利润状况 (67)图表59：贝特瑞历年营业收入状况 (68)图表60：贝特瑞历年归母净利润状况 (69)图表61：星源材质历年营业收入状况 (70)图表62：星源材质历年归母净利润状况 (70)图表63：创新股份历年营业收入状况 (72)图表64：创新股份历年归母净利润状况 (72)图表65：科达利历年营业收入状况 (73)图表66：科达利历年归母净利润状况 (74)图表67：华正新材历年营业收入状况 (75)图表68：华正新材历年归母净利润状况 (75)图表69：诺德股份历年营业收入状况 (77)图表70：诺德股份历年归母净利润状况 (77)图表71：国轩高科历年营业收入状况 (78)图表72：国轩高科历年归母净利润状况 (78)表格目录表格1：中国新能源汽车主要发展政策 (6)表格2：2017年国家新能源汽车补贴政策 (9)表格3：2017年地方新能源汽车推广政策梳理 (9)表格4：2012-2020年新能源汽车各车型销量（单位：万辆） (15)表格5：国内新能源汽车积分表 (16)表格6：积分制下我国新能源乘用车销量预测（单位：万辆，万分） (18)表格7：特斯拉电动汽车车型 (19)表格8：主要传统汽车厂商电动汽车战略总括 (24)表格9：国内外部分车企自建电池厂情况 (26)表格10：部分高销量A00级车型基本信息 (32)表格11：不同新能源车型的特性 (36)表格12：Model S在美国同价位高端轿车市场的占比（北美市场） (38)表格13：Model 3与同价位燃油车型对比（北美市场） (38)表格14：我国爆款车型蓄势待发 (40)表格15：2017年新能源汽车补贴政策中关于锂电池能量密度的部分 (41)表格16：车重对续航里程的影响 (46)表格17：轻量化总体思路 (47)表格18：轻量化技术发展路线图规划 (47)表格19：正极材料——LFP成本测算表 (51)表格20：正极材料——NCM成本测算表 (51)表格21：正极材料——NCA成本测算表 (52)表格22：负极材料——天然石墨成本测算表 (54)表格23：负极材料——人造石墨成本测算表 (54)表格24：负极材料——Si-C成本测算表 (55)表格25：电解液成本测算表 (55)表格26：隔膜成本测算表 (56)表格27：其他电芯成本测算表 (56)表格28：Pack总成本测算表 (57)表格29：城际驾车单程距离 (59)表格30：科达利前五大客户销售情况 (73)第一节电动化趋势明确，行业发展前景光明一、电动化趋势明确，新能源汽车产销两旺清洁高效的新能源车替代燃油车已成趋势。

2018年新能源汽车行业分析报告

2018年新能源汽车行业分析报告2019-08-27 18:35一、行业概况1、行业定义新能源汽车是指釆用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。

2、行业分类按照动力类型，新能源汽车可分为混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车、其他新能源汽车等四大类型，其中纯电动汽车是目前研发和推广的主流，占据绝对主导地位。

按照车型，新能源汽车可分为乘用车、客车和专丿|J车，其中新能源乘川车是新能源汽车市场的主流车型。

3、行业特征政策作用明显。

发展新能源汽车是我国基于能源安全、环境保护以及建设汽车工业强国的考虑制定的基本国策。

新能源汽车及零部件行业属于当前国家政策重点支持的战略性发展产业，尤其是税费减免、财政补贴、限购豁免等扶持政策对新能源汽车行业的快速发展作用巨大。

随着国家和地方财政补贴同步从2017年开始逐年退坡，并将在2020年完全退出，新能源汽车行业转型面临较大挑战，但短期内政策依然是新能源汽车行业发展的主要“引擎”。

周期性。

新能源汽车产业正逐步从孕育期、导入期步入到成长初期，政策扶持背景下新能源汽车行业处于行业景气周期。

根据中国汽车工程学会《节能与新能源技术路线图》预测，2030年中国新能源汽车销量将达到汽车总销量的40%-50%,保有量将达到8千万-1亿辆。

区域性。

汽车产业具有规模经济、关联产业多、配套环节多、产业链长、技术及资本密集性等典型特点，因此在发展过程中易于形成产业集群模式。

目前随着新能源汽车行业的快速发展，我国新能源汽车产业集群初步形成长三角产业集群、泛珠三角产业集群、京津产业集群、西南产业集群、中部产业集群和河北、河南及山东地区产业集群等六大产业集群。

新能源汽车车载电源行业内的主要客户、主要竞争对手也主要位于这六大区域内。

季节性。

我国车载电源行业的生产和销售与新能源汽车行业保持一致，有一定季节性。

一般而言第一季度、第二季度为生产和销售淡季，第三、第四季度为生产和销售旺季。