三大主要财务报表分析之三 现金流量表分析
财务报表分析中的现金流量评估
财务报表分析中的现金流量评估财务报表是公司财务状况和经营活动的重要体现，而现金流量则是财务报表中至关重要的一个指标，它反映了公司经营活动中的现金流动情况和现金管理的能力。
在财务报表分析中，准确评估现金流量对于了解企业的盈利能力、偿付能力以及投资回报率至关重要。
本文将探讨财务报表分析中的现金流量评估方法。
1. 现金流量表（Cash Flow Statement）的重要性现金流量表是财务报表中的三大基本报表之一，它记录了企业在一个特定期间内的现金流入和现金流出情况。
现金流量表展示了企业经营活动产生的现金流量，包括经营活动、投资活动和筹资活动三个方面，能够为分析人员提供更为全面、准确的财务信息。
2. 现金流量表的三大部分现金流量表按照现金流入和现金流出的类型分为三大部分。
首先是经营活动现金流量，包括销售收款、支付供应商和员工的现金等；其次是投资活动现金流量，包括购买和出售固定资产、股权等；最后是筹资活动现金流量，包括发行债券、股票和支付股息等。
通过对这三个方面进行综合分析，可以全面了解企业的现金流量情况。
3. 现金流量评估指标在进行财务报表分析时，常用的现金流量评估指标有现金比率、现金流量比率和自由现金流量等。
现金比率（Cash Ratio）是指企业可用于偿还短期债务的现金和现金等价物占流动负债的比例。
现金比率的高低可以反映企业短期偿债能力的强弱。
现金流量比率（Cash Flow Ratio）是经营活动产生的净现金流量与平均经营活动债务的比率。
它反映了企业通过经营活动产生的现金流量是否足以偿还经营活动债务。
自由现金流量（Free Cash Flow）是指企业经营活动所产生的净现金流量减去所需的资本支出。
自由现金流量可以衡量企业生成自由现金的能力，用于投资、还债或分红等。
4. 现金流量分析的应用现金流量分析在财务报表分析中有着广泛的应用，它可以帮助分析人员判断企业的经营状况和未来发展趋势。
通过分析现金流量，可以评估企业的偿付能力、经营风险以及盈利能力。
财务三大报表
财务三大报表：利润表、资产负债表、现金流量表，是展示一个公司财务状况最为主要的几个报表。
一、利润表1、好企业的销售成本越少越好只有把销售成本降到最低，才能够把销售利润升到最高。
尽管销售成本就其数字本身并不能告诉我们公司是否具有持久的竞争力优势，但它却可以告诉我们公司的毛利润的大小。
通过分析企业的利润表就能够看出这个企业是否能够创造利润，是否具有持久竞争力。
企业能否盈利仅仅是一方面，还应该分析该企业获得利润的方式，它是否需要大量研发以保持竞争力，是否需要通过财富杠杆以获取利润。
通过从利润表中挖掘的这些信息，可以判断出这个企业的经济增长原动力，因为利润的来源比利润本身更有意义。
2、长期盈利的关键指标是毛利率企业的毛利润是企业的运营收入之根本，只有毛利率高的企业才有可能拥有高的净利润。
我们在观察企业是否有持续竞争优势时，可以参考企业的毛利率。
毛利率在一定程度上可以反映企业的持续竞争优势如何。
如果企业具有持续的竞争优势，其毛利率就处在较高的水平，企业就可以对其产品或服务自由定价，让售价远远高于其产品或服务本身的成本。
如果企业缺乏持续竞争优势，其毛利率就处于较低的水平，企业就只能根据产品或服务的成本来定价，赚取微薄的利润。
如果一个公司的毛利率在40%以上，那么该公司大都具有某种持续竞争优势；毛利率在40%以下，其处于高度竞争的行业；如果某一个行业的平均毛利率低于20%，那么该行业一定存在着过度竞争。
3、特别关注销售费用企业在运营的过程中都会产生销售费用，销售费用的多少直接影响企业的长期经营业绩。
关注时可与收入进行挂钩来考核结构比的合理性，另外，对于固定性的费用可变固定为变动来进行管控。
4、衡量销售费用及一般管理费用的高低在公司的运营过程中，销售费用和一般管理费用不容轻视。
我们一定要远离那些总是需要高额销售费用和一般管理费用的公司，努力寻找具有低销售费用和一般管理费用的公司。
一般来说，这类费用所占的比例越低，公司的投资回报率就会越高。
通常说的财务三大报表是哪三个？
通常说的财务三⼤报表是哪三个？通常说的财务三⼤报表是指：资产负债表，利润表，现⾦流量表
1 资产负债表
资产负债表是⼀张静态的财务报表，它所反映的是是某⼀特定⽇期企业的财务状况。
通过浏览企业的资产负债表可以了解企业的资产价值，负债情况以及所有者权益状况。
间接反映企业的经营规模，是企业的主要报表之⼀
2 利润表
利润表是反映经营成果的动态财务报表，其结果表⽰某⼀期间内的经营结果，是企业最为关注的财务报表。
企业利润的好坏直接影响企业的进⼀步发展。
经营成果好的企业会吸引更多的投资者，不断扩⼤规模并⽇益壮⼤。
在⼀定程度上，利润表代表着企业的外在形象
3 现⾦流量表
现⾦流量表是三⼤报表之⼀，它反映的是⼀固定期间的现⾦流动去向和增减变动的情形。
从现⾦流量表中可以看出资产负债表中各个项⽬对现⾦流量的影响，壳⽤于分析企业在短期内是否有⾜够的现⾦区应付开销，是企业不可或缺的财务报表。
（财务报表管理）财务三大报表
（财务报表管理）财务三大报表财务三大报表财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。
财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。
对外报表即指财务报表。
对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。
财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展的。
主要有：资产负债表（balancesheet），损益表（incomestatement），现金流量表（statementofcashflow），财务报表注释，其他财务报告和会计界争论的第四财务报表。
１、资产负债表（balancesheet），是总括地反映会计主体在特定日期（如年末、季末、月末）财务状况的报表；资产负债表的雏形产生于古意大利，随着商业的发展，商贾们对商业融资的需求日益加强。
高利贷放贷者出于对贷款本金安全性的考虑，开始关注商贾们的自有资产状况，资产负债表于是孕育而生；２、利润表（也称收益表、损益表）（incomestatement），它是总括反映企业在某一会计期间（如年度、季度、月份）内经营及其分配（或弥补）情况的一种会计报表；随着近代商业竞争不断加剧，商业社会对企业的信息披露要求越来越高，静态的、局限于时点的会计报表——资产负债表已无法满足信息披露的要求，人们日益关注的是企业持续生存能力，即企业的盈利能力，于是，期间报表——损益表开始走上历史舞台。
另一种观点认为，损益表出现的直接原因是近代税务体系发展的要求。
３、财务状况变动表是反映企业在一定会计期间（通常是年度）内资金的来源渠道和运用去向的会计报表，是一张综合反映企业理财过程，以及财务状况变动的原因与结果的报表。
以现金为基础编制的财务状况变动表又叫做现金流量表（statementofcashflow），它是反映在一定会计期间现金收入和现金支出的会计报表。
财务分析师如何解读公司的现金流量表
财务分析师如何解读公司的现金流量表现金流量表是财务报表中至关重要的一部分，它展示了公司在一定时间内现金流入和流出的情况。
作为一名优秀的职场规划师，财务分析师需要准确解读现金流量表，以帮助投资者和决策者更好地了解公司的财务状况和经营情况。
本文将探讨财务分析师如何解读公司的现金流量表。
1. 现金流量表的结构现金流量表通常分为三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量反映了公司日常经营所产生的现金流入和流出情况，投资活动现金流量反映了公司投资项目所产生的现金流入和流出情况，筹资活动现金流量反映了公司筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
2. 经营活动现金流量经营活动现金流量是财务分析师最关注的部分，因为它直接反映了公司的经营能力和盈利能力。
分析经营活动现金流量时，可以关注以下几个方面：- 现金收入来源：分析公司的主要现金收入来源，了解公司的主营业务是否稳定。
- 现金支出项目：分析公司的主要现金支出项目，包括原材料采购、人力资源成本、销售和市场费用等，以评估公司的成本管理和效率。
- 现金流量变化：比较不同时间段的经营活动现金流量，观察现金流量的变化趋势，判断公司的经营状况是否改善或恶化。
3. 投资活动现金流量投资活动现金流量反映了公司在投资项目上的支出和回收情况。
财务分析师可以关注以下几个方面进行分析：- 投资支出：分析公司在购买固定资产、收购其他公司等方面的投资支出，评估公司的扩张和发展战略。
- 投资回收：分析公司通过出售固定资产、处置子公司等方式获得的投资回收情况，判断公司的资产管理和投资回报率。
4. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量反映了公司通过债务和股权融资活动所产生的现金流入和流出情况。
财务分析师可以关注以下几个方面进行分析：- 债务融资：分析公司通过发行债券、贷款等方式融资的情况，评估公司的债务水平和偿债能力。
- 股权融资：分析公司通过发行股票、增资等方式融资的情况，了解公司的股权结构和股东权益。
三种现金流量正负分析
三种现金流量正负分析现金流量表是三张表中最不受财务人待见的一张表，因为它不像利润表那么简单直接的反映出企业的盈利状况，也不像资产负债表那么直观的把企业的上上下下盘点一遍。
现金流量表折腾出经营、投资、筹资三大活动，只为了反映了现金这一个资产负债表上小项目的变化，有点小题大做的意思，同时间接法将净利润调整为经营活动的现金流量净额这个过程，也让大家看得一头雾水。
可能很多人会问，现金流量表对我们做投资有什么用呢？现金流量表在财务分析上最直接的用途，是用来分析一个企业的商业模式。
现金流量表将企业跟现金有关的活动分成三大类，即经营活动、投资活动和筹资活动。
其中经营活动主要是跟企业主营业务有关的现金流入和流出，投资活动是企业购置以及处置长期类资产有关的活动带来的现金增减，筹资活动则反映了企业在资本以及债权结构和规模上的变动情况。
现金流量表正负号代表现金净流入和净流出，并不直观，大家也很容易晕头转向。
我们统计了A股3528家非金融类上市公司的现金流量表，得出了上面这张图。
由于金融行业的特殊性，其现金流量表与一般企业的区别比较大，我们将他们剔除，后续我们会有专门的文章分析金融行业的现金流量表。
经营活动的现金流量净额为正，代表经营活动是赚钱的，负的代表亏钱，严格的说当然不一定，但可以这么理解。
2019年A股85.29%的上市公司经营活动现金净额是正的，代表大多数上市公司还是盈利的。
投资活动的现金流量净额为正，代表企业对内投资（构建固定资产等）和对外金融投资，总体上是赚钱的，这个其实不容易，因为一般的企业，这个项目的主力都是构建固定资产，属于现金净流出，收回的则是固定资产的残值，形不成一个闭环，中间的差值变成折旧消耗掉了。
如果这个项目为正，通常都是企业从事一些对外的金融投资项目，项目赚钱，才能在投资活动内部形成一个闭环。
还有一些企业不咋做内部投资，积攒的现金做做理财，也会出现长年为正的现象。
2019年A股大约有78.43%的上市公司该项目是负的，代表上市公司的主流依然是通过构建固定资产等内部投资来实现扩张。
财务报表解读：利润表、资产负债表、现金流量表
财务报表解读：利润表、资产负债表、现金流量表财务报表是衡量一个企业财务状况和盈利能力的重要工具。
其中，利润表、资产负债表和现金流量表是三张最基础、最常见也最重要的财务报表。
本文将逐一解读这三张财务报表，并分别分析其内容和步骤。
一、利润表（Income Statement）的解读1. 利润表是反映企业一定时期内盈利（或亏损）状况的财务报表。
2. 利润表一般分为收入部分和成本部分，最终得到净利润。
3. 解读利润表的步骤：a. 首先，分析收入部分，关注营业收入的来源和构成。
b. 其次，分析成本部分，关注主要的成本项目，如人工成本、原材料成本等。
c. 接着，计算营业利润，即营业收入减去成本。
d. 最后，计算净利润，即扣除营业外收入和支出之后的盈利状况。
二、资产负债表（Balance Sheet）的解读1. 资产负债表是反映企业某一特定日期上的资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
2. 资产负债表按照资产、负债和所有者权益的顺序逐一列出所有项目。
3. 解读资产负债表的步骤：a. 首先，关注资产部分，分析各项资产的来源和构成，如流动资产、非流动资产等。
b. 其次，关注负债部分，分析各项负债的性质和规模，如短期负债、长期负债等。
c. 接着，计算净资产，即扣除负债之后的净值。
d. 最后，分析所有者权益部分，关注所有者权益的构成和变动情况。
三、现金流量表（Cash Flow Statement）的解读1. 现金流量表是反映企业一定时间内现金流入和流出情况的财务报表。
2. 现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
3. 解读现金流量表的步骤：a. 首先，关注经营活动部分，分析主要的现金流入和流出项目，如销售收入、购买原材料等。
b. 其次，关注投资活动部分，分析现金流入和流出主要来自于何种投资活动，如购买固定资产、处置资产等。
c. 接着，关注筹资活动部分，分析现金流入和流出主要来自于何种筹资活动，如借款、还本付息等。
财务报表总览及现金流量表解读
财务报表总览及现金流量表解读财务报表总览是指对企业的财务状况和经营情况进行全面的分析和评价。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三个主要财务报表。
1. 资产负债表（Balance Sheet）：资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的一张报表。
它将企业的资产、负债、所有者权益分为三个主要部分列示，反映了企业的资产与负债之间的关系。
资产负债表可以帮助人们了解企业的资产结构、负债结构以及资本结构，评价企业的财务稳定性、流动性和偿债能力。
2. 利润表（Income Statement）：利润表是反映企业在一定会计期间的经济活动和财务业绩的一张报表。
它记录了企业的收入、成本、费用以及利润等相关信息，从而帮助人们了解企业收入来源、成本分布和利润情况，评价企业的经营绩效和盈利能力。
3. 现金流量表（Statement of Cash Flows）：现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金流入和流出情况的一张报表。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，记录了与现金相关的收入、支出和资金变动情况，帮助人们了解企业的资金运作情况，评价企业的现金流量状况和偿债能力。
现金流量表解读主要从以下几个方面进行：1. 经营活动现金流量：通过分析经营活动现金流量，可以了解企业经营活动带来的现金流量情况，评估企业的经营能力和盈利能力。
2. 投资活动现金流量：通过分析投资活动现金流量，可以了解企业在投资方面的现金流入和流出情况，评估企业的资本投资情况和投资回报率。
3. 筹资活动现金流量：通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业通过债务和股权融资带来的现金流入和流出情况，评估企业的融资能力和偿债能力。
4. 现金净增加额/减少额：通过总结以上三个活动的现金流量，计算出企业的现金净增加额或减少额，可以了解企业在特定会计期间内的现金流量情况，评估企业现金储备和还款能力。
综上所述，财务报表总览和现金流量表的解读可以帮助人们全面了解企业的财务状况和经营情况，从而做出正确的商业决策。
财务报表中的现金流量分析
财务报表中的现金流量分析现金流量分析是财务报表中的重要组成部分，它提供了企业经营活动的现金收入和支出的详细信息。
通过对现金流量的分析，可以更好地了解企业的经营状况、盈利能力和偿债能力，帮助投资者和管理层做出更明智的决策。
本文将介绍财务报表中的现金流量分析的基本概念和方法。
一、现金流量表的基本结构现金流量表是财务报表中的一份重要文件，它主要包括三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
其中，经营活动现金流量反映了企业通过日常经营活动获得的现金和支付的现金；投资活动现金流量反映了企业进行投资活动所产生的现金流量；筹资活动现金流量反映了企业通过债务和股权融资所产生的现金流量。
二、现金流量分析的常用指标1. 经营活动现金流量净额。
经营活动现金流量净额是衡量企业日常经营活动的现金流量状况的重要指标。
正值表示经营活动产生了现金流入，负值表示经营活动存在现金流出。
经营活动现金流量净额的增加通常意味着企业经营能力的提高。
2. 现金流量比率。
现金流量比率是经营活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量净利润中有多少能够转化为现金流入。
比率高意味着企业现金流量状况好，比率低则表示企业现金流量压力较大。
3. 现金再投资比率。
现金再投资比率是投资活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量净利润有多少被再投资到企业的投资项目中。
该比率高表示企业有更多的资金用于投资，有利于企业的长期发展。
4. 筹资活动现金流量比率。
筹资活动现金流量比率是筹资活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量利润的多少是通过筹资活动获得的。
比率高表示企业的筹资能力较强，能够更好地满足资金需求。
三、现金流量分析的应用1. 评估企业偿债能力。
通过对财务报表中的现金流量信息的分析，可以判断企业是否有足够的现金流入来偿还债务，评估其偿债能力。
如经营活动现金流量净额相对较高，企业能够有足够的现金流入来偿还债务，则表明其偿债能力较强。
2. 分析企业盈利能力。
现金流量表分析方法
现金流量表分析方法一、现金流量表的总体特征分析现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。
这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。
1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。
但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。
2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。
但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。
3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期;如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。
4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营收益质量较高，获取的净现金流入不仅可以增加企业的投资，还可以偿还部分债务。
5.这种情况下，企业经营效益可能出现下降，此时，投资活动创造的收益对企业做出的贡献已经大于经营收益。
6.企业出现的这种情况，较上述其他情况可能要面临更大的财务困难。
如果总现金流量为正值，说明企业只能靠筹资来暂时维持经营活动和投资活动对资金的需求，但这种方法并不能持久。
如果总现金流量为负值，说明企业财务已经陷入困境，财务风险进一步加大。
7.这种情况说明企业已不能通过正常的生产经营活动创造收益来偿还到期债务，只有靠投资获取的收益或变现资产偿债及支持经营活动，外部筹资环境已经恶化。
8.这种情况是投资者和经营者最不愿意看到的，三种活动的现金净流量均小于零，表明企业已经入不敷出，各种业务活动难以为继，财务危机四伏。
现金流量表分析方法
一、现金流量表的总体特征分析现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。
这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。
1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。
但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。
2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。
但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。
3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期;如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。
4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营收益质量较高，获取的净现金流入不仅可以增加企业的投资，还可以偿还部分债务。
5.这种情况下，企业经营效益可能出现下降，此时，投资活动创造的收益对企业做出的贡献已经大于经营收益。
6.企业出现的这种情况，较上述其他情况可能要面临更大的财务困难。
如果总现金流量为正值，说明企业只能靠筹资来暂时维持经营活动和投资活动对资金的需求，但这种方法并不能持久。
如果总现金流量为负值，说明企业财务已经陷入困境，财务风险进一步加大。
7.这种情况说明企业已不能通过正常的生产经营活动创造收益来偿还到期债务，只有靠投资获取的收益或变现资产偿债及支持经营活动，外部筹资环境已经恶化。
8.这种情况是投资者和经营者最不愿意看到的，三种活动的现金净流量均小于零，表明企业已经入不敷出，各种业务活动难以为继，财务危机四伏。
一文看懂财务三张表
一文看懂财务三张表第一部分解读财务报表看透数字背后的真相，让财务数据成为管理依据1.含义财务报表是企业根据会计准则、会计制度的规定，对企业已经发生的交易或事项进行确认、计量、分类、加工、处理后编制的用以说明企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。
2.“四表一注”一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”：资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表、所有者权益变动表、附注。
（1）解读资产负债表•资产负债表含义：是一张反映公司在某一特定时点资本来源和资本使用状况的报表。
编表会计等式：资产=负债+所有者权益时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列•资产负债表提供的信息公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司经营模式特点•资产负债表反映的财务管理内容（2）解读损益表•损益表含义：反映公司在过去一段时间销售收入、成本和盈利关系的报表编表会计等式：收入-费用＝利润•损益表提供的信息反映公司获利情况、反映公司利润的构成、反映税金交纳情况、预测公司未来发展趋势企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额•损益表反映的财务管理内容（3）解读现金流量表•现金流量表含义：提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息。
编表会计等式：资产＝负债+所有者权益•现金流量表结构•现金流量表提供的信息反映净收益与现金余额的关系预测未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务能力表明公司生产性资产组合的变化情况•各类现金流入与流出•现金流量表反映的财务管理内容•三大财务报表勾稽关系第二部分预算管理用财务思维驱动业绩1、计划与预算管理普遍存在的问题（1）计划存在的问题•较弱的计划编制与汇报技巧•计划与指标与公司的战略和目标不符•主要关注财务指标•各部门编制的计划比较零散，部门内部和部门之间的计划缺乏协调性，容易发生公司资源分配的冲突•信息很难传达给员工并影响员工的行为•管理者“擦边”管理，没有集中于计划•员工的目标和评估与业务目标的关联性小•个人表现与奖惩结合不紧密（2）预算管理存在的问题•认为预算与公司的战略关系不大，缺乏明确手段对公司整体战略、发展目标和年度计划的进展状况进行细化•认为预算是财务部的事情•认为预算编制中基于的市场因素不断的变化，可能使预算流于形式•各部门的经营目标定的过低，没有达到本部门经过努力可以达到的目标•预算确定的目标与各负责人员的职责不相匹配•各部门的经营目标在执行过程中没有相应的工具进行监控和考察其进展状况2.预算管理的概念预算是一种公司整体规划和动态控制的管理方法，是对公司整体经营活动的一系列量化的计划安排。
老总要看三个财务报表
公司总经理必须看懂的财务报表在企业管理中，企业老总由于决策的需要，要及时了解和掌握本单位的财务情况，除了听取财务人员的汇报之外，亲自把会计报表拿来看看，有时能得到更多自己想要的信息。
主要看三大财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表那么如何看懂这些财务报表呢？要看什么？1.看财务报表需要知道的信息：从财务报表中，我们可以获得本公司四个方面的信息：（1）、企业短期偿债能力，（2）、企业长期偿债能力，（3）、企业经营管理能力，（4）、企业获利能力，2.第一报表：资产负债表首先看资产负债表，记住恒等式：资产=负债+所有者权益看报表的方法：2.1在资产一栏里要看：流动资产、长期投资、固定资产总数，与年初数、期末数进行比较。
计算出增长率。
2.2对负债及所有者权益一栏要看：流动负债、长期负债、所有者权益，与年初数、期末数进行比较。
计算出增长率。
通过这几个数据对公司资产就有大致了解。
2.3细分计算几个比率：（1）资产负债率＝负债总额／资产总额X100%负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它主要反映企业的负债占总资产的比重。
负债比率越小，企业长期偿债能力越强，国际上公认的为60%，国内为40%。
（2）流动比率=流动资产/流动负债此指标表示每一元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保，反映了企业偿付短期负债的能力。
流动比率越高反映企业短期偿债能力越强。
但过高的流动比率表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时也表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。
流动比率过低，则表明企业短期负债偿付能力较弱，财务风险较大。
流动比率大小就应与同行进行比较，控制在合适的值。
国际上公认为2，对于大部分企业来说是比较合适的。
因为流动资产中变现能力最差的存货约占流动资产的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期负债能力才有保证。
（3）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债速动比率在流动比率的基础上，将存货从流动资产中剔除，使此财务比率反映短期偿债能力更准确。
《财务报表分析第三版》课件及答案 学习情境三现金流量表分析
现金流量表分析
学习子情境一 现金流量表项目分析
知识准备
子情境引例 职业判断与业务操作
子情境一 知识准备
现金流量表分析
• 现金流量表是一份显示于指定时期(一般为 一个月，一季。主要是一年的年报)的现金 流入和流出的财政报告。
• 现金流量指企业一定时期的现金和现金等 价物的流入和流出的数量。
• 现金流量表中的“现金”是指企业的现金 和现金等价物。
子情境一
现金流量表分析
• 现金流量分类：
知识准备
➢经营活动产生的现金流量
经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活 动，他们是企业取得净收益的主要交易和事项。
➢投资活动产生的现金流量
投资活动指长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投 资及其处置活动。
➢筹资活动产生的现金流量
筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
[案例] 春雨公司竞争对手华宇公司2009年短期借款比上一
年度增加了亿元，但货币资金仅仅增加了亿元，扣除其 中投资等活动使现金减少的亿元，公司的经营活动现金 流入仅1个亿多一点。
子情境一 现金流量表分析 职业判断与业务操作
[案例分析] 该公司同期的销售净利润多达亿元。按照一般
理解，经营现金流入应该大于亿元。也就是说， 该公司的利润根本没有现金流作为保证。因利润 增加而应增加的现金到哪里去了呢?结果是应收账 款增加了亿元，比上一年度增加了96.5%。没有 现金流保证的收入与利润增长即使没有虚假的话 ，也是存在极大风险的。
子情境一 现金流量表分析 职业判断与业务操作
（二）投资活动产生的现金流量的分析要点： （1）如果投资活动现金流量任真零企业投资活动现金流量处于 “入不敷出”状态。投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解 决：
现金流量表(CashFlowStatement)会计资料
目录1 现金流量表定义2 现金流量表的分析3 编报现金流量表的意义4 现金流量表的作用5 现金流量表的缺陷现金流量表定义现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含银行存款) 的增灭变动情形。
现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。
主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。
这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。
现金流量表的分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
公司财务分析中的现金流量表解读
公司财务分析中的现金流量表解读现金流量表是公司财务报表中的重要组成部分，它反映了公司一段时间内的资金流入和流出情况，对于公司财务状况的评估起着至关重要的作用。
本文将对公司财务分析中的现金流量表进行解读。
一、现金流量表的基本概念现金流量表是企业在一定会计期间内，按经济业务的性质，划分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，展示公司现金和现金等价物的净增减情况。
它由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个部分所组成。
通过现金流量表，我们可以更好地了解公司的现金流动情况和现金的来源和用途。
二、经营活动现金流量的解读经营活动现金流量主要反映了公司日常经营活动所产生的现金流入和现金流出。
通过分析经营活动现金流量，我们可以了解到公司的盈利能力和经营能力。
1.销售现金流入：销售商品、提供劳务所收到的现金属于经营活动现金流入的一部分。
该项现金流量的增加通常意味着公司销售额的增加，业务收入的增长。
2.购买原材料和商品现金流出：购买原材料和商品所支付的现金属于经营活动现金流出的一部分。
该项现金流量的增加意味着公司采购成本的上升，需注意控制采购成本，以提高盈利能力。
3.支付职工薪酬现金流出：支付职工工资、福利和保险等所使用的现金属于经营活动现金流出的一部分。
该项现金流量的增加可能意味着公司扩大员工规模，需要合理控制人力成本。
4.经营活动现金净流量：经营活动现金净流量是经营活动现金流入和现金流出之间的差额。
该项现金流量的增加说明公司的经营活动可以自给自足，盈利能力强。
三、投资活动现金流量的解读投资活动现金流量主要反映了公司长期资产和投资项目的变动情况。
通过分析投资活动现金流量，我们可以了解到公司的投资状况和战略布局。
1.购建固定资产和无形资产现金流出：购建固定资产和无形资产所支付的现金属于投资活动现金流出的一部分。
该项现金流量的增加通常说明公司进行了投资扩张或更新换代。
2.投资性房地产现金流出：购买投资性房地产所支付的现金属于投资活动现金流出的一部分。
资产负债表、利润表、现金流量表全面分析
资产负债表、利润表、现金流量表全面分析公号回复：数字1、2、3领取100本金融书籍、课程、资料资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。
资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。
其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。
资产负债表的作用：1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形态。
由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。
2、把流动资产(一年内可以或准备转化为现金的资产)、速动资产(流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等)与流动负债(一年内应清偿的债务责任)联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。
这种能力对企业的短期债权人尤为重要。
3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力(潜力)作出评价。
一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。
4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。
可以肯定地说，企业某一特定日期(时点)的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。
只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。
三大财务报表的分析方法与关注要点解析
三大财务报表的分析方法与关注要点解析一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。
1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。
这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。
用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
一、对公司价值实现的简要说明1、对公司价值的理解：从总资产与净资产角度的阐述企业资产的多少并不代表企业价值，企业的资产由两部分构成：属于股东的资产（在资产负债表上表现为股东权益）和向债权人借入的资产（在资产负债表上表现为负债）。
企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，因为向债权人借入的资产是要偿还的。
如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。
剔除掉负债因素，公司的价值能否用净资产（股东权益）的多少来衡量呢？这需要考察公司资产的质量。
实际上公司资产质量是有差异的，有的资产质量很高，如现金、银行存款、短期投资等；有的资产的质量就要差一些，如应收账款、长期投资、固定资产等；有的资产质量很低，被谑称“垃圾资产”，如无形资产、长期待摊费用、递延税款等。
正因为资产的质量存在高低之分，净资产同样不能代表公司的价值。
实际上，公司的价值取决其未来现金流净量的折现，只有公司投入的资本回报超过资本成本时，才会创造价值。
对这句话通俗的解析就是要实现公司的价值，有两点至关重要，其一，公司要有利润；其二，利润应切实转变为现金流入企业。
2、公司价值实现的表现形式：净利润和净资产的增加在具体形态上，公司的价值增加大都表现为净资产和净利润的增加。
财务报表分析与现金流量分析
财务报表分析与现金流量分析财务报表分析与现金流量分析是企业财务管理中的重要环节，通过对财务报表和现金流量表的分析，可以帮助企业了解自身的财务状况和经营活动情况，为决策提供依据。
本文将从财务报表分析和现金流量分析两个方面进行探讨。
一、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况的一种财务报表。
通过对资产负债表的分析，可以评估企业的资产结构、负债结构和财务稳定性。
例如，可以计算出企业的资产负债表的资产负债率，该指标能够反映企业的偿债能力和财务风险。
2. 利润表分析利润表是反映企业在一段特定时间内收入、费用和利润情况的财务报表。
通过对利润表的分析，可以评估企业的盈利能力和经营状况。
例如，可以计算出企业的利润率，该指标能够反映企业的盈利水平和经营效益。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业在一段特定时间内现金流入流出情况的财务报表。
通过对现金流量表的分析，可以评估企业的现金流动性和经营能力。
例如，可以计算出企业的经营活动产生的净现金流量，该指标能够反映企业的经营活动对现金流量的影响。
二、现金流量分析1. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映企业在正常经营过程中的现金流入和流出情况。
通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
例如，可以计算出经营活动现金流量净额与净利润之间的关系，该比率能够揭示企业盈利质量。
2. 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映企业在投资活动中的现金流入和流出情况。
通过对投资活动现金流量的分析，可以评估企业的投资收益和投资风险。
例如，可以计算出投资活动现金流量净额与投资额之间的关系，该比率能够揭示企业投资效益。
3. 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映企业在筹资活动中的现金流入和流出情况。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的融资能力和融资风险。
例如，可以计算出筹资活动现金流量净额与融资额之间的关系，该比率能够揭示企业融资效果。
老总要看三个财务报表
公司总经理必须看懂的财务报表在企业管理中，企业老总由于决策的需要，要及时了解和掌握本单位的财务情况，除了听取财务人员的汇报之外，亲自把会计报表拿来看看，有时能得到更多自己想要的信息。
主要看三大财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表那么如何看懂这些财务报表呢？要看什么？1.看财务报表需要知道的信息：从财务报表中，我们可以获得本公司四个方面的信息：（1）、企业短期偿债能力，（2）、企业长期偿债能力，（3）、企业经营管理能力，（4）、企业获利能力，2.第一报表：资产负债表首先看资产负债表，记住恒等式：资产=负债+所有者权益看报表的方法：2.1在资产一栏里要看：流动资产、长期投资、固定资产总数，与年初数、期末数进行比较。
计算出增长率。
2.2对负债及所有者权益一栏要看：流动负债、长期负债、所有者权益，与年初数、期末数进行比较。
计算出增长率。
通过这几个数据对公司资产就有大致了解。
2.3细分计算几个比率：（1）资产负债率＝负债总额／资产总额X100%负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它主要反映企业的负债占总资产的比重。
负债比率越小，企业长期偿债能力越强，国际上公认的为60%，国内为40%。
（2）流动比率=流动资产/流动负债此指标表示每一元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保，反映了企业偿付短期负债的能力。
流动比率越高反映企业短期偿债能力越强。
但过高的流动比率表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时也表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。
流动比率过低，则表明企业短期负债偿付能力较弱，财务风险较大。
流动比率大小就应与同行进行比较，控制在合适的值。
国际上公认为2，对于大部分企业来说是比较合适的。
因为流动资产中变现能力最差的存货约占流动资产的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期负债能力才有保证。
（3）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债速动比率在流动比率的基础上，将存货从流动资产中剔除，使此财务比率反映短期偿债能力更准确。
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三大主要财务报表分析之三现金流量表分析三大主要财务报表分析之三--现金流量表分析2011年03月29日1、什么是现金流量表？现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，是企业对外提供的三大主要会计报表（资产负债表、利润表和现金流量表）之一。
现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。
2、什么是现金流量表的现金概念？现金流量表中的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的银行存款（包括其他货币资金）和现金等价物。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资。
现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，视为现金看待。
现金等价物通常指购买在3个月或更短时间内即到期或即可转换为现金的投资。
不同企业现金等价物的范围可能不同，如经营活动主要以短期、流动性强的投资的企业，可能会将所有项目都视为投资而不是现金等价物，而非经营投资的企业，可能将其视为现金等价物。
企业应当根据经营特点等具体情况，确定现金等价物的范围，并在会计报表附注中披露确定现金等价物的会计政策，并一贯地保持这种划分标准。
3、现金流量表是怎样分类的？通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量分为三类。
经营活动产生的现金流量；经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接收劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。
经营活动产生的现金流量是企业通过运用所拥有或控制的资产创造的现金流量，主要是与企业净利润有关的现金流量，但企业一定期间内实现的净利润并不一定都构成经营活动产生的现金流量。
通过现金流量表中反映的经营活动产生的现金流入和流出，说明企业经营活动对现金流入和流出净额的影响程度。
各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异。
投资活动产生的现金流量；投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
这里的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。
主要包括取得或收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他资产等。
投资活动产生的现金流量中不包括作为现金等价物的投资，作为现金等价物的投资属于现金内部的增减变动，如购买还有一个月到期的债券等，都属于现金内部各项目转换，不会影响现金流量净额的变动。
通过现金流量表中反映的投资活动产生的现金流量，可以分析企业通过投资获取现金流量的能力，以及投资产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。
筹资活动产生的现金流量。
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。
这里的债务是指企业对外举债所借入的款项，如发行债券、向金融企业借入款项及偿还债务等。
通过现金流量表中筹资活动产生的现金流量，可以分析企业筹资的能力，以及筹资产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。
4、什么是现金流量的结构分析？现金流量的结构分析是指对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。
现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。
流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。
流出结构分析分为总流出结构和三项流出的内部结构分析。
流入流出比分析分为经营活动流入流出比、投资活动流入流出比和筹资活动流入流出比。
流入和流出结构的历史比较和同业比较，可以得到更有意义的信息。
对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金净额应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。
5、什么是现金流量的流动性分析？有哪些分析比率？流动性是指将资产迅速转变为现金而几乎不遭受损失的能力。
根据资产负债表确定的流动比率虽然也能反映流动性但有很大局限性。
主要是因为：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为可偿债的现金；存货用成本计价不能反映变现净值；流动资产中的待摊费用也不能转变为现金。
许多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而破产清算。
真正能用于偿还债务的是现金流量。
现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。
分析比率主要有如下三个。
（1）现金到期债务比，是指经营现金净流入除以本期到期的债务的比值，本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据，通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。
（2）现金流动负债比，是指经营现金净流量除以流动负债的比值。
（3）现金债务总额比，是指经营现金净流入除以债务总额的比值，这个比率越高，企业承担债务的能力越强。
因为只要能按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。
如果知道市场利率，还可以计算企业的最大负债能力。
6、怎样从现金流量表分析企业获取现金能力？有哪些比率？获取现金的能力，是指经营现金净流入和投入资源的比值。
投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。
反映获取现金能力的比率主要有：（1）销售现金比率，是指经营现金净流量除以销售额的比值，该比率反映每元销售得到的净现金，数值越大越好。
（2）每股营业现金净流量，是指经营现金净流量除以普通股股数的比值，反映企业最大的分派现金股利能力，超过此限度，就要借款分红。
（3）全部资产现金回报率，是经营现金净流量与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。
7、公司的"血液"──现金流量现金流量犹如企业的"血液"，只有让"血液"顺畅循环，企业才能健康地成长和发展。
然而，据已公布的上市公司2000年报显示，有些上市公司2000年的现金流量同比有较大幅度的下降，有的甚至由上年的正值变成负值了。
造成这种现象的原因何在？如何让"血液"更加顺畅循环？总体上看，部分上市公司现金流量"今不如昔"表现在这些公司2000年现金流出的多，流入的少。
现金流出多主要包括两个方面，一是由于上市公司投资支出，与投资活动有关的现金流出增加，二是上市公司预付货款、购买原材料等与经营活动有关的现金流出较多。
至于上市公司货款回款率低、应收帐款居高不下则是现金流入少的主要原因。
如草原兴发1999年底斥资2.6亿元进行了包括"兴发食品"11家分厂在内的一系列资产和股权收购活动，并且公司已经把这笔巨款支付出去，这意味着该公司去年投资活动产生的现金流出骤然增加。
罗牛山亦属此类。
而咸阳偏转则属后一类情况，其以前可以赊销部分原材料，但是去年原材料紧俏，公司须持现金购买。
与此同时，新品采购成本加大，最终使得该公司现金流出高于往年。
商品销售情况不佳，货款又迟迟不能回笼这类因经营活动产生的现金流入较少是部分上市公司现金流入少于往年的主要原因。
咸阳偏转2000年与上年的销售额相比本来相差不大，但因为2000年货款回收率降低导致公司现金流入减少。
声乐股份2000年每股现金流量和每股经营性现金流量同比分别下降154％和300％，也是由包括借出款项在内的应收款项大幅增加所致。
当然，有的上市公司现金流?quot;今不如昔"不能用上述原因一概而论。
对于刚刚结束融资的上市公司来说，其现金流量与上年不具有可比性。
如新华百货2000年每股现金流量和每股经营性现金流量同比分别下降159％和93％，其实是该公司1999年的现金流量里包括了当年底到帐的5700万元的配股资金，而2000年并没有这笔资金，即1999年比2000年多了一笔筹资活动产生的现金流量，故两年的现金流量不可简单相比。
东风汽车亦是如此。
该公司1999年发行募集了大量的资金，即筹资活动产生的现金流量颇丰（即现金流入多）。
去年该公司进行了一些募集资金的投资，即投资活动产生的现金流出增加（现金流出多），这么一进一出，该公司2000年现金流量的丰裕程度表面上便不如上年了。
既然现金流量是企业的"血液"，那么如何使它充裕丰富、流动顺畅呢？由于现金流量涵盖的面较广，每个上市公司又有自己的特殊情况，故每个上市公司采取的措施亦是八仙过海，各具特色。
但总体上说，加大销售商品的回款力度当属众多上市公司的头等大事。
草原兴发针对去年底应收帐款增大的实际，表示今年要加大其回收力度。
咸阳偏转把加快货款回收作为工作重点之一，还推出了市场部内部考核承包制。
以基础建设为主营的汇通水利则把着眼点放在在建工程的工期上。
按惯例，该公司兴建工程先要垫付巨额的工程款，一佚工程结束，对方将支付全部工程款。
若能尽快结束工程，将有大笔的现金流入公司。
加强管理，缩短投资项目的回收期，使其尽快地产生效益，则是那些进行过投资活动的上市公司增加现金流量的主要方法。
在采访中，记者发现上市公司对其现金流量视同利润指标一样重视，并表示有信心改善今年的现金流量状况。