杰西利弗莫尔-关键点买入法
利弗莫尔法则：揭示交易的秘密
利弗莫尔法则：揭示交易的秘密杰西.利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore)，1877 年 7 月 26日出生，20世纪20年代纽约华尔街传奇人物。
在40年的交易生涯中几度破产，又几度东山再起。
在1929年大萧条中因做空而获利上亿美元。
他提出的交易法则(入场时机、资金管理和情绪控制)历经70多年，在当今的股市上依然非常有效。
一个成功的投机者心须时刻学习以下三点：入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德.布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。
”资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。
一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。
如果没有了现金，那你就出局了。
所以千万不要亏掉你的本钱！情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。
在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。
投机者最需要控制的就是自己的情绪。
要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。
真正的推动力量是人性，而人性从未改变。
这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。
“除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。
”利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。
我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。
生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。
”“当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。
这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。
”“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。
这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（下）
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（下）黄金买点好的开始是成功的开端，正确的把握绝佳的买进时机是我们重要的工作，我们学习最终的目的，就是为了寻找最佳买进时机。
通过前面的学习，我们已经可以找到一些能够上涨的股票，但我们不应该满足于仅仅会上涨的股票，而是要去寻找最具潜力的股票，因为我们的目标是精益求精。
所以通过设置一些前提，作为选股的条件，是我们提高胜算的基础。
1、有宽广的底部。
我们的首选是有漫长筑底过程的底部形态，这是因为底部过程中在低位盘旋的时间越长，平均持仓成本就越低，一旦向上突破投资人卖出股票的愿望十分强烈，机构很容易吸进大量的股票。
一旦向上突破往往说明机构有十足做多的信心与实力，因此后市的涨幅就十分巨大。
2、突破时极其巨大的成交量。
观察成交量的变化是研判黑马股的重要手段，不论任何时候，永远不要相信一个没有巨大成交量伴随的突破，突破时成交量越大，越具有意义。
它表明投资大众因稍有盈余，或损失稍有减少就急于出局，遭遇机构大户的的大量买进形成的，所以越大越好。
3、极高的相对强度。
相对强度是我们选股的重要手段之一，所谓相对强弱就是指一只股票与一群股票，或者一只股票与大盘指数之间的走势强弱比率关系，它也可存在于一个板块与大盘指数之间。
最早提出相对强度的是罗伯特·雷亚。
我们现在所指的相对强度，是一只股票与大盘指数之间的比率关系。
当大盘上涨10％时，如果某个个股在同一时期上涨幅度小于10％，我们就说这只股票的相对强度弱于大盘。
而另一个个股的涨幅在同一时期大于10％，我们就说这只个股的相对强度强于大势。
当个股强于大盘的程度越大，相对强度就越高。
当大盘在下跌的时候，而个股在上涨，更说明相对强度极强。
买卖股票的重要判断依据，就是相对强弱。
不论任何时候，我们绝不能买进任何相对强度较弱的股票。
如果大盘持续上涨，个股尽管也在上涨，但是相对强度却较弱，常常可以说明该股的上涨是十分被动的，多是大势上扬带动，表明这只股票上涨将十分有限。
华尔街投机之王杰西·利弗莫尔股票交易规则及其图解
华尔街投机之王杰西·利弗莫尔股票交易规则及其图解文：来源于互联网利弗莫尔的操盘法则，要是不加以解释说明是很难看懂的。
以下，是利弗莫尔操盘法则的解释说明，文章来源、整理自互联网。
本图形体系所用颜色说明：1.上升趋势，用黑色走势线表示，对应原文的黑墨水；上升趋势中的最高和最低关键点，用红色下划线标注。
2.下降趋势，用红色走势线表示，对应原文的红墨水；下降趋势中的最低和最高关键点，用黑色下划线标注。
3.其他走势线，主要为自然走势，用蓝色线表示，对应原文的铅笔线。
4.次级走势，用绿色线表示。
5.提示趋势延续、反转、转换记录栏等的重要节点，视情况用黑色点、红色点或蓝色点标注。
6.蓝色字体为利弗莫尔10条规则说明的原文，黑色字体为文字分析。
正文：1.在上升趋势栏记录价格时，用黑墨水。
2.在下降趋势栏记录价格时，用红墨水。
3.在其余栏记录价格时，用铅笔。
说明：图形打底的横格，是特意加上去的，格的宽度代表3个点，也就是3美元，那么两个格的宽度就代表6个点，也就是6美元。
4.(a)当你开始在自然回撤栏记录数据时，第一天要同时在上升趋势栏最后一个数据下标一条红线。
当市场发生回落行情、且下跌幅度距离上升趋势栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。
分析：1.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度小于6个点时，不做记录。
2.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度达到6个点时，确认回撤，开始在自然回撤栏做记录，同时，在上升趋势栏的最高点数字下，画一条红色下划线。
4.(b)当你开始在自然回升栏或上升趋势栏记录数据时，第一天要同时在自然回撤栏最后一个数据下标一条红线。
当市场发生回升行情、且上升幅度距离自然回撤栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。
现在你已经有两个关键点可供观察，根据市场在这两点附近的表现，就能够形成自己的判断，到底原有的趋势确实即将恢复呢——还是原来的市场运动已经告终。
分析：1.当股价从自然回撤最低点，开始回升，幅度小于6个点时，不做记录。
杰西利弗莫尔-关键点买入法
杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开1一.利弗莫尔的生平：1.利弗莫尔1877年出生美国----1940年11月28日逝世2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中间五年负载上百万4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了<<股票回忆录>>6.1924年在小麦市场获利300万7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投资了一些自己不熟悉的项目亏损1934年申请了破产保护9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而的得了抑郁症10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀二.杰西认为不适合在市场中的人:1.懒2.愚蠢3.心里不健全4.企图一夜暴富5.频繁交易6.资金管理不当三.杰西交易方法-----综合交易法：1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。
3.选股票（查看姐妹股）-----并行交易法:★ 用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股★研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌★研究要交易的个股：关键点交易法杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开2怎样具体交易(关键点交易法):关键点的定义：在合适的时机最恰当的位置选择交易方法一.突破关键点：1.突破关键点的确认：1.突破关键点的确认：①．伴随较大的成交量②．当日有较大涨幅在5%以上或跳空向上③．符合33原则（3天，3%）1. 为什么是在突破点买入而不是在回调时买入?①. 因为公众交易者在突破前高前的相对较高位置买入,一般不会在股票回调时亏本卖出,想解套及回本,就会形成一定的卖压,当多方实力不强时,很容易被空方战胜,所以要扽到股票突破前高后,确定空方减弱后再进入②. 回调后的走势还不确定,趋势还未形成,它还会有几种走势:2.反向关键点(中长期趋势的转折):巩固点1 巩固点2股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的买点股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的卖点巩固点1 巩固点24.整数关键点：在整数价位时强势突破整数价位，整数关键点的有效性不如突破关键点1. 一天内的反转：就是股价经过一段时间的上涨，当经过大角度的急涨后，突然一天，最高价高于昨天的的收盘价，收盘价低于在昨天的的最低价，叫一天内的反转2. 某天的成交量突然放大：当某天的成交量突然放大，比前一天成交量高2—3倍以上时，要认真分析股价的方向二．各关键点的适应范围：1.突破关键点适应于回调幅度小，时间短的股票如：关键点交易法要有足够的耐心，不能操之过急，耐心是把握时机获得成功的诀窍。
建仓原则与步骤（杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开3）
建仓原则与步骤（杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开3）选股步骤：一、确定大盘的最小阻力方向；二、找出最强势板块；三、选定并行姊妹股（两三只），选定其中一只；四、选定关键点，只在关键场进场；（突破前高关键点、整数价位关键点、反向关键点-假向下突破、持续关键点、巩固基础关键点）。
资金管理：基本原则一、分批买入（第一批是探测），（1+1）+1或1+1杰西推荐先6+4（或7+3）,4在连续关键点出现之前一定不要加仓1、在关键点进入2、在买之前确定买入数量3、等市场证明你的判断正确之后，再次追加买入。
杰西说，千万不要摊低成本，只可摊高买入！二、交易之前确定止损点基本原则：杰西：任何一次交易决不可超过总资金的10%！（1）遇到涨停板，第二天买入时，止损设在前一天的开盘价；（2）遇到买入当天涨停，止损设在当天开盘价；（3）突破当天那个中阳或大阳的开盘价。
（4）杰西：时间止损，即使没有亏损，长时间震荡（一到两个星期）也要杀出；（5）杰西：没有按预期运行，也要抛出，即使后来长上去也不后悔这也是选强势股、表现活跃的股、领头羊个股的原因，也是为什么不买回调的原因，因为回调可能长时间震荡！一旦超过10%立即杀出，这是我多年拼杀的潜意识，我是加快资金循环，而避免被套牢的，就像货物店通过加快货物周转，增加利润。
高手与低手的区别在于高手能迅速认错，高手觉得止损是保本，低手觉得止损是亏损。
三、一定要有储备（后备）资金机会总会有，不用每时每刻都在市场上，不要勉强进行交易。
股市上，时间就是时间，金钱就是金钱！只有等到恰当机会交易的人，才能赚到大钱!我会把那些没有按我预期的方向运行的股票卖掉！有时我会等几天、几个星期、几个月！耐心、耐心！杰西：经过多年摸爬滚打，我发现市场总会有机会！如果对某些股票的以后情况不清楚，最好还是抛售！最糟糕的股票是不死不活的股票，我只留那些表现活跃的股票，他们具有内在的动力，带领整个板块！在买入股票的时候，我就把两个点记在心里：杰西：一个是价格止损点、一个是时间止损点！这是我交易技巧的命根子正午阳光：任何时候都不交易大盘股，最好是流通盘在3亿股以下。
利弗莫尔的交易精髓：先20%买入，跌10%止损，涨10%再买
(以下内容，只做学习借鉴使用，不做其他用途，不构成投资建议，如自行操作，注意仓位控制和风险自负。
股市有风险，入市需谨慎！！！）赢家眼里只有规则，输家内心常存意外2:8规律是大家熟悉的规律，它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。
在市场极端情况下输赢家的比例可以上升到9:1或者更高。
在市场总体走好的情况下输赢之比接近7:3。
统计 表明，即便是2000年的所谓大牛市中，输赢家的比例依然高达8:2。
这表明，牛和熊市不能改变对交易技术缺失的人的失败命运。
有一種谬论告诉我们心态是决定交易成败的关键。
这種说法是输家检讨自己的失败后的所谓“总结”，他的潜台词是：“其实我的水平很高，就是我的心态不好”。
推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第3方审计和内部的制监管。
对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。
在这个例子中，本人不反对心态对交易的重要性，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。
我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态不是每天高喊几句谁谁谁的语录就可以形成的，它需要我们事前的训练和长期的交易实践。
在大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱、信心。
如果你成为了这样的一个人，那么，你最好的选择是退出市场，重新学习。
否则，你不要指望你会有良好的心态。
良好的心态来自于事前的准备和实践中的持续的胜利。
那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于，这些人不懂得交易规则，我说的不是交易所的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。
在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。
例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。
投机大师杰西?利弗莫尔的操盘核心：最小阻力
投机大师杰西•利弗莫尔的操盘核心：最小阻力利弗莫尔用了近四十年的时间创建了一套操盘系统。
它的精华可以浓缩为：追寻市场最小阻力的方向。
利弗莫尔的典型操作手法为：突破法。
即突破高点后买入，跌破低点后卖出，也就是投资人常说的追涨杀跌。
时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法非常反人性，而且必须要配上对趋势的深刻理解才能够运用自如。
很多人认为追涨杀跌死得快。
其实有一定的道理，因为追涨杀跌，对风控的要求很高。
止损要快，要果断，才能驾驭得了这种交易模式。
这种模式的重点在于，必须清楚的知道突破法的交易逻辑是什么。
回看任何一波股票牛市，或者任何一波商品期货的大趋势，在启动初期，很难提前判断出接下来的行情会如何启动，启动的幅度有多大。
但是，任何行情的启动并非无迹可寻，有一个很明显的规律。
这个规律就是，行情启动需要向最小阻力位进行突破，也就是需要先创一个新高出来。
期货焦炭的牛市初期，陆续突破各个高点一个接一个的新高，夹杂着一些小幅度的回调，构建了整个趋势。
所以，突破法的交易逻辑是，追寻最小阻力位，待其突破后建仓，如果是趋势，则持有或者加仓。
如果突破后行情回落，产生亏损，则承认错误，止损出场。
说白了就是：判断突破后继续上行就是要走出大趋势，如果不是，就止损。
这就是利弗莫尔所选择的交易方式。
利弗莫尔对趋势跟踪有着非常深刻的理解，其之所以能够数次东山再起，也完全依托于大开大合的突破式趋势跟踪交易风格。
有人认为这种交易方式有问题，那是因为他没有理解这种交易方式的本质。
有人因为一次失败就否则了整个方法的价值，正如在互联网接触了少量的不良信息就拒绝了互联网一样。
华尔街有句名言：丰厚的利润往往来源于大众普遍害怕的地方。
交易中，最大的利润来自于连续新高后加速冲顶的那一段行情，那也是价格阻力最小的时刻，而想要在这段行情中拥有持仓，突破式交易法，是最好的选择之一。
1、如果你在关键价位之上5%或者是10%建仓，那么你的入场时机已经晚了，这个时候你已经失去了最佳时机，行情可能已经走了大半截了。
利弗莫尔的股票分批买入方法
1.2.3.1.2.●●●●●。
是每天要做的事情，交易者必须等到所有因素对自己有利的时机才进场3情绪控制。
、：利弗莫尔认为控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌希望恐惧和贪。
婪总是存在，交易者必须对抗这些情绪，才能取得成功3交易心理坚持持有。
：利弗莫尔认为，持有单子比落袋为安困难很多倍很多人因为厌恶损失和。
不确定性而难以坚持持有单子，但这是获取足够利润的关键1利弗莫尔的分批买入方法避免频繁交易。
：频繁交易会导致成本增加，而且容易因为情绪波动而做出错误的决策利弗莫尔的交易精髓是20%10%2%。
先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%如果上涨，则再加仓，40%。
如此反复，直到最后直接加10%10%只要没有跌破，就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出20%10%2%。
利弗莫尔的交易精髓是先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%40%。
10%如果上涨，则再加仓，如此反复，直到最后直接加只要没有跌破，10%就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出交易思想市场规律。
：利弗莫尔认为市场是有规律的，这种规律源于不变的人性华尔街的历史。
上发生的事情会重复发生，因为人的本性不会改变3耐心等待。
：利弗莫尔强调耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入交易不●●。
利弗莫尔强调交易需要理由，并且要避免逆势加仓和重仓交易4成功案例和失败案例成功案例。
：利弗莫尔在牛市中通过分批买入法获得了巨大的收益他在确定市场看涨。
后，逐步增加仓位，最终在股价上涨时获得了丰厚利润2失败案例、、。
：利弗莫尔也曾因为听信他人建议重仓交易频繁操作而遭受重大损失。
他通过这些教训学会了控制情绪和避免频繁交易的重要性4总结、、利弗莫尔的交易策略和思想强调了耐心等待市场趋势控制情绪分批买入和及时止损的重。
要性他的成功和失败案例都表明，成功的交易者需要具备强大的心理承受能力和对市场的。
深刻理解。
利弗莫尔的关键点交易法浅析课件
关键点是市场趋势的转折点，是买卖双方力量均衡的点。
识别关键点需要深入研究市场走势，分析价格和成交量的变化。
关键点的位置通常在支撑位和阻力位附近，是买卖双方争夺的焦点。
建立头寸时，要控制风险，合理分配资金，避免一次性投入过多。
建立头寸后，要密切关注市场走势，根据实际情况调整头寸。
在关键点出现时，观察市场走势，判断趋势方向，及时建立头寸。
经验教训二
严格止损止盈，控制风险是交易成功的关键。
经验教训三
02
01
根据市场走势的变化，适时调整止损止盈位，以保护既得利润或降低潜在亏损。
灵活调整止损止盈
通过观察市场情绪指标，如成交量、持仓量等，判断市场走势的可持续性，及时调整交易策略。
关注市场情绪
在交易过程中保持冷静，不被情绪左右，理性分析市场变化，遵循交易纪律。
保持冷静心态
关键点交易法的优势与局限
利弗莫尔的关键点交易法浅析课件
目录
CONTENTS
利弗莫尔交易法简介关键点交易法的核心技术利弗莫尔交易法的实战应用关键点交易法的优势与局限投资者如何结合自身实际运用关键点交易法案例分析
利弗莫尔交易法简介
20世纪初的股票交易市场背景
利弗莫尔的个人经历与成长
该交易法的形成过程
01
02
04
03
关键点交易法的核心技术
完善交易策略
在理解市场的基础上，制定完善的交易策略，包括入场、出场、资金管理等，以降低风险并提高盈利能力。
提高判断能力
通过不断学习和实践，提高对市场的理解和判断能力，以便更准确地找到关键点。
强化纪律性
培养良好的交易习惯和纪律性，严格按照策略执行，避免主观情绪对交易的影响。
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（上）
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（上）前言：突破交易法起源于LIVEMORE关键点交易法，LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。
至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。
下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。
当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。
股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。
当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。
当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。
另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。
（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。
这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。
股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。
投机大师利弗莫尔的突破点买入法
投机大师利弗莫尔的突破点买入法
1.“关键点”突破时进场，关键点指前期高点或前期低点。
当市场向上突破前期高点时，即可买进。
因为价格要上涨，必然要先完成突破，不完成对关键点的突破，绝不可能上涨。
2.分批买入，先买入20%仓位。
假若买错，下跌10%果断止损，损失金额为总仓位的2%。
假若买对，上涨10%顺势跟进加仓20%，再上涨10%立即再加20%...最后一次直接加40%，将胜利成果扩大。
只要股价不回调10%就持有，一旦跌10%立即将所有仓位卖出。
3.冲高，冲高是一次行情最后一连串的急剧上涨，如果在3天或更长时间内，股票价格急剧上涨，与此同时，成交量大幅增大，这可能不是一个好兆头。
要赶紧卖出。
4.一天之内的逆转，资产当天的最高价格如果高于前一天的最高价格，但当天结束时却低于前一天的最高价格，且当天成交量高于前一天成交量，表明趋势可能发生逆转。
卖出！
5.当资产价格突破巩固点且成交量大增，这是出现新行情的信号。
6.成交量是某一资产参与交易的数量，它是供需状态的指标，如果在一个趋势向上的市场内，某一资产成交量增加，这就意味着人们
对它的兴趣在增加，有人在吸货。
相反，如果某一资产在下跌趋势中成交量增大，表示这只股票正在被抛售，在减产。
成交量应该每天检查一次或多次，如果某种资产的成交量比正常的成交量增加50%，就应该开始密切关注这个资产。
趋势交易大师杰西?利弗莫尔的操盘术
趋势交易大师杰西•利弗莫尔的操盘术前言：很多人以为利弗莫尔是个纯粹的投机主义者，甚至他自己也以投机者自称，这位百年前的交易天才，以独创的交易法则从华尔街获得无数的财富。
百年后的今天，当我们重读他的经典著作《股票大作手操盘术》，会发现他其实是个不折不扣的趋势交易大师，和今天A股市场上的短线游资格格不入，反而与如今的机构有几分相像。
在今年科技股震撼的趋势行情背景下，让我们重温大师的交易手法，谁能否认，或许我们正在开启美股百年前的趋势交易时代。
注：下文所说的“投机”，是指与长线价值投资不同的投资方式。
交易思想必须付出辛劳和汗水，努力研究市场。
在投机中获得果实的多少，与投入交易的真心和诚意成正比。
任何具有投机天赋的人，都要把投机看作也是一项生意并身体力行。
要想使投资或投机获得成功，必须对一只股票接下来的重要运动做出明确的判断。
为了做出正确的预判，必须要有明确的基本判断准则。
市场永远不会错，而观点常常会犯错。
除非市场按照你的观点运行，否则你的观点毫无价值。
当你把希望和恐惧这两种心理带入到投机活动中时，你就会处于一个非常可怕的危险境地，因为你很可能会把二者弄混淆。
要让自己熟悉一只股票或者若干不同板块的股票。
如果你能够将实际因素很好的融入自己的价格记录中，迟早有一天你将能够判断出主要的价格波动会在什么时候发生。
必须自己做价格纪录，在做这些事情时，你会产生许多新的想法，这些想法是其他任何人无法提供给你的，因为这些新想法是你发现的，这些新想法是你的秘密，你必须重视他们，并将他们妥善的保存起来。
绝不要将投机变成投资。
一个娴熟的交易者会了解并尊重每只股票的个性。
只要掌握了每只股票的性格特点不管在什么情况下他们的走势都是可以预测的。
那些每天都想要从日内微小波动中赚点小钱的投资者，是永远也不会在下一波大行情到来的时候从中获利的。
他们对细微的价格波动全神贯注以至于忽略了大的价格波动。
如果我整天陷入到一团乱麻中，时时专注于市场的微小变动，结局只有一个：失败。
“投机之王”杰西利弗莫尔炒股的最高境界：倒金字塔式加仓法，一旦学会，挣万贯家财
“投机之王”杰西利弗莫尔炒股的最高境界：倒金字塔式加仓法，一旦学会，挣万贯家财“1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根为了救市，派特使拜托他不要再做空，他答应了;1921年，在经济衰退和股市低迷阶段，他进场做多;1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。
”他就是投机之王杰西·利弗莫尔，华尔街里程碑式的传奇人物。
我们今天讨论的主要是杰西·利弗莫尔的股票操作法则，分享给大家。
一、该在什么价位买入?利文莫尔曾经出了这么一道测试题，用来识别股市新手和老手。
假设你很看好某只股票，你认为它必定会涨到50元，可它在22元--28元之间来回盘整了很长时间，而目前的价位是25元。
那么请问，你会在哪个价位买入。
最常见的回答是：既然认为会涨到50元，而目前是25元，且它在22--28元之间盘整，那你要么马上就按市价买入，要么就等到它跌到22元的时候买入。
以上这个回答是最常见的，如果你也认同这个回答，那说明你是个十足的股市新手。
利文莫尔的答案是，等待它涨过30元的时候再买入。
很多人会奇怪，为什么要在这么高的价位买，为什么不是在22元买入。
股票有一个奇怪的特性，它要么不涨，一涨起来就追不回来了。
你如果在22元-28元区间内买入，很有可能它继续盘整下去，一连几个月都如此。
慢慢的你的耐心被磨灭了，等到你实在熬不住了，把股票抛出。
此时在这支股票上空方的力量越来越弱，最后多方占据优势，股价一下大幅拉升，你再想后悔已经来不及了。
所以，最好是等待这支股票多方占优的时候才介入，判断多方占优的依据很简单，因为它都已经涨到30元了，原先那些熬不住而抛售的空头都后悔不迭，他们此时已经全部倒戈加入多方的阵营，接下来该股票每次向下调整，都会有大量的买盘接手，要涨到50元是很快的事情。
二、通常的上升趋势我们就以测试题中的股票作为例子。
(阅读时，建议读者在纸上画一画曲线图)。
利弗莫尔的关键点买入法操盘精华篇
利弗莫尔的关键点买入法操盘精华篇Jesse·L·Livermore是20世纪初期美国最着名的股票投机家之一。
他在美国股票市场上四起四落的惊心动魄的战史及其中表现出的惊人意志力和智慧，至今令人们十分敬佩。
J·L是当今许多青年专业投资家的偶像。
他认为，投资人熟知下述原则是非常重要的：1．投机是对即将发生事件的预期。
2．在市场未证实你的判断之前，不采取任何行动。
3、忘却自我，关注市场，市场永远是对的。
4．为保证投资的稳定成功，投资人必须形成自己的规则。
5．投机比投资更加安全。
6、投资人最大的故人是自己的人性弱点。
7．企图捕捉股票价格的日常被动是一种失败的战略。
在几十年的投机活动中，J·L形成成熟的具有独特个人风格的投资方法。
J·L投资法的关键步骤是判定市场支点。
根据已经完全确定的市场支点来确定进场点。
如果根据进场点进场，则继续根据对波动调整的规则度过调整区，直至出场。
利弗莫尔“关键点”的简单理解：书中有段这样的话“不论何时，只要耐性等待市场到达我说的”关键点“之后再动手，我的交易总能获利。
”重要词汇是“耐心等待”'关键点”，两者同样重要。
我们要时刻记住你来市场是为了什么，不是来消费、更不是证明自己，是来挣钱的。
我一直认为股市是见自己见众生的。
“关键点”好学，“耐性等待'不好学，下面咱们先从简单的关键点学起。
利弗莫尔关键点交易法：LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。
至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。
下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
1. 进场后大概率立刻赚钱的点。
2.进场后能立刻大幅拉升的点。
利弗莫尔说在百位整数关口突破会加速，买伯利恒钢铁就是等待了这个时机。
杰西·利弗莫尔的交易规则
杰西·利弗莫尔的交易规则
杰西·利弗莫尔的交易规则
在著名书籍，股票大作手回忆录里，统计了利弗莫尔的交易规则，给各位分享一下：
1、追寻最小阻力位，买入上涨中的股票，卖出下跌中的股票。
2、不要频繁交易，在行情有明显趋势的时候才交易。
3、交易方向与总体市场保持一致，市场上涨，做多，市场下跌，做空。
顺势而为。
4、交易的节奏，必须要与价格和时间等关键单相协调。
5、学会等待，等到市场变化证明了你的观点之后，再开始交易。
要交易时，果断出击。
6、保存盈利的头寸，了结亏损的头寸。
7、做交易就要做领头羊，多走势最强的那个，空走势最弱的那个。
8、绝对不要亏损加仓，摊平成本。
9、及时止损。
10、绝对不要因为价格看起来很高而不敢买入，绝对不要因为价格看起来很低而不敢卖出。
11、市场走势最真实，市场走势永远没错，要尊重走势。
12、盈利最多的交易，往往一开始账面就有浮盈。
13、没有百发百中的交易规则。
利弗莫尔说过的交易规则，大多数都是一些理念层面上的，具体的细节并没有展示，但是，单看理论层面，现如今基本上所有的职业交易员跟他都是相似的，差别只是细节。
这其中的原因也很容易理解，因为利弗莫尔曾经说过：投机如山岳一样古老，华尔街没有新鲜事。
这其中的意思说的就是，投机一直做的都是人性，人性从来没有改变，因此，基于投机的那些基本原理，那些逆反人性的交易规则，也就是从未改变。
换句话而言，在投机交易领域，我们需要做的并不是创新，而是理解并且去执行。
因此，利弗莫尔所使用的交易规则，至今天，依然包含了交易的真相，依然有效。
史上最伟大投机之王杰西利弗摩尔，他神奇的操盘术精华是啥？
史上最伟大投机之王杰西利弗摩尔，他神奇的操盘术精华是啥？杰西利弗摩尔是史上最伟大的操盘手，是金融市场有史以来最伟大的投机者之一，号称'投机之王’，他也是技术分析的始祖，他的操盘术至今仍然是投机市场的利器，他的操盘术精华主要有以下几点。
一、利弗莫尔交易体系精华，是以研究大盘趋势为基础的。
利弗莫尔说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。
一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。
当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，利弗莫尔总是呆在场外。
二、操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。
你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。
三、坚决执行止损规则。
利弗莫尔把自己的首次损失控制在10%以内。
利弗莫尔说，确保投机事业持续下去的唯一抉择是，小心守护自己的资本账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。
四、坚决执行向上的金字塔买入原则。
请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。
但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。
五、避免购买那些低价的股票。
大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些低价的股票。
六、利弗莫尔交易体系的核心是关键点位的突破，只参与突破后的行情，一定要等突破确认后才进场，如果参与得太早或者说就是在没有确认的情况下就参与进去，很多时候都是亏钱的。
利弗摩尔说：“不论何时，只要耐心等待市场到达我说的”关键点“之后再动手，我的交易总能获利！”关于利弗摩尔的关键点定义一句话说不清楚，个人总结为下面几点：1、上升趋势中的回调支撑位。
2、下跌趋势中反弹的压力位。
3、震荡趋势中上方及下方阻力位。
4、上升趋势或下跌趋势结束后的反转点。
杰西.利弗莫尔说的交易关键点，该怎么理解？
杰西.利弗莫尔说的交易关键点，该怎么理解？对于利弗莫尔的一生，最接近真相的书是埃德文·拉斐尔著的《股票作手回忆录》。
这本书还原了80余年前原书在美国《周六晚间邮报》上进行连载时的原貌，并配以当时的插图，复原了当时真实的历史。
其中书中第三章“我绝对正确--却赔的身无分文”第四章第10节“操作正确，却破了产”，利弗莫尔反复强调“时机”，那么今天在我读过这本书之后，我认为他所说的交易关键点，就是时机。
当市场证明了你的观点，并走出符合你判断观点的行情时，启动的时机--就是他说讲的交易关键点。
书中的精髓是：市场会沿着阻力最小的方向前进。
市场阻力最小的方向，是突破之后才能看到的。
市场的走势为盘整--突破--盘整，当突破后方向出来时，突破的这个点，就是关键点。
从他自述的操作，无论是商品期货棉花、小麦，还四伯利恒的股票，他都是强调最佳时机。
市场的最佳时机都是走出来后才会发现，所以对于利弗莫尔来说，他说的关键点，就是从他交易策略的角度来讲，他所认为的关键点。
交易可以复制，但不能是百分之百的模仿，你可以按照这种模式操作，但进场点就会有不同，所以单纯研究这种关键点没有实际性的意义，我觉得想要成功一名职业交易者，我们从利弗莫尔身上，更应学习他的投资理念：观望与等待将账面盈利兑现快速行动的时机个性的代价这些投资理念细细反思来看，都是建议我们对待交易要有一套交易系统，懂得买入的时机在哪，然后耐心等待机会，当市场不利于你时，及时的兑现利润，千万不可将盈利变成了亏损。
在交易中，情绪化更危险，会让你亏的连下次进场的机会都没有。
这种关键点的操作，更多是放到大周期，周线上来操作，附上我对关键点认知的解析，供参考。
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投机之王利弗莫尔的操作秘籍加案例分析
实例二“持续中枢点” 应用
• 先看白色标记，点0的时候成交突 然放出巨量，这时候它成为了被 我们着重观测的“中枢点”，上 升通道完好可以开始建仓。0到X 的下跌过程中只观望不进行补仓， 到点1的位置再次放量并且超过前 高，这时候市场用它的语言告诉 我们，方向正确该进行第一次加 仓。点2 的时候一根长阳正式放 量突破，进行第二次加仓。直到 点3调整完毕继续向上可以进行第 三次加仓
第三步
等。观察市场的反应，如果 继续上涨或者整理之后继续 突破前高上涨的话，就可以 把计划中剩下的40%全部买
完。
切记切记，如果第一次买入以后跌了，不要试图补仓摊低成本价，因为市场已经给了我们答案——我 们看错了。大家都明白不要错上加错，所以永远不要在亏损以后补仓摊低成本价。
实例一“反转中枢点” 的应用
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杰西·利弗莫尔
杰西·利弗莫尔被誉为20世纪初期的美国投机之王，这并非浪得虚名，初中辍学的他，在证券营 业厅打工时就发现自己对数字价格特别敏感，能够判断出股票价格的走向，从而开始传奇的投机事 业。总结创立了经典投机理念，在他之前投机从来没有被从心理学等角度阐述的如此明晰过。
杰西·利弗莫尔
关于世纪股神杰西.利弗莫尔，有两本书里藏着他的精髓：《股票大作手回忆录》和《杰西利弗 莫尔疯狂的一生》。虽然这两本都是描述利弗莫尔的交易生涯，但要我比喻的话，《回忆录》是纯 生肉，记流水账地给你描述股神的操作，靠每个人自己加调料从中悟出不同的交易模式；《疯狂的 一生》则是已经腌制过的食材，有成体系的交易系统总结。至于我嘛，干的事最没技术含量，就是 把腌好的肉拿出来煎熟，切一块最精华的知识点放送给你们。有一个隐秘的要点并没有在《回忆录 》里点破，而是在《疯狂的一生》中才明码归纳出来
杰西?利弗莫尔交易法则（一）
杰西•利弗莫尔交易法则（一）威科夫研究学会 2019-01-06杰西．利弗莫尔交易法则一.mp来自威科夫研究学会00:0013:08 【知行合一】——苏格拉底成功的投机客需孜孜不倦地学习以下三件事:市场时机——何时该进场?又何时该岀场?正如李佛摩挚友棕榈滩赌场大亨爱徳•布莱迪所说：「何时该抱着又何时该放弃。
」资金管理——不要赔钱不要赔掉你的本钱、你的生意。
没有现金的投机客就像没有货品的店家。
现金就是投机客的存货、他的生命、他最好的朋友，没有他你就得结束营业了。
绝对不要搞砸了你的生意。
情绪管理——在你能够扬帆股市之前,你必须先拥有一套简单明了的策略并切实遵守。
在投入市场冒险之前，每一位投机客都必须设计一个有智慧的作战计划，按个人的情绪特质量身定制。
投机客最要系的一件事是，一定要掌控好自己的情绪。
记住了，驱策股市的力量不是理智、逻辑或纯粹经济面。
它受制于永远也不会改变的人性。
但怎麽可能会改变呢？它是我们的本性呀!「除非你押上你的钱，否则你不会知道自己的判断是否正确。
」李佛摩曾说:「如果你没有把钱放在桌上，你就无法测试你的判断能力、因为你的情绪尚未受到考验。
而我个人相信左右股票市场走向的是情绪，不是理智，正如人一生当中最重要的几件事∶爱情、婚姻、儿女、战争、性爱、犯罪、热情、宗教。
理智鲜少能掌控人类的行为。
」「这并不是说，销售额、获利、世界趋势、政治及科技对个股的最终股价没有影响。
这些因素终究可以消化，股市和个股的价格会反映这些因素，但是只有情绪会把情境逼向极端。
」「我相信周期，人生的起落以及市场的周期。
它们时常是偏激的，少有平衡。
周期就像一波波的海浪,在顺境时潮水高涨，事过境迁时低潮就会出现。
这些起起落落事岀突然且无法预测,它们必须经历节制、均衡与耐心的历练。
但你要记住熟练的投机客知道，无论市道如何他们都能赚到钱，只要你愿意游走于市场的两方，我就是这样。
」一、市场法则：◆我很早就发现，股市从來都不是能让你一眼看穿的。
投机之王杰西利弗莫尔：无论何时，都要等到我说的交易关键点再入场
投机之王杰西利弗莫尔：无论何时，都要等到我说的交易关键点再入场“投机之王”杰西.利弗莫尔的交易核心因素之一：时间要素在著名的书籍，股票大作手回忆录中，利弗莫尔曾经多次提到过时间要素这个词。
很多人不解，这个时间要素，到底是指的什么？有很多人去考察过原版书籍，他们认为，这个时间要素的翻译也是无奈之举，因为很难有一个具体的名词能够清晰的传达出利弗莫尔的本意。
但是，投机交易无非就是那些基本原理，我们还是能够从利弗莫尔的言论中，判断出他在不同时间节点想要表达的意思。
比如，他曾经说过：无论何时，我都会等到自己的交易关键点。
他还说过：优秀的交易者总是有耐心，总是会等待……很多交易者在研究交易的过程中，大多数精力都放在具体的交易技能上，殊不知，时间这个因素，也是交易中非常重要的一个环节。
那么，交易中，时间这个要素，都有哪些具体的作用？1、时机的出现首先，就是入场时机。
利弗莫尔的关键点式入场交易方法，非常讲究时机，因为他采用的是典型的一种形态识别方法。
用他的话来讲：你必须要等到你的交易关键点出现时在出手。
在利弗莫尔的东山再起经典案例伯利恒钢铁中，利弗莫尔为了等到何时的买入位置，足足等了6个星期，直到他所等待的关键点信号出现，他才将自己的全部筹码打了出去。
这是时间要素之一：时机。
没有人能够把握所有的走势，所有的机会，每一个交易者，每一套期货交易系统，都应该有自己的入场规则。
这个规则，只试错你想要试错的行情。
而你想要试错的行情不会时刻出现，所以，你必须要能够等待自己的专属机会。
你做日内，要在日内等待自己的入场信号，你做日线，你就耐得住几天不开仓。
2、持仓需要时间盈利的核心之一，就是你能够让利润奔跑。
而让利润奔跑意味着你需要持有自己的仓位耐心的等待行情运行。
这个阶段，是非常煎熬的，因为行情永远不会笔直的上行，总是充满了各种波折。
亏损，盈利，亏损变盈利，盈利变亏损，盈利变亏损后再盈利…这个过程，将走势的不确定性展示的漓淋尽致，也对你的认知发起最强烈的冲击。
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杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开
杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开1
一.利弗莫尔的生平：
1.利弗莫尔1877年出生美国----1940年11月28日逝世
2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金
1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金
3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中
间五年负载上百万
4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万
5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了<<股票回忆录>>
6.1924年在小麦市场获利300万
7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作
8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投资了一些自己不熟悉的项目亏损1934年申请了破产保护
9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而的得了抑郁症
10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀
二.杰西认为不适合在市场中的人:
1.懒
2.愚蠢
3.心里不健全
4.企图一夜暴富
5.频繁交易
6.资金管理不当
三.杰西交易方法-----综合交易法：
1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展
2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。
3.选股票（查看姐妹股）-----并行交易法:
★ 用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股
★研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌
★研究要交易的个股：关键点交易法
杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开2
怎样具体交易(关键点交易法):
关键点的定义：在合适的时机最恰当的位置选择交易方法
一.突破关键点：
1.突破关键点的确认：
1.突破关键点的确认：
①．伴随较大的成交量
②．当日有较大涨幅在5%以上或跳空向上
③．符合33原则（3天，3%）
1. 为什么是在突破点买入而不是在回调时买入?
①. 因为公众交易者在突破前高前的相对较高位置买入,一般不会在股票回调时亏本卖出,想解套及回本,就会形成一定的卖压,
当多方实力不强时,很容易被空方战胜,所以要扽到股票突破
前高后,确定空方减弱后再进入
②. 回调后的走势还不确定,趋势还未形成,它还会有几种走势:
2.反向关键点(中长期趋势的转折):
巩固点1 巩固
点2
股价突破2个以
上巩固点时，是
比较有效的买点
股价突破2个以
上巩固点时，是
比较有效的卖点
巩固
点1 巩固
点2
4.整数关键点：
在整数价位时强势突破整数价位，整数关键点的有效性不如突破关键点
1. 一天内的反转：
就是股价经过一段时间的上涨，当经过大角度的急涨后，突然一天，最高价高于昨天的的收
盘价，收盘价低于在昨天的的最低价，叫一天内的反转
2. 某天的成交量突然放大：
当某天的成交量突然放大，比前一天成交量高2—3倍以上时，要认真分析股价的方向
二．各关键点的适应范围：
1.突破关键点适应于回调幅度小，时间短的股票如：
关键点交易法要有足够的耐心，不能操之过急，耐心是把握时机获得成功的诀窍。
老师以杰
西买入棉花的例子作了很深刻的说明
★在关键点买入时只要符合以下几个条件成功率比失败的机会小很多
①．离阻力位远或上方没有阻力
②．表现强势
③．在关键点上
买入时观察强弱，只买相对强势的股票，哪怕涨停都要追进，每天观察在关键点的强势股，练习一段时间可以增强信心
2.巩固关键点适应于回调幅度大的股票：
3.反向关键点适应于长期的下跌或上升趋势之后：
反向关键点的资金管理非常重要，不能一次就满仓，一般分2到3次加仓，加仓次数也不能太多。