风险投资与一般投资的区别
天使投资与风险投资
一、天使投资的概念天使投资是具有一定闲置资本的个人对于种子期的，具有巨大发展潜力的企业或项目进行权益资本投资的行为，是一种非组织化的创所以我们把天使投资又称为“非正规风险投资”。
对刚刚起步的创业素”的光，在这种情况下，如“婴儿奶粉”般的天使投资适合他们吸收营养并茁壮成长。
二、基本特征1、天使投资的金额一般较小，而且是一次性投入。
2.投资期限偏早3.投资风险偏高正因为天使投资的这种高风险，一旦成功，它的收益也是相当可观的。
4.投资成本偏低投自己的钱，代理成本趋向于零，交易成本也可大大降低。
5.投资决策偏快这点主要是与风险投资相比，天使投资家凭借自己的直觉或投资经验将自己的钱投入有较大把握的项目中，风险投资公司对于任何一个项目要反复推敲，尽职调查，有时需要内部一般合伙人的协商、讨论、最终决策。
天使投资家决策时没有中间环节，自然投资速度也相对较快。
三、天使投资的作用1、天使投资为企业早期融资“雪中送炭”企业发展早期融资难原因不在于他们的融资额度，而在于融资风险。
而高风险是天使投资的本质之一。
在企业最需要资金，在企业的最弱小的时期，天使投资的到来对于初创企业来说真犹如天使下凡一般。
所以对于种子期企业来说，天使投资不是锦上添花而是真正的雪中送炭。
2、天使投资家是推动企业早期权益资本投资的中坚力量（1）人是最宝贵的天使投资的种种作用是靠人来实现的没有合格的天使投资人，天使投资就不可能发挥其推动创业型中小企业发展的重要作用，没有生气勃勃的创业者群体，天使投资也不可能发挥其作用。
成功也在“人”，失败也在“人”，投对了人十分重要。
（2）鱼与渔之别。
天使投资家仅给予创业者以资金支持，这是“授之以鱼”，而当他们在给予创业者以资金支持的同时，极参与企业的成长壮大，教授创业者如何成长为成功的企业，那么就是既做到“授之以鱼”又做到“授之以渔”，这才是更合格天使投资人。
（3）聪明的钱和愚昧的钱意思也是如此，具有一定的投资经验，又肯于将这些投资经验分享给被投资者，积极参与企业的成长建设，这才是聪明的钱。
专业投资者和普通投资者有什么区别？
专业投资者和普通投资者有什么区别？专业投资者和普通投资者有什么区别1，专业投资者：① 金融资产不低于500 万元，或者最近3 年个人年均收入不低于50 万元;② 具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
2，普通投资者:具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构：净资产不低于1000万元。
拓展资料:1、投资者投资者是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人。
广义的投资者包括公司股东、债权人和利益相关者。
狭义的投资者指的就是股东。
2、投资者可以从哪种途径获取可转债投资者可转债获取途径分为直接申购和二级市场上购买。
如果想要申购可转债，那么需要用户提前购买可转债的正股，这样就可以获得优先配售权;后续在可转债上市后用户可以像购买股票一样买卖可转债，不过需要拥有股票资金账户。
3、投资与投机的区别①时间长短不同。
投资的期限较长，通常是长期持有证券、股票等。
投机的期限是比较短的，通常是快速的买卖行为。
②风险程度不同。
投资由于期限较长，在这段时间内投资人可以进行分散投资管理，起到降低风险的作用。
而投机是比较集中的高风险投资行为，亏损的可能性是比较大的。
投资者权利都有哪些投资者权利具体如下：1、股东基本权利如下：(1)公司重大决策参与权，股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策，行使这一权利的途径是参加股东大会、行使表决权;(2)公司资产收益权和剩余资产分配权，股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，这一权利直接体现了其在经济利益上的要求。
这一要求又可以表现为两个方面，一是他们有权按照实缴的出资比例分取红利，但是全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外;二是在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产;(3)其他权利，股东还可以享有由法律和公司章程规定的其他权利。
搞清楚各种投资术语
投资术语是投资领域的专业语言。对于一个想学习投资，通过投资获得财富增值的人来说，就一定要了解投资术语，知道这些术语的含义，并熟练运用这些术语。为了方便广大投资者更好地了解投资、金融、经济领域的信息，提高自身投资理财的能力，我们汇集了以下最常用的一些投资术语。
高开：是指开盘价比前一天收盘价高出许多。
低开：是指开盘价比前一天收盘价低出许多。
整理：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。
跳空：指
受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。
诱空：引诱中小投资者看空，而主力庄家则实际做多。这是主力庄家常用的手法，目的就是获得大量的低价筹码。往往在K线做出要大跌的形态，有时把股价打压到很低，利用小散和中小机构害怕
的心理，来获得大量的筹码。
手：它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交易。目前一般以100股为一手进行交易。即购买股票至少必须购买100股。
T+1：T是英文Trade（交易）的第一个字母。目前沪深两市规定，当天买进的股票只能在第二天卖出，而当天卖出的股票确认成交后，返回的资金当天就可以买进股票。这一交易规则就叫做T+1。
换手率：指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：换手率=某一段时期内的成交量÷发行总股数×100％。
市净率：指的是市价与每股净资产之间的比值，比值越低意味着风险越低。股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。
配股：上市公司分红的一种形式。具体是指公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。
什么是 GP、LP、PE、VC、FOF？
什么是GP、LP、PE、VC、FOF？吴泽泳，个人微信号：zeyong_wu王傲、欧李鸥等人赞同这个回答的内容主要是投资公司类型的基础介绍，或者简单地扫盲贴。
为了让大家更容易理解一些金融术语，我将会用比较通俗易懂的表达方式来阐述一些我们时不时可以看到的词语。
首先是GP，LP：普通合伙人（General Partner, GP）：大多数时候，GP, LP是同时存在的。
而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。
你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。
话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。
因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。
有限合伙人（Limited Partner, LP）：我们可以简单的理解为出资人。
很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。
（与此同时，大多数投资公司，旗下都会同时有着很多个不同领域不同行业的项目）。
而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。
而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。
于是乎，LP就此诞生了。
LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。
这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。
投行、PE、VC区别
三方区别（投行、VC、PE）一：定义投资银行（investment bank）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介机构。
风险投资（venture capital），广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
二：流程差别二：比较分析补充材料：基金和私募基金基金（fund），作为一种专家管理的集合投资制度，在国外，从不同视角分类，有几十种的基金称谓，如按组织形式划分，有契约型基金、公司型基金；按设立方式划分，有封闭型基金、开放型基金；按投资对象划分，有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等。
私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
在我国，通常而言，私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金。
融资的分类、融资种类、常见融资方式
融资的分类、融资种类、常见融资方式融资模式林林种种，分类标准不一，随着金融业的逐步开放，会有更多的创新融资方种出现。
以下是对中国企业接触得比较多的非主流融资方种的描述。
第一种：发行债券债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
按目前的《公司法》，只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有独资主体投资设立的有限责任公司能通过债券发行进行融资。
公司法对债券融资的要求是：净资产额不低于人民币3000万元的股份有限公司和净资产额不低于人民币6000万元的有限责任公司可以发行债券，此外附加条件也较多。
债券发行，可以公募发行也可以私募发行，前者交易成本较高，但更易于扩大发行人的社会知名度。
债券发行人还可以申请发行可转换债券。
第二种：民间借贷民间借贷多发生在经济较发达、市场化程度较高的地区，例如广东、江浙地区。
这些地区经济活跃，资金流动性强，资金需求量大。
市场存在的现实需求决定了民间借贷的长期存在并兴旺发达。
借贷过程中，要注意借据要素齐全，借贷双方应就借贷的金额、利息、期限、责任等内容签订书面借据或协议。
法规规定，民间借贷的利率可适当高于银行贷款利息，但最高不得超过银行同类贷款的4倍，超过此限度的部分称之为“高利贷”，不受法律保护。
此外，不得将利息计入本金中计算复利（即利滚利），否则同样不受法律保护。
目前我国居民储蓄存款超过13万亿，民间的巨大财富与狭窄的民间投资渠道极不相称。
为弥补民间借贷双方责任不明、缺乏约束力等弊端，银行推出“个人委托贷款业务”，成为民间借贷与银行贷款的创新形种。
第三种：信用担保信用担保介于商业银行与企业之间，是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。
由于担保人是被担保人潜在的债权人和资产所有人，担保人有权对被担保人的生产经营活动进行监督，甚至参与其经营管理活动。
自1995年10月1日实施《中华人民共和国担保法》以来，各地纷纷成立担保公司与担保机构。
风险投资与其它投资的区别
风险投资与一般投资最大的区别在于它是智力与资金的紧密结合。
风险投资的对象主要是高新技术企业，尤其是处于创业期和成长期的企业.它承担着投资项目中技术开发与市场开拓的风险，因而，它严格地进行项目选择、评审,并参与该项目的管理，以尽可能地减少风险；它以投资组合所取得的收益来保证资金的回报，即以某些项目的高额回报补偿另一些项目的风险亏损，从而超过一般传统投资的收益率,使风险投资不断得到发展和壮大。
☆风险投资于传统的实业投资的区别风险投资不同于传统的实业投资，表现在以下几个方面。
1.投资方式不同.传统投资主要以资金形式投入,并有固定的偿还期限，收益形式以分红和派息为主；而风险投资以股权投入为主，在投资期间还参与经营管理，待风险项目开发成功股权得到增值后，变现其股份取得投资收益，事先没有确定的回收期。
2.项目评价方式不同。
传统投资的可行性论证都是把重点放在财务分析和技术保证方面,是现实的可行性研究，考察的指标是内部收益率、净现值等指标.而风险投资考虑的首要因素是投资项目的科技含量、产品和技术的创新、创业家的精神和合作者的素质，以及未来的可能性。
传统投资都尽量避免风险；而风险投资却甘愿帽风险,确信风险与收益成正比，所追求的首先是风险收益，其次才是投资收益。
3.投资支付方式不同。
传统投资通常是一次性支付或时间确定分期支付；而风险投资具有分段投资的特点，通常事先没有确定的投资总量和准确的投资期限，往往是根据风险企业的发展情况，分几段追加投资或退出投资。
4.投资机构与被投资企业之间的关系不同。
传统投资在投资企业之后，并不参与被投资企业的经营管理，只关心企业的财务状况，以保证其投资如期回收并获得相应的收益；而风险投资机构在进行风险投资之后，往往十分关注风险企业的经营管理情况，包括为风险企业提供各方面的咨询和技术建议，甚至推荐人才参与风险企业的经营与财务管理.5.追求的目标不同。
传统投资往往是注重确定期限内的经济收益;而由于高技术产业的投资回报周期长,一般在3~5年或更长时间，所以风险投资更注重投资的长期收益或间接收益，十分看重发展潜力大的项目和企业。
PE与VC的区别
VC、PE、MA的区别：VC是Venture Capital的缩写，即风险投资。
PE是Private Equity的缩写，即私募股权投资。
MA是Merger and Acquisition(兼并与收购)。
兼并(Merger)是指两家公司合二为一，分为两种不同形式，一为原有两家公司合为一新公司，原有两家均不复存在；一为原有两家存续一家公司，但另一家不复存在而并入该存续之公司。
收购(Acquisition)的概念则和兼并不同，收购是指一家公司将另一家公司或者资产持为己有，目标公司与目标资产仍然单独存续，只是在交易完成后，被收购方所持有。
IPO是Initial Public Offerings的缩写，中文意思是首次公开募股，也就是首次公开发行股票。
简单说就是发行新股。
在A股历史上，共有7次暂停IPO后的6次重启，都未对市场的中短期运行趋势产生影响，但历史规律只是一个概率事件，不是必然结果。
PE 与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
区分VC与PE的简单方式是，VC投资企业的前期，PE投资后期。
当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。
PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre- IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。
在中国，VC是个舶来品，刚开始被中国媒体翻译为“风险投资”且一直沿用到20世纪末期，后来一些人根据百科全书解释将其翻译为“创业投资”。
于是，原来的一些文献、政府文件所使用的“风险投资”概念渐渐演变为“venture capital”各自表述，在国家发展与改革委员会、科技部等部委文件中相继出现了“创业投资”这个译法。
而这两种表述后来竟然演变成了水火不相容甚至由此考虑的政策着眼点都大相径庭，“风险投资”论者投资者的风险意识和投资冲动，“创业投资”论者强调被投资对象的创业特性。
由于争执双方都有行政、立法话语权，所以由人大和国务院出台的文件常常是“风险投资”，而由国家发改委、科技部、商务部等部委发布的文件则多是“风险投资”，如2006年3月1日生效的《创业投资企业管理暂行办法》等。
一文读懂pevc和投行
一文读懂pevc和投行? 新丝路金控诚邀有识之士加入，岗位详情，请戳?招聘信息投行、PE和VC对于做金融的猎头顾问一定会遇到这三个词，他们之间的区别如下：1. 投行是中介机构，为企业、PE及VC服务。
2. PE和VC都是投资者，而不是中介，这是与投行最大的分别。
一些大投行下面也设有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作广义的投行业务。
3. PE一般投资于成熟期的企业，盈利模式已经比较稳定，可以较快的退出，PE做的比较多的是PRE-IPO业务。
4. VC一般投资初创期的企业，企业还不成熟，未来存在较大不确定性，投10个可能成功一两个。
什么是投行投行：Investment Bank, 也叫投资银行，国内普遍称为券商。
对标的是国外的高盛、摩根大通等，貌似高级，其实也是吃牌照的。
一般来说分为两类，一类叫项目承揽，一类叫项目承做。
项目承揽就是资本市场部，他们一方面负责寻找项目和资金，另一方面与项目方和资金方的沟通；项目承做分的比较细，有并购部门、IPO部门、研究部门等，主要负责把资本市场部拉来的项目完成。
PE与VC的区别和联系PE与VC都是对上市前企业的投资，两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大不同。
很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
另外，PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。
PE 基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。
以下就是这两者的详细比较。
风险投资(Venture Capital，VC)Venture Capital五个阶段的种子期、初创期、成长期、扩张期、成熟期无不涉及到较高的风险，具体表现有项目的筛选、尽职调查、后期监控、知识产权、选择技术、公共政策、信息高度不对称、道德品质、管理团队、商业伙伴、财务监管、环境、税收、政治、沟通平台等。
风险投资概论
第一章风险投资概论一、学习目的本章讲述风险投资及相关概念，风险投资的主要特点，并分地区介绍世界主要国家风险投资的产生和发展状况，阐述风险投资对经济增长的推动作用.二、学习要点1. 理解风险投资的定义及特点。
2。
风险投资与其他投资方式的区别.3。
了解风险投资的产生、发展的过程及主要的发展趋势。
4. 了解风险投资对经济增长的推动作用。
有关风险投资的若干理论争鸣：1。
何谓“风险投资”？2. “风险投资”还是“创业投资”？3. 风险投资是否必须投资高科技项目？4。
风险投资是不是“高风险高收益”?5. 风险投资首先投的是不是“人”？6。
创业板是不是发展风险投资的必要条件？7. 对重建期和成熟期项目的投资是不是风险投资？8。
参股还是控股是不是风险投资的本质要求?9. 风险投资的增值服务是不是一定增值?10。
有限合伙制是不是风险投资机构唯一有效的组织形式?第一节风险投资的定义与内涵一、风险投资（Venture Capital的定义（一定义从世界范围来看, 风险投资已经有半个多世纪的发展历史, 但迄今为止, 学术界对这一概念并无统一的阐述。
常见的对风险投资的定义有：美国全美风险投资协会（NVCA ：创业投资是指由职业资本家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本。
强调风险投资是一种权益资本。
欧洲风险投资协会（BVCA :风险投资是一种由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、扩张型或者重组型的未上市企业提供资金支持并辅之以管理参与的投资行为。
强调其投资行为。
欧洲投资银行：风险投资是为形成和建立专门从事某种新思想或新技术生产的小型公司而进行的以股份形式承诺的投资。
国际经济合作与发展组织(OECD :风险投资是以高科技与知识为基础,从事生产与经营技术密集的创新产品或服务的一种投资行为。
美国《企业管理百科全书》：对不能从股票市场、银行或以银行相似的传统融资渠道获得资本的工商企业的投资行为。
成思危:风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。
VC与PE的区别
VC与PE的区别VC又叫创业投资、风险投资，是促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
PE通常成为私募股权投资，指的是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，一般通过上市、并购或管理层回购等方式来出售持股获利。
投资的对象不同VC的投资对象一般是处于初创期的中小型企业，多为高新技术的企业。
PE则比较偏向于投资已形成一定规模和产生稳定现金流的企业，投资的企业不限于高新技术或传统企业。
投资方式不同VC投资方式一般为股权投资，通常占投资企业30%左右股权，但不要求控股权，也不需要任何担保或抵押。
PE投资则多采用权益型投资方式，通常情况下PE投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权，多采用普通股或转让优先股和其他可转债的工具作为投资工具。
投资规模不同VC的投资规模一般视项目需求和投资机构而定，相对于PE更灵活多变，而PE由于投资对象的特点，一般情况下单个的项目投资规模都比较大。
投资风险不同VC投资着眼于企业的未来发展，投资的一般为初创阶段的企业，存在后续发展的各个环节的风险，投资者与企业是风险的利益共同体。
PE投资的企业一般已经较为成熟，自身有良好的盈利性加上退出的渠道多样化，因此风险较小。
总的来说，VC是企业战略初步成型以后用以支撑企业去实施战略的投资，而PE是企业成型后为了更上一个台阶而进行的融资，VC投资人需要较长时间跟随企业发展来获得收益，而PE投资者期望的是在较短时间实现较高收益，图的是快进快出。
VC拼的是判断，PE拼的就是资源。
VC是“雪中送炭”，PE更像是“锦上添花”。
最好，现实情况下VC与PE的界限已不是太明显，两者之间的业务多有重叠和交叉，区别已经越来越小。
风险投资者、机构投资者和战略投资者的区别
风险投资者、机构投资者和战略投资者的区别风险投资者、机构投资者和战略投资者的区别风险投资者、机构投资者和战略投资者的区别越来越多的理论研究与经济实践表明，产业风险投资对于激发经济体系的企业家精神、促进宏观经济的发展具有相当重要的影响，对于发展中国家尤其如此，因为大多数发展中国家面临的大致相同的问题，即在促进创新效率提高所需的企业家和技术资源上存在着短缺问题。
正如著名经济学家约瑟夫·E·斯蒂格利茨所指出的，要想让企业家的活力焕发出来，金融体系必须给这些公司提供足够的融资。
如何最好地实现这一目标---如何形成发展中国家的风险投资基金，看来是金融改革应当解决的问题之一。
目前，我国的产业风险投资尽管在推动创新与金融的融合上发挥了一定的作用，但体系相对而言还很不完善，投资主体、市场架构和运作机制都处于建立和完善之中，各个参与者在产业风险投资体系中的角色与定位尚不明晰，这客观上也在一定程度上制约了我国产业风险投资体系运作的效率和有效性。
一、政府在产业风险投资体系中的角色与定位与传统金融投资或工业投资相比，产业风险投资具有一些不同之处。
产业风险投资往往是高技术导向的，这使得产业风险投资在成本和收益上具有相当大的不确定性。
而信息不完全和信息不对称问题，则使得风险投资评价更为困难。
再者，产业风险投资也面临着技术创新活动所具有的外部性问题。
正如一些对产业技术创新的研究成果所表明的，许多重要的产业创新，在市场条件下，其社会收益率水平将普遍高于私人收益率水平。
因而如果没有较高的投资收益率作为支持，产业风险资本的供给方将存在经济动力不足的问题。
产业风险投资所存在的市场失效问题，必然要求政府的适度介入来加以消除。
必须指出的是，在政府作为产业风险投资主体的问题上，许多国内外学者都持否定的态度。
辜胜阻等人认为，政府在发展风险投资中应该发挥重要的引导和扶持作用，但政府不宜成为风险投资主体，否则容易导致效率不高和道德风险问题，并且将会削弱民间资本进入产业风险投资领域的积极性。
资本市场里面的VC和PE
所谓风险投资,根据美国全美风险投资协会的定义,是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。风险投资也可以理解为一个动态循环的过程。风险投资者以自身的相关产业或行业的专业知识与实践经验,结合高效的企业管理技能与金融专长,对风险企业或风险项目积极主动地参与管理经营,直至风险企业或风险项目公开交易或通过并购方式实现资本增值与资金的流动性。一轮风险资本投资退出以后,该资本将投向被选中的下一个风险企业或风险项目,这样循环往复,不断获取风险资本增值。
总之，私募股权（PE）是Equity(股权或权益)之一种，既能发挥融资功能，又能代表投资权益。 ຫໍສະໝຸດ （2）PE Fund，私募股权基金。
私募股权（PE）究竟是什么？它是一种金融工具（FINANCE INSTRUMENT），也是一种投融资后的权益表现形式。
私募股权（PE）与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性。但其本质特征（区别）主要在于：第一，私募股权（PE）不是一种负债式的金融工具，这与股票(stock)等相似，并与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)等有本质区别；第二，私募股权（PE）在融资模式(financing mode)方面属于私下募集(private placement)，这与贷款(loan)等相似，并与公司债券(corporate bond)、股票(stock)等有本质区别；第三，私募股权（PE）主要是投资于尚未IPO（首次公开募股）的企业而产生的权益；第四，私募股权（PE）不能在股票市场上自由地交易；第五，其他从略。从法律的角度讲，私募股权（PE）体现的不是债权债务关系。它与债（debt）有本质的区别。
VC风险投资与PE的区别
VC风险投资（venture capital）在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，顾名思义风险投资必定是伴随着高风险高收益的投资。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
PE私募股权投资(Private Equity)的缩写，俗称私人股权投资基金。
它和私募证券投资基金不同的是，PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。
PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。
“中国大额投资者家园”网站中的“PE平台”有PE投资的相关资料。
天使投资人天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为.对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实.后来,天使投资被引申为一种对高风险,高收益的新兴企业的早期投资.相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资家.那些用于投资的资本就叫天使资本.VC和PE价值激辩：价值发现者还是资本猎手2010年12月10日23:4121世纪经济报道郝凤苓我要评论(0)字号：T|T论坛嘉宾主持包凡：华兴资本创始人兼CEO论坛嘉宾周鸿祎：360安全卫士董事长，天使投资人薛蛮子：天使投资人王佳芬：纪源资本合伙人，光明乳业前董事长、总经理林和平：赛富基金合伙人向宏：光华战略俱乐部董事长，前德隆董事局执行主席曹世如：红旗连锁董事长夏雨峰：瑞思英语CEO根据清科的最新报告，截至2010 年11 月末，中国创投市场上共有132 家由VC、PE 投资的企业IPO，共涉及退出交易285 笔，超过2009 年全年的两倍。
投行、PE和VC的区别
投行、PE和VC的区别投行、PE和VC对于做金融的猎头顾问一定会遇到这三个词，他们之间到底有什么区别呢？如何精准地帮客户企业猎寻相关的候选人呢？投行、PE和VC的区别1、投行是中介机构，为企业、PE及VC服务。
2、PE和VC都是投资者，而不是中介，这是与投行最大的分别。
一些大投行下面也设有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作广义的投行业务。
3、PE一般投资于成熟期的企业，盈利模式已经比较稳定，可以较快的退出，PE 做的比较多的是PRE-IPO业务。
4、VC一般投资初创期的企业，企业还不成熟，未来存在较大不确定性，投10个可能成功一两个。
PE（私募股权投资）、VC（风险投资）Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
PE ＝PRICE / EARNING PER SHAREPE是指股票的本益比，也称为“利润收益率”。
本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。
所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE：静态PE=股价/每股收益(EPS)(年) 动态PE=股价*总股本/下一年净利润(需要自己预测)市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。
如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。
PE代表市盈率，VC代表风险投资。
PE ＝PRICE / EARNING PER SHAREPE是指股票的本益比，也称为“利润收益率”。
本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。
所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。
如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。
一般来说，市盈率水平为：0-13 - 即价值被低估14-20 - 即正常水平21-28 - 即价值被高估28+ - 反映股市出现投机性泡沫股市的市盈率股息收益率上市公司通常会把部份盈利派发给股东作为股息。
风险投资和风险资本的区别与联系
风险投资和风险资本的区别与联系风险投资和风险资本是在商业领域经常被提及的两个术语，它们在金融、创业和企业发展等领域扮演着重要的角色。
风险投资和风险资本虽然有一定的联系，但它们在定义和应用上存在着一些区别。
从定义上来看，风险投资指的是投资者将资金投入到具有一定风险的创业项目中，以获取高额回报的一种投资方式。
风险投资主要关注于早期和创始阶段的企业，这些企业通常具有创新性和高增长潜力，但也伴随着较高的失败风险。
风险投资一般由风险投资公司或个人投资者提供。
而风险资本则是一种用于投资高风险项目的资金。
这些项目可能包括有创新性的企业、初创企业、风险较高的债券或证券等。
风险资本的投资往往面临着较高的失败风险，但同样也可能带来较高的回报。
风险资本的投资可以来自风险投资公司、私募股权基金、个人投资者等。
从风险投资和风险资本的联系来看，它们主要存在于对高风险项目的共同关注和支持。
风险投资和风险资本都致力于寻找具有创新性和高成长潜力的企业，为其提供资金和支持，帮助这些企业实现商业目标。
它们促进了企业的发展，创造了就业机会，推动了经济的增长。
风险投资和风险资本在实践中也存在一些相似之处。
风险投资和风险资本都有风险评估和风险管理的过程，投资者需要对项目进行全面的尽职调查，评估项目的潜在风险和回报。
投资者还需要提供战略咨询、管理经验和业务网络等支持，以帮助企业实现增长和成功。
然而，风险投资和风险资本之间仍然存在着一些区别。
风险投资通常指的是投资者投资于初创企业的资金，而风险资本则包括了广义的投资高风险项目的资金。
风险投资更加关注于企业的创新性和高增长潜力，而风险资本更加广泛地涵盖了风险较高的债券或证券。
风险投资往往是由专门的风险投资公司或个人投资者提供，而风险资本可以来自多种来源，包括私募股权基金、银行或其他金融机构等。
因此，风险投资更加专业化和集中化，而风险资本则更加多元化和广泛分布。
风险投资一般注重企业的短期成功，通过投资于初创企业来获得高回报；而风险资本则更加注重企业的长期价值，通过投资于高风险项目来实现资本增值。
风险投资的特点
风险投资的特点1.高投资，高技术密集；投入资金比例为：研发阶段(1),成果转化阶段（10)，批量（100）2.高风险：a)不确定因素多：技术和市场的可行性,技术的成熟度,领先地位和市场变化多b)竞争激烈：实用技术和基础技术不同，一般是不受自然资源和稀缺因素影响3.高收益：风险利润率高于常规几十倍，如美国苹果电脑公司4.很强的参与性:风险投资者在像高技术企业投入资金的同时，也参与企业或项目的经营管理.5.风险资金的再循环性:投入-—-回收———再投入风险投资的构成要素1.风险技术：高新技术，历史动态的发展概念，朝阳行业,知识密集能原材料消耗低，效率高，周期短,对公共科技社会广泛深远发展意义的新技术，我国有7个领域:a)生物技术：基因工程，细胞，酶，发酵，高产优质，蛋白质工程；b)航天技术：综合性高，进入实用现代化阶段，衡量国家科技指标；c)信息技术:（信息工程和信息处理）计算机软硬件，通讯,生产，应用，服务，利用计算机数字传输网对信息进行识别，采集处理；d)激光技术:在多学科基础上发展起来的综合学科e)自动化技术:自动机械和装置，器官功能，人体替代；f)能源技术：人类赖以生存的基本条件，引起生产重大变革的矛盾突出的技术g)新材料：新发现的正在研制的具有优异性能和特定功能的材料；2.风险资金：一种权益资本，不是借贷资本,其特点：高风险高收益，不以流动性为特征，在相对不流动中寻求增长，重视被投资企业的管理队伍，管理精神和水平,企业价的素质，高科技未来市场，不需要担保，具有巨大潜力和新型的行业；而银行贷款具有安全性和回避风险，以流动性为本，着眼于企业现状目前的周转，注重还贷能力，考核实物指标,以货币计量,适用于成长或成熟阶段的企业.3.风险投资公司：从事风险资本经营的企业，为风险企业提供资金，协助寻找投资伙伴并参与管理，为其提供各种经济信息咨询等服务,帮其发展。
一种以私营风险投资公司为主的美国公司;另一种以大公司大银行的日本模式；最后一种是以国家为主体的西欧模式。
风险投资的运作模式
风险投资的运作模式“风险投资”这一词语及其行为,通常认为起源于美国，是20世纪六七十年代后,一些愿意以高风险换取高回报的投资人发明的，这种投资方式与以往抵押贷款的方式有本质上的不同。
风险投资不需要抵押,也不需要偿还。
如果投资成功,投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；如果失败，投进去的钱就算打水漂了。
对创业者来讲,使用风险投资创业的最大好处在于即使失败，也不会背上债务。
这样就使得年轻人创业成为可能.总的来讲，这几十年来,这种投资方式发展得非常成功。
以百度、新浪、搜狐、携程、如家等为代表的一批留学人员回国创业企业给国内带回了大批风险投资,这种全新的融资方式,极大地催化了中小企业的成长。
大部分风险投资都是通过海归或海归工作的外企带进国内的。
这些投资促进了国内对创业的热情,促进了一大批海归企业和国内中小企业的发展，同时也带动了国内风险投资行业的进步.新的风险投资方式在不断出现,对风险投资的细分也就有了多种标准。
根据接受风险投资的企业发展的不同阶段,我们一般可将风险投资分为四种类型.1、种子资本（seed capital）2、导入资本（start—up funds)3、发展资本(development capital）4、风险并购资本(venture A capital)运作过程：风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个阶段。
融资阶段解决“钱从哪儿来”的问题。
通常，提供风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等，在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系安排。
投资阶段解决“钱往哪儿去”的问题。
专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序,把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。
管理阶段解决“价值增值”的问题.风险投资机构主要通过监管和服务实现价值增值,“监管"主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段.价值增值型的管理是风险投资区别于其他投资的重要方面.退出阶段解决“收益如何实现”的问题。
产业投资经理面试题目及答案
产业投资经理面试题目及答案1. 关于产业投资的基本认知产业投资是指投资者将资金用于企业的创办、扩大、改造或资本运作，以期望获得经济效益的一种行为。
请简要描述你对产业投资的基本认知。
答：产业投资是指投资者将资金投入到特定产业领域，通过持有企业股权或参与企业决策，从而获得投资回报的行为。
产业投资的目标是促进特定行业或领域的发展，推动经济的增长和创新。
产业投资需要对目标产业进行深入的调研和分析，了解行业的趋势、竞争环境以及潜在的风险和机遇。
通过投资并参与企业的经营管理，产业投资者可以通过企业的成长和发展获得投资回报。
2. 风险投资与产业投资的区别风险投资和产业投资是投资领域中两个常见的概念，请分析它们之间的区别，并举例说明。
答：风险投资是指投资者为了获得高回报而将资金投资于新兴或创业型企业的行为。
风险投资通常发生在早期阶段，面临较高的市场风险和经营风险。
投资者通过购买企业股权或债券等形式，参与企业的经营与决策，同时提供战略指导和资源支持，以促进企业的成长和发展。
风险投资的投资周期较短，一般在3-7年之间。
而产业投资注重长期投资，其目标是通过持有特定产业或领域的股权，以期获得稳定的投资回报。
产业投资者不仅提供资金支持，还积极参与企业的长期战略规划和决策制定，通过整合资源和优化经营效益，推动产业的发展和升级。
产业投资通常注重对产业链上下游企业的布局和投资，以实现协同效应和价值链的优化。
举例来说，如果一个投资者投资于一家初创公司从而成为其股东，以期待在公司成长过程中获得高额回报，这就是风险投资。
而如果一个投资者投资于某个特定行业的核心企业，通过持有其股权来分享产业发展带来的利润增长，这就是产业投资。
3. 产业投资分析的主要内容在进行产业投资分析时，通常需要考虑哪些主要内容？请简要描述。
答：在进行产业投资分析时，主要需要考虑以下内容：(1) 行业市场状况分析：包括行业的规模、增长率、供需状况、市场竞争格局等方面的研究。
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风险投资与一般投资的区别：
一、投资对象与投资目的的差异。
风险投资又名创业投资,其投资对象为处于创业阶段的企业,这部分企业通常在营运初期风险很大,获利又不高,其诱人之处在于他未来极大的市场发展潜力。
风险投资看重的是创新活动和创新成果潜在的商业价值,风险投资追求的是股本增值的收益,而不是利润分配的收益,与此相反,普通股权投资的投资对象一般都是处于成熟期以后的企业。
其投资目的是为了追求来自公司利润的分红,倾向于长期利益。
二。
运作机制不同
普通股权投资一般只涉及两方当事人,即股权投资者与被投资企业,股权投资者及资金所有者,他对资金享有所有权和使用权,完全可以根据自己的判断自主决定投资于何企业,在这里资金的供给方与需求方直接联系,没有中介机构的介入。
风险投资则涉及三方当事人,即:风险资本投资者,风险资本运作者(基金管理人)和风险企业。
风险投资的风险综合体现在投资,融资双方。
对投资方而言,风险投资的资金往往会在目标项目上沉淀多年,甚至可能完全收不回来,无法全身而退。
据统计,在美国获得风险投资的高科技企业中,大约60%会破产,只有10%能够上市。
足见此投资风险。
另一方面,对筹资者即风险企业而言,如前所述,为吸引风险投资,风险企业往往会让风险投资者拥有某些特权,例如在权益分配上可能超过其资金所占份额,而风险企业一旦成功,其回报率是相当高的,这样风险企业将较高比例的权益出让给投资者,就是以牺牲潜在利益为代价而获取风险资金,显然此代价是昂贵的。
三。
退出机制不同。
由于普通股权投资追求的是一种长期投资收益,其目标是企业的长期利润分红,它主要是通过股利的收益回收投资,因此资本的回收是逐步的,基本上不存在一次性的资本撤出。
而风险投资则不同,由于它是一种阶段性的投资,其退出机制对于风险投资的发展具有十分重要的意义。
风险投资的退出机制主要由三种:一种是通过发行上市实现资本的退出;一种是通过兼并与收购实现;还有一种方式是通过场外交易实现。