金融市场和金融机构
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第二章金融市场和金融机构
（一）
第二章金融市场和金融机构
1金融体系的定义
2资金流动
3金融制度的功能
4金融创新
5金融市场
6金融市场中的比率
第一部分
金融体系介绍
金融系统（金融体系）
被用于订立金融合约和交换资产及风险的金融市场和金融机构（中介）的集合
金融机构担当投资者的代理人和帮助资本（金）的流动等
金融市场是所有金融交易的核心
最普遍的两种类型；期权、远期合约。
买入期权：给予其持有者在某个特定到期日当日或之前按照特定价格购买某种资产的权利。
卖出期权：给予其持有者在某个特定到期日当日或之前按照特定价格出售某种资产的权利。
远期合约：要求在某个特定日期，合同一方按照特定价格购买，同时合同另一方按照该价格出售某种资产的金融工具。使得资产的买卖双方消除了未来资产交易价格的不确定性。
按有无固定场所进行分，金融产品市场可分为两类：
交易所交易市场（Exchange traded）
场外市场（Over-the-counter，OTC)
交易所交易市场
芝加哥期货交易所（CBOT）
纽约证券交易所（NYSE)
芝加哥期权交易所（CBOE）
上海证券交易所
深圳证券交易所
上海黄金交易所
上海期货交易所（金属）
资产管理企业：为个人、企业和政府提供关于共同基金、退休金和其他资产组合的建议，而且经常管理这些共同基金、退休金和其他资产组合。比如信托公司。
信息服务企业：提供金融信息，比如评级公司——标准普尔公司、穆迪公司。
三、金融基础设施与金融管制
金融基础设施：包括法律程序和会计程序，交易和清算设施的组织架构，以及监管金融体系参与者之间的管制结构。包括：
承保范围：财产险或意外险，人寿险。
保单：保险公司的负债、持有人的资产；
保费、现金赔付；
保险公司将筹集到的保费投资于股票、债券和房地产等资产。
养老金与退休基金：
共同基金：
投资银行：帮助企业、政府或其他经济主体通过发行证券筹集资金。例如帮助企业上市，发行股票，或发行债券。包销或代销两种方式。
风险投资企业：其客户是新开办企业，除提供融资服务，也提供经营管理咨询及各种建议。
普通股同时具备有限责任的特征，即如果资不抵债，债权人无法向股票所有者索取更多资金来弥补缺口，债权人的索取权被限定在该企业资产的范围之内。
衍生证券：其价值取决于其它基本金融证券（如债券、股票）的价值
具体是指由诸如权益性证券、固定收益证券、外汇或商品等一种或多种资产的价格衍生出其价值的金融工具。基本功能是充当管理与标的资产相关的风险暴露的工具。
更细分的货币市场
（一）同业拆借市场：指银行与银行之间、银行与其他机构之间进行短期临时性资金拆出拆入的市场。
（二）票据市场
1.商业票据市场
2.银行承兑汇票市场
（三）国库券市场
（四）大额可转让定期存单市场
（五）回购市场
同业拆借利率
第二节金融中介
一、金融中介
二、主要金融机构
银行
保险公司
保险公司：提供保单这种合同使居民户和企业规避特定风险的企业。
交易法规
会计体系：金融信息的标准化展示
政府机构，如证监会等监管机构
中央银行
地区及世界金融组织
政府与准政府组织
中央银行：提供本国的货币供给，并且运营银行的清算体系。比如，英格兰银行，日本银行，美联储。
特定功能的中介：向农民、学生、小企业等发放贷款或提供担保的政府机构；对银行储蓄进行担保的机构。
区域性和全球性组织：国际清算银行、国际货币基金组织、世界银行。
大连商品交易所（农产品）
郑州商品交易所（农产品）
中国金融期货交易所（股指期货）
……
交易所的主要职责：
定义交易合约
组织交易
使交易双方的利益同时得到保护
交易规则：由组织化的证券交易所制定，对交易程序进行标准化。
传统上，交易双方在交易所内相见并通过特定手语达成交易，而现在交易更多的是采用电子交易系统。
场外市场
债券(固定收益证券，Fixed Income Securities)：承诺未来支付固定数量现金的借款合约。
公司债券、政府债券、住宅性和商业性按揭贷款、消费贷款。
股票（普通股）：公司发行的所有权凭证。
每份股票代表对企业所有权的等同份额；
通常还代表对公司治理事务的投票权；
股票代表对一家公司资产和收益的剩余索取权（Residual Claim）；
由电话和计算机将金融机构和大型企业的交易员以及基金经理联系在一起的网络系统。银行等金融机构通常扮演做市商的角色。
场外交易的最大优点是合约内容不受交易所限制。
场外市场用于交易的电话通常都是被录音的。
场外市场与交易所交易市场的一个重要区别在于信用风险的大小。
场外市场交易额远远大于交易所交易市场。
最简单的交易，例如：
四、我国的金融机构体系
我国现已基本形成了以中国人民银行为领导、国有控股商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系的格局。（我国目前是分业管理）
（一）中央银行
（二）金融监管机构
1.中国银行业监督管理委员会
2.中国证券监督管理委员会
3.中国保险监督管理委员会：是依法对全国保险市场和保险机构进行监管的政府机构
居民户、企业和政府实施其金融决策离不开金融市场和金融机构。
第一节
金融市场
一、金融市场概述
（一）金融市场的概念和分类
1.金融市场：
金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；
之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。
买入100股IMB股票
卖出100万英镑
买入1000盎司黄金
卖出价值100万美元的通用汽车公司债券
第一个交易往往发生在交易所内，而其它三个交易更可能是场外交易，但四种均属现货交易。
（二）分类
（三）金融市场的构成要素
1.金融市场主体：即金融市场的参与者
2.金融市场客体：金融市场的交易载体——货币资金。
3.金融市场交易工具：金融市场的交易对象指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对交易双方的权利和义务具有法律约束意义。
4.金融市场价格：在金融市场上，交易对象的价格就是用货币资金表示的价格。
二、货币市场和资本市场
按到期期限划分
货币市场，期限短于一年，强调流动性
短期债务市场：比如美国的短期国库券，企业的商业票据等。
资本市场，期限长于一年，强调收益性
包括长期债务市场和权益性证券市场。
金融资产
三种基本的金融资产类型：债务、股权和衍生工具
（三）经营性金融机构
1.政策性银行（如国家开发银行、农发行、中国进出口银行）
2.商业银行（国有控股商业银行、股份制商业银行、外资商业银行。）
3.证券机构（证券投资咨询公司、证券评级公司、证券结算登记公司(登记、保管、过户、结算等））
4.来自百度文库险机构
5.信用合作社（农村信用合作社（包括改制的农商行））
6.其他非银行金融机构（信托投资公司、财务公司；其他：租赁、典当等。）
（一）
第二章金融市场和金融机构
1金融体系的定义
2资金流动
3金融制度的功能
4金融创新
5金融市场
6金融市场中的比率
第一部分
金融体系介绍
金融系统（金融体系）
被用于订立金融合约和交换资产及风险的金融市场和金融机构（中介）的集合
金融机构担当投资者的代理人和帮助资本（金）的流动等
金融市场是所有金融交易的核心
最普遍的两种类型；期权、远期合约。
买入期权：给予其持有者在某个特定到期日当日或之前按照特定价格购买某种资产的权利。
卖出期权：给予其持有者在某个特定到期日当日或之前按照特定价格出售某种资产的权利。
远期合约：要求在某个特定日期，合同一方按照特定价格购买，同时合同另一方按照该价格出售某种资产的金融工具。使得资产的买卖双方消除了未来资产交易价格的不确定性。
按有无固定场所进行分，金融产品市场可分为两类：
交易所交易市场（Exchange traded）
场外市场（Over-the-counter，OTC)
交易所交易市场
芝加哥期货交易所（CBOT）
纽约证券交易所（NYSE)
芝加哥期权交易所（CBOE）
上海证券交易所
深圳证券交易所
上海黄金交易所
上海期货交易所（金属）
资产管理企业：为个人、企业和政府提供关于共同基金、退休金和其他资产组合的建议，而且经常管理这些共同基金、退休金和其他资产组合。比如信托公司。
信息服务企业：提供金融信息，比如评级公司——标准普尔公司、穆迪公司。
三、金融基础设施与金融管制
金融基础设施：包括法律程序和会计程序，交易和清算设施的组织架构，以及监管金融体系参与者之间的管制结构。包括：
承保范围：财产险或意外险，人寿险。
保单：保险公司的负债、持有人的资产；
保费、现金赔付；
保险公司将筹集到的保费投资于股票、债券和房地产等资产。
养老金与退休基金：
共同基金：
投资银行：帮助企业、政府或其他经济主体通过发行证券筹集资金。例如帮助企业上市，发行股票，或发行债券。包销或代销两种方式。
风险投资企业：其客户是新开办企业，除提供融资服务，也提供经营管理咨询及各种建议。
普通股同时具备有限责任的特征，即如果资不抵债，债权人无法向股票所有者索取更多资金来弥补缺口，债权人的索取权被限定在该企业资产的范围之内。
衍生证券：其价值取决于其它基本金融证券（如债券、股票）的价值
具体是指由诸如权益性证券、固定收益证券、外汇或商品等一种或多种资产的价格衍生出其价值的金融工具。基本功能是充当管理与标的资产相关的风险暴露的工具。
更细分的货币市场
（一）同业拆借市场：指银行与银行之间、银行与其他机构之间进行短期临时性资金拆出拆入的市场。
（二）票据市场
1.商业票据市场
2.银行承兑汇票市场
（三）国库券市场
（四）大额可转让定期存单市场
（五）回购市场
同业拆借利率
第二节金融中介
一、金融中介
二、主要金融机构
银行
保险公司
保险公司：提供保单这种合同使居民户和企业规避特定风险的企业。
交易法规
会计体系：金融信息的标准化展示
政府机构，如证监会等监管机构
中央银行
地区及世界金融组织
政府与准政府组织
中央银行：提供本国的货币供给，并且运营银行的清算体系。比如，英格兰银行，日本银行，美联储。
特定功能的中介：向农民、学生、小企业等发放贷款或提供担保的政府机构；对银行储蓄进行担保的机构。
区域性和全球性组织：国际清算银行、国际货币基金组织、世界银行。
大连商品交易所（农产品）
郑州商品交易所（农产品）
中国金融期货交易所（股指期货）
……
交易所的主要职责：
定义交易合约
组织交易
使交易双方的利益同时得到保护
交易规则：由组织化的证券交易所制定，对交易程序进行标准化。
传统上，交易双方在交易所内相见并通过特定手语达成交易，而现在交易更多的是采用电子交易系统。
场外市场
债券(固定收益证券，Fixed Income Securities)：承诺未来支付固定数量现金的借款合约。
公司债券、政府债券、住宅性和商业性按揭贷款、消费贷款。
股票（普通股）：公司发行的所有权凭证。
每份股票代表对企业所有权的等同份额；
通常还代表对公司治理事务的投票权；
股票代表对一家公司资产和收益的剩余索取权（Residual Claim）；
由电话和计算机将金融机构和大型企业的交易员以及基金经理联系在一起的网络系统。银行等金融机构通常扮演做市商的角色。
场外交易的最大优点是合约内容不受交易所限制。
场外市场用于交易的电话通常都是被录音的。
场外市场与交易所交易市场的一个重要区别在于信用风险的大小。
场外市场交易额远远大于交易所交易市场。
最简单的交易，例如：
四、我国的金融机构体系
我国现已基本形成了以中国人民银行为领导、国有控股商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系的格局。（我国目前是分业管理）
（一）中央银行
（二）金融监管机构
1.中国银行业监督管理委员会
2.中国证券监督管理委员会
3.中国保险监督管理委员会：是依法对全国保险市场和保险机构进行监管的政府机构
居民户、企业和政府实施其金融决策离不开金融市场和金融机构。
第一节
金融市场
一、金融市场概述
（一）金融市场的概念和分类
1.金融市场：
金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；
之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。
买入100股IMB股票
卖出100万英镑
买入1000盎司黄金
卖出价值100万美元的通用汽车公司债券
第一个交易往往发生在交易所内，而其它三个交易更可能是场外交易，但四种均属现货交易。
（二）分类
（三）金融市场的构成要素
1.金融市场主体：即金融市场的参与者
2.金融市场客体：金融市场的交易载体——货币资金。
3.金融市场交易工具：金融市场的交易对象指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对交易双方的权利和义务具有法律约束意义。
4.金融市场价格：在金融市场上，交易对象的价格就是用货币资金表示的价格。
二、货币市场和资本市场
按到期期限划分
货币市场，期限短于一年，强调流动性
短期债务市场：比如美国的短期国库券，企业的商业票据等。
资本市场，期限长于一年，强调收益性
包括长期债务市场和权益性证券市场。
金融资产
三种基本的金融资产类型：债务、股权和衍生工具
（三）经营性金融机构
1.政策性银行（如国家开发银行、农发行、中国进出口银行）
2.商业银行（国有控股商业银行、股份制商业银行、外资商业银行。）
3.证券机构（证券投资咨询公司、证券评级公司、证券结算登记公司(登记、保管、过户、结算等））
4.来自百度文库险机构
5.信用合作社（农村信用合作社（包括改制的农商行））
6.其他非银行金融机构（信托投资公司、财务公司；其他：租赁、典当等。）