……IPO项目业务介绍

IPO项目业务介绍

一、上市辅导及咨询（简称“上市顾问”）服务

作为公司的上市协调人，代表公司全面统筹和管理上市项目的顺利开展。

这部分工作主要包括：在完成对公司全面尽职调查的基础上，设计和确定切合公司利益的整体上市方案和重组计划、组织并协助公司完成重组及相关工作、推荐并协助公司确定合适的中介团队、总体掌控项目的时间进度、成本开支、督促和管理各中介团队的工作质量和进度、解决项目实施过程中可能出现的各类问题和困难、协助公司洽谈和引进战略投资者、协助公司完成聆训和路演等工作。

作为公司的财务顾问，辅导公司解决上市过程中遇到的财务及相关问题。

这部分工作主要包括：协助公司根据上市及重组方案完成重组过程中的拟上市公司架构搭建、人财物等资产的分拆、清理和重组、财务核算及相关资料的规范、法律及相关问题的处理、协助编制各期经营预算和监督其执行、设计适合的节税方式、协助编制盈利预测等各类上市过程中涉及到的文件和资料。

二、对成功上市的关键因素的提示性介绍：着眼于战略契合度、企业风险收益比较、企业风险管理的复杂性等几个方面。在我们的经验中，如下事项将对企业的上市起到举足轻重的作用。

1、上市可行性分析：

根据我们的经验，上市可行性分析是成功上市的重中之重。但同时，也是成本支出最少的。但通常企业了解到其重要性，却无法完成专业的分析。一个专业的可行性分析应包括：企业所在行业的现状和发展；

企业可行的发展战略，及如何与上市目标匹配；

企业应该在哪个市场上市，该市场对企业的估值；

在对财务、法律及历史沿革研究后所发现的上市障碍；

遇见的上市障碍能否解决，即如何解决；

企业的初步上市重组计划，相关障碍及其解决方案；

2、对财务、法律及历史沿革的研究：

由于企业缺少专业知识，对于相关的障碍无法认清及寻找到专业的解决方案。例如：例如在海外上市，所执行的财务会计制度与企业通常采取的方法不同。因此，有极大的可能性，企业利润大大减少。

企业的经营环境中的法律要求在持续变化，企业的经营可能未能获得相关的行业批准，这种情况在中国企业实际的经营过程中是常见的，这就可能造成上市的重大障碍；

部分民营企业是在改制的过程中成长的，但是各地政府的改制政策与国家政策有相当的差异，这也可能造成上市的重大障碍。

3、与中介机构和监管部门的沟通技巧：

诚然，上市过程是一个将企业的隐私公开的过程。但是公开的过程及其技巧需要熟练的把握。企业通常有两种不可行的方法：

不经任何选择的提供，信息之间没有关联性和逻辑性，或与事实不符；

隐瞒不利于公司的事实。

我们认为这两种态度都是错误的，应该有理有节的提供资料及协助中介机构的尽职调查，并且充分认识到各信息间的关联性和逻辑性

4、对于公司治理要求的满足：

这是企业通常没有意识到的问题，海外市场经过几十年甚至上百年的发展，已经形成完善的上市公司治理要求。

但是企业的发展环境和公司治理的要求远未达到他们的水准，因此，众多企业在上市后出现各种问题。其根源是企业不了解及熟悉资本市场，特别是海外市场对公司治理的要求，且并非企业蓄意违反规则。

我们认为企业上市不仅是融资的过程，亦是加强公司规范运作及治理的过程，企业应充分认识到完善的公司治理对成功上市的关键作用。

三、上市顾问在项目中的地位和作用

上市顾问的角色就是公司为策划和实施上市项目而专门聘请的职业团队，是公司上市小组的成员，与公司的利益和立场一致。

上市顾问的作用：

平衡公司内部的资源和目标、外部的风险和利益，确定最合适的上市策略：

上市策略是建立在深入了解行业特性、企业特色及在行业中的位置、公司战略、公司法律架构及管理层需求之后，比较了中国大陆、香港、新加坡及美国等地区上市的实务流程及其关键差异后做出的。针对上述地区上市的实务流程及其关键差异，友联时骏备有详细的工作手册可供公司管理层进行比较和分析，以确定最适合公司的方案并坚决执行。

在以往的操作中，以下因素在企业的上市策略中至为关键：

行业特性

公司法律架构

上市成本

上市后的交易量企业特色及在行业中的位置

管理层需求

上市审批所需的时间

市场再融资能力公司战略

市盈率

市场融资能力

市场对同类行业的认同

上市顾问的专业服务将体现在协助公司平衡自身的需求与现有资源、平衡外部各方的需求和利益,确定并执行最适合的上市策略。

同时在宏观层面协调工作进度和在微观层面执行具体操作：

成功上市除了为公司带来发展所需的增量资金外，还为公司带来经营和管理方面的实质提升，统筹该项目顺利进行的协调人面对诸多技术复杂及繁琐的事务，必须具备以下的能力和经验：

熟悉上市规划的关键策略要素，如公司业务性质及战略、股东结构、财务结构及策略、上市地点等，有能力为企业制定最适合及切实可行的上市方案

熟悉中国大陆、香港、新加坡及美国等地区上市的标准、必备文件、审批流程及其关键差异

熟悉企业上市过程中常遇见的财务、税务及法律问题及上市后应注意的要点

有能力帮助企业解决具体的公司重组及相应的财务、税务处理问题

有能力站在企业的角度协调与各中介机构及监管机构的沟通，确保上市进度和质量，及有能力在上市后继续提供符合监管机构要求及完善公司治理的服务

上市顾问的丰富经验和独特背景使其不但具备协调和推进项目有序进行的能力，还有丰

富经验来及时发现和解决可能存在的技术性困难和以最优的方式完善各项细节问题。The furthest distance in the world

Is not between life and death

But when I stand in front of you

Yet you don't know that

I love you.

The furthest distance in the world

Is not when I stand in front of you

Yet you can't see my love

But when undoubtedly knowing the love from both

Yet cannot be together.

The furthest distance in the world

Is not being apart while being in love

But when I plainly cannot resist the yearning

Yet pretending you have never been in my heart.

The furthest distance in the world

Is not struggling against the tides

But using one's indifferent heart

To dig an uncrossable river

For the one who loves you.