财务指标的计算公式和含义

.财务指标的计算公式和含义盈利能力序号指标公式含义1净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。

指标销售利润率越高，销售收入的能力越强。

2息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所营业利润率得税和净利润。

指标越高销售收入的能力越强3息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带利润率EBITDA来的利息、净利润和收回的非付现成本。

指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性进现金的创造能力越强4净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。

指标总资产利润率越高，总资产的盈利能力越强5息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所税前总资产盈利能力得税和净利润。

指标越高，总资产的盈利能力越强6息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和税后总资产盈利能力净利润。

指标越高，总资产的盈利能力越强7净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的）ROE权益资本利润率（净利润。

指标越高，股东权益资本的盈利能力越强8息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的税前投入资本利润率权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。

指标越）ROIC（高，投入资本的盈利能力越强..9息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东税后投入资本利润率的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。

指标越高，投）（ROIC 入资本的盈利能力越强流动性含义公式序号指标1表示每元流动负债有多少元流动资产与流动负债的比例关系，流动比率。

一方面反映企业流动负债的清偿能力，流动资产做“抵押”另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力2除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。

表示每元流速动比率。

一方面反动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外3营运资本需求量比具有双重含义：一方面反映营运资本需求量占总资产的比重，变现能力越强；指标越大，另一方率企业流动资产的变现能力，资金指标越大，面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，应收款、特别是当流动资产中变现能力差的存货、占用的越多，预付款增加4 与经营性流动负债企业经营性流动资产（无息的流动资产）（无营运资本比率说明企业运用之间的比例关系。

该指标越小，息的流动负债）营无息的流动负债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，说明企业运用无息流动负债来经反之，运资本管理水平越高；营运资本管理水平越低企业的资本成本越高，营的能力越弱，..负债和偿债能力序号指标公式含义1所有负债占总资产的比重。

指标越大，说明负债程度越高；反之越低总资产负债率2股东权益资本占总资产的比重。

指标越大，负债比例越低说明权益资权益资产比本所占比重越高，3权益资本与总资产的比例关系。

表示每元权益资本所支撑的总资产。

权益乘数指标越大，说明负债比例越高；反之越低4权益资本与长期负债的比例关系。

表示每元长期负债所对应的权益资权益负债比本。

指标越大，说明长期负债的程度越低；反之越高5（利息、所得税、净利润）与的利息保障使用当年可用于支付利息的“收入项目”EBIT基于当年应付利息的比例关系，指标越大，说明付息能力越强；反之越弱倍数6（税前经营净现金—折旧和摊“现金项目”基于现金的利息保障使用当年可用于支付利息的销）与当年应付利息的比例关系。

指标越大，说明付息能力越强；反倍数之越弱7（利息、所得税、净利润、折的本息EBITDA基于使用当年可用于支付利息的“收入项目”旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。

指标越大，说明还保障倍数本付息能力越强；反之越弱..8与当年使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营性进现金）基于现金的本息保障应付利息和本金的比例关系。

指标越大，说明还本付息能力越强；反倍数之越弱资产营运能力含义公式序号指标1即每元销售收入与资产的比例关系。

表明总资产的使用效率，总资产周转次数反指标越大，资产使用效率越高；资产所能带来的销售收入。

之越低销售收入与固定资产的比例关系。

表明固定资产的使用效率，固定资产周转次数固定资产使指标越大，即每元固定资产所能带来的销售收入。

用效率越高；反之越低3存货周转天数销售收入与存货比例关系。

表明存货的周转效率，即每元存货存货周转效率越低；转化为销售收入所需要的天数。

指标越大，反之越高4销售收入与应收账款的比例关系。

表明应收账款的周转效率，应收账款周转天数应收账款的周转效率指标越大，即收回应收款所需要的天数。

越低；反之越高现金创造能力含义公式序号指标1经营性净现金与销售收入的比例关系。

表示每元销售收入所含的经营现金销售比性净现金或现金收入。

指标越大，销售收入的经营性净现金含量或现金收入含量越高；反之越低..2 经营性净现金与净利润的比例关系。

表明每元净利润所含的经营性净净利润现金含量现金。

指标越大，净利润的经营性净现金含量越高；反之越低3 税前经营性净现金与营业利润的比例关系。

表明每元营业利润所含的营业利润现金含量经营性净现金。

指标越大，营业利润的经营性净现金含量越高；反之越低4 经营性净现金与总资产的比例关系。

表明每元总资产获取的经营性净总资产获现率现金。

指标越大，总资产的“获现能力”越高；反之越低5 经营性净现金与投入资本的比例关系。

表明每元投入资本（权益资本投入资本获现率和付息债务资本）获取的经营性净现金。

指标越大，投入资本的“获现能力”越高；反之越低6 权益资本获现率经营性净现金与权益资本的比例关系。

表明每元权益资本获取的经营性净现金。

指标越大，权益资本的“获现能力”越高；反之越低财富增值能力含义公式指标序号1当指“剩余收益”平均投入资本。

在支付利息和股东合适报酬之后的EVA经济增加值（）“超额收益”或EBIT(1-T)-WACC×标为正，表示股东财富增值；反之减值。

指标越大，表示企业的股东或（税后ROIC-WACC）×平均投入资本财富增值越多；反之越少2 ）市场增加值（企业（资产）的市场价值与投入资本之间的差。

当企业（资产）的市MVA指标越大，反之损害价值。

表明企业创造价值；场价值超过投入资本，企业股权资本的市场价值表示从资本市场角度看，企业的股东财富增值越多；反之越少或企业负债资本的市场价值+ --企业的投入资本..3企业股票价格与股票账面价值之比，反映企业股票市价与股票面值之市场账面价值间的比例关系。

当股票交易价格超过账面价值，说明投资者愿意支付股票贬值。

反之，比股票账面价值更高的价格来买卖股票，股票增值；可见该指标从资本市场投资的角度反映了企业是否为股东创造或增加价值4投入资本效率（创值经济增加值与投入资本的比例关系。

表示每元投入资本所产生的经济率）增加值。

指标越大投入资本创造价值的能力越强；反之越弱5经济增加值与权益资本的比例关系。

表示每元权益资本所产生的经济权益资本创值率增加值。

指标越大权益资本创造价值的能力越强；反之越弱资本市场表现公式含义序号指标1指标越高，表示每股所拥有的净利润。

）净利润与股份数之比。

每股净利润（EPS说明每股的盈利能力越强；反之越低2表示每股所拥有的经营性净现经营性净现金与股份数之比。

每股现金流金。

指标越高，说明每股的“获现能力”越强；反之越弱3现金分红与股份数之比。

表示每股所分配到的净利润。

指标每股分红（DPS ）DPS/EPS越高，此外，反之越低。

说明每股的盈利能力越强；反映企业利润的分配比例——利润分红与利润留存的比例关系..4 ）之间的倍数关系，表明每元净利股价与每股净利润（EPS市盈率或投资者愿意以多少元的股票价润支撑多少元的股票价格，格来购买企业每元的净利润。

指标高低均具有正负面含义，比较复杂，需谨慎解读。

一般而言，指标高可能说明企业前景好，低可能说明前景不好。

但指标高也可能说明股价被高估，低可能说明股价被低估5 股价与每股经营性净现金之间的倍数关系，表明了每元经营股价与现金比或投资者愿意以多少元的股票性净现金支撑多少元的股价，价格来购买企业每元的经营性净现金。

一般而言，指标高可能说明股价被高估，低可能说明股价被低估。

但指标高企业前景好，低可能说明前景不好6 股东持有股票的收益（资本利得和现金股利）与其购买价格股票收益率之间的比。

指标越高，说明其收益越高；反之越低资本成本含义序号指标公式1股东预测其权益资本的收益率，或企业权益资本成本使用股东的权益资本所必须支付的成本。

一般有三个公式（见左栏）2债权人预期其债务资本的收益率，或企债务资本成本业使用债权人的债务资本所必须支付的成本3优先股股东预期其优先股的收益率，或优先股资本成本企业使用优先股股东的资本所必须支付的成本..4企业使用每元资本所必须支付的平均资加权平均资本成本）WACC 本（企业使用每元投入资本所必须支付的平均资本..商业银行主要监管指标的计算公式和含义风险水平——信用风险序号指标公式含义信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的不良资产率1资产。

主要包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。

不良信用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分。

该指标不应高于4%次级类贷款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠2 不良贷款率其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。

可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成较大损失。

损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

这三类贷款合计为不良贷款。

各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产。

主要包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。

该指标不应5%高于3单一集团客户授最大一家集团客户授信总额是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额。

授信是指商业银行向非金融机构客户直信集中度或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、接提供的资金，支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用..证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺书等表外业务。

该指标不15%应高于最大一家客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家单一客户贷款集4客户的各项贷款的总额。

客户是指取得贷款的法人、其他经济中度10%组织、个体工商户和自然人。

该指标不应高于全部关联方授信总额是指商业银行全部关联方的授信余额，扣5全部关联度除授信时关联方提供的保证金存款以及质押的银行存单和国债50%金额。