公允价值计量对上市公司利润影响的研究(文献综述)
公允价值计量对上市公司利润影响的研究(文献综述)
公允价值计量对我国上市公司利润影响的实证研究一、选题背景19世纪末开始，历史成本计量一直占据主导地位。
随着经济的发展和市场环境的不断变化，金融衍生工具得到发展，人们对缺乏及时性和相关性的历史成本计量产生了怀疑，公允价值计量以其能够更加真实地反映资产和负债的当前价值而备受关注。
2006年，美国财务会计准则委员会正式发布了美国财务会计准则第157条---公允价值计量，为了顺应国际趋势，我国财政部于2006年2月发布了包括一项基本准则和38项具体准则的新会计准则体系，并于2007年1月1日首先在上市公司实施，《企业会计准则---基本准则》明确将公允价值作为会计计量属性之一。
我国引入公允价值作为一种计量属性，并在金融工具，投资性房地产，企业合并，债务重组，货币性资产交换等会计准则中广泛涉及，范围涉及资产，负债和权益的计量。
公允价值计量在我国的运用并不是一帆风顺的，其中2008年由美国的次贷危机所引发的全球金融和经济危机，使公允价值计量成为会计和金融界争议的焦点。
但有调查结果显示，公允价值计量并不是金融危机爆发的助推器，不建议停用，而是需要对其进行改进。
公允价值在我国的发展经历了不断地推广和完善的过程，理论上企业引入公允价值计量，公司财务状况和经营利润与变化多端的资本市场和宏观金融环境紧密联系在一起，资本市场和金融环境的任何变化，都会通过公允价值反映到公司的会计利润和报表中来。
如：当投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得时，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，将公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；对于金融资产，要将相关的公允价值变动损益计入当期损益或所有者权益，从表外披露移到表内反映；对于债务重组，由于债权人对债务按照市价重新衡量后，债权人的豁免使债务人豁免或少偿还负债而产生的债务重组利得，会直接计入当期损益即营业外收入，计入利润表，这些重要变化都将影响到上市公司的利润。
二、选题的意义企业利润是包括投资者、债权人及相关部门等众多报表使用者最关心的数据之一，公允价值计量模式在我国的广泛应用，必然会对上市公司利润产生影响。
【精品】公允价值计量对上市公司利润的影响研究
公允价值计量对上市公司利润的影响研究公允价值计量对上市公司利润的影响研究公允价值计量对上市公司利润的影响研究【摘要】2006年颁布的新会计准则公允价值的引入成为最大的亮点，新的计量模式必然会对上市公司的利润产生影响，本文特选取银行业、保险业、房地产业、商贸流通业及制造业5个受影响比较直接的行业中几家上市公司，对其金融资产、投资性房地产核算时对利润的影响进行相应的分析说明。
【关键词】公允价值计量；上市公司；利润一、引言在我国目前大量金融工具涌现的经济环境下，历史成本计量已经越来越不能满足我国报表使用者的信息需求，新会计准则公允价值计量模式的引入，既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国经济发展的客观要求。
按照新会计准则，上市公司利润表中设置公允价值变动损益科目，以综合反映交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动对上市公司当期损益的影响。
虽然只是对潜在损益的确认，却更能体现出会计信息的相关性，使会计信息更加真实地反映企业的经济实质。
本文选取了工商银行（601398）、中国平安（601318）、万科A（000002）、苏宁电器（002024）、天威保变（600550）五家具有代表性的公司作为样本，以其2009年度、2010年度以及2011年度的财务报告数据为基础，对其金融资产和投资性房地产核算中公允价值计量对公司利润的影响进行分析。
二、公允价值计量对上市公司利润影响的实证分析（一）公允价值计量在金融资产中的运用及其对利润的影响从表1中可以看到可供出售金融资产公允价值变动占股东权益的比例。
工商银行、中国平安两家上市公司，这项比例在2009年至2011年这三年中都比较大，而且在这三年中都不约而同的表现出巨大的波动，工商银行从09年到10年也出现了巨大的波动，变动额达到650‰，中国平安的变动也是异常明显的，这显然是受到了08年金融危机的持续影响以及全球经济两次探底的巨大干扰。
这是由于公允价值计量能及时的将市场变化对业绩的影响反映在报表中，2008年以来的金融危机加上全球经济探底严重的影响了这项资产的转换，几家上市公司的这项比例甚至不约而同的出现了负数。
公允价值计量对上市公司业绩的影响研究[文献综述]
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文献综述（20_ _届）公允价值计量对上市公司业绩的影响研究随着社会经济的迅速发展，会计环境发生了巨大变化，我国2006年颁布的《企业会计准则》中引入了公允价值计量属性成为了一大亮点，在我国会计准则发展进程中具有十分重要的意义。
公允价值的应用既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国经济发展的客观要求。
公允价值计量属性是一种先进的，能够反映资产、负债的本质的计量属性，是不能够被摈弃的。
但通过金融危机也使人们认识到执行公允价值的难度，要不断完善公允价值计量准则和有关公允价值会计、评估体系，为公允价值在的推广提供一定的环境。
公允价值的存在，必然会对上市公司的融资决策产生重要影响。
公允价值自身具有的性质特征以及表达会计要素的经济学价值的能力，赋予了扩展公允价值在财务会计学之外其他经济学和管理学领域应用的条件和空间。
国内外的许多学者对于公允价值计量与上市公司的业绩影响做了许多的相关研究，也取得了许多的成果，但由于每个学者样本选取和指标选取的差异性以及研究方法上的局限性产生了很多不同的结果。
1国外相关研究最早提出“公允”概念的是1844 年的英国股份公司法（Joint Stock Companies Act1844）。
该法规规定，“公司的资产负债表必须‘全面而公允’（full and fair）”。
1947年的英国公司法将其改为“真实而公允”，一直沿用至今，成为英国编制财务报表最重要的原则。
1953 年，利特尔顿发布AAA 第5 号专题报告《会计理论结构》，指出历史成本计量模式是财务会计最合乎逻辑的脊梁基础。
利特尔顿坚定的维护历史成本计量基础的会计模式，他的观点得到了广泛的认同，指导了当时的会计实务，影响深远，对公允价值的探索也受到批评。
爱德华兹和贝尔（Edwards and Bell）于1961 年合著了《企业收益理论和计量》，他们批评传统会计实务和历史成本，坚定地主张推行现行成本（Current Cost）会计。
公允价值对利润的影响【大学本科专科毕业教育教学资料】
公允价值对我国上市公司利润的影响研究——以金融街控股股份有限公司为例摘要：自2006年我国将公允价值会计计量模式引入我国具体准则已有接近10年，在这十年中公允价值的运用一直饱受争议业界褒贬不一，尤其是公允价值计量模式对业绩报告中利润的影响更是引业界各方关注，而自2008年以来，房地产业又不断被推向各方舆论的风口浪尖，公允价值对上市房地产公司利润的影响成为热门话题，通过对金融街控股股份有限公司的研究分析，本文意在探究上市公司的利润波动情况是否受公允价值计量模式的影响，由于公允价值变动损益是未实现的损益，其变动对利润有较大影响，正确认识和利用公允价值对会计信息使用者都有重要意义，公允价值计量模式突出了公司价值的真实性，突出反映客观形势（如宏观经济条件等）的变化对会计要素产生的影响。
关键词：公允价值利润上市房地产企业Impact of fair value to the profits of listed companies——A case study analysis of Financial StreetAbstract: Since 2006, the fair value as the accounting pattern of specific guidelines have been introduced for almost 10 years , the use of the fair value has been plagued by mixed controversy in this decade, especially the influence of the fair value for profits in financial reports deserves parties …attention, and in recent years, real estate has become a public hot spots, the impact of the fair value to the profits of listed real estate company has become a hot topic ,in this article based on the case of Financial Street, we found that the measurement model of fair value has a significant impact for the listed real estate company's profits, as changes in fair value gains and losses are unrealized gains and losses, this changes have a greater impact on profits, a correct understanding and use of fair value accounting information has important significance, the fair value model highlights the value of the authenticity of company's financial reports, and highlights the changes of objective circumstances (such as macroeconomic conditions, etc.) inaccounting factors produced.Keywords: Fair value Profit Listed Real estate companies一、文献综述(一) 国内文献黄世忠（2009）[1] 提出公允价值计量模式对上市公司业绩产生的影响及其程度是相对的，要区分具体情况进行相应判断和解读，并不一定都是加剧企业利润的波动。
关于上市公司公允价值计量对企业利润影响
关于上市公司公允价值计量对企业利润影响摘要：公允价值计量作为会计五种计量属性之一，能够及时、公正的反映企业的会计利润，具有极大的相关性和可靠性。
目前，公允价值计量在我国仍处于试点阶段，公允价值计量技术和条件在我国尚不成熟，所以，造成了公允价值计量下的会计利润并不准确、及时。
本文在这里先叙述了公允价值计量的条件和技术，接着，指出我国公允价值计量的现状和不足，造成了我国的公允价值计量未能正确的反映企业的会计利润。
最后，本文针对这些不足提出了相关的对策和改进的方法。
目录1 公允价值与企业利润的关系 (1)1.1 公允价值计量的定义 (1)1.2 公允价值与企业利润的相关性 (1)2 上市公司公允价值计量准确反映利润的条件 (1)2.1 活跃的市场 (1)2.2 完善的内部控制 (2)2.3 素质优秀的会计人员 (2)2.4 强有力的监管机构 (2)3 上市公司公允价值计量准确反映利润的方法 (2)3.1 市场法 (2)3.2 收益法 (3)3.3 成本法 (3)3.4 公允价值估值所要求的三级技术 (3)4 我国采用公允价值计量反映利润的现状 (3)4.1 正在转型的市场 (3)4.2 企业内部控制并不合理 (4)4.3 有待提高的会计人员素质 (4)4.4 监管机构尚完备 (4)4.5 公允价值计量可操作性差 (4)5 上市公司应用公允价值计量下的利润分析 (4)5.1 实例分析公允价值计量的对利润的影响分析 (4)5.1.1 交易性金融资产对利润的影响 (5)5.1.2 投资性房地产对利润的影响 (5)5.2 采用相关分析技术分析上市公司公允价值对利润的影响 (6)5.2.1 理论依据 (6)5.2.2 数据分析 (6)6 对公允价值计量的几点建议 (7)7 结论 (7)关于上市公司公允价值计量对企业利润影响1 公允价值与企业利润的关系1.1 公允价值计量的定义2006年2月15日，我国新会计准则发布，并于2007年1月1日在我国上市公司执行，其他企业鼓励执行。
论公允价值计量的运用对上市公司利润的影响1
天津大学网络教育学院毕业设计（论文）任务书题目：论公允价值计量的运用对上市公司利润的影响完成期限：2012年 6月 27日至 2012年 11月05 日学习中心无锡年级2010级ZB2 专业财务管理指导教师张彤姓名陈晓珺学号接受任务日期批准日期一、原始依据（资料）[1] 吴水澎、徐莉莎，新会计准则实施的效果——从价值相关性的角度[J]，经济与管理研究，2008，(6):61～66[2] 李妹，公允价值计量的会计信息相关性研究[J]，山西财经大学学报，2009，(10):119～124[3] 赵猛，公允价值应用效果的实证研究[M]，哈尔滨:东北林业大学，2009[4] 欧阳爱平、徐俭，企业会计准则实施后的相关性质量分析—沪市A股2007年报数据检验[J],北京工商大学学报(社会科学版)，2009，(3):77～81 [5] 于震、刘森，会计信息价值相关性研究的新思路[J]，学习与探索，2009，(1):178～180[6] 李世新、谢丽娜，公允价值相关性实证研究述评[J]，财会通讯，2009，(l):49～51[7] 漆江娜、罗佳,会计变迁对会计信息价值相关性的影响研究一一来自中国证券市场1993一2007的经验数据[J]，当代财经，2009，(5):103～109 [8] 王志亮，我国深市A股公允价值的市场反应实证研究[J],北京交通大学学报(社会科学版)，2010，(4):62～67[9] 薛爽、徐浩萍、施海娜，公允价值的运用与应计利润功能—基于中国新旧会计准则比较的研究[J]，南开管理评论，2009，(5):125～135[10] 葛家澎,关于公允价值会计的研究一一面向财务会计的本质特征[J]，会计研究，2009，(5):6～13[11] 王未光，公允价值对上市公司绩效影响的实证分析[M]，上海:华东师范大学，2009[12] 王建成、胡振国，我国公允价值计量研究的现状及相关问题探析田，会计研究，2007，(05)二、设计内容和要求：本文通过论述方法写文，主要通过公允价值的理论、引入的历程、运用的现状和问题以及对上市公司利润的影响四个部分进行阐述，来讨论公允价值的运用对我国上市公司利润的影响。
公允价值计量对上市公司利润的影响研究——基于A股上市公司年报数据分析
影响。 如果当期股票或债券 的价格大幅上升 ， 司当期利润就会大幅增加 。 公 对于可供 出售金融资产 ， 初始确认 时应按公允价值计量 ，
但可供出售金融资产的相关交易费用应计入初始入账金额 ； 资产 负债表 日按公允价值计量 ， 其公允 价值变动计入所有者权益。 但 因
二 、 允价 值 计 量 对 上 市公 司利 润 的 影 响分 析 公
（一 ） 拥有金融资产上市公 司 在《 企业会计准则第２ 号——金融工具确认和计量》 ， ２ 中 资产 ， 其初始确认时按公允价值 计量 ， 相关交易费用直接计人当期损益。 在资产负债表 日，
此， 可供出售金融资产公允价值在持有期间的变化 ， 只会影响资产和所有者权益 ， 最终处置时才会影 响当期损益。 （ ） 有投 资性房地产上市公 司 根据《 二 持 企业会计准则第３ 号——投资性房地产》 的规定 ， 当企业将非投资性房地产转换为采 用公允价值模式计量的投资性房地产时 ， 该项房地产 以转换 日的公允 价值 入账 ， 借记“ 资性 房地产——成本” 目。 投 科 如果转换 日的 公允 价值小于账面价值 ， 将差额借记 “ 公允价值变动损益 ” 目； 科 反之 ， 计入“ 资本公积—— 其他资本公积” 目。 科 当企业将采用公允价 值模式进行后续计量 的投 资性房地产转换为 自用房地产时 ， 以其转换 日的公 允价值作为 自用房地产的账 面价值 ， 直接将二者差额确 认为当期损益 ， 记或借记 “ 贷 公允价值变动损益 ” 目。 科 在原会计准则 中， 市公 司因投 资性房地产 的升值带来的利润并不列在报表 上
司２０ 年年报相继公 布 ， ０８ 从年报 中可 以看出 ， 公允价值计量模式在金融工具、 投资性房地产 、 债务重组这三个方面 的应用较多 。 本文 就结合上市公司２０ 年 、０ ８ 以及２ ０ 年半年度 的财务报告 ， ０７ ２０年 ０９ 对这三个方面进行研究 ， 并用实际案例来加以分 析 ， 探讨公允价值计 量对我 国上市公 司利润 的影响 。
浅析公允价值计量对企业利润的影响论文.doc
【摘要】新企业会计准则较全面地在我国的企业财务核算和管理中引入了公允价值的计量属性，并且得以广泛运用，这种转变将会对我国企业的财务状况与经营成果产生重大影响。
本文在介绍了公允价值基本含义的基础上，从债务重组、非货币性资产交换、投资性房地产及金融工具等方面揭示了公允价值计量对企业利润产生的影响。
【关键词】公允价值新会计准则损益企业利润一、公允价值的涵义我国新会计准则引入了公允价值计量，并将其定义为：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。
”公允价值计量真实地反映了资产和负债的价值，更准确地衡量了企业未来现金流量的现值。
公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，因此最符合公允价值定义的是市场价格。
国际会计准则中把市场价格(活跃在市场上的公开标价)作为公允价值的首选标准。
但如果缺乏相应的市场价格，就需要通过评估或判断未来现金流量的折现值等方式来获取公允价值。
实务操作中，除非计量日与实际交易日重叠，公允价值一般都不是实际发生的交易价格．而是根据同类资产的市场价格或采用某种估价技术估计而得出的。
显然，此时公允价值的合理确定就有赖于企业管理当局和会计人员的职业判断能力和道德水平。
目前在我国，由于公司治理方面存在的缺陷，导致企业管理当局的道德观念和诚信意识的缺失，会计人员素质及职业判断能力也比较低，这些情况的存在影响了公允价值的运用，使得公允价值可能成为利润操作的一种工具。
二、公允价值计量对企业利润的影响新准则体系在金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性交易和非同一控制下的企业合并等方面均广泛采用了“公允价值”，对企业的经营成果产生了重要影响：(一)金融工具《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，金融资产主要包括四类：1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；2、持有至到期投资；3、贷款和应收款项；4、可供出售金融资产。
公允价值计量对上市公司盈余管理影响的实证研究的开题报告
公允价值计量对上市公司盈余管理影响的实证研究的开题报告一、研究背景公允价值计量是现代会计理论中的重要内容之一。
作为一种对财务资产和负债进行计量的方法，公允价值计量在当前的金融市场中得到了广泛应用。
然而，不同于历史成本计量方式，公允价值计量方式的应用也带来了一些新的问题。
其中一个问题是，公允价值计量方式容易被用于进行盈余管理。
在公允价值计量下，企业可以通过调整计量标准和调整投资组合，从而达到控制报告期间的收益或亏损的目的。
因此，公允价值计量对上市公司盈余管理的影响值得研究。
二、研究目的和意义本研究旨在探究公允价值计量对上市公司盈余管理的影响，并分析这种影响对企业财务状况和市场评价的影响。
具体目的如下：1. 分析公允价值计量对上市公司盈余管理的影响机制。
2. 通过实证研究，探究公允价值计量对上市公司盈余管理的影响程度。
3. 分析上市公司选择公允价值计量的动机。
4. 探讨公允价值计量对上市公司财务状况和市场评价的影响。
本研究对于理解国内上市公司使用公允价值计量的情况、公允价值计量对企业盈余管理的影响、以及公允价值计量对企业财务状况和市场评价的影响具有重要的组织和实践意义。
三、研究方法本研究将采用定量研究方法，通过对上市公司公允价值计量的应用情况、盈余管理情况、企业财务状况和市场评价进行数据分析和统计，以验证公允价值计量对上市公司盈余管理的影响。
具体研究方法包括：1. 文献综述：对国内外有关公允价值计量和盈余管理的相关文献进行梳理和阅读，明确研究现状和热点。
2. 样本选择：选择符合研究要求的上市公司样本，并依据其公允价值计量的应用情况进行分类。
3. 数据采集：根据已公开的企业财务报表和市场数据，获取研究所需的各项数据。
4. 数据分析：采用多元回归模型等方法，分析公允价值计量对企业盈余管理和财务状况的影响，并探讨其对企业市场评价的影响。
四、研究内容和步骤本研究包括以下内容和步骤：1. 研究前期准备：明确研究背景和意义，梳理相关文献，确定研究内容和方法。
公允价值计量对上市公司利润的影响的实证研究
公允价值计量对上市公司利润的影响的实证研究随着经济全球化以及我国经济的迅猛发展，国际金融的创新以及衍生金融工具的大量创造，内部由于市场经济的逐步完善监管体制的日益完备，公允价值应用越发广泛。
本文以金融资产为例，采用2012-2014年上市公司年表数据研究，分析得出公允价值计量会加剧上市公司的利润波动。
标签：公允价值；利润；金融资产；计量一、引言利润是公司业绩的最主要的体现，也是外部利益相关者据以决策的重要依据。
随着衍生金融工具的广泛使用，以历史成本计量属性越发不能满足报表使用者多元化的信息需求。
2008年美国爆发全球次贷危机，使公允价值成为众矢之的。
但挖掘内部原因，公允价值计量并非是金融危机的原因，它只是真实地反映了市场价格波动，对金融危机起到了助长助跌的作用。
本文针对公允价值实施相关情况进行实证研究，力图揭示公允价值计量对我国上市公司利润影响的后果，对于保障我国资本市场的健康发展具有深远的意义。
二、研究设计1.研究假设金融资产尤其是交易性金融资产和可供出售金融资产这两项由于长期存在活跃交易市场，可以采用市场价格这一第一层次作为其公允价值的输入值。
企业在持有交易性金融资产，股价的变动会通过公允价值变动损益主机直接反应在当期利润表中。
可供出售金融资产，在持有期间它的公允价值变动并不会直接影响企业的净利润，它是通过其他综合收益科目计入所有者权益中。
这两类金融资产在处置时，都将为实现的收益计入投资收益中这就直接影响了企业的净利润。
通过上述的分析，提出研究假设公允价值计量会加剧企业利润的波动。
2.样本和数据本文以沪深两市公司为样本，样本区间为2012年至2014年。
所使用的上市公司财务数据均来自CCER数据库和巨潮资讯网。
本文采用2012年至2014年沪深上市公司年报数据。
选取的样本遵循以下条件：（1）剔除金融保险类上市公司。
由于公允价值的运用程度较其他公司较大，没有可比性。
（2）剔除没有投资收益或者无公允价值变动损益的上市公司。
公允价值变动对上市公司利润影响的研究评价
公允价值变动对上市公司利润影响的研究评价【摘要】文章研究了国内外公允价值变动对上市公司利润影响的研究现状，并分析了研究的局限性，展望未来。
【关键词】公允价值上市公司一、国外研究现状作为公允价值的发起者，美国对公允价值的研究最早，成果也最丰富。
国外对公允价值的研究主要分为两个方面。
公允价值计量与历史成本计量的可靠性、相关性、以及真实反映企业经营成果的能力。
公允价值模式与传统模式相比，更有利于利益相关者的投资决策。
edwards 和bell（1961）主张推行现行成本会计，并且提出会计信息的作用在于提供有利于决策的信息，因此会计必须真实地反映企业所次优资产的价值。
同时他们还最早提出企业全面受益的主要部分影视企业的经营收益以及企业持有资产实现的持有力的，其中持有力的应当单独反映，以便于考察企业的经营成果。
william. r. scott （1997）认为，历史成本是一种“平滑”本年现金收益的方法，它使这些现金流量所代表的收入和费用在一个长期持续的期间内得到均衡的计量。
人们可能喜欢这种收益“平滑”的财务报表，但是企业的收益变动是客观存在的，要提高会计信息的相关性，最基本的做法就是在收益计量中推行公允价值，是财务报表反映这种变动。
daniel .r. brickne （1999）指出，从金融业的数据上看，市场预期亏影响企业公允价值的披露。
正是在深入的理论研究和实证分析基础上，fasb在2006年颁布了sfas157——公允价值计量准则。
进一步规范了公允价值计量和披露方法，提升了公允价值内涵的高度，结束了公允价值计量的多样性和不一致性，它将公允价值分为不同等级，建立了公允价值等级披露制度，扩大了公允价值的披露范围，而这一切又与理论及实证的研究结果相一致。
运用公允价值而产生的经营后果，主要是研究公允价值对利润波动的影响。
barth等人（1995）以137家美国银行的财务报告数据为样本，对公允价值进行了实证检验，结果表明：采用公允价值计量得到的银行收益更具有波动性。
公允价值模式计量对企业利润的影响分析
公允价值模式计量对企业利润的影响分析作者：高梦媛李谦来源：《中国集体经济》2013年第04期摘要：企业新会计准则将投资性房地产作为一项单独的资产予以确认，并规定其后续计量可以采用公允价值模式。
随着市场经济的发展，房地产企业采用公允价值模式计量的企业日渐增多，而在上市公司实际的执行中，只有极少数企业采用公允模式，公允价值计量模式在投资性房地产的应用范围很窄。
本文通过研究公允模式下投资性房地产对上市的房地产企业利润的影响，为上市公司在选择后续计量方式上提供参考。
关键词：公允价值；投资性房地产；成本模式一、研究背景为了规范房地产的确认、计量，2006年颁布的《企业会计准则第3号——投资性房地产》首次对我国投资性房地产的计量作出规定，其中后续计量有条件地可以选择采用公允价值计量。
并要求2007年1月1日开始在上市公司执行。
根据上海、深圳证券交易所的数据，截至 2012 年 4 月30 日，沪深两市共计 2494家上市公司，其中，沪市上市公司 954家，深市主板上市公司484家，深市中小板上市公司 701 家，创业板上市公司 355 家；在2494家上市公司中，房地产类企业有124家，其中沪市有59家，深市有65家。
根据上市公司2011年的年度报告，在这124家房地产企业中，存在投资性房地产的有98家，占比79.03%。
其中，90家对投资性房地产采用了成本计量模式，占存在投资性房地产的房地产上市公司总数的91.93%；仅金融街，中航地产，正和股份等8家上市公司采用了公允价值模式对投资性房地产进行后续计量，占存在投资性房地产的上市公司总数的8.07%。
二、文献综述会计准则规定，企业有确凿证据表明其投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性地产采用公允价值模式进行后续计量。
赵为民对公允价值计量的投资性房地产存在的问题，包括公允价值运用范围偏大，合理性很难确定等进行了分析，并提出了按照持有意图对投资性房地产重新分类等几点关于投资性房地产公允价值模式在实务运用中的改进设想。
浅析公允价值计量对上市公司净利润的影响
足 的条 件 有 ：１交 换 交 易具 有商 业 实 质 。（） （） ２ 换入 资产 或
的现 值 等 多 种 计 量属 性 ” 。可 见 公 允 价 值计 量 属 性 并 不 是
价 值计 量 对 净 利 润 的 影 响进 行 了 阐述 。
１ 公 允 价 值 的 应 用 范 围 及 限 制 条 件
我 国会 计 委 员会 在 ２ ０ 年 发 布 的《 业会 计 准 则 —— ０６ 企
地 位 的计 量 属 性 。
基 本准 则》 中对 公 允 价 值 的定 义 为 ： 公 允 价 值 计 量 下 ， 在 资
１ １ 公允 价 值 计 量 的应 用 范 围 ．
定 量 的特 征 或 外 在 表 现 形 式 。我 国在 保 留 了 历 史 成 本 、 重 在 新 准 则 中有 １ ９项 会 计 要 素 不 同 程 度 地 应 用 了公 允 置成 本 、 变 现 净 值 、 值 这 ４种 计 量 属 性 的 同时 ， 引 入 可 现 还
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作 者简 介 ： 茂 ６ （ ９ ６） 女 ， 龙 江鸡 西 人 。副教 授 ， 究 生 。研究 方 向 ： 芦 １５一 ， 黑 研 财务 会 计 。
２ ００
２１ ０ 第 ２期 １年 桂 林航 天工 业高等 专科 学校 学报 （ 第６ 总 ２期 ） Ｊ Ｕ Ｎ ＬＯ Ｕ ＬＮＣ Ｌ Ｅ ＥＯ Ｅ Ｏ Ｐ Ｃ Ｅ Ｈ Ｏ Ｏ Ｙ Ｏ Ｒ Ａ ＦＧ ＩＩ Ｏ Ｌ Ｇ ＦＡ Ｒ Ｓ Ａ ＥＴ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ
果 所 计 量 的 项 目不 存 在 或 只 有 少 量 的 市 场 价 格 信 息 ， 需 和 整 理 的制 度 这 是 公 允 价 值 内 部 控制 体 系 中 的重 点 ， 则 该 采 用 估 价 技 术 法 。因 此 估 价 技 术 的 难 题 使 得 企 业 非 常 谨 慎 制 度 制 定 得 是 否 科 学 与 合 理 直 接 关 系 到 整套 公允 价 值 内控 地 运 用 公 允 价 值 来 计 量 ， 新 准 则 的 “ 融 工 具 确 认 和 计 制 度 体 系 能 否 有 效 执 行 ， 关 系到 公 允 价 值 能 否 准 确 反 映 在 金 也 量 ” 大量 引入 了公 允 价 值 计 量 ， 就 影 响 了 公 允 价 值 计 量 计 量 对 象 的 真 实 价 值 。根 据 企 业 的 实 际 情况 确定 比较 全 面 中 这 属性的真实性和相关性。 ２ ４ 会 计 人 员 的职 业 判 断能 力不 高 ．
公允价值对上市公司利润影响的研究分析
用 有十大理 论基础 ，为公 允价值 的运用打 开 了研 究 的通道 。葛家澍 陈述 了 ９个不 同 的公允 价值
定 义 ，讨论 了公允 价值 的层次 ，进 一步从会 计计
量 属性上确 认 了公 允价值 的地位 。公允价 值的运 用 真实地 反映 了公 司利润 波动 的情 况 ，但 也有可
来 在 国际 间得 到 了 日益广泛 的应用 。 由于公 允价
间 的时间跨 度 为 ２ ０ ０ ６—２０ ０ ８年 ，剔 除金 融 、保 险类上 市公 司及 财务 指 标数 据 缺失 的上 市公 司 ， 最终 采用 的有 效 样 本 公 司数 为 １３家 。借 鉴 孙 １ 铮 【 提 出的方法 ，将样 本公 司分 为 亏损 、微 利 、 ３ 增配 动机和平 滑收益 ４类 ，其 中亏损 企业指净 资 产收 益率小于 ０ 的企业 ，微 利 的企 业指 净 资产 ％
的效果 如何 ，较 少 有 文 章 涉 及 。２ ０ ０ ８年 是 公 允 价 值在新会 计准则 运用 的第二年 ，采用实 证研究 的方法 ，通 过对不 同类 型上市公 司年报数 据 的描
要依 据 ，因此最能 反应上 市公 司利润 的特征 。将 ＡＲ Ｅ作为 分 析指标 ，不仅 可 以 了解 对 证 券 投 Ｏ 资损 益使用不 同的会 计方法 对利 润有何影 响 ，还
能 成为管 理层操纵 的手段 。这些学 者更 多的是从 理 论上对公 允价值 的运用 进行分析 ，而实 际运行
１ ．净资产 收 益 率 （ Ｏ 及 净 资产 收 益 率 变 Ｒ Ｅ）
动 （ Ｒ Ｅ Ａ Ｏ ）
Ｒ Ｅ不仅 是反 映企业 盈 利 能力 的 主要指 标 ， Ｏ 还是 证券管 理部 门制定 和监 督执 行有关 政策 的主
浅议公允价值计量对上市公司利润的影响
浅议公允价值计量对上市公司利润的影响【摘要】公允价值计量模式的运用可能会对上市公司的利润造成一定的影响，本文从金融工具、投资性房地产、债务重组三个方面简要的分析了上市公司如何利用公允价值计量来操纵利润，以期财务报表使用者防患于未然。
【关键词】公允价值上市公司利润“经济越发展，会计越重要”，经济越发达，会计越需要改革。
因此随着市场经济的逐渐发展和成熟，我国2006年2月出台的新会计准则便体现了这一变革原则。
在我国新会计准则体系中，最大的亮点就是系统而全面的导入了公允价值的计量。
我们可以看到，在包含了39项准则的在新会计准则体系中，直接涉及到公允价值计量的就多达17项，其它准则也都或多或少的涉及到一些。
采用公允价值计量能够更为准确地计量相关资产和负债的价值，并且与国际会计准则达到了实质上的趋同，这是一个质的飞跃。
但是也应该看到，目前我国尚属新兴的市场经济国家，资本市场还不发达，如果不加限制的引入公允价值，就有可能出现公允价值计量不可靠，甚至会有人利用公允价值来操纵利润。
那么，公允价值是如何来影响企业利润？新会计准则在上市公司已实施多年，公允价值对上市公司的影响又将怎样呢？下文将从公允价值应用较为广泛的金融工具、投资性房地产、债务重组三个方面做出简要的介绍。
以公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益或所有者权益。
这就意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此受损，所以，公允价值计量属性可以被认为是一把“双刃剑”。
我国目前投资者常见的金融工具是短期股票投资，新准则规定上市公司将投资划分为交易性金融资产应采用公允价值——交易所市价计价，交易性金融资产公允价值变动计入公司的当期损益，这样规定更符合公司实际情况，对股票投资者也很有益处，当期股票或债券的价格大幅上升，公司当期利润就会大幅增加，反之情况相反。
公允价值对我国上市公司利润的影响
公允价值对我国上市公司利润的影响作者：武文琼彭三平来源：《会计之友》2011年第10期【摘要】文章以沪深A股上市公司盈利数据为基础，运用多种统计检验方法分析了公允价值对我国上市公司利润的影响。
分析发现公允价值在2007年至2009年对我国上市公司利润产生了显著的影响；公允价值对我国上市公司利润正面影响大于负面影响；公允价值在宏观经济急剧动荡的2008年加大了我国上市公司利润的波动，在其他时期降低了我国上市公司利润的波动。
【关键词】公允价值；利润；统计分析一、问题的提出我国2006年颁布的企业会计准则包括1项基本准则和38项具体准则，新会计准则除了基本准则明确规定将公允价值作为会计计量属性之一外，在38项具体准则中，有17项准则在不同程度上应用了公允价值，其中包括《长期股权投资》、《投资性房地产》、《生物资产》、《非货币性资产交换》、《股份支付》、《债务重组》、《企业合并》以及《金融工具确认与计量》等。
新会计准则中，公允价值已成为一个重要的计量属性。
理论界认为企业引入公允价值计量之后，企业的财务状况和经营成果与变化多端的资本市场和宏观经济环境紧密地联系在一起，资本市场和经济环境的任何变化，例如，发生未预期的利率变动、金融资产信用质量严重恶化、资本市场权益价格大幅度调整以及房地产泡沫突然破灭，都会立即通过公允价值计量反映到企业的财务报表中来。
公允价值的运用加剧了资产和负债的价值变化，并通过公允价值计价工具的损益变动加大了收益的波动性。
新会计准则在我国应用至今，公允价值的应用对上市公司利润有何影响？公允价值的应用是否加大了上市公司收益的波动？本文以沪深A股上市公司盈利数据为基础，运用均值t检验、Wilcoxon检验等方法分析了公允价值对我国上市公司利润的影响。
二、文献回顾Hodder、Hopkins、Wahlen（2003）以206家美国银行1995年至2000年的财务报告为样本，发现平均对于每家银行而言，综合收益的波动程度是净收益的两倍，而全面公允价值收益的波动程度是净收益的五倍。
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公允价值计量对我国上市公司利润影响的实证研究一、选题背景19世纪末开始，历史成本计量一直占据主导地位。
随着经济的发展和市场环境的不断变化，金融衍生工具得到发展，人们对缺乏及时性和相关性的历史成本计量产生了怀疑，公允价值计量以其能够更加真实地反映资产和负债的当前价值而备受关注。
2006年，美国财务会计准则委员会正式发布了美国财务会计准则第157条---公允价值计量，为了顺应国际趋势，我国财政部于2006年2月发布了包括一项基本准则和38项具体准则的新会计准则体系，并于2007年1月1日首先在上市公司实施，《企业会计准则---基本准则》明确将公允价值作为会计计量属性之一。
我国引入公允价值作为一种计量属性，并在金融工具，投资性房地产，企业合并，债务重组，货币性资产交换等会计准则中广泛涉及，范围涉及资产，负债和权益的计量。
公允价值计量在我国的运用并不是一帆风顺的，其中2008年由美国的次贷危机所引发的全球金融和经济危机，使公允价值计量成为会计和金融界争议的焦点。
但有调查结果显示，公允价值计量并不是金融危机爆发的助推器，不建议停用，而是需要对其进行改进。
公允价值在我国的发展经历了不断地推广和完善的过程，理论上企业引入公允价值计量，公司财务状况和经营利润与变化多端的资本市场和宏观金融环境紧密联系在一起，资本市场和金融环境的任何变化，都会通过公允价值反映到公司的会计利润和报表中来。
如：当投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得时，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，将公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；对于金融资产，要将相关的公允价值变动损益计入当期损益或所有者权益，从表外披露移到表内反映；对于债务重组，由于债权人对债务按照市价重新衡量后，债权人的豁免使债务人豁免或少偿还负债而产生的债务重组利得，会直接计入当期损益即营业外收入，计入利润表，这些重要变化都将影响到上市公司的利润。
二、选题的意义企业利润是包括投资者、债权人及相关部门等众多报表使用者最关心的数据之一，公允价值计量模式在我国的广泛应用，必然会对上市公司利润产生影响。
因此，公允价值计量对利润的影响成为会计界和金融界的一个热点问题。
我国作为新兴的市场经济国家，公允价值应用的市场环境尚未成熟，目前关于公允价值计量对利润影响的实证研究还不是很多。
通过对上市公司最新的报表数据进行实证研究，分析近几年公允价值计量使用对利润的影响变化趋势以及我国在应用公允价值计量模式中所存在的一些问题，有以下意义：首先，帮助报表使用者尤其是投资者对当前上市公司利润的变化有更清晰的了解，加深对公允价值计量模式应用的理解，更好贯彻我国的新会计准则；其次，分析具体会计准则对利润的影响，从而分析公允价值计量存在的问题，对上市公司今后的发展具有现实意义，也可以对我国公允价值的完善提供可行性建议。
三、国内外研究动态（一）国外研究动态作为公允价值的发起者，美国对公允价值的研究最早，研究成果也最丰富。
其中最早是针对公允价值计量与历史成本计量的可靠性、相关性以及真实反映企业经营成果的能力展开的。
其后，也有很多学者展开对公允价值对利润波动影响的研究。
Edwards和Bell于1961年在其合著《企业收益理论计量》中指出会计信息的作用在于提供有利于决策的信息，因此会计必须真实地反映企业所持资产的价值。
同时，他们还最早提出企业全面收益的主要部分应是企业的经营收益以及企业持有资产实现的持有利得，其中持有利得应当单独反映，以便于考察企业的经营成果。
1995年，barth等人以137家美国银行的财务报告数据为样本，对公允价值计量进行了实证研究，结果表明：采用公允价值计量得到的银行受益更具有波动性。
同年，Bemard等人以丹麦银行财务数据为样本，建立了收益模型和股利折现评估模型，通过比较市值会计和历史成本会计下的会计数据来进行价值相关性分析，研究发现，市值会计下的财务信息更具有价值相关性，更能反映股价的变化，而且采用市值会计的公司收益具有更大的波动性。
1998年，Yonetani和Katosuo两位日本学者采用87家银行的年报数据为研究样本，针对公允价值是如何影响其收益的波动性，以及在股价中能否反映出这种增量波动性两个问题进行实证研究得出与Bemard相似的结论，即公允价值的银行收益产生了更大的波动。
William R.Scott认为，历史成本作为一种“平滑”本年收益的方法，可以使收入和费用在一个持续的时间段内保持均衡。
但是，企业收益的波动是客观存在的事实，关键是要提高会计信息的相关性，从根本上来说提高信息相关性的方法就是采用公允价值来计量收益。
Daniel R.Brickne（1999）指出，通过分析金融业的数据，市场预期在一定程度上能够影响到企业公允价值信息的披露。
因此，还需要进一步规范公允价值计量和披露的方法，来提升公允价值信息的内涵。
（一）国内研究动态黄世忠(2007)认为公允价值计量将加剧企业经营业绩的波动并不绝对,公允价值计量属性通过多次而不是一次性反映在收益中,是缓和而不是加剧企业经营业绩的波动。
刘奕均和胡突明(2010)通过对上市A股市场数据进行实证研究,研究表明公允价值计量的收益减轻了市场波动,并且在一定程度上缓解了上市公司收益波动的影响。
王海燕(2009)搜集了2007年沪市A股607家上市公司年度财务报表数据,以此为研究样本,研究交易性金融资产对上市公司利润的影响,最终得出交易性金融资产公允价值的运用会对利润产生影响的结论。
张黎(2008)主要针对新准则中的具体项目进行研究,认为公允价值作为一种计量模式,对不同行业上市公司的利润都造成很大的影响,使得一些上市公司业绩披露不真实,仍然存在着上市公司利用公允价值操纵利润的可能。
万力（2008）结合2007 年年报，着重分析了公允价值的使用对上市公司当期利润的影响。
并检验金融资产的公允价值变动对股票价格是否具有增量解释能力。
并且对每一节定量分析的结果进行了原因探析。
沈华田（2009）以所有上市公司为样本，样本区间为2007 年和2008 年，研究公允价值计量对企业绩效的影响。
被解释变量为总资产报酬率的变动和净资产收益率的变动，解释变量为修正的净资产主营业务利润变动率、净资产投资收益变动率和净资产公允价值变动损益变动率三个，另外两个控制变量是公司规模和公司风险水平。
研究结果是：公允价值计量与企业绩效正相关。
薛华、田高良(2008)以深市A股460家上市公司为样本,研究了新准则实施前后造成企业净利润差异的影响因素和影响程度,认为公允价值计量模式的引入、债务重组收益计入当期损益、借款费用资本化等重要条款内容的变化,都已成为影响利润的关键因素。
谢荣(2008)的研究结果表明,公允价值的引入大多会伴随着利润波动的加剧,增加了风险在表内的揭示程度,此外将持产损益计入利润表的作用在于揭示其变动所产生的风险,有利于公司采取措施降低风险,也有利于投资者的风险评估和投资决策。
黄丽娟和张佳梦(2010)以13家上市银行为样本,根据其2005年第一季度至2008年第一季度的季报数据,一共117个样本对其所持有的金融资产公允价值变动对利润波动性进行实证分析,研究结果表明与历史成本相比较而言,公允价值计量得到的银行收益具有更大的波动性,而且这种波动性的增加并不是源于银行自身的因素,而应归因于市场环境的变化,其中经济状况的时间差异因素占主导地位。
（三）研究述评从研究方式上，可以看出，国外的很多学者在研究早期多以银行为研究样本，检验公允价值计量的影响；国内的研究学者大多是通过对上市公司财务数据的研究以检验公允价值计量对利润的影响。
从研究内容上看：无论是外国学者，还是国内研究人员，都主要围绕着公允价值计量能否提高会计价值相关性以及能否增加利润这两方面进行。
从国外相关文献可以看出，不论研究者是从哪个角度来对公允价值进行研究,得出的一致结论是:公允价值计量模式可以提高会计信息质量且在一定程度上影响上市公司利润，提供更加符合决策有用的信息。
但是，我国对于公允价值对上市公司利润的影响方面的研究没有达成一致意见，一部分认为：公允价值计量对利润波动有影响。
还有一部分认为：公允价值计量对利润波动有明显影响。
这也进一步体现，我国对公允价值的研究还处在不断的发展之中，相关准则也需要不断完善，再加上我国对于公允价值的运用起步较晚，需要经过更长时间的实践使其趋于成熟。
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