第七章国际收支第一节国际收支的概念
第七章国际收支及国际及投资头寸核
第四节 对外经济核算的分析应用
国际收支状况分析 国际投资头寸分析 国际收支与国内经济关系分析
国际收支状况分析
具体账户或项目分析：分析该项目或该账 户的规模、结构和平衡状况；
经常账户状况分析
国际收支误差与遗漏项目分析
表7-3
1997
中国历年国际收支中的统计误差与遗漏
单位：亿美元
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
对外经济活动和对外经济核算
对外经济活动
是指一国的常住机构单位与国外单位之间发生 的各种经济活动。 主要类别
对外贸易活动：包括货物贸易和服务贸易 对外投资活动：包括直接投资和间接投资 对外收入分配活动：包括投资收益分配和劳动收入
分配 对外转移活动：包括经常转移和资本转移
对外经济活动和对外经济核算（续1）
0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
按进出口总额 按出口 按进口 按进出口差额
图7－1 中国历年外贸依存度
国际收支与国内经济关系分析(续)
储蓄投资差与国际收支平衡差额对应关系 分析
经常账户平衡差额与国内经济储蓄投资差额之 间具有一致性。
这就从对外经济关系方面解释了后者的形成原 因；
货物进出口的关键是所有权变更，而不是 货物是否过境。
某些情况下，进出口货物的所有权没有变 更但也要作为货物进出口予以记录，这主 要涉及货物加工贸易的情况。
国际收支各主要项目的核算方法 （续1）
经常账户的服务(service)
国际服务贸易是常住单位和非常住单位之间相 互提供服务的交易。
服务贸易分类
运输、旅游、建筑服务、通讯服务 保险服务、金融服务、计算机和信息服务 专有权利使用费和特许费、咨询 广告和宣传 其他商业服务和政府服务
第七章国际收支统计体系与分析
– 存量为主的统计报表
– 对外金融资产与负债存量数额及组成
3
✓ 国际收支平衡表（balance of payments），记录在
某一特定期间内居民与非居民之间的所有经济交易发生 额；
第七章国际收支统计体 系与分析
2021年7月31日星期六
2
第一节 国际收支统计框架与基本原理
一、国际收支的定义
国际收支统计（international accounts），记录居 民与非居民之间发生的各项经济交易。
由三个统计报表组成：
✓ 国际投资头寸表（balance of international
1.积累账户（accumulation accounts） 包括资本账户、金融账户、金融资产和负债账户的其 他变化账户，它显示资产和负债的积累（即收买和放弃 ）、融资和影响它们的其他变化。因此，可解释国际投 资头寸表/国际收支平衡表期初与期末的变化。
经常账户与本期的资源流量有关，积累账户则涉及资 产和负债的提供与融资（这些项目对未来时期产生影响 ）。
世界之间的净贷出（surplus，盈余）或净借入（(deficit
，赤字），在概念上等于金融账户的余额。换言之，金
融账户度量了对非居民的净贷出或净借入是如何融资的
。
8
经常项目和资本账户以总量形式显示交易； 而金融账户按净额，金融资产和负债单列。对于出入 境的资源，列出净额可能助于分析目的。
9
（二）积累账户与储备资产账户
制造服务（manufacturing services on physical inputs owned by others），包括加工、组装、贴标 、包装等由不拥有相关商品所有权企业所承担的工作， 该企业获得商品所有方给付的服务费。
武大国际经济学名词解释
第一章国际收支●国际收支：是在一定时期内一国居民对其他国家居民所进行的全部经济交易的系统记录。
国际收支分文狭义和广义的概念：狭义上是指一国的外汇收支，即凡是在国际经济交易中必须通过外汇收支进行清算的交易，都属于国际收支的内容。
广义上指不涉及外汇收支的各种经济交易，如清算支付协定项目上的记帐、易货贸易等也包括在内。
●国际收支平衡表（Balance of Payments Statements）也叫国际收支账户，是一国将其一定时期内的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照特定账户分类和复式记账原理表示的会计报表。
●经常账户（Current Account）又称为往来账户，反映了一个经济体与其他经济体之间真实资源的转移情况，并在整个国际收支账户中占主要地位。
具体包括货物、服务、收益和经常转移等四个子账户。
●货物（Goods）。
包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在购买的货物和非货币黄金。
IMF建议，货物按边境的离岸价格（FOB）计价。
●服务（Services）。
包括运输、旅游、通讯、建筑、金融、保险、计算机和信息服务、专有权的使用费和特许费以及其他商业服务。
●收益（Income）。
包括居民和非居民之间的两大类交易：一是职工报酬，主要指支付给非居民工人（如季节性的短期工人）的工资报酬。
二是投资收益，包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出，以及储备资产的收入。
●经常转移（Current Transfer）。
是排除了以下资产所有权转移的单方面价值转移：一是固定资产所有权的转移；二是同固定资产收买/放弃相联系或以其为条件的资产转移；三是债权人不索取任何回报而取消的债务。
经常转移包括各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等）和其他转移（如工人汇款）。
●资本和金融账户（Capital and Financial Account）主要反映资本所有权在一国与其他国家之间的移动，即国际资本流动。
国际金融复习大纲
国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。
⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。
以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。
第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。
国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。
国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。
（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。
3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。
实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。
2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。
第一节 国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 2、反映内容（IFM的说明） 一国与其他国家间商品、劳务和收入的交易 该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家 债权债务的所有变化和其他变化 无偿转移支付
第一节 国际收支和国际收支平衡表
国际货币基金组织（International Monetary Fund， 简称：IMF）于1945年12月27日成立，与世界银 行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察 货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助， 确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。 中国于1980年恢复在IMF的代表权。
2、资本和金融账户 （2）金融账户
b 证券投资
在证券市场上购买他国政府发行的债券、企业发行的中长期债 券及股票所进行的投资，投资者对企业不享有经营管理权。 例（1）A国某公司用500万美元购入D国某家上市公司股份 的51%（直接投资） （2）B国某投资者用其在A国某商业银行的20万美元短期存 款，购入A国某公司发行的10万股普通股票（证券投 资）
第一节 国际收支和国际收支平衡表
2、国际收支平衡表举例—以A国为例
（4）外商以价值2000万美元的设备投资A国，兴办合 资企业 会计分录如下 借：商品 2000万美元 贷：直接投资 2000万美元
第一节 国际收支和国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支的特征 4、国际收支是一个事后的概念 一定时期：一般指过去的会计年度，显然是 对已经发生事实的记录。
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 （一）国际收支平衡表的概念 1、概念：又称国际收支账户，是按照复式薄记 原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明 的表格形式总括地反映一个经济体在特定时期 内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的 统计报表。
第七章国际收支及其调节
第7章 国际收支及其调节
7.1 国际收支及国际收支平衡表 7.2 国际收支平衡表分析 7.3 国际收支的政策引导 7.4 西方国际收支调节理论
7.1 国际收支及国际收支平衡表
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念 7.1.2 国际收支平衡表的内容
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念
（三）居民和公民的差异
1．公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。
2．IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间 长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一 律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的 各级政府机构、非盈利团体和企业。
3．跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
2.对国际收支平衡表进行纵向分析
对一国国际收支平衡表进行连续的、不间断的对比研究，可 以看出一国国际收支及其具体项目的发展变化情况和长期趋 势。
我国国际收支状况及外汇储备
我国只是在1998年出现资本项目逆差，而且逆差额不大，其 余年份都是顺差，特别是在2004年前后出现大额顺差。从 2006年开始，我国放松了资本流出的限制，资本项下的外汇 流动发生了与前几年不同的情况，但依然保持资本净流入的 态势，尽管资本项目顺差不像2004、2005年那么大。那是因 为我国企业走出去刚刚起步，但企业对海外投资的已有较快 增长，国内居民通过机构对外投资（QDII）也已经迈开步伐， 资本项下资本流入下降的实际情况预示着，未来我国国
3. 对国际收支平衡表进行国别分析
将本国的国际收支平衡表与同时期（同年）的相关国家的国际 收支平衡表进行对比分析，可以看出国际间的政治、经济的种 种变化。
4.对一国国内经济、金融政策对该国国际收支的影响进行分析
第七章 国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支的概念 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支平衡表分析
第四节 国际收支账户与其他宏观经济账户
的关系
第一节 国际收支的概念
● 国际收支的概念 ● 与国际收支有关的概念
国际收支
国际收支是一国宏观经济变量中反映对外 经济关系的最主要的指标，它衡量的是一 国居民与他国居民从事国际交易所发生的 货币收入和货币支出的状况。从动态的角 度来说，国际收支反映了一国在一定时期 内全部对外往来的货币收支活动。 通过国际收支平衡表来反映。
国际收支
内涵的把握 ① 国际收支是一个流量的概念。 ② 国际收支所反映的内容是经济交易。 ③ 国际收支所记载的经济交易必须发生于 一国居民与非居民之间。 注意：关于居民与非居民的界定。
居民与非居民（158页）
居民是指在某个国家或地区从事经济活动在一年以上 的个人或机构单位 提问： 但官方外交使节、驻外军队一律算是所在国的非居民 一个公司是其创立所在国的居民，但其国外的分支机 构和子公司则不是。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行 等是任何国家的非居民。
国际收支的各种差额
用差额分析法分析一国的国际收支状况
1. 贸易差额 贸易差额指一定时期内一国货物与服务进出 口的贷方总额与借方总额之间的差额。贸易 差额的重要性在于：①它能够较快地反映出 一国对外经济交往情况。②它能够反映一国 的产业结构和产品的国际竞争力和国际地位， 影响和制约着其他项目的变化。
总
计
1275
1275
0
例
2009年中国国际收支平衡表（来源：国家外 汇管理局）
扩展阅读：
1./tjzs/tjcd/t200308 07_96585.htm
国际收支的概念
国际收支的概念
对于国际收支的概念,应从以下三个方面加以理解和把握:
1)国际收支是一个流量概念。
国际收支是对一定时期内的国际经济交易
的总计,通常是一年。
2)国际收支是以货币记录的经济交易。
国际收支是以交易为基础,有些
交易可能不涉及货币支付, 但仍需折算成货币加以记录。
所谓经济交易, 是指经济价值从一个经济实体向另一个经济实体的转移, 如国际贸易引起的商品、劳务交易;在国际金融市场上发生的金融资产交易; 无偿的、单向的金融或实物资产的转移等。
这正是目前世界各国普遍采用的广义的国际收支概念。
3)国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。
判断一项交易是否
应包括在国际收支的范围内, 所依据的不是交易双方的国籍, 而是依据交易双方是否有一方是该国居民。
在国际收支定义中的居民, 是以居住的地为标准的, 包括自然人和法人, 自然人所属国别依利益中心原则确定。
利益中心指个人收入的主要来源地,例如,一国公民在国外工作, 他汇回国的款项属于国际收支。
但是, 如果他是代表本国政府在国外工作, 如官方外交使节、驻外军事人员等, 则仍属于本国居民, 即是其所在国的非居民。
法人属哪国居民依注册地决定, 如跨国公司海外子公司和母公司之间的贸易属于国际贸易, 国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行等是任何国家的非居民。
《货币银行学》第七章
【学习目的与要求】
通过本章学习，重点理解和掌握以下内容：
1．外汇、汇率的基本定义； 2．汇率的概念、分类及汇率变动对经济的 影响；
3．国际收支的基本定义； 4．国际收支平衡表的主要内容； 5．国际储备的定义及来源。
第一节 国际 收 支
一、国际收支的基本概念
国际收支是指一个国家或地区在一定 时期内对外货币收支的综合状况。是对国 际贸易和国际间经济、政治和文化往来的 收支等社会现象的本质反映和概括。有狭 义和广义两种含义：
4．按对外汇管理的宽严程度划分
(1) 官方汇率。是指国家机构确定、调整和公布 的汇率，一切外汇交易都必须按这一汇率为准。
(2) 市场汇率。指在外汇市场上进行外汇买卖的 实际汇率。
5．按银行外汇汇付方式划分 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 6．按外汇买卖交割期限划分 即期汇率和远期汇率。
三、汇率的决定和变动 T
2．按汇率计算方法划分
(1) 基本汇率。指一国货币对某一关键货币的汇 率。关键货币指在一国国际收支中使用最多的、 在外汇储备中占比重最大的，同时又是可以自由 兑换或被国际社会普遍接受的货币。
目前，各国都把美元当作关键货币，关键货 币一经确定，本国货币对美元的汇率即成为基本 汇率。基本汇率一旦确定，就成为本国货币与其 他货币确定汇率的依据，其他汇率，均可通过这 一基本汇率套算出来。
其四是Байду номын сангаас偿付性，外币资产可以得到偿付的保 证。
(二)外汇的作用
外汇在对外经济贸易中起着积极的作用，主 要表现在如下两个方面:
(1) 方便国际结算，有利于国际贸易的进行
使用外汇可使这些繁杂的国际支付和结算变得方便和 快捷。
以外币计价的汇票来对国与国之间的进出口业务进行 结算，可以避免使用现金的成本与风险，有利于加速国 际商品流通，促进国际贸易的发展。
国际收支平衡表的主要内容
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
国际收支
第二节
国际收支调节
一、国际收支失衡的类型
（一）周期性失衡 （二）结构性失衡 （三）货币性失衡 （四）收入性失衡 （五）投机性失衡
二、国际收支失衡的自动调节
（一）货币-价格机制
当一个国家国际收支发生逆差时，意味着对外支 付大于收入，货币外流，在其他条件既定下，物价下 降，贸易差额由此改善 价格一铸币自动调节机制的过程可描述如下：
三、货币论
假定：（1）在充分就业均衡状态下，一国的实际 货币需求是收入、价格和利率等变量的稳定函数；（2） 从长期看，货币需求是稳定的，货币供给变动不影响 实物产量；（3）贸易商品的价格是由世界市场决定的。 货币论的基本观点： （1）国际收支本质上是货币现象； （2）任何国际收支的不平衡都反映了实际货币余 额与理想货币余额的不一致； （3）国际收支的调节过程就是把实际货币余额都 调整到理想水平的过程。
第三节
国际收支调节理论
一、国际收支调节的弹性论
假定：（1）其他一切条件不变，只考虑汇率变化 对进出口商品的影响；（2）交易商品的供给几乎有完 全弹性；（3）充分就业和收入水平不变，因而进出口 商品的需求就是这些商品和其替代品的价格水平的函 数；（4）没有资本移动，国际收支等于贸易收支。 贬值能否改善贸易收支，取决于需求与供给的弹性， 包括：出口商品的需求弹性；出口商品的供给弹性； 进口商品的需求弹性；进口商品的供给弹性等等。假 定供给具有完全的弹性，那么贬值的效果取决于需求 弹性。若进口需求弹性与出口供给具有完全的弹性， 那么贬值的效果取决于需求弹性。若进口需求弹性与 出口需求弹性的总和大于1，即满足所谓的马歇尔—— 勒纳条件时，贬值才能改善贸易收支。
第二十章
国际收支
随着经济全球化的发展，国与国之间的经济往来日 益增多，各国间的经济关系也越来越密切。商品要互 相流通，因而彼此间必然要产生货币支付问题。此外， 非经济性的国际交往，如文化、体育、军事、政治的 国际交往，也会产生支付的问题。而国际收支就是反 映一国居民在一定时期内与外国居民间的经济交易的 系统记录。
韩玉军《国际商务》课后习题详解(第七章 国际收支)【圣才出品】
第七章国际收支1．试述国际收支和国际收支平衡表的基本含义与内容构成。
答：（1）国际收支是指在一定时期内，一国由于参与国际经济交易引起的各种对外经济活动的系统记录。
国际收支有狭义与广义之分。
狭义国际收支是指一定时期内，一国由于各种对外经济交往而发生的必须立即结清的外汇收入总额与外汇支出总额的对比。
它对于国际贸易和国际信贷中尚未到期，并不需要现金结算的部分，则不列入。
由于它的局限性，现已基本不再使用了。
广义国际收支是指一国居民在一定时期内与非居民全部经济交易的系统记录。
（2）国际收支平衡表的内容构成主要有经常账户和资本与金融账户，以及平衡账户。
①经常账户经常账户主要包括：a．货物商品贸易；b．服务贸易；c．报酬收入或收益，主要包括职工报酬和投资收益；d．经常转移。
②资本与金融账户主要包括两个账户：a．资本账户；b．金融账户。
资本账户包括：资本转移；非生产、非金融资产的收购与放弃。
金融账户包括：直接投资；证券投资；其他投资；储备资产（国际储备或外汇储备）。
③误差与遗漏按照复式记账原则，平衡表的借贷双方的差额应该等于零，但在实际中并非如此，为了解决这一问题，人为设置了这一平衡账户。
④国际投资头寸国际投资头寸虽然不是国际收支的标准构成内容，但它反映出国际收支存量的变化。
其构成分为期初头寸、期间（全年变化）和期末头寸；在主栏表示资产、负债相应项目，项目的排列同国际收支平衡表的金融账户。
2．试述国际收支失衡的原因及其调整。
答：（1）国际收支失衡指经常项目的差额无法用资本与金融项目（除储备资产部分）平衡。
国际收支失衡的原因有如下几个方面：①临时性失衡：主要是指由于偶然因素引起的国际收支失衡。
这种失衡具有可逆性，可以用外汇储备调节。
②周期性失衡：主要是由于一国经济周期运行引起，当经济高涨时，可能出现逆差，当经济萧条时，国际收支可能出现顺差。
③收入性失衡：因国民收入发生较大变化而引起。
当国民收入增加时，需求增加，人们的需求甚至产生了根本的变化，进出口受到影响，特别是进口可能大量增加，使国际收支出现逆差。
黄卫平《国际经济学教程》笔记和课后习题详解(国际收支分析)【圣才出品】
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第7章国际收支分析7.1 复习笔记一、国际收支与国际收支表1．国际收支与国际收支表国际收支是一张统计表，它反映了以货币为媒介国际的债权、债务关系。
（1）广义国际收支与狭义国际收支①狭义的国际收支概念是指：一国在一定时期内（一般为一年），同其他国家由于贸易、劳务、资本等往来而引起的资产转移。
其特点是仅计入现在或将来有外汇收支的交易。
②广义的国际收支概念是指：在特定时期（通常为一年）内，一个经济体与世界其他地方的各项经济交易。
大部分交易是在居民与非居民之间进行的。
经济交易包括：货物、服务以及收入交易；金融资产和负债交易；无偿转让即一方向另一方无偿提供的实物或金融资产。
国际收支强调居民的概念，即国际经济交易应该是不同国家的居民之间的交易，而居民除了在本国生活的公民外，还包括在该国居住一年以上的外国的特定个人与机构，但留学生、外交人员、国际经济组织以及在飞机上过境的个人、机构不计入居民范畴。
（2）国际收支表的构成国际收支表的标准组成有经常账户与资本和金融账户两个基本组成部分。
经常账户表示实际资源（货物、服务、收入）交易以及经常转移；资本金融账户记载的是实际资源流通的融资情况（通常是以金融工具进行的交易或资本转移）。
①经常账户。
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台经常账户包括的项目有：货物和服务、收入和经常转移。
货物和服务包括货物与服务两个子项目。
收入包括职工收入和投资收入两个子项目。
经常转移包括各级政府和其他部门的转移等。
②资本和金融账户。
这一账户下包括的项目有：资本账户、金融账户。
另外，对于这一账户还有一个补充信息的表格。
资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买、放弃等。
金融账户包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。
补充信息不是国际收支表的基本组成部分，只是将在金融账户中没有反映出来的其他重要交易信息，通过金融账户的补充信息来得到反映，以满足各种分析的需要。
第7章 国际收支《国际商务》
并非如此，原因包括：在统计BOP有关数据时发生的遗漏，资料来
源和统计口径不同，存在走私商品、民间货币收付以及携带现钞
出入境等官方控制以外的国际活动。为了解决这一问题，人为设 置了这一平衡帐户。
（4） 国际投资头寸 国际收支头寸虽然不是国际收支的标准构成内容，但它反映出国
上需求的变化，出口就会下降，BOP可能出现逆差。
（6） 环境变化引起的失衡 环境变化包括社会、政治、政策及一些偶发性因素，如政局动荡、 自然灾害等。这种环境的优劣造成商品、资金的流入、流出而导 致的国际收支的失衡。 对BOP的失衡，传统上比较重视经常项目的缺口，因此往往采取
奖出限入的做法，使BOP的失衡得以恢复。实际上，要根据 BOP不同的失衡原因，采取相应的措施，才能更好地保持BOP 的平衡。
广义的外汇管制指一国政府对居民和非居民的涉及外汇流入和
流出的活动进行限制性管理。
外汇管制的基本内容……
2. 进出口管制 进出口管制分为直接和间接管制两种。直接管制包括设置高关税，
或者实施进口配额、进口许可证、自愿出口限制等数量限制措
施；间接管制包括通过进口审批、进口押金、卫生检疫制度、 海关估价、进口垄断、国内歧视性采购、征收歧视性国内税等
行政管理手段，目的在于限制进口或鼓励出口，以达到国际收 支平衡的目的。
3. 实行超贸易保护主义 超贸易保护主义又被称为“新贸易保护主义”或“新重商主义”,是20
世纪80年代初才兴起的，以绿色壁垒、技术壁垒、反倾销和知 识产权保护等非关税壁垒措施为主要表现形式。目的是想规避 多边贸易制度的约束，通过贸易保护，达到保护本国就业，维 持在国际分工和国际交换中的支配地位，而恢复国际收支的平 衡则往往是一种借口。
国际金融基础认知篇——国际收支与国际收支平衡表
International Finance
——基础认知篇
任务一
国际收支与国际 收支平衡表
一、国际收支 （Balance of Payment）的概念
狭义的国际收支概念：一国一定时期内 的外汇收支，不包括无外汇的交易等。强 调支付基础（on payment basis)。
广义的国际收支概念：根据国际货币基金 组织IMF的解释，一国国际收支是指一国（ 或地区）的居民在一定时期内（一年、一 季度、一月）与非居民之间的经济交易的 系统记录。强调交易基础(on transaction basis)。
IMF的国际收支平衡表的标准格式的简表
二、国际收支平衡表的内容
一、经常账户:也称经常 项目,反映一国与他国之 间实际资产转移,是国际 收支中最重要的账户。
二、资本和金融帐户 ：反映资产所有权在 一国与他国间的转移 ，即国际资本流动， 包括资本流出和资本 流入。
三、储备资产：储备指官方储备（或称国际储备） ，是一国货币当局（主要指中央银行）所拥有的， 可用于满足国际收支平衡需要的对外资产。包括货 币性黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸和外 汇储备等官方对外资产。
国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方额和 贷方额往往不相等，该差额被称为局部差额（ Partial Balance），如贸易差额、劳务收支差额 、经常账户差额等。
在国际收支平衡表中的某个位置上划出一条水平线，该水平线 以上的交易被称为“线上交易”；而此线以下的交易被称为“ 线下交易”。当线上交易差额为零时，我们称国际收支处于平 衡状态；当线上交易差额不为零时，我们称国际收支处于失衡 状态。
事后是指定义中“一定时期”是已经过去的一 个会计年度，所以国际收支是对已发生事实的 记录。
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2、货币性不平衡(Monetary Disequilibrium)
❖ 货币性不平衡是指在一定汇率水平下，国内货币成 本与一般物价上升而引起出口货物价格相对高昂、 进口货物价格相对便宜，从而导致的国际收支失衡。
account）
❖ （一）国际收支平衡表的定义 国际收支平衡表是以复式记账法系统记录一国居
民在一定时期（通常为一年）内所从事的全部国际 经济交易的统计表格。 ❖ 对国际收支的统计结果是通过国际收支平衡表来 实现的。编制这样一个表主要目的在于让政府了解 本国的状况，以帮助政府制定货币、财政和贸易政 策。 ❖ 在国际收支平衡表中，国际收支项目主要分为三大 类：经常项目、资本和金融项目、错误遗漏项目。
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（三）收益:包括职工报酬和投资收入两部分。
❖ 职工报酬 ：指我国个人在国外工作（一年以下） 而得到并汇回的收入以及我国支付在华外籍员工 （一年以下）的工资福利。
❖ 投资收入：指居民所胡的国外金融资产的收入以 及对非居民负债的支付，包括直接投资收入、证 券投资收入和其他投资收入。
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（四）经常转移
本章结构
国际收支的概念和统计
❖ 国际收支的概念 ❖ 国际收支平衡表 ❖ 国际投资头寸表
国际收支平衡表的主要内容
❖ 经常项目 ❖ 资本和金融项目 ❖ 错误和遗漏项目
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国际收支平衡与失衡
❖国际收支差额 ❖国际收支不平衡的类型 ❖国际收支的平衡问题 ❖国际收支失衡对一国经济的影响
国际收支差额的宏观经济含义
借方总额与贷方总额之差。 ➢ 包括经常账户差额和长期资本流动 ➢ 如果一国国际收支的基本差额为顺差，那么
1国际收支
特殊交易的记帐方法：
单向转移交易的记帐方法： 单向转出： 货物的转出，视为商品出口，记入商品项 的贷方（+）； 资金转出，视为对外负债增加，记入金融 帐户贷方（+）；
单向转入： 货物单向转入，视为商品进口，记入商品 项借方（-）
资金单向流入，视为对外资产增加，记入 金融帐户借方（-）
作业：根据某一时期甲国以下经济交易编制该 国国际收支平衡表。
1.甲国企业出口价值 $100万的设备，该企业海外银行 存款增加。 2.甲国居民到外国旅游花销$30万，这笔费用从该 居民海外存款帐户中扣除。 3.外商以价值$1000万的设备投入甲国，兴办合资 企业。 4.甲国居民动用海外存款$40万购买外国某公司股 票。 5.一个成为甲国公民的移民向他在匈牙利的朋友寄出 1000美元的支票 6.德国银行向甲国财政部买进了100万美元的黄金,用美 元支付 7.一个甲国公民购买美国公司发行的股票100000美元, 用他在纽约银行的帐户支付
《国际收支手册》第四版中的规定
经常账户 货物 服务 收入 经常转移 资本和金融账户 资本账户（含资本转移及非 生产、非金融资产的收买 与放弃） 金融账户（含直接投资、证 券投资、其他投资） 储备资产（即官方储备） 错误和遗漏账户
《国际收支手册》第五版中的规定
三、国际收支平衡表的主要内容 （一）经常项目（Current Account） 它是一国国际收支平衡表中最基本、最 重要的项目，反映一国同其他国家之间 商品、劳务进出口及生产要素等实际资 源的转移。
(三）平衡项目（Balancing Account）
它是一个为了平衡经常项目与资本项目的差额而 设置的调节性项目。 1、官方储备：一国货币当局直接掌握的并可随 时动用的系列金融资产。 它包括 ：黄金储备、外汇储备、特别提款权、 在基金组织的储备头寸（普通提款权）。 该帐户记录储备资产的变动，反映一国储备资产 的增减变化情况
国际收支
1、国际收支的概念IMF的定义：国际收支（Balance of Payments, BOP）是特定时期的统计报表，它系统地记录某经济实体与世界其他经济实体之间的经济交易。
一般定义：特定时期(一年或一个季度)一国居民与非居民之间的经济交易的系统记录。
2、国际收支的特征⑴国际收支是一个流量概念；⑵国际收支所反映的内容是经济交易；⑶国际收支所记载的必须是该国的居民和非居民之间所发生的经济交易。
[4] 国际收支是一个“事后”概念3、国际收支平衡表(Balance of Payment Statement，BPS)一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。
它是集中反映一国或地区国际收支状况的一种流量表。
4、国际收支分析内容：(1) 分析国际收支平衡表上所记载的逐个项目和内容，尤其是经常项目和资本项目的内容。
(2 )分析国际收支平衡表上各项目的差额及它们与总差额的关系(3) 从静态到动态连续分析几个时期的国际收支平衡表(4) 分析比较几个不同国家的国际收支平衡表5\国际收支平衡表的基本分析方法（一）、微观的动态分析1、差额分析2、比较分析（二）、宏观动态分析1、国际收支与国民收入帐户封闭经济的国民收入均衡：Y=C+I+G开放经济的国民收入均衡：Y=C+I+G+X-M2、国际收支与货币供给封闭经济下：M=D开封经济下：M=D+U*E6\国际收支局部差额分析法㈠贸易差额：商品进出口收支差额。
㈡经常差额：经常帐户贷方总额与借方总额之差。
㈢资本和金融项目差额:资本和金融项目差额反映该项目下直接投资、证券投资和其他投资交易（包括贸易信贷、贷款和存款）及储备资产交易的差额（假设资本转移净额为零），(它记录了世界其他国家对本国的投资净额或贷款/借款净额。
) ㈣综合项目差额:经常项目加上资本和金融项目中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资后的余额，也就是将国际收支项目中官方储备剔除后的余额。
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除了经常账户、资本与金融账户外,国际收支账户体系 中还存在一个错误与遗漏账户(errors and omissions account).国际收支账户运用的是复式记账法，因此所 有账户的借方总额和贷方总额应相等。但是,由于不同 账户的统计资料来源不一,记录时间不同以及一些人为 因素(如虚报出口)等原因,会造成结账时出现净的借方 或贷方余额,这时就需要人为设立一个抵消账户,数目 与上述余额相等而方向相反。
记人借方的账目包括:（1）反映进口实际资源的经常 项目,(2)反映资产增加或负债减少的金融项目。
记人贷方的项目包括:(1)表明出口实际资源的经常项 目。(2)反映资产减少或负债增加的金融项目。更具体 来说,有:①进口商品属于借方项目，出口商品属于贷 方项目。 ②非居民为本国居民提供服务或从本国取得 收入属于借方项目;本国居民为非居民提供服务或从外 国取得的收入,属于贷方项目③本国居民对非居民的单 方向转移,属于借方项目;本国居民收到国外的单方向 转移,属于贷方项目。 ④本国居民获得外国资产属于 借方项目，外国居民获得本国资产或对本国投资属贷 方项目 ⑤本国居民偿还非居民债务必于借方项目,非 居民偿还本国居民债务属于贷方项目。⑥官方储备增 加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。
（二）资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流 动行为进行记录的账户，它包括资本账户和金融账户 两大部分。
资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买 或放弃。资本转移的含义已在经常转移部分进行了说 明。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形 资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可 转让合同的交易。
一、账户设置 国际收支账户分为两类：经常账户、资本与金融账户
（一）经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为 进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收 入和经常转移。
1、货物(goods)。货物包括一般商品、用于加工的货 物、货物修理;各种运输工具在港口购买的货物和非货 币黄金。在处理上,货物的出口和进口应在货物的所有 权从一居民转移到另一居民时记录下来。一般来说,货
《国际收支手册》第五版中的规定 经常账户
国 际 收 支 账 户
货物 收入 经常转移 资本与金融账户 资本账户（资本转移及非生产、非金融资产
的收买与放弃） 金融账户（直接投资、证券投资、其他投资
官方储备）
错误与遗漏账户
《国际收支手册》第四版中的规定
经常账户
国
货物
际
无形贸易（服务、收入）
收
单方向转移（经常转移与资本转移）
户
资中偿还期限在一年以上的部分）
短期资本流动（证券投资与其他投资中偿还期
在一年以下的部分）
储备账户（官方储备）
错误与遗漏账户
二、记账规则
国际收支账户运用的是复式记账法,即每笔交易都是由 两笔价值相等、方向相反的账目表示。根据复式记账 的惯例,不论是对于实际资源还是金融资产，借方表示 该经济资产（资源）持有量的增加，贷方表示资产 （资源）持有量的减少。
金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的 所有权交易。金融账户根据投资类型或功能,可以分为 直接投资、证券投资、其他投资、储备投资。与经常 账户不同,金融账户的各个项目并不按借贷方总额来记 录，而是按净额来计入相应的借方或贷方。
(1)直接投资。直接投资的主要特征是投资者对另一经 济体的企业拥有永久利益。直接投资可以采取在国外 直接建立分支企业的形式,也可以采用购买国外企业一 定比例以上股票的形式。在后一种情况,《国际收支手 册》中规定这一比例最低为百分之五十。
物按边境的离岸价(FOB)计价。
2、服务(services)。服务是经常账户的第二个大项目, 它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重 要的其他项目(如:通讯、金融和计算机服务,专有权征 用和特许以及其他商业服务)。
3、收入(income)。将服务交易同收入交易明确区分开 来是《国际收支手册》第五版的重要特征。收入包括 居民与非居民之间进行的两大类交易:①支付给非居民 工人(例如季节性的短期工人)的职工报酬,②投资收入 项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大 类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和 支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本 收入(红利)和债务收入(利息)。
第七章国际收支 第一节国际收支的概念
一、国际收支（balance of payment) 国际收支是一国居民（个人、企业、政府机构）与世 界上其他国家的居民所进行的全部经济交易的系统记 录。
二、经济实体和居民
经济实体是指一个国家或地区，因为在当代世界上有 些地区不是一个独立国家，但也能单独地与其他国家 进行经济交往，如中国台湾、香港、澳门。
居民（residents)是指在某个国家或地区居住期限达一 年以上者，否则为非居民。一国的外国使领馆是本国
第二节国际收支平衡表
国际收支平衡表（balance of payment statement)是一 个经济实体的居民在一定时期（一年、半年、一季度 或一个月）所有外汇收支总额的对照表。
（2）证券投资(portfolio investment)。证券投资的 主要对象是股本证券和债务证券。对于债务证券而言, 它可以进一步细分为期限在一年以上的中长期债券、 货币市场工具和其他派生金融工具。
（3）其他投资(other investment).这是一个剩余项 目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产(见下) 未包括的金融交易。
4、经常转移(current transfer)。当一经济体的居民 实体向另一非居民实体无偿提供了实际资源或金融产 品时,按照复式记账法原理,需要在另一方进行抵消性
记录以达到平衡也就是需要建立转移账户作为平衡项 目。在《国际收支手册》第五版中,将转移区分为经常 转移与资本转移。这一处理方法的变化,使经常转移仍 包括在经常账户中,而资本转移包括在资本与金融账户 的资本账户内。经常转移包括除下面三项的所有权转 移:固定资产所有权的资产转移；同固定资产收买或放 弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取 任何回报而取消的债务。这里排除的都是资本转移。 经常转移包括各级政府的转移(如政府间经常性的国际 合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移 (如工人汇款)。