7-子女教育金规划

第一步
确定目标基准点（开始上大学的时点）
第二步 第三步 第四步
上大学当年的年学费
基准点上的学费总需求
期初增长型年金现值计算 采用金拐棍软件中货币时间价值计算器的扩展功能计 算
目标基准点前的时间用来准备教育金 （整笔投入为PV、定期定额投资为PMT）
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例题
例题
张君有一个10岁的孩子，计划5年后送孩子出国学习， 从高中到硕士共需9年。假设目前国外求学费用每年10 万元，学费成长率3%。在投资报酬率8%的条件下， 为了达成孩子未来出国念书的目标，张君还应一次性 投入（ ）。
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例题
假定当前学费年支出：高中10,000，大学20,000。就学年数 分别为：3、4。如果子女在3年后上高中,假设学费的成长率 为5%，教育金的投资报酬率为8%，则当前应该准备多少钱?
解析： 折现率 = (1+8%) / (1+5%) - 1 = 2.86% 用现金流计算器 可得 NPV = -91,589.51元。
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教育投资的净效益 = 薪资总 差异 - 学费成本 - 机会成本
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考虑货币时间价值 计算IRR
子女教育投资报酬率的计算
例题
假设大学四年每年学费为20,000元，大学生毕业后工作平 均年薪为36,000元，高中生毕业后工作的平均年薪为 18,000元。若薪资差异固定，考虑学费成本与机会成本， 按大学毕业后可工作35年来计算，考虑货币时间价值，读 大学的投资报酬率为（ ）。
值不值得（投资报酬率计算）
子女教育金规划的工具
通过什么途径来准备（规划工具的适用条件和特点）
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概述：必要性
特性
没有时间弹性 没有费用弹性 资质无法事先控制 没有强制储蓄账户 持续时间长，支出总额大
成长率高
原则
要提早规划 要从宽规划 要配合保险规划
ห้องสมุดไป่ตู้
注意事项 不能忽略退休金准备
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子女教育金规划思路 ——以准备大学教育金为例
上大学期间
3.6万元
012345
-2万元
-1.8万元
K
工作期间
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3.6万元 38 39
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子女教育投资报酬率的计算
• 用现金流计算器，输入数据可得：IRR=9.39%
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国内常见子女教育金规划工具
子女教育金 规划工具
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教育金补助 国家助学贷款 教育储蓄存款 子女教育年金保险 中低风险基金产品 子女教育金信托 留学贷款
AFP ®资格认证培训网上公开课
子女教育金规划
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声明
本讲义讲述内容为课程中相对的 重点难点以及学员疑问较多的知识点， 不涵盖所有考试范围。
AFP资格认证考试范围应以当年 《考试大纲》为准。
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教育金规划
子女教育金规划概述
为什么要规划（必要性）和怎样规划（思路）
子女教育金需求
需要多少钱（需求计算）
子女教育的投资报酬率
规划的时间 规划的风险承受 理财的经济资源
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教育支出
学费以外的 教育支出
择校费支出、才艺班支出 辅导班、补习或家教支出 宿舍费与回家交通费 其他-如制服费，书本费等； 完整的子女教育金规划，应将以上的各项费 用考虑在内，这些费用有时比学费还高。
留学费用
期初准备费用 国外就读学费 出国与回国的交通费用 留学期间的生活费与住宿费
第一步：计算5年后学费， 为11.59万元
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1
例题
第二步：计算学费总需求，为期初 增长型年金求现值。
第三步：计算现在需要准备的 整笔教育金=-59.18万元
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子女教育金规划
原则
及早准备、从宽规划、 配合保险、稳健投资和合理安排
教育投资的 误区
无长期理财计划 投资于短期冒险产品
孤注一掷的投资
应该注意的问 题
2010年7月真题
• 关于子女教育金规划，以下说法正确的是（ ）。 A．子女教育金规划几乎没有金额弹性和时间弹性，因此 客户对这类理财目标的客观风险承受能力比较高 B．人均收入低于当地最低平均生活线的贫困家庭，其子 女可以申请国家助学贷款。这类贷款属于无息贷款，全部 贷款利息均由财政补贴 C．如果客户有整笔资金用于筹备子女教育金，同时想送 子女出国留学，采用子女教育金信托的形式比较适合 D．子女教育年金保险的投资回报率往往比存款利率还低， 因此不是一种可取的教育金投资方式
• 答案：C
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子女教育金规划投资组合
教育储蓄
基金定投
教育储蓄
子女教育金信 托
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学费来源的基础 积少成多，稳健增值
分担学费之忧 高端客户教育规划
执行与定期调整投资组合
小学阶段：可投资于增长型的股票或基金, 随着收入增加调整投资金额； 中学阶段：以投资增长为主要目标，同时 为了加强投资的整体平衡，还应加入债券 等稳健投资产品； 大学阶段：尽量降低风险，可考虑短期债 券、货币基金或存款等投资途径。
因为投资报酬率高于学费成长率， 因此不需要准备11万元（不考虑货 币时间价值及增长率的学费需求） ，准备9.16万元的整笔子女教育金 就够了。
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子女教育投资报酬率的计算
不考虑货币时间价值
薪资总差异 = 两学历薪资年 差异 × 后段毕业后可工作年数
学费成本 = 后段学历年学费 × 后段就学年数
机会成本 = 前段学历薪资 × 后段就学年数