《现代企业管理》项目十：管理企业财务
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2．發行股票籌資 股票是股份有限公司為籌集權益資本而 發行的有價證券，是投資人投資入股以 取得股利的憑證，它代表了股東對股份 公司的所有權。
二、權益資本的籌集
普通股籌資的特點 ： （1）發行普通股籌措資本具有永久性。 （2）普通股籌資沒有固定股利負擔。 （3）增加公司的舉債能力，提高公司的 信譽。 （4）普通股的預期收益較高，並可一定 程度地抵消通貨膨脹的影響。
四、資金成本
1．長期負債資金成本 2．優先股資金成本 3．普通股資金成本 4．保留盈餘資金成本
四、資金成本
1．長期負債資金成本 長期負債包括長期銀行借款、應付公司 債及長期應付款。
四、資金成本
2．優先股資金成本 股票籌資分為優先股籌資和普通股籌資。 優先股是因為它對公司的股利和剩餘財 產優先分配而得名。
一、資金籌集的來源
1．資金籌集的來源。 2．資金籌集的管道。
一、資金籌集的來源
1．資金籌集的來源。 資金籌集是指公司從各種不同的來源， 用各種不同的方式籌集其生產經營過程 中所需要的資金。
一、資金籌集的來源
資金籌集的基本來源
管道 投入資金
含義 企業的所有者以各種投資形式 注入企業的資金
舉例 股票、保留盈 餘等
權益資本也叫權益資金或自有資金，是 投資者投入的資本金，體現出資者的權 益。 權益資本是企業生存和發展的前提，任 何企業在生產經營過程中，都必須擁有 一定規模的權益資本。
二、權益資本的籌集
權益資本的籌集方式又稱股權性籌資， 主要有： 1．吸收直接投資 2．發行股票籌資 3．內部權益資本融通
二、權益資本的籌集
借入資金
企業以各種形式從企業外部借 銀行貸款、債 入，用於企業生產經營所用的 券等 資金
一、資金籌集的來源
2．資金籌集的管道。 （1）國家財政資金。 （2）銀行信貸資金。 （3）非銀行金融資金。 （4）其他企業資金。 （5）居民個人資金。 （6）企業自留資金。 （7）外商資金。
二、權益資本的籌集
專案十 : 管理企業財務
知識目標
1．熟悉企業資金的籌集來源。 2．熟悉流動資產管理和固定資產管理。 3．掌握成本費用及利潤管理。 4．理解財務和財務管理的概念。
技能目標
培養Leabharlann Baidu企業財務管理方面的能力。
任務一 :資金籌集管理
一、資金籌集的來源 二、權益資本的籌集 三、負債資本的籌集 四、資金成本 五、財務風險
1．吸收直接投資 吸收直接投資是指企業以合同、協議 等形式吸收國家、其他企業、個人和外 商等直接注入的資金，並形成企業資本 金的一種籌資方式。
二、權益資本的籌集
吸收直接投資具有以下特點： （1）籌資形式靈活。 （2）吸收直接投資屬於企業的自有資本。 （3）吸收直接投資的財務風險較低。
二、權益資本的籌集
三、負債資本的籌集
3．商業信用 商業信用是指在商品交換中由於延期付 款或預收貨款所形成的企業間的借貸行 為。商業信用是一種自發性籌資方式， 是企業短期資金的重要來源，廣泛存在 於商品交換中。商業信用的形式有應付 賬款、應付票據、預收賬款等。
三、負債資本的籌集
商業信用的形式： （1）應付賬款 （2）應付票據 （3）預收賬款
四、資金成本
優先股的基本特點是： ①股息率是固定和穩定的； ②具有對股利、剩餘財產的優先分配權； ③有籌資費用。
四、資金成本
3．普通股資金成本 發行普通股是股份公司籌資的主要形式。 普通股股東對公司的股利分配依公司的 經營效益而定，其分配股利的不確定性 和波動性較大。
四、資金成本
4．保留盈餘資金成本 保留盈餘是投資者對企業進行的再投資。 作為再投資，投資者要求有適當的報酬 率，此報酬就是保留盈餘的資金成本率。 如果投資得不到適當的報酬率時，就會 將股票拋售，或把此盈餘作為股利分配 後投資於別處。這是股東的機會成本。
三、負債資本的籌集
2．發行債券 債券是經濟主體為籌集資金而發行的， 用以記載和反映債權債務關係的有價證 券。債券有政府債券、金融債券和公司 債券，由企業發行的債券稱為企業債券 或公司債券。
三、負債資本的籌集
公司債券和股票的區別： （1）債券是債務憑證，是對債權的證明。而股票持有 人是公司的所有者，有權參與公司的經營管理。 （2）債券的收入是利息，是固定的。股票的收入是股 息，一般是不固定的。 （3）債券的風險較小，而股票的風險較大。 （4）債券是有期限的。而股票一般不退還股本。 （5）債券屬於公司的債務，股票屬於公司的權益，債 券在公司剩餘財產分配中優先於股票。
三、負債資本的籌集
負債資金是指企業向銀行、其他金融機 構、其他企業單位籌集的資金，它反映 債權人的權益，又稱借入資本。企業負 債資本的籌資方式主要有銀行借款、發 行債券、融資租賃、商業信用等。
三、負債資本的籌集
1．銀行借款 2．發行債券 3．商業信用
三、負債資本的籌集
1．銀行借款 （1）銀行借款的優點。 ① 籌資速度快。 ② 籌資成本低。 ③ 借款彈性較好。 （2）銀行借款的缺點。 ① 財務風險較大。 ② 限制條款較多。 ③ 籌資數量有限。
五、財務風險
財務風險是指因公司財務結構不合理、 融資不當使公司可能喪失償債能力而導 致投資者預期收益下降的風險。
五、財務風險
1．財務風險產生的原因 2．財務風險的基本類型 3．化解財務風險的主要措施
三、負債資本的籌集
4．融資租賃 融資租賃又稱財務租賃，是指資產所有 者將其資產出租給承租人使用，並在使 用期間按期向承租人收取租金的一種經 濟活動。租賃是企業籌資的一種特殊形 式。
三、負債資本的籌集
租賃的特點： （1）所有權和使用權分離。 （2）融物代替融資。 （3）靈活方便。
四、資金成本
資金成本是指企業為籌集和使用資金而 付出的代價。資金成本包括資金籌集費 用和資金佔用費用兩部分。
二、權益資本的籌集
3．內部權益資本融通 內部權益資本的來源主要有兩個方面， 一是企業內部盈餘積累；二是企業計提 的固定資產折舊。
二、權益資本的籌集
企業內部籌集資金的特點 ： （1）從企業內部籌集資金不發生籌資費 用。 （2）從內部籌資，股東可以獲得稅收上 的利益。 （3）從內部籌資屬於權益融資，不僅可 以增強權益資金的實力，也可以增強企 業負債籌資的潛力。
二、權益資本的籌集
普通股籌資的特點 ： （1）發行普通股籌措資本具有永久性。 （2）普通股籌資沒有固定股利負擔。 （3）增加公司的舉債能力，提高公司的 信譽。 （4）普通股的預期收益較高，並可一定 程度地抵消通貨膨脹的影響。
四、資金成本
1．長期負債資金成本 2．優先股資金成本 3．普通股資金成本 4．保留盈餘資金成本
四、資金成本
1．長期負債資金成本 長期負債包括長期銀行借款、應付公司 債及長期應付款。
四、資金成本
2．優先股資金成本 股票籌資分為優先股籌資和普通股籌資。 優先股是因為它對公司的股利和剩餘財 產優先分配而得名。
一、資金籌集的來源
1．資金籌集的來源。 2．資金籌集的管道。
一、資金籌集的來源
1．資金籌集的來源。 資金籌集是指公司從各種不同的來源， 用各種不同的方式籌集其生產經營過程 中所需要的資金。
一、資金籌集的來源
資金籌集的基本來源
管道 投入資金
含義 企業的所有者以各種投資形式 注入企業的資金
舉例 股票、保留盈 餘等
權益資本也叫權益資金或自有資金，是 投資者投入的資本金，體現出資者的權 益。 權益資本是企業生存和發展的前提，任 何企業在生產經營過程中，都必須擁有 一定規模的權益資本。
二、權益資本的籌集
權益資本的籌集方式又稱股權性籌資， 主要有： 1．吸收直接投資 2．發行股票籌資 3．內部權益資本融通
二、權益資本的籌集
借入資金
企業以各種形式從企業外部借 銀行貸款、債 入，用於企業生產經營所用的 券等 資金
一、資金籌集的來源
2．資金籌集的管道。 （1）國家財政資金。 （2）銀行信貸資金。 （3）非銀行金融資金。 （4）其他企業資金。 （5）居民個人資金。 （6）企業自留資金。 （7）外商資金。
二、權益資本的籌集
專案十 : 管理企業財務
知識目標
1．熟悉企業資金的籌集來源。 2．熟悉流動資產管理和固定資產管理。 3．掌握成本費用及利潤管理。 4．理解財務和財務管理的概念。
技能目標
培養Leabharlann Baidu企業財務管理方面的能力。
任務一 :資金籌集管理
一、資金籌集的來源 二、權益資本的籌集 三、負債資本的籌集 四、資金成本 五、財務風險
1．吸收直接投資 吸收直接投資是指企業以合同、協議 等形式吸收國家、其他企業、個人和外 商等直接注入的資金，並形成企業資本 金的一種籌資方式。
二、權益資本的籌集
吸收直接投資具有以下特點： （1）籌資形式靈活。 （2）吸收直接投資屬於企業的自有資本。 （3）吸收直接投資的財務風險較低。
二、權益資本的籌集
三、負債資本的籌集
3．商業信用 商業信用是指在商品交換中由於延期付 款或預收貨款所形成的企業間的借貸行 為。商業信用是一種自發性籌資方式， 是企業短期資金的重要來源，廣泛存在 於商品交換中。商業信用的形式有應付 賬款、應付票據、預收賬款等。
三、負債資本的籌集
商業信用的形式： （1）應付賬款 （2）應付票據 （3）預收賬款
四、資金成本
優先股的基本特點是： ①股息率是固定和穩定的； ②具有對股利、剩餘財產的優先分配權； ③有籌資費用。
四、資金成本
3．普通股資金成本 發行普通股是股份公司籌資的主要形式。 普通股股東對公司的股利分配依公司的 經營效益而定，其分配股利的不確定性 和波動性較大。
四、資金成本
4．保留盈餘資金成本 保留盈餘是投資者對企業進行的再投資。 作為再投資，投資者要求有適當的報酬 率，此報酬就是保留盈餘的資金成本率。 如果投資得不到適當的報酬率時，就會 將股票拋售，或把此盈餘作為股利分配 後投資於別處。這是股東的機會成本。
三、負債資本的籌集
2．發行債券 債券是經濟主體為籌集資金而發行的， 用以記載和反映債權債務關係的有價證 券。債券有政府債券、金融債券和公司 債券，由企業發行的債券稱為企業債券 或公司債券。
三、負債資本的籌集
公司債券和股票的區別： （1）債券是債務憑證，是對債權的證明。而股票持有 人是公司的所有者，有權參與公司的經營管理。 （2）債券的收入是利息，是固定的。股票的收入是股 息，一般是不固定的。 （3）債券的風險較小，而股票的風險較大。 （4）債券是有期限的。而股票一般不退還股本。 （5）債券屬於公司的債務，股票屬於公司的權益，債 券在公司剩餘財產分配中優先於股票。
三、負債資本的籌集
負債資金是指企業向銀行、其他金融機 構、其他企業單位籌集的資金，它反映 債權人的權益，又稱借入資本。企業負 債資本的籌資方式主要有銀行借款、發 行債券、融資租賃、商業信用等。
三、負債資本的籌集
1．銀行借款 2．發行債券 3．商業信用
三、負債資本的籌集
1．銀行借款 （1）銀行借款的優點。 ① 籌資速度快。 ② 籌資成本低。 ③ 借款彈性較好。 （2）銀行借款的缺點。 ① 財務風險較大。 ② 限制條款較多。 ③ 籌資數量有限。
五、財務風險
財務風險是指因公司財務結構不合理、 融資不當使公司可能喪失償債能力而導 致投資者預期收益下降的風險。
五、財務風險
1．財務風險產生的原因 2．財務風險的基本類型 3．化解財務風險的主要措施
三、負債資本的籌集
4．融資租賃 融資租賃又稱財務租賃，是指資產所有 者將其資產出租給承租人使用，並在使 用期間按期向承租人收取租金的一種經 濟活動。租賃是企業籌資的一種特殊形 式。
三、負債資本的籌集
租賃的特點： （1）所有權和使用權分離。 （2）融物代替融資。 （3）靈活方便。
四、資金成本
資金成本是指企業為籌集和使用資金而 付出的代價。資金成本包括資金籌集費 用和資金佔用費用兩部分。
二、權益資本的籌集
3．內部權益資本融通 內部權益資本的來源主要有兩個方面， 一是企業內部盈餘積累；二是企業計提 的固定資產折舊。
二、權益資本的籌集
企業內部籌集資金的特點 ： （1）從企業內部籌集資金不發生籌資費 用。 （2）從內部籌資，股東可以獲得稅收上 的利益。 （3）從內部籌資屬於權益融資，不僅可 以增強權益資金的實力，也可以增強企 業負債籌資的潛力。