股票证券的上证指数系列分析8
上证指数历史走势记录
市场供需对上证指数的影响主要 体现在股票供应和需求方面。如 果股票供应充足且需求旺盛时， 可能会导致股票价格上涨。相反， 如果股票供应过剩或需求不足时 可能会导致股票价格下跌。
04
上证指数投资策略探讨
价值投资
总结词
价值投资是一种长期投资策略，强调关注企业内在价值，通过寻找被低估的股票来实现 投资收益。
财政政策
财政政策对上证指数的影响主要体现 在政府支出和税收政策方面。如果政 府增加支出或实施减税政策，会刺激 经济增长和消费，从而对上证指数产 生正面影响。相反，紧缩的财政政策 则会导致政府支出减少或增加税收， 对上证指数产生负面影响。
监管政策
监管政策对上证指数的影响主要体现 在市场环境和投资者行为方面。如果 监管政策过于严格或不合理，可能会 限制市场活动或影响投资者信心，从 而对上证指数产生负面影响。相反， 合理的监管政策则有助于维护市场秩 序和投资者权益，对上证指数产生正 面影响。
市场因素
投资者情绪
资金流动
市场供需
投资者情绪对上证指数的影响主 要体现在投资者行为和市场预期 方面。如果投资者情绪高涨或乐 观，可能会推动上证指数上涨。 相反，投资者情绪低迷或悲观时， 上证指数可能会下跌。
资金流动对上证指数的影响主要 体现在股票买卖和价格波动方面。 如果资金流入股市增加，可能会 导致股票需求增加和价格上涨。 相反，资金流出股市时可能会导 致股票需求减少和价格下跌。
量化投资
总结词
量化投资是一种基于数学模型和计算机算法 的投资策略，通过数据分析和统计方法来选 择投资标的和时机。
详细描述
量化投资者通常会建立复杂的数学模型和计 算机程序，以识别市场趋势、预测价格波动、 发现定价错误等。这种策略需要强大的数据 处理能力和技术背景，以及对市场的深入理 解。
上证指数规则
上证指数规则
上证指数（Shanghai Stock Exchange Composite Index，简称“上证综指”）是上海证券交易所编制的一种股票价格指数。
它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权重，按加权平均法计算。
上证指数的计算公式为：报告期指数=（报告期成分股的总市值/基期）×1000。
其中，总市值=Σ（市价×发行股数）。
上证指数的样本股包括在上海证券交易所上市的A股和B股。
A股是以人民币计价的股票，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易。
B股是以外币计价的股票，供境外投资者和港澳台投资者以外币认购和交易。
上证指数计算方法
上证指数计算方法上证指数是中国上海证券交易所（SSE）的主要股票市场指数，是衡量中国A股市场整体情况的重要指标。
它是根据交易所内上市股票的价格和流通市值加权计算得出的。
下面将详细介绍上证指数的计算方法。
一、确定样本股票上证指数的样本股票是根据市场规模、流动性和行业分布等因素进行选择的。
上市公司需满足一定的条件，包括公司规模、盈利能力、流动性和股东分布等。
根据这些条件，交易所每年进行一次样本调整，以确保指数能够及时反映市场的整体状况。
二、确定样本股票的权重样本股票的权重是根据其市值决定的，市值越大的股票权重越高。
市值是指公司的总市值，即市场上流通股票的价格与流通股数量的乘积。
市值权重的目的是确保指数能够及时反映市场中大公司的表现。
三、计算样本股票价格指数样本股票价格指数是根据股票价格的变动计算得出的。
首先，确定一个基准日的指数水平为100。
然后，根据每只样本股票基准日和当前交易日之间的价格变动比率计算出价格指数的变动。
计算公式如下：价格指数变动=∑(价格变动比率×权重)其中，价格变动比率是指当前交易日收盘价和基准日收盘价之间的变动比率。
权重是样本股票在指数中的权重。
四、计算样本股票总回报指数样本股票总回报指数是根据股票价格变动和股息收益率计算得出的。
股息收益率是指在一定期间内公司支付的股息金额与基准日股票价格的比率。
计算公式如下：总回报指数变动=∑[（价格变动比率+股息收益率）×权重]五、计算上证指数上证指数是根据样本股票的价格指数和总回报指数计算得出的。
计算公式如下：上证指数=基准日指数水平×（1+样本股票价格指数变动）通过这样的计算方法，上证指数能够反映市场中各个样本股票的价格变动和总回报情况，从而准确地反映出市场整体的走势。
需要注意的是，上证指数的计算方法可能会根据市场的变化和交易所的规定进行调整。
因此，投资者在使用指数数据进行分析和决策时，应该关注指数的计算方法和计算参数的变化。
上证指数是什么意思,影响因素有哪些-
上证指数是什么意思，影响因素有哪些?随着我国社会经济的发展，公司上市的现象已经较为普遍，为了企业单位更好的发展，一些公司会采取向社会公众发行股票的形式，筹集资金，而企业单位需要发行股票，相关金融机构会做一个上证指数分析，但是很多欲投资的朋友不了解上证指数是什么意思，故而律师365小编为大家整理了下列相关信息。
随着我国社会经济的发展，公司上市的现象已经较为普遍，为了企业单位更好的发展，一些公司会采取向社会公众发行股票的形式，筹集资金，而企业单位需要发行股票，相关金融机构会做一个上证指数分析，但是很多欲投资的朋友不了解上证指数是什么意思，故而小编为大家整理了下列相关信息。
▲一、上证指数是什么意思?上证指数的全称是上海证券交易所股票价格综合指数，是由上海证券交易所编制的股票指数，1990年12月19日正式开始发布。
该股票指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。
该股票指数的权数为上市公司的总股本。
由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。
上海证券交易所股票指数的发布几乎是和股市行情的变化相同步的，它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。
该指数的前身为上海静安指数，是由中国工商银行上海市分行信托投资公司静安证券业务部于1987年11月2日开始编制的。
而上证综合指数是上海证券交易所于1991年7月15日开始编制和公布的，以1990年12月19日为基期，基期值为100，以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权数进行编制。
其计算公式为：本日股价指数=本日股票市价总值÷基期股票市价总值×100具体计算办法是以基期和计算日的股票收盘价(如当日无成交，延用上一日收盘价)分别乘以发行股数，相加后求得基期和计算日市价总值，再相除后即得股价指数。
沪深股市全部指数详解
沪深股市全部指数详解一、上证指数系列1、重点指数上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
上证50指数自2004年1月2日起正式发布。
其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。
作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。
为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。
上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。
上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。
上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。
上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。
共450家上证全指：是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。
上证指数优化方案
上证指数优化方案简介上证指数是中国A股市场上最重要的股指之一，其涵盖了上海证券交易所的主要股票。
然而，由于市场的波动和不确定性，投资者需要一种优化方案来帮助他们最大化他们在上证指数上的投资回报。
在本文中，我们将讨论一些优化方案来帮助投资者在上证指数上获得更好的投资结果。
分散投资风险分散投资是一种广泛采用的投资策略，它可以帮助降低投资组合的风险。
对于上证指数的投资者来说，分散投资可以通过购买该指数中的多只股票来实现。
这样一来，即使某只股票表现不佳，其他股票的表现仍然可以弥补亏损。
当然，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来确定合适的分散投资比例。
择时交易择时交易是一种基于市场走势和技术指标的交易策略。
对于上证指数的投资者来说，通过分析市场趋势和价格波动，他们可以选择在适当的时机买入或卖出股票。
这样一来，他们可以在市场上寻找较低的买入价格或较高的卖出价格，以提高投资回报率。
然而，择时交易需要投资者具备较强的市场分析能力和敏锐的交易决策能力。
管理风险管理风险是任何投资者都应该重视的一项任务。
对于上证指数的投资者而言，他们可以采取一些措施来管理投资风险。
首先，他们可以制定合理的投资计划，并遵守该计划。
其次，他们可以购买保险产品或使用衍生品来对冲投资风险。
此外，定期评估投资组合的表现和风险水平，根据需要进行调整。
有效的风险管理可以帮助投资者降低损失，并在市场不确定性增加时保持稳定的投资回报。
信息获取和分析对于上证指数的投资者来说，信息获取和分析是非常重要的一环。
他们需要关注市场中影响指数波动的各种因素，包括宏观经济数据、政策变动、公司财务状况等。
通过获取和分析正确的信息，投资者可以更准确地预测市场趋势，并做出相应的投资决策。
此外，投资者还可以利用技术分析工具来对市场进行更详细的分析，以帮助他们更好地把握投资机会。
长期投资策略长期投资策略是一种相对保守的投资方式，在上证指数的投资中也是适用的。
长期投资策略强调投资者应该关注持有股票的时间，而不是频繁交易。
上海证券综合指数
上海证券交易所全部上市股票
01 历史沿革
03 全球大跌 05 计算修正
目录
02 暴跌事件 04 计算方法 06 成份股
目录
07 影响因素
09 上证系列指数
08 历史走势
上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”，其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股 和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
沪股通北向抄底成交明显放大，截止14点左右，沪股通余额80.29亿元，占每日额度61%，即资金净流入近50 亿元。
一场屠杀式的暴跌不幸在本周五意外上演。沪指全天遭遇了逾300点的断崖式暴跌，指数连破4700、4600和 4500点三大整数关口，个股表现惨不忍睹，千只股票封上跌停。就全周来看，沪指一周暴跌近700点，跌幅逾13%， 创七年来最大周跌幅 。
上证综合指数是最早发布的指数，是以上证所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合 股价指数。这一指数定为100点。
新上证综指发布以2005年12月30日为基日，以当日所有样本股票的市价总值为基期，基点为1000点。新上证 综指简称“新综指”，指数代码为。
2017年11月23日，A股低开低走，全线深幅调整。上证综指失守3400点整数位，创下年内最大单日跌幅。上 一交易日率先回调的深市三大股指同步出现3%以上的跌幅。
历史沿革
从1990年至2010年，上海证券交易所(以下简称“上交所”)从最初的8只股票、22只债券，发展为拥有894家 上市公司、938只股票、18万亿股票市值的股票市场，拥有199只政府债、284只公司债、25只基金以及回购、权 证等交易品种，初步形成以大型蓝筹企业为主，大中小型企业共同发展的多层次蓝筹股市场，是全球增长最快的 新兴证券市场。
上证所各指数
上证成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。
作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
上证50指数自2004年1月2日起正式发布。
其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
上证超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。
上证中盘指数由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。
上证小盘指数是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况上证中小盘指数是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。
上证全指是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。
上证企债30指数是国内首只实时成份债券指数，该指数从上海证券交易所市场挑选30只质地好、规模大、流动性强的企业债券组成样本，为债券投资者提供新的投资标的。
该指数基日为2008年12月31日，基点为100点，指数代码为000061，指数简称为沪企债30。
上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
上证指数计算方法
上证指数计算方法
上证指数是中国上海证券交易所的主要股票指数，用于反映中国股市
整体的走势。
它的计算方法是按照一定的权重对上海证券交易所的A股股
票进行加权平均。
首先，上证指数的样本股是选取上海证券交易所的A股股票作为样本，其中包括了大部分的上市公司。
选取样本股的方法主要有两种：一是按照
市值加权法，即按照公司的市值大小来确定权重；二是按照流通市值加权法，即按照公司的流通股本市值大小来确定权重。
然后，根据权重确定好后，就可以计算上证指数了。
计算方法是按照
加权平均的原理，即将每只股票的价格乘以对应的权重，再将这些结果相加，然后除以一个基期的调整因子，最后乘以一个基准值（通常是1000），即可得到上证指数的数值。
计算公式如下：
上证指数=∑(股票价格×权重)/(基期调整因子)×基准值
其中，∑表示对所有样本股进行求和，股票价格指的是每只股票的收
盘价或成交价，权重是根据选取的样本股决定的，基期调整因子是为了保
持指数的连续性，基准值是为了方便比较不同时间点的指数数值。
需要注意的是，上证指数的计算是动态的，即每个交易日都会进行计算。
每个交易日结束后，根据当日的股票价格和权重，计算出当日的上证
指数数值。
这样，我们可以通过观察上证指数的涨跌，来了解中国股市的
整体走势。
总结起来，上证指数的计算方法是按照一定的权重对上海证券交易所的A股股票进行加权平均。
通过计算每只股票的价格乘以对应的权重，并进行求和和调整，最终得到上证指数的数值。
这个数值代表了中国股市整体的走势。
上证指数的计算方法
上证指数的计算方法上证指数是中国上海证券交易所的主要股票指数，它是根据一定规则计算的市场平均股价指数。
上证指数的计算方法主要涉及到成分股的选择和权重计算两个方面。
首先是成分股的选择。
上证指数的成分股是由上海证券交易所根据一定方法和标准选择的。
首先，从上海证券交易所公布的股票池中，选择市值较大、流通性较好、市场影响力较大的股票作为上证指数的成分股候选对象。
其次，根据一定的排名方法和规则，确定成分股的最终选取结果。
通常，上证指数的成分股有一定的行业分布，以反映整个市场的基本情况。
其次是权重计算。
上证指数中每个成分股的权重是通过市值加权计算得到的。
市值加权是指根据股票的流通市值来确定其在指数中的权重。
具体的计算方法是，首先计算每只股票的股票市值占总成分股市值的比例，再结合股票的流通股数和股票价格，计算每只股票的权重。
其中，成分股市值是指所有成分股的总市值，流通股数是指能够进行交易的股票数量。
最后，根据成分股的权重和价格，计算上证指数的数值。
上证指数的计算方法是将每只成分股的股价乘以权重，再将结果累加得到总值，最后将总值除以一个参考基数，通常是一个基准数，以得到指数的数值。
这个参考基数是为了方便指数的比较和观察而设定的。
需要注意的是，上证指数采用的是动态调整的方法。
换句话说，成分股和权重在每个交易日都可能发生变化。
一方面，新的股票可以加入指数，旧的股票可以从指数中删除，以反映市场的最新情况；另一方面，成分股的权重也可以随着市值的变动而调整，以保持指数的准确性和代表性。
总体而言，上证指数的计算方法是根据一定规则选择成分股，然后按照市值加权的原则计算权重，最后根据成分股的权重和价格计算指数的数值。
这种计算方法能够较为准确地反映上海证券交易所整个股票市场的基本情况，为投资者提供参考和决策依据。
影响上证指数因素分析
《计量经济学》课程论文影响上证指数因素分析小组成员:（信息管理与信息系统05级）李健40511107吴双405111122007年12月一、理论分析“上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。
上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。
报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100 上证指数与股价息息相关，所以我们先来看看影响股价的因素有哪些：影响股票价格变动的因素很多，但基本上可分为以下三类：市场内部因素，基本面因素，政策因素。
（1）市场内部因素它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。
（2）基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长，经济景气循环，利率，财政收支，货币供应量，物价，国际收支，汇率等，公司内部因素主要指公司的财务状况。
（3）政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。
我们主要讨论基本面因素：货币供应量、汇率及市场内部因素：投资者开户数。
我们可用得出汇率，货币供应量，投资者是影响股价的重要因素，即影响上证指数的重要因素。
二、实证分析我们从中国统计网上找到了时间为2002年1月到2006年12月的相关数据，样本量为60。
以上证指数为被解释变量Y，以人民币对美元的汇率为解释变量X1，以投资者开户数为解释变量X2，以广义货币供应量为解释变量X3，以狭义货币供应量为解释变量X4建立多元线性回归模型：Y=a0+a1*X1+a2*X2+a3*X3+a4*X4+U (U为随机扰动项)利用EVIEWS软件估计模型如下：初步方程为：Y = 24583.22673 - 2719.84735*X1 + 1.622415122e-005*X2 - 0.022*********X3 +0.05202810665*X4模型检验：(一)经济意义检验：x3的符号不符合经济理论的假设，因此经济意义检验不能通过。
上证指数
——主题指数
•
•
•
•
•
上证系列指数
——成分指
数
• • • • • • • 上证指数列表 指数名称 基准日期 基准点数 成份股数量 相关全收益指数 上证180 2002-06-28 1000 180 上证180全收益 上证50 2003-12-31 1000 50 上证50全收益 上证中盘 2003-12-31 1000 130 上证中盘全收益 上证小盘 2003-12-31 1000 320 上证小盘全收益 上证中小 2003-12-31 1000 450 上证中小全收益 上证全指 2003-12-31 1000 500 上证全指全收益
修正公式 上证指数系列均采用“除数修正法”修正 • 当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发 生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动 时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以 保证指数的连续性。修正公式为： 修正前的 市值/原除数=修正后的市值/新除数 其中，修正 后的市值 = 修正前的市值+ 新增（减）市值； 由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称 新基期），并据此计算以后的指数。
上证指数
10金融学2班 1001101047 杨艳
• 上证综指即“上证综合指数”-（上 海证券综合指数），英文是： Shanghai（securities）composite index. 通常简称：“Shanghai composite index”（上证综指） 。“上海证券 综合指数”它是上海证券交易所编 制的，以上海证券交易所挂牌上市 的全部股票为计算范围，以发行量 为权数综合。上证综指反映了上海 证券交易市场的总体走势。
——行业指数
• • • • • • • • • • • 上证指数列表 指数名称 基准日期 基准点数 成份股数量 相关全收益指数 上证能源 2003-12-31 1000 上证能源全收益 上证材料 2003-12-31 1000 上证材料全收益 上证工业 2003-12-31 1000 上证工业全收益 上证可选 2003-12-31 1000 上证可选全收益 上证消费 2003-12-31 1000 上证消费全收益 上证医药 2003-12-31 1000 上证医药全收益 上证金融 2003-12-31 1000 上证金融全收益 上证信息 2003-12-31 1000 上证信息全收益 上证电信 2003-12-31 1000 上证电信全收益 上证公用 2003-12-31 1000 上证公用全收益
上证指数计算规则
上证指数计算规则
【最新版】
目录
I.上证指数的定义和意义
II.上证指数的计算方法
III.上证指数的影响和意义
正文
上证指数是中国股市的重要指标之一，它反映了上海证券交易所上市股票的整体表现。
上证指数的计算规则对于理解上证指数的走势和预测未来股市趋势非常重要。
一、上证指数的定义和意义
上证指数是由上海证券交易所上市的股票组成的指数，它反映了上海证券交易所上市股票的整体表现。
上证指数的上涨意味着整体股票市场的上涨，而上证指数的下跌则意味着整体股票市场的下跌。
上证指数是投资者和金融机构进行投资决策的重要参考指标之一。
二、上证指数的计算方法
上证指数的计算方法采用的是加权平均法，即按照每只股票在上海证券交易所的流通市值加权平均计算出每个股票的价格，再将所有股票的价格相加得出上证指数。
权重是每只股票在上海证券交易所的流通市值，流通市值是指一只股票在市场上的交易金额。
三、上证指数的影响和意义
上证指数的影响力非常大，它是投资者和金融机构进行投资决策的重要参考指标之一。
上证指数的走势对股市的走势有着重要的影响，投资者可以根据上证指数的走势来制定自己的投资策略。
上证指数的波动也会对股市产生影响，因为投资者会根据上证指数的走势来决定自己的买卖决策。
总之，上证指数的计算规则对于理解上证指数的走势和预测未来股市趋势非常重要。
上证指数的实证分析
V十* 一,2,5
w-Xj + b-yi<8 + ^i
-MI+cZte+^x)p式子中常数c>o对两者做
2
岀折衷，表示对超岀误差£的样本的惩罚程度。
构造Lagrange函数:
血,§；，$)=»『+cf(釜+為-Ea；k；+£ + yi-w-xf-b] Lr-lJ-l
ARIMA (p, d, q)模型是ARMA (p, q)模型的扩展。ARIMA (p, d, q)模型可以表示为：
i—£①厶](i—厶财=[1+匕厶k
\1=1\i=l
其中厶是滞后算子，JeZ,J>0o
ARIMA模型是在平稳的时间疗;列基础上建立起来的，因此时间序列的平稳性 是建模的重要前提。检验时间序列模型平稳的方法一般采用ADF单位根检验模 型去检验。当然如果时间序列不稳定，也可以通过一些操作去使得时间序列稳定 (比如取对数，差分)，然后进行ARIMA模型预测，得到稳定的时间序列的预 测结果，然后对预测结果进行之前使序列稳定的操作的逆操作(取指数，差分的 逆操作)，就可以得到原始数据的预测结果。
第三章基础理论
一、ARIMA模型
时间序列是将同一统计指标的数值按其先后发生的时间顺序排列而成的数 列。时间序列分析的主要LI的是根据已有的历史数据对未来进行预测。
常用的时间序列模型有四种：自回归模型AR(p)、移动平均模型MA(q)、自 回归移动平均模型ARMA(p,q)、自回归差分移动平均模型ARIMA(p,d,q),可以 说前三种都是ARIMA(p,d,q)模型的特殊形式。模型的具体方程可以查找相关的 专业书籍及网上的资料。
上海交易所证券股市走势分析
上海交易所证券股市走势分析上海交易所证券股市走势分析摘要：我国经济在改革开放后自1990年12月19日上海证券交易所成立引入了证券交易以来，已经有十七年了。
通过所给出在这17年以来上证综合指数的数据，运用统计学原理和Excel，Lingo，Matalab等数学软件分析上证综合指数规律。
题目背景：我国经济在改革开放后自1990年12月19日上海证券交易所成立引入了证券交易以来，已经有十七年了。
这十七年来，我国的证券交易逐渐走上成熟。
在证券交易的过程中经常使用股价指数反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。
它是根据上市证券品种价格，使用统计学方法编制而成的。
可以反映不同行业的景气状况及其价格整体变动状况，从而给投资者提供不同的投资组合分析的参照系。
譬如，上证指数系列就是从总体上和各个不同侧面反映了上海证券交易所上市证券品种价格的变动情况。
深证综合指数反映的是深圳证券交易所股市的整体走势，而深圳B股指数反映的是在深交所上市的B 股价格走势。
这些指数将逐步成为观察中国经济运行的“晴雨表”。
2007年2月7号国务院批准了新的《期货交易管理条例》，3月30日证监会发布了期货公司和交易所管理办法的修订草案, 并于4月15日开始实施.。
股指期货的推出的脚步越来越近了。
而了解和掌握股市的变化规律对于成功地进行股指期货交易是非常重要的。
外任何股票价格的变动，都对指数的涨跌无影响。
2．股票代码与股票简称。
股票代码是股票交易中用来代表股票名称的数码，由6位数组成。
股票简称是在股市中用来代表股票的简明称号，一般用四个中文字组成。
3．开盘价和开盘指数。
开盘价是一个交易日中股票第一笔的交易价格，由于沪深股市的开盘价都由集合竟价产生，所以股票的开盘价是开市前25分钟内所有委托集体成交的价格。
开盘指数为当日开市时的股票指数。
4．收盘价和收盘指数。
收盘价是一个交易日中股票最后一笔交易的价格。
收盘指数为前一交易日收市时的股票指数。
沪深股市全部指数详解
沪深股市全部指数详解一、上证指数系列1、重点指数上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
上证50指数自2004年1月2日起正式发布。
其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。
作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。
为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。
上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。
上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。
上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。
上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。
共450家上证全指：是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。
中国股市上证指数是怎么计算得出的呢？
中国股市上证指数是怎么计算得出的呢？上证指数是怎么计算得出的上证指数系列均以“点”为单位。
基日、基期与基期指数。
股市指数指的就是，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。
通过指数，对于当前各个股票市场的涨跌情况我们可以直观地看到。
股票指数的编排原理事实上还是很繁琐的，这里就先说这么多了，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全根据股票指数的编制方法和性质来进行分类，股票指数基本上被分成这五个类别：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。
这当中，最频繁遇见的当属规模指数，就好像广为认知的“沪深300”指数，它反映的整个沪深市场中代表性好、流动性好、交易活跃的300家大型企业股票的整体状况。
另外，“上证50 ”指数的性质也是规模指数，指的是上海证券市场机具代表性的50只股票的整体情况。
行业指数代表则是某个行业的整体情况。
譬如“沪深300医药”的本质就是行业指数，代表沪深300指数样本股中的多支医药卫生行业股票，反映该行业公司股票的整体表现。
上证指数都有哪些股票上证指数的成份股有很多，比如中国平安 (601318)、武钢股份 (600005)、浦发银行 (600000)等股票。
上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”，其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
拓展资料：1、上证指数是一个有代表性的指数，也就是我们常说的大盘。
其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。
2、上证指数可以反映整个沪市的股票行情，即多数股票涨，上证指数就涨，多数股票跌，上证指数就跌。
股市指数说白了，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。
对于当前各个股票市场的涨跌情况，通过指数我们可以直观地看到。
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•指数的修正(一) 修正公式上证指数系列均采用"除数修正法"修正。
当成份股发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：修正前的市值修正后的市值──────── = ───────原除数新除数其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
(二) 需要修正的几种情况1、新上市 -凡有成份股新上市，上市后第一个交易日不计入指数，自第二个交易日计入指数（上证180指数除外）。
2、除息 -凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。
3、除权 -凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。
修正后市值 = 除权报价×除权后的股本数+修正前市值（不含除权股票）。
4、汇率变动 -每一交易周的最后一个交易日，根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的中间价修正指数。
5、停牌─当某一成份股在交易时间突然停牌，取其最后成交价计算即时指数，直至收盘。
6、暂停交易─当某一成份股暂停交易时，不作任何调整，用该股票暂停交易的前一交易日收盘价直接计算指数。
若停牌时间超过两日以上，则予以撤权，待其复牌后再予复权。
7、摘牌 -凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。
8、撤权 -撤去成份股的权数，将其暂时剔除于指数的计算之外。
（1）被停牌的成份股于连续停牌第三日撤权。
（2）增发新股的成份股于增发股份发行日的前一交易日撤权。
9、复权 -恢复成份股的权数，将其重新纳入指数的计算之中。
（1）因停牌而被撤权的成份股于复牌后第二个交易日复权。
（2）增发新股的成份股于增发股份上市后第二个交易日复权。
10、股本变动 -凡有成份股发生其他股本变动（如部职工股上市引起的流通股本增加等），在成份股的股本变动日前修正指数。
修正后市值 = 收盘价×调整后的股本数+修正前市值（不含变动股票）。
11、停市─A股或B股部分停市时，指数照常计算；A股与B股全部停市时，指数停止计算。
•指数的发布上证指数系列通过各种传播形式向国、国外广泛发布。
1通过本所实时卫星广播系统向全国广播。
2通过路透社财经资讯系统(路透社)、德励财经资讯系统（桥）和博财经资讯系统(Bloomberg)向全球作即时报道。
3该指数同时刊登在本所每日公布的《行情日报表》、每周公布的《行情周报表》和每月发行的《上证统计月报》上。
4该指数同时通过国际互联网(因特网)每日对外公布，网址。
5该指数每天还将通过本所"电子信箱"，于收盘后以"电子报表"方式，向包括《中国证券报》、《证券报》在的各传播媒体传送。
※名词解释1、A股 -境上市的人民币普通股；2、B股 -境上市外资股；3、H股 -在联合交易所上市的外资股；4、除权报价 -由上市公司分红、送股、配股等行为引起，由证券交易所在该股票的除权(息)交易日开盘时发布的参考价格，用以提示交易市场该股票因派息或发行股本增加，其在价值已被摊薄。
(1) 派息除息报价 = 除权前日收盘价 - 每股红利；(2) 送股除权前日收盘价除权报价= ───────1 + 送股比例(3) 配股除权前日收盘价 + 配股价格×配股比例除权报价 = ─────────────────1 + 配股比例(4) 派息、送股、配股除权前日收盘价 - 每股红利 + 配股价格×配股比例除净报价 = ───────────────────────1 + 送股比例 + 配股比例•指数计算说明·基日假定选择六个股票作为成份股，分别计算三个指数：指数I、指数II、指数III；其中指数I包括股票A、B、C，指数II包括股票X、Y、Z，指数III包括全部六个股票；三个指数均以基日股票总市值为基期，基期指数分别定为：指数I：100点、指数II：1000点、指数III：100点。
当日汇率：8.00人民币 / 美元类别股票股本数# 收盘价(元) 市值(元) 总市值(元)※I A 10,000 8.00 80,000B 8,000 9.00 72,000C×5,000 0.30 12,000 164,000II X 7,000 10.00 70,000Y 9,000 20.00 180,000Z 6,000 8.00 48,000 298,000III 0 462,000×：股票C为B股；# ：对于上证180指数：股本数取调整股本数；对于综合指数类和分类指数类：股本数取发行股数。
※：总市值I：80,000+72,000+12,000=164,000；总市值II：70,000+180,000+48,000=298,000；总市值III：164,000+298,000=462,000。
指数计算类别总市值(元) 基期基期指数收盘指数(1) (2) (3) (3)×(1)/(2)I 164,000 164,000 100 100.000II 298,000 298,000 1,000 1,000.000 III 462,000 462,000 100 100.000 ·第一日未发生任何指数修正情况。
当日汇率：8.00人民币 / 美元类别股票股本数收盘价(元) 市值(元) 总市值(元)I A 10,000 8.50 85,000B 8,000 9.00 72,000C 5,000 0.40 16,000 173,000II X 7,000 9.00 63,000Y 9,000 19.00 171,000Z 6,000 9.00 54,000 288,000III 0 461,000 指数计算类别总市值(元) 基期基期指数收盘指数(1) (2) (3) (3)×(1)/(2)I 173,000 164,000 100 105.488II 288,000 298,000 1,000 966.443III 461,000 462,000 100 99.784股票Y派发现金红利，每股派0.50元。
当日为股权登记日，指数不予修正。
股票Y的除息报价为18.50元（19.00-0.50=18.50）。
·第二日当日汇率：8.00人民币 / 美元类别股票股本数收盘价(元) 市值(元) 总市值(元)I A 10,000 8.00 80,000B 8,000 9.50 76,000C 5,000 0.40 16,000 172,000II X 7,000 9.50 66,500Y 9,000 19.00 171,000Z 6,000 8.20 49,200 286,700III 458,700指数计算类别总市值(元) 基期基期指数收盘指数(1) (2) (3) (3)×(1)/(2)I 172,000 164,000 100 104.878II 286,700 298,000 1,000 962.081III 458,700 462,000 100 99.286股票B送股，每10股送10股，次日为除权基准日。
股票Z配股，每10股配5股，配股价7.60元，次日为除权基准日。
股票B的除权报价为 9.50/(1+1)=4.75元；股票Z的除权报价为(8.20+7.60×0.5)/(1+0.5)=8.00元。
指数需作修正。
指数修正当日经调整后的总市值为：类别I = 80,000+4.75×8,000+16,000=134,000元；类别II = 66,500+171,000+8.00×6,000=285,500元；类别III = 134,000+285,500=419,500元。
类别修正前总市值(元) 修正后总市值(元) 原基期新基期(1) (2) (3) (3)×(2)/(1)I 172,000 134,000 164,000 127,767II 286,700 285,500 298,000 296,753III 458,700 419,500 462,000 422,518 ·第三日当日汇率：8.00人民币 / 美元类别股票股本数收盘价(元) 市值(元) 总市值(元)I A 10,000 8.50 85,000B 8,000 5.00 40,000C 5,000 0.45 18,000 143,000II < 7,000 10.00 70,000Y 9,000 20.00 180,000Z 6,000 8.50 51,000 301,000III 444,000指数计算类别总市值(元) 基期基期指数收盘指数(1) (2) (3) (3)×(1)/(2)I 143,000 127,767 100 111.922II 301,000 296,753 1,000 1014.312III 444,000 422,518 100 105.084股票Y股本增加1,000股，次日为股本变动日，调整后的股本数为9,000+1,000=10,000股。
次日为股票B送股上市日，调整后的股本数为8000×（1+1）=16000股。
指数需作修正。
指数修正当日经调整后的总市值为：类别I=85,000+18,000+16,000×5=183,000元；类别II = 301,000+20.00×1,000=321,000元；类别III = 183,000+346,500=504,000元。
类别修正前总市值(元) 修正后总市值(元) 原基期新基期(1) (2) (3) (3)×(2)/(1)I 143,000 183,000 127,767 163,506II 301,000 321,000 296,753 316,471III 444,000 504,000 422,518 479,615 ·第四日当日汇率：8.00人民币 / 美元类别股票股本数收盘价(元) 市值(元) 总市值(元)I A 10,000 10.00 100,000B 16,000 5.00 80,000C 5,000 0.50 20,000 200,000II X 7,000 11.00 77,000Y 10,000 19.00 190,000Z 6,000 9.00 54,000 321,000III 521,000指数计算类别总市值(元) 基期基期指数收盘指数(1) (2) (3) (3)×(1)/(2)I 200,000 163,506 100 122.320II 321,000 316,471 1,000 1014.311III 521,000 479,615 100 108.629公司B从市场回购1,000股，次日为股本变动日。