财务报表分析培训讲义(PPT56页).pptx
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财务报表分析培训PPT课件
26
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
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盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析ppt讲课文档
本年金额
上年金额
第9页，共231页。
（三）现金流量表补充资料
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据
摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和 员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监 事会报告；重大事项等。
第4页，共231页。
资产 流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计
存货 周转天数
14 23 23 7
经营周期
44 76 66 51
应付账款 周转天数
34 44 58 62
现金周期
10 32 8 -11
第17页，共231页。
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周转天数
只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康柏和苹果电 脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的，但是它还是不能和 戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现金周期是32天，在这个领 域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了它的竞争者。自从1998年以来， 苹果电脑已经品尝了重新崛起的喜悦，而康柏也削减了很多的经销商， 努力成为更接近订单生产的销售者。2001会计年度末，4个公司情况如 下：
最新财务分析培训PPT课件(完整版)
现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
财务报表解释讲义课件.pptx
会计报表的使用者：
(1)股东:包括现实股东和潜在股东。 (2)债权人:包括商业债权人和信贷人。 (3)雇员(包括工会代表) (4)政府:包括税务机关（征收增殖税、 公司所得税）、企业监管（包括工商、 证券、社会保障等）部门。
（5）经理
会计要素与等式
会计等式为： “资产=负债+资本” “资产=负债+资本+留存利润” “资产=负债+资本 +前期的留存利润 +本期赚取的利润 -本期的提存”
会计准则》第3号：每股盈利=属于普通 股东的正常业务利润/发行的普通股数；
《会计标准》第6号区分了例外项目和特 殊项目，但主要是以利润的减项，即支 出或损失，做了说明；
由于例外项目和特殊项目难于区分，凡 是收益或利得常被列入例外项目，而支 出或损失则常列入特殊项目，从而增加 每股盈利，成为让人滥用的领域
(5)债务/运用资本比率=长期债务 /运用资本
9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 0.11.720.11.7Saturday, November 07, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:47:3812:47:3812:4711/7/2020 12:47:38 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。20.11.712:47:3812:47Nov-207-Nov-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:47:3812:47:3812:47Saturday, November 07, 2020 13、志不立，天下无可成之事。20.11.720.11.712:47:3812:47:38November 7, 2020
财务报表分析阅读培训PPT课件
应付账款
应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付贷款在时间上不一致而产生的负债。
预收账款
非流动负债
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年的一个营业周期以上的负债。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。
是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金的性质货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是惟一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是惟一能代表企业现实购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、交纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。
损益表的形成
LOGO
-04
现金流量表
PART
FINANCIAL STATEMENT READING
1、说明企业现金流入流出的原因；
2、规划和预测未来产生现金的能力；
3、分析财务状况和经营成果的可靠性；
4、分析和判断企业的偿债能力。企业支付利息、股利及到期债务能力
5、表明公司生产性资产组合的变化情况
会计恒等式：
账户式资产负债表
账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如"货币资金"等排在前面，流动性小的资产如"长期股权投资"、"固定资产"等排在后面。右方为负债及所有者权益项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列
应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付贷款在时间上不一致而产生的负债。
预收账款
非流动负债
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年的一个营业周期以上的负债。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。
是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金的性质货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是惟一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是惟一能代表企业现实购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、交纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。
损益表的形成
LOGO
-04
现金流量表
PART
FINANCIAL STATEMENT READING
1、说明企业现金流入流出的原因；
2、规划和预测未来产生现金的能力；
3、分析财务状况和经营成果的可靠性；
4、分析和判断企业的偿债能力。企业支付利息、股利及到期债务能力
5、表明公司生产性资产组合的变化情况
会计恒等式：
账户式资产负债表
账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如"货币资金"等排在前面，流动性小的资产如"长期股权投资"、"固定资产"等排在后面。右方为负债及所有者权益项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列
财务报表分析讲稿PPT课件
12
案例4 美国微波通信公司(前身为美国世通公司)12
日公布了美国世通公司新的资产调查报告，报告称在
2000年至2002年期间，世通公司累计亏损达到737
亿美元。曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通
公司在2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑
闻，最终被迫于当年7月申请破产保护。2003年4月，
7
上市公司年报的分析步骤：
1.阅读重要提示，看会计师事务所出具的审计报告是标准的无保留 意见的审计报告还是非标准意见的审计报告；
2.阅读会计数据和财务指标摘要，了解公司的各项盈利指标情况及 公司非经常性损益的情况；
3.阅读董事会报告，了解公司报告期内经营情况、财务状况、投资 情况等基本信息；
4.阅读重要事项，了解涉及重大诉讼、担保等可能是公司未来正常 生产经营的“隐患”的事项以及关联交易和购并等可能存在的利 润操纵空间的重大事项；
财务报表分析研究什么？
内容上：偿债能力、获利能力、营运能力和成长能力 方法上：比率分析法、比较分析法、因素分析法
4
学习方法
案例研究。 尝试扮演以下角色： （1）准备投资购买某公司股票的潜在投资者或已 购买了某公司股票的投资者 （2）依据财务信息作出投资决策的高级管理人员； （3）银行信贷人员等。
选择一家或几家上市公司，以其财务报告为基础， 运用课堂所学知识进行分析。
13
பைடு நூலகம்
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值 64.50美元暴跌至2002年7月1日最低点的6美分，投 资者手中的WorldCom股票缩水了将近1750亿美元， WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿 美元，
14
银广夏2000年报表个别项目
案例4 美国微波通信公司(前身为美国世通公司)12
日公布了美国世通公司新的资产调查报告，报告称在
2000年至2002年期间，世通公司累计亏损达到737
亿美元。曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通
公司在2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑
闻，最终被迫于当年7月申请破产保护。2003年4月，
7
上市公司年报的分析步骤：
1.阅读重要提示，看会计师事务所出具的审计报告是标准的无保留 意见的审计报告还是非标准意见的审计报告；
2.阅读会计数据和财务指标摘要，了解公司的各项盈利指标情况及 公司非经常性损益的情况；
3.阅读董事会报告，了解公司报告期内经营情况、财务状况、投资 情况等基本信息；
4.阅读重要事项，了解涉及重大诉讼、担保等可能是公司未来正常 生产经营的“隐患”的事项以及关联交易和购并等可能存在的利 润操纵空间的重大事项；
财务报表分析研究什么？
内容上：偿债能力、获利能力、营运能力和成长能力 方法上：比率分析法、比较分析法、因素分析法
4
学习方法
案例研究。 尝试扮演以下角色： （1）准备投资购买某公司股票的潜在投资者或已 购买了某公司股票的投资者 （2）依据财务信息作出投资决策的高级管理人员； （3）银行信贷人员等。
选择一家或几家上市公司，以其财务报告为基础， 运用课堂所学知识进行分析。
13
பைடு நூலகம்
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值 64.50美元暴跌至2002年7月1日最低点的6美分，投 资者手中的WorldCom股票缩水了将近1750亿美元， WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿 美元，
14
银广夏2000年报表个别项目
财务报表分析培训(PPT课件)
第二章 财务分析
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务报表分析课程讲义
华1
中03
科/
技1 大2 学/
资产负债表的作用
管2
理0
学2
院3 夏
可用于评价企业的流动性
新 平
变现能力,包括变现速度和变现成本
教
授 博
可用于评价企业的资本结构
士 财务杠杆效应,财务风险
可用于评价企业的财务弹性
是指企业为适应未预料的需要和机会,采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能
力，
华1
中04
华13
中03
科/
技1 大2 学/
损益表的会计等式
管2
理0
学2
院3
夏
新
平
教
授
博 士
利润
收入
费用
利润 收入 费用 营业外收支
华13
中04
科/
技1 大2 学/
损益表的作用
管2
理0
学2
院3 夏
有助于评价企业的经营成果与获利能力，
新
平 教
有助于企业管理人员作出经营决策，
授
博 士
有利于评价企业管理人员的工作绩效，
应收帐款
发展公司资产负债表
1991 年、 1992 年 12 月 31 日（单位：万元）
1991
1992
流动负债
84
98
应付帐款
165
188
应付票据
1991
1992
312
344
231
196
存货
393
422
合计
543
540
合计
642
708
长期负债
531
457
固定资产
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
《财务报表讲义》课件
因素分析
通过对财务报表中各个项目之间的 关联性进行分析，以揭示影响企业 财务状况的关键因素。
财务综合分析
杜邦分析法
经济增加值（EVA）
通过分析企业的盈利能力、营运能力 和偿债能力，综合评估企业的财务状 况和经营绩效。
考虑企业的资本成本，以评估企业创 造的价值和经济绩效。
沃尔评分法
通过对企业的财务指标进行加权平均 ，得出一个综合得分，以评估企业的 财务状况和经营绩效。
历史成本
指企业在取得资产时所花 费的实际成本，通常在资 产寿命期内保持不变。
公允价值
指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资 产交换或债务清偿的金额 。
02
CATALOGUE
资产负债表
定义与目的
定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业在 特定时点的资产、负债和所有者权益的各项目。
利润表的编制方法
编制方法
利润表通常按照权责发生制原则进行编制，即以权利和责任是否转移为标准进行收入和费用的确认。
注意事项
在编制利润表时，需要注意收入的确认、费用的分摊、折旧和摊销的处理等细节问题，以确保报表的 准确性和可靠性。
04
CATALOGUE
现金流量表
定义与目的
定义
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出 的具体情况。
05
CATALOGUE
财务报表分析
财务报表分析的目的与方法
目的
评估企业的财务状况、经营成果和现金流量 ，为投资者、债权人和其他利益相关者提供 决策依据。
方法
比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综 合分析法等。
财务比率分析
通过对财务报表中各个项目之间的 关联性进行分析，以揭示影响企业 财务状况的关键因素。
财务综合分析
杜邦分析法
经济增加值（EVA）
通过分析企业的盈利能力、营运能力 和偿债能力，综合评估企业的财务状 况和经营绩效。
考虑企业的资本成本，以评估企业创 造的价值和经济绩效。
沃尔评分法
通过对企业的财务指标进行加权平均 ，得出一个综合得分，以评估企业的 财务状况和经营绩效。
历史成本
指企业在取得资产时所花 费的实际成本，通常在资 产寿命期内保持不变。
公允价值
指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资 产交换或债务清偿的金额 。
02
CATALOGUE
资产负债表
定义与目的
定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业在 特定时点的资产、负债和所有者权益的各项目。
利润表的编制方法
编制方法
利润表通常按照权责发生制原则进行编制，即以权利和责任是否转移为标准进行收入和费用的确认。
注意事项
在编制利润表时，需要注意收入的确认、费用的分摊、折旧和摊销的处理等细节问题，以确保报表的 准确性和可靠性。
04
CATALOGUE
现金流量表
定义与目的
定义
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出 的具体情况。
05
CATALOGUE
财务报表分析
财务报表分析的目的与方法
目的
评估企业的财务状况、经营成果和现金流量 ，为投资者、债权人和其他利益相关者提供 决策依据。
方法
比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综 合分析法等。
财务比率分析
财务报表分析培训(PPT 55页)
• 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政 策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后 期管理，加快应收帐款回收速度
• 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节 管理工作的好坏
三、财务指标体系
❖ 如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现 金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业 的资金周转速度减慢
• 该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力 • 该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息
压力小 • 该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风
险
偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，利息 保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力，在评价企 业综合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度考虑。
(2)流动比率
1. 就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强；该指标越 小，表示短期偿债能力越差。
2. 流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动 比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异。营业周期越短的行业，合理的流动比 率越低。
损益表
资产负债表
现金净流量反 映资产负债表 中货币资金的 变化情况
权益变动表
报告期的交易 或事项导致所 有者权益变动， 反映了资产负 债表中所有者 权益增减变动。
净利润经过现金性和非 现金性相关调整，得出 经营性现金净流量
现金流量表
一、财务报告概述
理解企业财务报表能够帮助我们
• 了解企业以前、现在和未来的发 展状况
财务报表分析
财务管理部：陈* 2013年6月18日
财务报表分析培训课件PPT(共 98张)
第二章 财务报表分析 --质量分析 --比率分析
2019/8/23
1
第二节 资产质量分析
从审计报告看资产质量——赛格三星
2009-2010年3月29日，立信大华会计师事务所对深圳赛格三星
股份有限公司2009年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。
审计报告认定的导致无法表示意见的事项为：
•
CRT市场变化对赛格三星生产经营的重大影响。2009年5月12日，
等资产类账户余额无法确保其真实性，或存在未入账的资产或负债等原因。审计师对于财务报
表的审计需要谨慎性，特别是在近年来报出的“绿大地”等企业财务造假的事件后，对于资产
一、资产按照质量分类的理论
• 资产质量的内涵 就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥
的效用与其预期效用之间的吻合程度。 • 不同的资产，其预期效用往往不同。 • 同一项资产，对不同企业，在不同时期，其 预期效用也可能不同。
鉴于全球CRT市场需求和彩管行业的结构调整，经过对CH2池炉及相
关生产线的技术论证，现CH2池炉及相关生产线已不适应市场变化
Hale Waihona Puke 和赛格三星的发展，董事会同意停止部分生产线的运营。
•
赛格三星发生巨额亏损。2009年度，赛格三星发生亏损19.26
亿元，其中终止CRT相关生产导致的固定资产减值就超过14.7亿元。
即使审计师无法表达意见也无法阻止投资（机）者们的炒作行为。2015年度以来，8只股票 中有两只股票涨幅超过100%，即*ST中富以及*ST新都。*ST新都已连续亏损，为保壳资源，其被 成人教育机构华图教育借壳上市复牌后17个一字板。华图教育对标的是曾经A股第一价全通教育 其被热炒也情有可原。
此外，多家审计报告报出的无法表示意见的原因是由于包括应收账款、可供出售金融资产
2019/8/23
1
第二节 资产质量分析
从审计报告看资产质量——赛格三星
2009-2010年3月29日，立信大华会计师事务所对深圳赛格三星
股份有限公司2009年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。
审计报告认定的导致无法表示意见的事项为：
•
CRT市场变化对赛格三星生产经营的重大影响。2009年5月12日，
等资产类账户余额无法确保其真实性，或存在未入账的资产或负债等原因。审计师对于财务报
表的审计需要谨慎性，特别是在近年来报出的“绿大地”等企业财务造假的事件后，对于资产
一、资产按照质量分类的理论
• 资产质量的内涵 就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥
的效用与其预期效用之间的吻合程度。 • 不同的资产，其预期效用往往不同。 • 同一项资产，对不同企业，在不同时期，其 预期效用也可能不同。
鉴于全球CRT市场需求和彩管行业的结构调整，经过对CH2池炉及相
关生产线的技术论证，现CH2池炉及相关生产线已不适应市场变化
Hale Waihona Puke 和赛格三星的发展，董事会同意停止部分生产线的运营。
•
赛格三星发生巨额亏损。2009年度，赛格三星发生亏损19.26
亿元，其中终止CRT相关生产导致的固定资产减值就超过14.7亿元。
即使审计师无法表达意见也无法阻止投资（机）者们的炒作行为。2015年度以来，8只股票 中有两只股票涨幅超过100%，即*ST中富以及*ST新都。*ST新都已连续亏损，为保壳资源，其被 成人教育机构华图教育借壳上市复牌后17个一字板。华图教育对标的是曾经A股第一价全通教育 其被热炒也情有可原。
此外，多家审计报告报出的无法表示意见的原因是由于包括应收账款、可供出售金融资产
2024版财务报表分析培训PPT课件(带内容)
财务报表分析培 训PPT课件(带 内容)
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据，了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额，同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等，需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次，分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性，帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息，要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目，是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等， 提供关于报表的额外信息。
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据，了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额，同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等，需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次，分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性，帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息，要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目，是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等， 提供关于报表的额外信息。
会计报表分析培训 PPT课件
2020/3/30
6
资产负债表主要构成项目
三、几个主要资产类项目详细分析 1、货币资金：
主要关注货币资金的持有量是否合理。要根据公司的资 产规模、业务量的大小、筹资能力、资金的运用能力和 行业特点进行分析。货币资金持有量过多，表明企业资 产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有 量过少，不仅不能满足生产经营需要，而且存在资金断 裂的经营风险。
股 东
资产 = 负债 + 所有者权益
资金的占用
-240-20/3/30
资金的来源
利润表结构
项目 一、主营业务收入
减：主营业务成本 主营业务税金及附加
二、主营业务利润（亏损以“－”号填列） 加：其他业务利润（亏损以“－”号填列） 减： 营业费用 管理费用 财务费用
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：投资收益（损失以“－”号填列） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出
要制定合理的信用标准，给客户制定出想要获得赊销必 须具备的条件。公司应根据自身抗风险能力、市场竞争激 烈程度、客户的资信程度，来确定一个客户能接受又有利 于销售的信用标准 。
信用标准定的过高，有利于降低违约风险及收帐费用但 也有可能造成许多客户因信用达不到标准而被拒之门外， 从而影响企业市场竞争力和扩大销售收入。相反，如果企 业采用较低的信用标准，虽然有利于扩大销售，提高市场 竞争力和占有率，但却要冒较大的坏帐损失风险并有可能 付出较高的收帐费用。
流动资产周转率的高低可以反映出以下几点：
• 销售收入的增长速度
• 货币资金存量是否合理
• 应收帐款管理好坏及货款回收速度
2020/•3/30 存货周转速度
14
财务分析的几个指标
产权比率=负债/所有者权益× 100% ① 表示负债占所有者权益(股东权益)的比例。 ②一般情况下，产权比率越低，表示企业的负债有较多的
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
债权人关注的事项
• 短期财务状况 • 长期财务状况 • 现金流量状况
投资者关注的事项
• 企业盈利状况 • 收入费用结构
政府关注的事项
• 法规遵守情况 • 税务情况 • 就业水平
其他主体关注的事项
• 供应商关注？ • 员工关注？ • 竞争对手关注？ • 企业的客户关注？
财务报表分析框架
• 财务报表分析信息来源：公开披露的财报、 企业内部报告、其他信息资料
• 财务报表分析内容：财务能力分析、财务 综合分析
• 财务报表分析应用：企业发展战略选择、 财务预测、股票估值、企业信用评估、业 绩分析等。
• 财务报表分析方法
财务能力分析
偿债能力分析 获利能力分析 营运能力分析 发展能力分析
财务报表分析基本程序
确定分析目的 制定分析计划 收集相关资料 财务报表的会计分析 选择适当的定量分析方法 财务分析评价 提出财务分析报告
现金流量表 所有者权益变动表
报表附注 具体格式见P26-39
资产负债表信息
流动资产 现金 应收账款
非流动资产 固定资产 长期投资 无形资产
资产总额
流动负债 短期借款 应付税款 长期债券
负债合计 所有者权益
资本 未分配利润 负债及所有者权益 合计
资金使用
资金来源
利润表信息
营业收入 减： 营业成本
上市公司公开披露的其他信息
• 招股说明书 • 上市公告书 • 临时公告书
企业内部管理报表
• 成本报表 • 部门报表 • 内部管理会计分析报告
其他企业外部信息
• 宏观经济信息 • 行业经济信息 • 经济发展政策 • 国际经济信息 • 竞争对手信息
其他企业外部信息
第3章财务报表分析一般Fra bibliotek法财务报告分析的一般方法
财务报告分析的一般方法
• 趋势分析法：将多期经营数据进行对比分 析。
• 定比分析：在连续数年的时段中，以第一 年为基期，计算其余年度各项目对基期同 一项目的百分比。
• 环比分析：计算后一年度项目对前一年同 一项目的百分比。
财务报表分析
2015年2月
教材及参考文献
• 财务报表分析，王化成，中国人民大学出 版社，2014年第7版。
• 各专业财经网站。
考核
• 出席及课堂讨论：20分
• 个人作业：
50分
• 小组作业：
30分
上课教师
夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417 电 话： 13342885970 Q Q: 2583139633
国际财务报告准则（international financial reporting standards, IFRS)
财务报告分析
• 财务报告分析：一般以企业公开发布的
财务报表及报表附注、财务情况说明书及 审计报告为主要内容进行相关 分析。 • 基本信息来源为企业年度报告。
财务报表
资产负债表 利润表
第2章
财务报表分析的信息来源
财务报告与财务报表
• 财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润 表、现金流量表等。
• 财务报告（financial reporting)：企业对 外提供的任何涉及企业财务信息的文件。
• 财务报告比财务报表从内容上更广泛。
国际会计准则（international accounting standards, IAS)
第1章
财务报表分析总论
财务报表分析目的
• 财务报表分析的主体为达到特定目的对企 业的财务状况、经营成果及现金流量等进 行分析和评价。
• 分析主体？
利益相关者 (stakeholders)
企业
投资者 管理者 债权人
员工 政府 社会
管理者关注的事项
• 经营活动控制 • 发现经营问题 • 投资筹资决策 • 进行业绩考核
收到现金小计 偿还债务支付的现金 分配股利支付的现金 其他支付现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金净流量
现金 100万
资产
现金 1000万
报表附注信息
• 企业基本情况 • 会计政策 • 重要项目的说明 • 关联方交易
审计报告信息
• 标准审计报告：无保留意见的审计报告； • 非标准审计报告： • 强调事项段的审计报告； • 保留意见的审计报告； • 否定意见的审计报告； • 无法表示意见的审计报告。
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 = 营业利润 加：营业外利润 = 利润总额 减： 所得税费用 = 净利润 每股收益
资金使用的效果
现金流量表信息
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他现金
收到现金小计 购买商品、劳务支付的现金 支付给职工的现金 其他支付现金
资产报酬率
222222221111111000000009999999000000009999999765432109876543
马钢股份 1993-2007年资产报酬率
25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00%
销售利润率
111111122222222999999900000000999999900000000345678901234567
• 比较分析法： • 本期实际数与预算数 • 本期实际数与上期实际数 • 本单位实际数与同行业单位比较 • 本单位与行业整体水平比较。
财务报告分析的一般方法
• 比率分析法：将相关联的两个指标加以对 比，计算比率分析经济活动情况。
• 资产报酬率= 净利润/总资产
40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00
5.00 0.00 -5.00
马钢股份1993-2007年净利润
净利润（亿元）
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00%
现金流出小计
经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 处置固定资产收到的现金 处置子公司收到得现金
收到现金小计 购建固定资产支付的现金 其他长期投资支付的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 借款取得的现金 收到的其他现金