财务报表分析培训讲义(PPT56页).pptx
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
财务报表分析
2015年2月
教材及参考文献
• 财务报表分析，王化成，中国人民大学出 版社，2014年第7版。
• 各专业财经网站。
考核
• 出席及课堂讨论：20分
• 个人作业：
50分
• 小组作业：
30分
上课教师
夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417 电 话： 13342885970 Q Q: 2583139633
• 财务报表分析内容：财务能力分析、财务 综合分析
• 财务报表分析应用：企业发展战略选择、 财务预测、股票估值、企业信用评估、业 绩分析等。
• 财务报表分析方法
财务能力分析
偿债能力分析 获利能力分析 营运能力分析 发展能力分析
财务报表分析基本程序
确定分析目的 制定分析计划 收集相关资料 财务报表的会计分析 选择适当的定量分析方法 财务分析评价 提出财务分析报告
债权人关注的事项
• 短期财务状况 • 长期财务状况 • 现金流量状况
投资者关注的事项
• 企业盈利状况 • 收入费用结构
政府关注的事项
• 法规遵守情况 • 税务情况 • 就业水平
其他主体关注的事项
• 供应商关注？ • 员工关注？ • 竞争对手关注？ • 企业的客户关注？
财务报表分析框架
• 财务报表分析信息来源：公开披露的财报、 企业内部报告、其他信息资料
5.00 0.00 -5.00
马钢股份1993-2007年净利润
净利润（亿元）
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00%
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 = 营业利润 加：营业外利润 = 利润总额 减： 所得税费用 = 净利润 每股收益
资金使用的效果
现金流量表信息
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他现金
收到现金小计 购买商品、劳务支付的现金 支付给职工的现金 其他支付现金
现金流量表 所有者权益变动表
报表附注 具体格式见P26-39
资产负债表信息
流动资产 现金 应收账款
非流动资产 固定资产 长期投资 无形资产
资产总额
流动负债 短期借款 应付税款 长期债券
负债合计 所有者权益
资本 未分配利润 负债及所有者权益 合计
资金使用
资金来源
利润表信息
营业收入 减： 营业成本
上市公司公开披露的其他信息
• 招股说明书 • 上市公告书 • 临时公告书
企业内部管理报表
• 成本报表 • 部门报表 • 内部管理会计分析报告
其他企业外部信息
• 宏观经济信息 • 行业经济信息 • 经济发展政策 • 国际经济信息 • 竞争对手信息
其他企业外部信息
第3章
财务报表分析一般方法
财务报告分析的一般方法
• 比较分析法： • 本期实际数与预算数 • 本期实际数与上期实际数 • 本单位实际数与同行业单位比较 • 本单位与行业整体水平比较。
财务报告分析的一般方法
• 比率分析法：将相关联的两个指标加以对 比，计算比率分析经济活动情况。
• 资产报酬率= 净利润/总资产
40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00
国际财务报告准则（international financial reporting standards, IFRS)
财务报告分析
• 财务报告分析：一般以企业公开发布的
财务报表及报表附注、财务情况说明书及 审计报告为主要内容进行相关 分析。 • 基本信息来源为企业年度报告。
财务报表
资产负债表 利润表
现金流出小计
经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 处置固定资产收到的现金 处置子公司收到得现金
收到现金小计 购建固定资产支付的现金 其他长期投资支付的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 借款取得的现金 收到的其他现金
资产报酬率
222222221111111000000009999999000000009999999765432109876543
马钢股份 1993-2007年资产报酬率
25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00%
销售利润率
111111122222222999999900000000999999900000000345678901234567
收到现金小计 偿还债务支付的现金 分配股利支付的现金 其他支付现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金净流量
现金 100万
资产
现金 1000万
报表附注信息
• 企业基本情况 • 会计政策 • 重要项目的说明 • 关联方交易
审计报告信息
• 标准审计报告：无保留意见的审计报告； • 非标准审计报告： • 强调事项段的审计报告； • 保留意见的审计报告； • 否定意见的审计报告； • 无法表示意见的审计报告。
第1章
财务报表分析总论
财务报表分析目的
• 财务报表分析的主体为达到特定目的对企 业的财务状况、经营成果及现金流量等进 行分析和评价。
• 分析主体？
利益相关者 (stakeholders)
企业
投资者 管理者 债权人
员工 政府 社会
管理者关注的事项
• 经营活动控制 • 发现经营问题 • 投资筹资决策 • 进行业绩考核
第2章
财务报表分析的信息来源
财务报告与Hale Waihona Puke Baidu务报表
• 财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润 表、现金流量表等。
• 财务报告（financial reporting)：企业对 外提供的任何涉及企业财务信息的文件。
• 财务报告比财务报表从内容上更广泛。
国际会计准则（international accounting standards, IAS)
财务报告分析的一般方法
• 趋势分析法：将多期经营数据进行对比分 析。
• 定比分析：在连续数年的时段中，以第一 年为基期，计算其余年度各项目对基期同 一项目的百分比。
• 环比分析：计算后一年度项目对前一年同 一项目的百分比。
2015年2月
教材及参考文献
• 财务报表分析，王化成，中国人民大学出 版社，2014年第7版。
• 各专业财经网站。
考核
• 出席及课堂讨论：20分
• 个人作业：
50分
• 小组作业：
30分
上课教师
夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417 电 话： 13342885970 Q Q: 2583139633
• 财务报表分析内容：财务能力分析、财务 综合分析
• 财务报表分析应用：企业发展战略选择、 财务预测、股票估值、企业信用评估、业 绩分析等。
• 财务报表分析方法
财务能力分析
偿债能力分析 获利能力分析 营运能力分析 发展能力分析
财务报表分析基本程序
确定分析目的 制定分析计划 收集相关资料 财务报表的会计分析 选择适当的定量分析方法 财务分析评价 提出财务分析报告
债权人关注的事项
• 短期财务状况 • 长期财务状况 • 现金流量状况
投资者关注的事项
• 企业盈利状况 • 收入费用结构
政府关注的事项
• 法规遵守情况 • 税务情况 • 就业水平
其他主体关注的事项
• 供应商关注？ • 员工关注？ • 竞争对手关注？ • 企业的客户关注？
财务报表分析框架
• 财务报表分析信息来源：公开披露的财报、 企业内部报告、其他信息资料
5.00 0.00 -5.00
马钢股份1993-2007年净利润
净利润（亿元）
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00%
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 = 营业利润 加：营业外利润 = 利润总额 减： 所得税费用 = 净利润 每股收益
资金使用的效果
现金流量表信息
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他现金
收到现金小计 购买商品、劳务支付的现金 支付给职工的现金 其他支付现金
现金流量表 所有者权益变动表
报表附注 具体格式见P26-39
资产负债表信息
流动资产 现金 应收账款
非流动资产 固定资产 长期投资 无形资产
资产总额
流动负债 短期借款 应付税款 长期债券
负债合计 所有者权益
资本 未分配利润 负债及所有者权益 合计
资金使用
资金来源
利润表信息
营业收入 减： 营业成本
上市公司公开披露的其他信息
• 招股说明书 • 上市公告书 • 临时公告书
企业内部管理报表
• 成本报表 • 部门报表 • 内部管理会计分析报告
其他企业外部信息
• 宏观经济信息 • 行业经济信息 • 经济发展政策 • 国际经济信息 • 竞争对手信息
其他企业外部信息
第3章
财务报表分析一般方法
财务报告分析的一般方法
• 比较分析法： • 本期实际数与预算数 • 本期实际数与上期实际数 • 本单位实际数与同行业单位比较 • 本单位与行业整体水平比较。
财务报告分析的一般方法
• 比率分析法：将相关联的两个指标加以对 比，计算比率分析经济活动情况。
• 资产报酬率= 净利润/总资产
40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00
国际财务报告准则（international financial reporting standards, IFRS)
财务报告分析
• 财务报告分析：一般以企业公开发布的
财务报表及报表附注、财务情况说明书及 审计报告为主要内容进行相关 分析。 • 基本信息来源为企业年度报告。
财务报表
资产负债表 利润表
现金流出小计
经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 处置固定资产收到的现金 处置子公司收到得现金
收到现金小计 购建固定资产支付的现金 其他长期投资支付的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 借款取得的现金 收到的其他现金
资产报酬率
222222221111111000000009999999000000009999999765432109876543
马钢股份 1993-2007年资产报酬率
25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00%
销售利润率
111111122222222999999900000000999999900000000345678901234567
收到现金小计 偿还债务支付的现金 分配股利支付的现金 其他支付现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金净流量
现金 100万
资产
现金 1000万
报表附注信息
• 企业基本情况 • 会计政策 • 重要项目的说明 • 关联方交易
审计报告信息
• 标准审计报告：无保留意见的审计报告； • 非标准审计报告： • 强调事项段的审计报告； • 保留意见的审计报告； • 否定意见的审计报告； • 无法表示意见的审计报告。
第1章
财务报表分析总论
财务报表分析目的
• 财务报表分析的主体为达到特定目的对企 业的财务状况、经营成果及现金流量等进 行分析和评价。
• 分析主体？
利益相关者 (stakeholders)
企业
投资者 管理者 债权人
员工 政府 社会
管理者关注的事项
• 经营活动控制 • 发现经营问题 • 投资筹资决策 • 进行业绩考核
第2章
财务报表分析的信息来源
财务报告与Hale Waihona Puke Baidu务报表
• 财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润 表、现金流量表等。
• 财务报告（financial reporting)：企业对 外提供的任何涉及企业财务信息的文件。
• 财务报告比财务报表从内容上更广泛。
国际会计准则（international accounting standards, IAS)
财务报告分析的一般方法
• 趋势分析法：将多期经营数据进行对比分 析。
• 定比分析：在连续数年的时段中，以第一 年为基期，计算其余年度各项目对基期同 一项目的百分比。
• 环比分析：计算后一年度项目对前一年同 一项目的百分比。