证券模拟交易课程报告

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股票模拟交易课程

交易报告

目录

一、综述 (3)

二、方法简介 (3)

2.1 TS指标 (3)

2.2 TDMA指标 (3)

三、实证分析 (4)

3.1 交易综述 (4)

3.2 模拟交易 (4)

3.2.1 短线投资 (4)

3.2.2 中期投资 (7)

3.2.3 长期投资 (9)

3.2.4 房地产行业股票交易 (12)

3.2.5 TS指标、TDMA指标成功率测试 (14)

3.3模拟交易总结 (15)

四、结论及建议 (16)

4.1结论 (16)

4.2建议 (16)

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一、综述

经过数十年的发展，我国股票市场日趋成熟，股民数直线上升。一方面，大多数人将股票视为日常投资保值的重要渠道，希望能在股票市场中取得相应的收益；另一方面，由于经济震荡、庄家操盘以及股票市场自身的不可预测性等原因，很多盲目入市投资的股民在股票市场中遭受了重大损失。那么，是否存在一种技术分析手段使广大股民特别是中小股民在股票市场中获得稳定收益呢？本报告将TDMA指标与TS指标相结合，对随机抽取的十只股票进行模拟交易，以考察该方法的实用性及预测准确性。

二、方法简介

2.1 TS指标

TS指标（SuperView Time Sequence）是大智慧公司于2010年推出的股票指标，根据市场价格的波动与自然界中潮汐现象及其相似，以及“市场价格循环原理”和“买卖力道强弱理论”两大设计思想设计得出。其最大的特点是利用最接近事物生命周期的“9/13”序列结构，辨识出决定价格因素的供给或需求双方最后即将耗尽力气的转折点，帮助投资者预测市场趋势。

具体而言，TS指标由“数字1到9”、“数字1到13”两组时间序列组成，9结构可以单独有效，13结构必须建立在9结构完成的基础之上，是9结构的强势延伸。TS时间序列在行情中按下跌或上涨划分为买入结构与卖出结构，通常，数字1是新行情开始的标志，伴随着时间序列日益趋近9或13，行情进入尾声。TS指标建议投资者在买入结构中当数字接近9或13附近时开始入场，在卖出结构中当数字接近9或13附近时陆续离场。

大智慧交易平台除了自动识别TS指标的“9/13结构”外，还给出了指标的趋势线及提示点。趋势线包括上升趋势线及下降趋势线。上升趋势线由“上升压力位组成”，下降趋势线由“下降阻力位”组成。当价格接近趋势线时，将会遇到较强的阻力，但是一旦趋势线被突破，原来的阻力将转换成支撑线，行情将按照原趋势加速发展。在“9/13结构”完成时，大智慧平台会提示最佳操作点位，即提示点。

2.2 TDMA指标

TDMA指标是CDMA指标的改进。TDMA指标的主要思想是，指定的周期数(count-1)的最高价小于给定的间隔数（length），说明下降周期即将结束，可以考虑买入；指定的周期数（count-1）的最低价大于给定的间隔数（length），说明上涨周期即将结束，可以考虑退出。大智慧平台中，前天的收盘价穿过由N天最高价的移动平均价组成的蓝色线时，说明出现买入结构；前天的收盘价穿过由N天最低价的移动平均价组成的红色线时，说明出现卖出结构。由以上分析可以看出，TDMA指标的几个重要参数是长度（length），指定周期数

（count），天数（N）。在默认情况下count赋值为13，length赋值为4，N赋值为4。正因其将周期长度赋值为13，故与TS指标有一定的预测吻合度。

三、实证分析

3.1 交易综述

本报告采用的模拟交易平台为大智慧软件及大交易师软件，所有数据均来源于大智慧软件及大交易师软件中的历史数据库，进行模拟交易的十只股票从数据库中随机抽取。十只股票的详情见表一。整个模拟交易过程共完成8笔交易，每笔交易投入资金100万元人民币的初始投资资金。

表一：股票列表

3.2 模拟交易

3.2.1 短线投资

短线投资的投资目标是在短期内获利，投资者一般会一次投资多只股票，这样做一方面由于短线投资的投资周期短，即使同时买卖多只股票也较易监控；另一方面多样化的投资也可以在一定程度上分散风险，增加盈利的可能性。本次模拟交易中共进行两笔短线投资，每笔投资两只股票。

第一笔交易包括两只股票：SZ000892 ST星美和SZ000594 国恒铁路。在2011年6月24日同时以5.070元买入5000股ST星美以3.979买入244072股国恒铁路。并且于2011年7月12日以3.880元卖出全部的国恒铁路，于2011年8月1日以6.08元卖出全部的ST星美。该笔交易共亏损26021.54元人民币，具体的交易记录如图一所示。

图一、ST星美及国恒铁路交易记录

交易期间，ST星美的K线图如图二所示。从图二可以看出，ST星美的买入时机并不在TS指标提示的买入结构中，而是TS指标的卖出结构的开始，ST星美的卖出时机刚好处于TS指标提示的卖出时点。整个持股过程刚好走完一个ST指标的卖出结构。最后以盈利状态抛出。在TDMA指标方面，TDMA指标曾经在持股阶段两次提示卖出，并且在抛出ST星美后的两天再次提示抛出。在整个指标的走势方面，TDMA指标与TS指标的提示大体一致。

交易期间，国恒铁路的K线图如图三所示。由图三可以看出，国恒铁路的买入时机及卖出时机基本符合TDMA指标的提示但却与TS指标提示有较大差别，其整个交易期刚好处于TS指标的买入结构中，在TS指标买入结构没有完全结束前盲目入市，导致了最后的亏损。由此可见单纯凭借TDMA指标判断买入卖出有一定的风险。

图二、ST星美交易期间K线图（注：黄色表明买入时点，绿色点表明卖出时点。下同）

图三、国恒铁路交易期间K线图

在短线投资的第二笔交易中，吸取上次交易的经验教训。综合两只指标共同判断买入卖出时机。第二笔交易的两只股票是：华东医药及武汉凡谷。于2011年6月10日分别以24元的价格买入华东医药10000股，以11元的价格买入武汉凡谷68774股，并于2011年7