财务报表分析与财务预测

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流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期非流 动负债 其他流动负债 湖北经济学院金融学院 流动负债合计
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其他流动资产 流动资产合计 非流动资产：
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产
财务情况说明书 • 企业经营基本情况
• 利润实现与分配情况 • 资本增减与周转情况 • 潜在的经营和财务风险
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应符合公认的会计原则或会计准则的要求
应符合有关管理机构（证券）的规定和要求
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（一）基本财务报表Financial Statement
资产负债表 利润表 现金流量表
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本章内容总汇
第一节 财务分析概述 第二节 财务分析指标体系 第三节 公司业绩评价
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学习目标
了解公司财务报告体系 了解财务分析的基本方法 熟悉主要的财务分析比率 了解杜邦财务分析方法的作用 掌握财务预测的基本步骤与基本方法 了解可持续增长率的含义及计算
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引例
2001年中央财经大学教授刘殊威，在《金融内刊》 发表了一篇题为《应立即停止对蓝田股份有限公司 的贷款》的六百字文章，其本人为此受到人身攻击， 同时引起了不小的社会影响。 该六百字文章，篇幅短小，能引起如此之影响，是 应用的哪些财务分析方法？是如何分析的呢？
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几个概念
账面价值与市场价值 资产总额减负债与优先股之和等于股东权益账面价值，再 除以普通股股数，即为每股账面价值（BVPS），也称为 每股净资产。 市场价值指每股交易价格。 两者往往不相等。原因，一，账面价值忽略了公司一些具 有重要经济价值的资产和负债。二，账面价值是以历史成 本反映的结果。三，会计利润没有扣除权益资本成本。 账面价值与金融决策无关。 股东收益不同于账面收益 账面收益指净资产收益率 股东收益＝（股利+每股卖价－每股买价）/每股买价
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二、财务分析框架
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三、财务报告构成与特征
财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状 况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
财务报告 财务报表
基本报表 • 资产负债表 • 损益表 • 现金流量表
•股东权益变动表 报表附表及附注 •利润分配表 •应收账款明细表 •财务报表附注
流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款
固定资产
在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用
预计负债
递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积
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1、资产负债表
资产负债表既是一张平衡报表，反映资产总计（左 方）与负债及所有者权益总计（右方）相等；又是 一张静态报表，反映企业在某一时点（月末、季末、 年末）的财务状况。 通过在资产负债表上设立“年初数”和“期末数”栏， 也能反映出企业财务状况的变动情况。 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益
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第一节 财务分析概述
一、财务分析的意义 二、财务分析框架 三、财务报告构成与特征 四、财务报表分析的方法 五、财务报表分析的内容 六、财务报表分析的局限性
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一、财务分析的意义
财务分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比
和说明，借以揭示和评价公司的财务状况，为报表使用者进行 决策提供财务信息。其意义如下： 评价公司财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示公司 经营活动中存在的矛盾和问题，为改善管理提供方向和线索。 提供正确完整的财务分析资料，检查财务法规、制度的执 行情况，促进公司正确处理各方面的财务关系，维护投资者、 债权人、协作单位等的合法权益。 预测公司未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者 的决策提供帮助。 检查公司内部各职能部门和单位对分解落实的各项财务指 标的完成情况，便于进行科学考核。 湖北经济学院金融学院
财务报表与财务预测
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本章主题
公司内部的任何一项决策都需要决 策依据，而财务分析是形成决策依 据的必要环节（公司财务分析也是 潜在的投资者决定是否对该公司进 行投资的关键）。而财务预测则是 制定财务计划的前提。 本章主要讲述财务分析的基本方法 和财务分析的主要指标以及财务预 测的基本步骤与基本方法。
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资产负债表
编制单位: 年 月 资产负债表格式 资 产 行次 日
年初余额 期末余额
会企 01 表 单位:元
负债和所有者权益 行次 期末余额 年初余额
流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货
一年内非到期的流动资产
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递延所得税资产
其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
未分配利润
所有者权益合计
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负债和所有者权益总计
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资产负债表的作用
1、反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所 拥有的经济资源及其分布情况。资产代表企业的经济资源， 资产总量的高低一定程度上可以说明企业的经营规模和盈利 基础大小，资产结构反映其生产经营过程的特点。 2、可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业 目前与未来需要支付的债务数额。负债总额表示企业承担的 债务的多少，负债和所有者的比重反映了企业的财务安全程 度。负债结构反映了企业偿还负债的紧迫性和偿债压力的。 3、可以反映企业所有者权益的情况，了解企业现有投资者 在企业投资总额中所占的份额。实收资本和留存收益是所有 者权益反映了企业投资者对企业的初始投入和资本累计的多 少，也反映了企业的资本结构和财务实力。