财务管理复习资料参考答案

财务管理一、单选题1.以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题（A）A 没有考虑资金的时间价值B没有考虑投资的风险价值C容易引起企业的短期行为D企业的价值难以确定2.企业与受资者只见的财务关系是（C）A债权关系B债务关系C所有权关系D劳资关系3.下列各项中，能反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（C）A利润额B总资产报酬率C每股市价D市场占有率4.下列各项中，代表先付年金现值系数的是（D）A【（P/A,I,n+1）+1】B【（P/A,I,n+1）-1】C【（P/A,I,n-1）-1】D【（P/A,I,n-1）+1】5.某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲乙两方案可供选择：已知甲方案期望值为1000万元，标准离差为300万元，乙方案的期望值为2000万元，标准离差为330万元，下列结论正确的是（B）A甲方案优于乙方案B甲方案风险大于乙方案C甲方案风险小于乙方案D无法评价甲乙方案的风险大小6.某人将100元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算，3年后此人可从银行取出的金额为（B）A 103元B 133元C 120元D 112元7.已知现值求年金，这种计算方法中的系数，称之为（A）A年金终值系数B年金现值系数C偿债基金系数D资本回收系数8.比较期望值不同方案风险程度所应用的指标是（D）A期望值B平方差C标准差D标准离差率9.在存货周转天数一定的条件下，营业周期的长短只要取决于（C）A生产周期B流动资产周转天数C应收账款周转天数D结算天数10.某人投资一个收益率为10%的项目，预计在3年后获得本息和5万元，问他现在应一次投入（B）A 35000元B 37550元C 45730元D 66550元11.每期期初收款或付款的年金叫（A）A优付（先付）年金B普通年金C延期年金D永续年金12.下列属于短期偿债能力指标的是（B）A资产负债率B速动比率C利息保障倍数D产权比率13.在香港上市的股票简称是（C）A A股B B股C H股D N股14.下列投资决策评价方法中，不考虑时间价值的是（D）A净现值法B现值指数法C内含报酬率法D投资回收期法15.存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计营业现金净流量时，利润是指（D）A利润总额B营业利润C税前利润D税后净利16.（C）是杜邦分析中的核心指标A总资产报酬率B总资产周转率C净资产收益率D销售利润率17财务管理的核心是（A）A财务决策B财务预测C财务控制D财务预算18.企业与债权人的财务关系是（C）A投资与受资关系B内部结算关系C债权债务关系D按劳分配关系19.不能反映企业长期偿债能力的指标是（B）A产权比率B营运资金C资产负债率D已获利息倍数20从量的规定性看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的（C）A存款利率B企业自有资金利润表C社会平均资金利润表D企业投资报酬率二、判断题1、按照投资分期化原则，凡是有风险的事项都要贯彻分数化原则，以降低风险（×）2、递延年金现值的大小与递延期无关，因此计算方法与普通年金现值是一样的（×）3、在终值与利率一定的情况下，计息期越多，复利现值就越小（√）4、金融工具的流动性与收益性成正比例关系（×）5、流动比率反映短期偿债能力，该指标总是越高越好（×）6、资产总额保持不变，负债总额与权益乘数成反比例关系（×）7、折旧是企业现金来源的一种形式（×）8、企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资关系（×）9、金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率（√）10、某贴现率可是某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以称为该方案的内含报酬率（×）11、长期亏损威胁企业生存，它是企业终止的直接原因（×）12、一般认为企业速动比率大于1比较好（×）13、流动比率反映企业的短期偿债能力，一般认为生产企业比例为2比较合理（√）14、普通年金终值系数的倒数称为投资回收系数，普通年金现值系数的倒数称为偿债基金悉数（×）15、机会成本不是我们通常意义下的成本，他不是一种支出或费用，而是失去的收益（×）16、某人投资于报酬率为10%，期限为5年的一个项目，则项目的投资回收系数为（√）17、投资利润率和静态的投资回收期这两个静态指标其优点hi计算简单，容易掌握，且均考虑了先进流量（×）18、在资产总额一定的情况下，负债总额与权益乘数成反比例关系（×）19、流动比率反映企业用可在短期内转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，流动比率越高越好（×）三、名词解释1、金融工具：《货币银行学》P92页/指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。

2、经营风险：P73/是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。

3、时间价值：P53/是指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。

4、杜邦分析体系：P122/杜邦分析法是利用各种财务比率指标之间的内在联系，对公司财务状况和经济效益进行综合分析和评价的一种系统分析方法。

基本原理：将净资产收益率分解为多项财务比率乘积，这有助于深入分析及比较企业的经营业绩。

5、财务管理：P6/是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

6、风险报酬率：是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。

7、长期偿债能力：P111/是指企业长期负债的能力，或者指企业长期债务到期时，以企业盈利或资产偿还长期负债的能力。

8、会计收益率法：P141/是投资项目经济寿命期内的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额之比，它是一项反映投资获利能力的相对数指标。

基本计算公式：会计收益率=年平均收益/初始投资额四、简答题1、简要说明金融工具的基本特征及其之间的关系。

P37答：金融工具是一种交易契约，对于交易双方都有约束力。

与商品市场中交易的商品相比，金融工具具有如下特征：（1）期限性期限性是指金融工具一般都有明确的到期日，在到期日以前债务人必须归还期到期债务。

商品交易完成后，销售方一般都不存在货款归还义务。

（2）流动性流动性是指金融工具可以由持有者在市场上有偿转换给另一个持有者而避免受损失，商品在市场成交后，往往由于功能、构造等非标准化而很难再次转让。

（3）风险性风险性是指金融工具的购买者在到期日所收回的资金金额存在一定的不确定性，它受发行人的财务状况和宏观经济形势影响。

而商品的风险则主要来自使用过程和市场价格波动。

（4）收益性收益性是指金融工具能给其持有人带来一定的收益。

这一收益是金融工具发行认为获得资本使用权而支付给购买人的报酬。

2、反映企业运营能力的指标主要有哪些。

P114答：①流动资产周转率：销售收入与流动资产平均余额的比率，反映的是流动资产周转速度和营运能力。

计算公式：流动资产周转率=销售收入净额/ 流动资产平均余额流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/ 2②应收账款周转率：销售成本与平均存货的比率，反映了企业存货转为产品销售出去的速度的快慢。

计算公式：存货周转率=销货成本/ 存货平均余额存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/ 2③存货周转率：企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，是反映企业应收账款的流动程度的指标。

计算公式：应收账款周转率=赊销收入净额/ 应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/ 23、简要说明投资决策评价指标的类型。

答：投资决策评价指标，是指用于衡量和比较投资项目可行性，以便据以进行方案决策的定量化标准与尺度。

从财务评价的角度，投资决策评价指标主要包括静态投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。

评价指标可以按以下标准进行分类：①按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。

前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，包括投资收益率和静态投资回收期；后者是指在指标计算过程中充分考虑和利用资金时间价值的指标。

②按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。

只有静态投资回收期属于反指标。

③按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。

净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；投资收益率为辅助指标。

4、企业同各方面的财务关系主要包括哪些关系。

答：财务关系是指企业在资金运动中与各方面发生的经济关系。

主要包括①企业与投资者之间的财务关系：主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。

②企业与债权人之间的财务关系：主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

③企业与受资者之间的财务关系：主要是指企业以购买。

④企业与债务人之间的财务关系：主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；⑤企业与政府之间的财务关系：主要是指政府作为管理者，强制和无偿参与企业利润分配所形成的经济关系⑥企业内部各单位之间的财务关系：主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；⑦企业与职工之间的财务关系：主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。

5、财务分析的方法主要有哪些。

P103答：①比较分析法：江某财务指标与性质相同的指标标准进行对比，来解释财务指标的数量关系和数量差异的一种方法。

②比率分析法：将同一时期内的彼此存在关联的项目相比较，得出他们的比率，一说明财务报表所列各有关项目的相互关系，分析评价企业财务状况和经营水平的一种方法。

③趋势分析法：通过对比两期或连续其财务报告中的相同指标，确定期增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。

④因素分析法：指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法。

6、简要说明利率的影响因素。

P46答：①纯粹利率：没有通货膨胀、没有风险情况下的平均利率。

②通货膨胀因素：影响资金供给和需求双方投资回报和实际利息水平。

③流动性因素：金融工具持有者能够在比较短的时间内以合理的价格转让该金融工具的能力。

④违约风险：金融工具发行人不能在金融工具到期日归还其应付的本金和利息的可能性。

⑤再投资风险：因金融工具到期日短，购买人在持有金融工具到期后，没有比继续持有该金融收益高的投资机会，因而可能遭受的损失。