固定收益知识点总结

固定收益知识点总结

一、固定收益基础知识

1.1 什么是固定收益

固定收益是指投资者在购买某一金融工具后所得到的有确定性的和固定的回报。这类金融

工具主要包括国债、地方政府债券、企业债券、银行存款、定期存款等。固定收益产品通

常具有较低的风险，适合保守型投资者。

1.2 固定收益产品的种类

固定收益产品主要包括债券、公债、企业债、国债、存款等。

1.3 固定收益产品的特点

（1）稳定性：固定收益产品收益稳定，投资者可从中得到持续的收益；

（2）保本性：固定收益产品通常具有保本性，投资者所购买的本金会受到保护；

（3）流动性：固定收益产品通常具有一定的流动性，投资者可以在一定期限内提前赎回

本金；

（4）风险性：固定收益产品的风险相对较低，适合投资者在进行风险管理时选择。

1.4 债券的概念和特点

债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还

本息的有价证券。债券具有稳定的收益和低风险的特点。

1.5 公债、企业债和国债的区别

公债是指政府发行的债券，企业债是指企业发行的债券，国债是指中央政府发行的债券。

公债信用度最高，国债次之，企业债信用度最低。

1.6 存款的种类和特点

存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。

二、固定收益投资的风险管理

2.1 利率风险

利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。当市

场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。

2.2 信用风险

信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。投资者在购买企业债等较

低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。

2.3 流动性风险

流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，

导致价格下跌的风险。

2.4 汇率风险

汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的

风险。

2.5 政治风险

政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。

2.6 如何进行固定收益投资的风险管理

（1）分散投资：将资金分散投资于不同种类、不同期限、不同信用等级的固定收益产品；

（2）关注发行人信用等级：选择信用度高、稳定的债券和存款产品；

（3）关注市场环境变化：密切关注经济、政策等方面的变化，对投资进行及时调整。

三、固定收益投资的基本分析方法

3.1 利息率分析

利息率是衡量债券投资收益的重要指标。利息率的计算方法包括到期收益率、税前收益率、实际收益率等。

3.2 信用分析

信用分析是针对债券发行人的信用状况进行分析，了解债券发行人的信用评级，以评估债

券的风险。

3.3 流动性分析

流动性分析是对债券的流动性进行评估，包括债券的交易量、市场深度等指标。

3.4 市场环境分析

市场环境分析是分析宏观经济、政策等因素对债券市场的影响，以指导固定收益投资的选

择和调整。

3.5 风险分析

风险分析是对债券可能面临的各种风险进行评估，以衡量债券投资的风险水平。

四、固定收益投资的实操技巧

4.1 选择合适的产品

根据自身风险偏好、投资目标等因素选择合适的固定收益产品，包括债券、存款等。

4.2 分散投资

将资金分散投资于不同类型、不同期限、不同信用等级的固定收益产品，以降低投资风险。

4.3 关注市场环境

密切关注宏观经济、政策、市场利率等因素对固定收益产品的影响，灵活调整投资组合。4.4 关注信用状况

对债券发行人的信用状况进行评估，并选择信用度高、稳定的债券产品进行投资。

4.5 注意到期流动性

关注固定收益产品的到期流动性，选择具有一定流动性的产品，以应对突发情况。

五、固定收益产品税收优惠政策

5.1 债券利息税费

我国个人持有债券利息所得实行按比例递进税率征收。对纳税的公民，大部分地区工业和

商业税、教育费附加、地方教育附加、地方水利建设费和地方烟叶税过渡时期增收部分所

得纳税比例为3%至20%。

5.2 政策性金融债券

政策性金融债券的利息所得免征个人所得税。

5.3 存款利息税费

居民本州的银行存款利息所得适用 20%的综合税率，海南省实行 15%的税率。

5.4 定期存款利息

居民本州的定期存款利息所得适用 20%的综合税率，海南省实行 15%的税率。

5.5 理财产品

不同类型的理财产品对应的税收政策不同，有些理财产品免税，有些理财产品适用一定的

征税。

六、固定收益投资的风险管理

6.1 利率风险

利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。当市

场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。

6.2 信用风险

信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。投资者在购买企业债等较

低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。

6.3 流动性风险

流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，

导致价格下跌的风险。

6.4 汇率风险

汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的

风险。

6.5 政治风险

政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。

七、固定收益投资的形式

7.1 债券

债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还

本息的有价证券。债券具有稳定的收益和低风险的特点。

7.2 存款

存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。

7.3 衍生产品

衍生产品是指根据标的资产的价格变动而变动的金融产品，包括期货、期权、掉期等。

7.4 基金

基金是由多个投资者共同出资，通过专业的基金管理人进行集中管理、投资多种金融工具

的一种投资方式。

7.5 结构性产品