国际金融实务总复习题知识讲解
国际金融实务考试要点
解： USD/PHP=47.61/65、 USD/KRW=1211.3/1211.8
• 在计算菲律宾比索买入价时，对银行而言，先以1211.3韩元买入1美元， 然后再以1美元兑换47.65菲律宾比索，所以：
这时，远期利率协议的协议利率与3个月LIBOR之间的利差，将由买方甲公 司支付给卖方。
• 结算差价==-2450.98美元 • 甲公司的实际筹资成本为：
1000000-（-2450.98）=1002450.98美元
• 甲公司3个月到期支付利息为：1002450.98×8%×=20049.02美元 • 则甲公司支付的本息和为：1002450.98+20049.02=10225000美元 • 甲公司实际承担的利率为：9%
• 菲律宾比索的买入价为：1211.3÷47.65=25.421 • 在计算菲律宾比索卖出价时，对银行而言，先以47.61菲律宾比索买入
1美元，然后再以1美元兑换1211.8韩元，所以：
• 菲律宾比索的卖出价为：1211.8÷47.61=25.453 • 因此PHP/KRW=25.421/25.453
美元，那么投资者就选择执行期权。如果此
时标的股票的价格为110美元，那么投资者行 使期权，以每股100美元购入股票，并立即在 现货市场上抛售，获利（110－100）×100＝ 1000美元，再减去初始投资成本500美元，最 终利润为500美元。（下图）
投资者买入看涨期权的收益曲线
• 【例3-3】某日某只股票价格为53美元，下个月到期的执行价格为50美 元的看涨期权价格为4美元，则该期权的内涵价值和时间价值各为多少？ 如果执行价格为55美元，看涨期权价格为1.5美元，则期权的内涵价值 和时间价值各为多少？
国际金融实务期末复习知识点+题目
名词解释基差(P113)：基差＝计划进行套期保值资产的现货价格－所使用合约的期货价格套利(P46)：亦称利息套利，是指套利者利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金从利率较低的国家或地区转移至利率较高的国家或地区，从中获取利息差额收益的一种外汇交易。
远期汇率（P22）：远期汇率是“即期汇率”的对称。
远期外汇买卖的汇率。
通常在远期外汇买卖合约中规定。
远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。
FRA(远期利率协议)(P170)：是一种远期合约，是买卖双方约定在将来某一时点借贷一定期限、一定量资金的协议利率，并选定一种市场利率作为参考利率(结算利率)，在清算日，由交易的一方向另一方支付协定利率和参考利率差额的现值。
如果市场利率高于协定利率，由卖方支付；反之，由买方支付。
互换(P62)：互换交易是指交易双方(有时是两个以上的交易者参加同一笔互换交易)按市场行情预约在一定时期内互相交换货币或利率的金融交易。
利率互换(P62)：是交易双方在相同期限内，交换币种一致，名义本金相同，但付息方式不同的一系列现金流的金融交易。
它可以是固定利率对浮动利率的互换，也可以是一种计息方式的浮动利率对另一种计息方式浮动利率的互换，但利息的名义本金的币种必须是一致的。
因此利率互换不涉及本金的互换，而只是利息的互换。
货币互换(P69)：使互换双方交换币种不同，计息方式相同或不同的一系列现金流的金融交易。
货币互换包括期内的一系列利息交换和期末的本金交换，可以包括也可以不包括期初的本金交换，而大多数情况下，双方交换的不同币种的名义本金按即期汇率折算应当是相等或大体是持平的。
掉期(P31)：是指将同种货币、金额相同而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的同种货币，但买进和卖出的交割日期不同。
外汇期货交易（P15）：是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用一种货币买卖一定数量的另一种货币。
(新)“国际金融”知识要点梳理汇总含答案
“国际金融”知识要点课程编号：学籍号：____________________学习中心：________________姓名：____________________注意事项：1、本试卷满分100分，考试时间120分钟；2、本试卷为闭卷考试，请将答案一律写在答题纸上。
一、判断题（请判断下面说法的对（√）错（×）；如果错误，请改正；每题2分，共10题；合计20分）1.国际收支记录的是流量，国际投资头寸记录的也是流量。
X2.特别提款权作为一种国际储备资产，其价值是由包括美元、欧元、日元、英镑和人民币的一篮子货币为基础来确定的。
D3.在间接标价法下，当汇率的数值越高时，本币的币值越高。
D4.布雷顿森林体系实际上完全恢复了金本位下的固定汇率制度，以保证战后经济的恢复发展。
X5.外汇市场包括外汇零售市场和外汇批发市场。
为了买到便宜的外汇，我们应该尽量到批发市场去。
X6.欧洲货币市场虽然是传统国际金融市场的延伸，但两者截然不同。
D7.在国际资本流动中，属于长期性的国际资本流动主要有国际直接投资、贸易性资本流动、国际中长期贷款等。
X8.国际金本位制度是西方主要国家早期通过彼此间协定做出的国际货币制度安排。
X9.在国际货币基金组织中，执行董事会是其最高权力机构。
X10.经济学家认为，一些经济上较为封闭但地理上紧邻的几个国家适合组成最适度货币区。
X二、选择题（请在备选答案中选择最佳的一个答案；每题2分，共15题；合计30分）1.在进行国际收支统计时，一项交易是否应列入其中所依据的原则是（C）。
2.国际储备的主要功能包括（D）。
3.在直接标价法下，银行报出的某一外汇的几种汇率由大到小应该是：C4.在汇率制度中包含货币当局对本国汇率的一系列安排或规定，但不包括下列哪一项？（A）5.外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，当前最大的外汇市场在（C）6.在离岸金融中心由不同的业务类型，其中几乎没有实际的业务，只进行借贷投资等业务的记账、转账或者注册等事务的属于（B）。
国际金融学期末考试重点知识复习总结
第一章国际收支1、国际收支狭义概念：贸易收支或外汇收支广义概念：在一定时期内（通常为一年）一经济体的居民与非居民之间所进行的各种经济交易的系统记录。
IMF定义：国际收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年），因与其他国家或地区所发生的贸易、非贸易以及资本往来而引起的国际间的资金收支（包括货币收支以及用货币表示的资财转移）。
2、国际收支平衡表是指一经济体将其一定时期的全部国际经济交易，按照经济分析的需要设置账户或项目编制出来的统计报表。
3、国际收支平衡表构成内容（1）经常项目经常项目就是本国与外国进行经济交易而经常发生的会计项目，因而也是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目。
——货物——服务——收益（职工报酬投资收入）——经常转移（各级政府其他部门）（2）资本和金融项目资本项目资本项目反映资产在居民与非居民之间的转移——资本转移——非生产、非金融资产收买或放弃金融项目金融项目反映居民与非居民之间的投资与借贷的增减变化——直接投资——证券投资——其他投资——储备资产（3）平衡项目——错误与遗漏4、记账原理借贷记账法（1）凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方，记为“+”（通常省略）（2）凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记入借方，记为“-”当收入大于支出而有盈余时，称为顺差；反之，则称为逆差，应在逆差数字前冠以“-”号。
也有人称逆差为“赤字”，而称顺差为“黑字”贷方项目=正号项目=外国居民向本国居民支付的交易=外汇供给项目借方项目=负号项目=本国居民向外国居民支付的交易=外汇需求项目5、国际收支失衡的判定数额与内容的失衡动态与静态的失衡主动与被动的失衡6、国际收支失衡的原因经济发展的周期性变化（周期性失衡）世界经济结构的调整（结构性失衡）货币发行增量的变化（货币性失衡）国民收入的变化（收入性失衡）其他因素（暂时性失衡）7、失衡的政策调节（1）外汇缓冲政策外汇缓冲政策是指各国政府为调节国际收支失衡，将持有一定数量的黄金、外汇储备作为外汇平准基金，来抵消市场的超量外汇供给或需求，从而使收支不平衡所产生的影响不致超过官方储备增减的限度。
自考00076国际金融章节详细精讲课件复习资料
第二章国际储备第三章第四章外汇实务第五章第六章第七章第八章国际结算第九章第十章第十一章重点重点重难点重点难点重点重难点第一章国际收支本章重难点分析第一节国际收支与国际收支平衡表一、国际收支1（1（2（3第一节国际收支与国际收支平衡表一、国际收支广义的国际收支是指一个经济体居民与非居民之间发生的所有经济交易活动的汇总。
它以交易为基础，不仅包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输入和输出；不仅包括已实现的外汇收支交易，也包括未实现的外汇收支交易。
国际货币基金组织建议采用广义的国际收支概念。
一、国际收支2（1（2一、国际收支2（3二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表1二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表23二、国际收支平衡表4第一节国际收支与国际收支平衡表三、国际收支平衡表的结构（1）经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（2）资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
（3）误差与遗漏净额是作为残差项推算的，于轧平账户时使用。
四、国际收支平衡表的内容四、国际收支平衡表的内容1.（1（212个四、国际收支平衡表的内容2.3.四、国际收支平衡表的内容四、国际收支平衡表的内容1.（1（2四、国际收支平衡表的内容2.（1（2（3四、国际收支平衡表的内容（4（5四、国际收支平衡表的内容讲解归纳与举例）A. B./处置C. D.【正确答案：B】/谢谢第二节国际收支平衡表的分析一、分析国际收支平衡表的意义（1（2（3一、分析国际收支平衡表的意义（1（2（3二、国际收支平衡表分析方法（三种）二、国际收支平衡表分析方法（三种）1.二、国际收支平衡表分析方法（三种）2.二、国际收支平衡表分析方法（三种）3./ 4.二、国际收支平衡表分析方法（三种）二、国际收支平衡表分析方法（三种）三、国际投资头寸表三、国际投资头寸表三、国际投资头寸表1.2.三、国际投资头寸表3.4.三、国际投资头寸表5.（1（2（3（4讲解归纳与举例A. B.C. D.【正确答案：B】谢谢第三节国际收支的调节一、国际收支平衡表的平衡与失衡一、国际收支平衡表的平衡与失衡二、国际收支失衡的原因二、国际收支失衡的原因三、国际收支失衡的经济影响（1（2（3（4（1（2四、国际收支调节方法四、国际收支调节方法1.四、国际收支调节方法2.。
1.《国际金融》实务部分总复习
总收益：100万美元*0.2626=26.26万美元
所付美元/法郎×法郎/英镑×英镑/所收美元=1则，无套利机会。
7.作业：
纽约：1美元=7.0800/7.0815法郎
巴黎：1英镑=9.6530/9.6540法郎
即3个月后美元实际汇率：1英镑=1.4900--1.6800美元
AskPrice卖出价——在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格， 交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例： USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532 瑞士法郎买入1 美元。
BidPrice买入价—— 该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例： USD/CHF 1.4527/32， 买入价为1.4527； 意为您能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。
Base Currency 基础通货 ——其它货币均比照其进行报价的货币。 它表示基础货币相对第二种货币的价值。例， USD/CHF 报价为1.6215，即是1美元价值1.6215 瑞士法郎。在外汇交易市场中，美元通常被认为是用作报价的“基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位等于不同单位的其他货币。 主要的例外货币为英镑， 欧元及澳元。
解：GBP/ DEM = 3.4113/51
英镑/马克的买价
先----卖出英镑买进美元，卖出1英镑得到1.5569美元，
再----卖出美元买进马克，卖出1.5569美元得到马克=1.5669*2.1911=3.4113
国际金融实务知识点总结
国际金融实务知识点总结名词解释即期外汇交易的含义指现期进行交割的外汇买卖活动，主要是为了满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而产生的对外汇的供求而进行的，为外汇市场的主要组成部分。
双底惯例：即期起息日若是当月最后一个营业日，则与即期外汇同一时间进行交易的所有远期外汇的起息日都是相应月份的最后一个营业日。
远期外汇交易概念又称期汇交易，是指外汇交易双方成交后签订合同，规定交易的币种、数额、汇率和交割日期，到规定的交割日期才办理实际交割的外汇交易。
它包括所有的交割期限超过即期外汇交易的正常交割期限的外汇交易。
升水——以某种货币表示的远期外币价格大于即期价格，则此外币的以这种货币表示的远期汇率称为升水。
贴水——以某种货币表示的远期外币价格小于即期价格，则此外币的以这种货币表示的远期汇率称为贴水。
择期外汇交易指在做远期外汇交易时，不规定具体的交割日期，只规定交割的期限范围。
在规定的交割期限范围内，客户可以按预定的汇率和金额自选择日期进行交割。
即客户对交割日在约定期限内有选择权。
外汇掉期交易外汇掉期交易指将货币相同、金额相同而方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇的同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期不同。
(一)无抵补套利无抵补套利(Uncovered Interest Arbitrage)是指套利者把短期资金从利率较低的市场调到利率较高的市场进行投资，以谋取利息差额收入。
于套利者在套利的同时没有做远期外汇交易进行保值，因而要承担汇率波动导致的风险。
(二)抵补套利抵补套利( Covered Interest Arbitrage)是指套利者在套利的同时，通过远期外汇交易进行保值的套利交易。
这种做法就是将套利交易和掉期交易相结合，避免外汇风险。
抵补套利是比较常见的投资方法。
一、期货合约的概念期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件——包括价格、交割地点、交割方式，买入或卖出一定标准数量的某种标的资产的标准化协议。
自考00076国际金融考前串讲重点知识点复习资料
考试结构考试方式考试题型及分值题型题量分值总分单选2012052101 2 26 3 18563021020考试技巧考试方法复习方法课程性质课程特点基本要求本章考点归纳考点1国际收支的概念以及特征考点1国际收支的概念以及特征考点1国际收支的概念以及特征考点1国际收支的概念以及特征例题（1904,1）【正确答案：A】考点2国际收支平衡表的构成例题（1504,2）【正确答案：D】考点3国际收支失衡及失衡的原因考点3国际收支失衡及失衡的原因考点3国际收支失衡及失衡的原因例题（1810,21）【正确答案：ABCDE】考点4国际收支不平衡的分析考点4国际收支不平衡的分析 例题（1810,39）【正确答案：持续逆差引发本币升值，不利于本国出口和经济增长；会使总供给和总需求破坏，通胀压力大；容易引发贸易摩擦，不利于国际经济关系。
】本章考点归纳考点1国际储备与国际清偿能力的概念考点1国际储备与国际清偿能力的概念例题（1704,27）【正确答案】考点2国际储备的特点 例题（1810,22）【正确答案：ACDE】考点3国际储备的作用例题（1604,12）【正确答案：C】考点4国际储备的构成考点4国际储备的构成本章考点归纳考点1汇率的标价法考点1汇率的标价法考点1汇率的标价法考点1汇率的标价法例题（1810,26）【正确答案：直接标价法7.7854~7.7867】考点2影响汇率变动的因素考点2影响汇率变动的因素。
国际金融复习 习题+答案说课讲解
根据吸收分析法，为改善国际收支，当一国存 在闲置资源时，可以采用( A ) A．扩张性政策 B．紧缩性政策 C．政策不能变 化
根据 J 形曲线效应，国际收支的改善发生在哪
计算
Rate)
6、我国目前的人民币汇率制度
7、人民币升值对我国经济现在和未来发展的影响
8、影响汇率波动的因素（最基本的因素、最直接的因素）(P81-83)
9、汇率变动的影响(P83-84) 【基本概念】 外汇市场，外汇即期交易，外汇掉期交易，套汇交易，
套利交易，套期保值，掉期率，外汇远期交易，买空（多头），卖空 （空头），超买，超卖，外汇期货交易，外汇期权交易，期权费，看涨 期权，看跌期权 1、外汇市场的参与者：各国的政府或中央银行、外汇银行、外汇经纪 人、非银行客户 2、外汇市场的交易的三个层次：银行与顾客之间的外汇交易（“零售 外汇市场”）；银行同业间的外汇交易 （“批发外汇市场”）；银行 与中央银行之间的外汇交易。
某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦 市场为￡1=＄1.7800/1.7810，纽约市场为 ￡1=＄1.7815/1.7825。根据上述市场条件如 何套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多 少？（不计交易成本）
解：根据市场价格情况，美元在伦敦市场比纽 约市场贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖 出美元，在纽约市场卖出英镑。、其利润如下： 2000÷1.7810×1.7815－1000=0.5615 万美 元、
问：套汇者如何利用两地汇差进行套汇? 解：套汇者在伦敦市场上以GBP1=USD1.6225的价格卖出美元，买进英镑， 同时在纽约市场上以GBP1=USD1.6245的价格买进美元，卖出英镑，则每 英镑可获得0.0020美元的套汇利润。
国际金融实务复习
国际金融实务复习一、名词解释1、外汇交易是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或者其他投资活动需求，按照一定的汇率、在特定的交割日下，买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币的兑换行为。
2、外汇市场是指从事外汇交换、外汇买卖和外汇投机活动的场所，是国际金融市场的重要组成部分。
从全球范围来看，外汇市场是一个24小时全天候运作的市场。
3、外汇掉期交易又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额、交割期限不同的某一种外汇的交易。
买与卖是有意识地同时进行买与卖的货币种类相同，金额相等买卖交割期限不相同4、期货交易是一种标准化的商品交易方式，指在特定的交易所内通过公开喊价拍卖的方式成交的、在将来一特定时间和地点买卖或交割某种特定资产的、标准化的法律契约。
5、期货合约是一种标准化的远期合约，主要条款包括了合约规模、报价单位、最小价格变动、等级和交易时间，还必须明确交割术语、每日的价格限制以及交割清算的程序。
6、逼仓会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。
根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。
7、多逼空在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。
这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
8、空逼多9、操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。
从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。
国际金融实务复习提纲.doc
国际⾦融实务复习提纲.doc国际⾦融实务复习提纲----- 适⽤于13级财管班（⾃我整理，仅供参考）考试题型⼀单选（20*1分）多选（6*2分）判断（6*2分）计算（4*6分）简述（4*6分）第⼀章外汇交易基础知识⼀?外汇的概念：1?动态意义上的外汇，是指⼈们将⼀种货币兑换成另⼀种货币，清偿国际间债权债务关系的⾏为。
等同于国际结算。
2.静态意义上的外汇⼜有⼴义和狭义之分：⼴义：指⼀切⽤外币表⽰的资产。
我国以及其他各国的外汇管理法令中⼀般沿⽤这⼀概念。
《中华⼈民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指：（1）外国货币，包括钞票、铸币等；⑵外币⽀付凭证，包括票据、银⾏存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。
从这个意义上说外汇就是外币资产。
狭义的外汇是指以外币表⽰的可⽤于国际之间结算的⽀付⼿段。
从这个意义上讲，只有存放在国外银⾏的外币资⾦，以及将对银⾏存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银⾏汇票、⽀票、银⾏存款等。
⼆.外汇的标价⽅法：1?直接标价法（应付标价法）以外国货币为基准，⽊国货币来计量2?间接标价法（应付标价法）以本国货币为基准，外国货币来计量注意：美国货币只能使⽤直接标价法⼀英镑，欧元，澳元，新西兰元。
除此之外，如：⼈民币，⽇元是以间接标价法。
三.什么是基本汇率，什么是套算汇率？基⽊汇率是⽊国货币与国际上某⼀关键货币的兑换⽐率。
所谓关键货币就是指在本国的国际收⽀⼬使⽤最多、国际储备⼬占⽐重最⼤、可以⽩由兑换，并为世界各国所普遍接受的某⼀外国货币，如美元。
套算汇率⼜称交叉汇率或介率，是指两种货币通过第三种货币（⼀般为关键货币）为中介，⽽间接推算出来的汇率。
在实务上，套算汇率就是利⽤基本汇率具体计算出来的。
四.买⼊价，卖岀价，中间价的概念及其关系：1.卖出价是银⾏将外币卖给客户的牌价，也就是客户到银⾏购汇时的牌价；2.买⼊价则是银⾏向客户买⼊外汇或外币时的牌价，它分为现钞买⼊价和现汇买⼊价两种。
《国际金融实务》复习要点
《国际金融实务》复习要点第一章：外汇与汇率1、外汇的概念及特征㈠外汇的概念①、动态：指将一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间债权与债务的行为。
②、静态（1）广义：泛指一切以外币表示的资产。
主要用于各国的外汇管理条理之中。
如我国的外汇管理条理中就规定，外汇具体包括：外国货币、外币支付凭证和支付工具、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。
（2）狭义：指以外币表示的能直接用来清算国际收支差额的资产。
从狭义角度出发，外国货币不是外汇。
㈡、外汇的特征①、外汇必须是以外币来表示的②、外汇必须具有自由兑换性③、具有普遍接受性2、国际收支的定义及理解㈠、国际收支概念所谓国际收支，是指一国在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。
㈡、正确理解：①、国际收支记录的是交易所谓交易，是指经济价值从一个经济体向另一个经济体的转移。
②、国际收支记录的交易发生在本国居民与非居民之间３、国际收支平衡表的构成及记账原理㈠、国际收支平衡表的构成①、经常账户。
它是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户。
它包括货物、服务、收入和经常转移等项目。
②、资本和金融账户。
它是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户。
它包括资本账户和金融账户两大部分。
③、错误与遗漏账户。
它是为了平衡国际收支平衡表而人为设置的账户，主要用来纠错。
㈡、国际收支平衡表的编制原理与记账方法国际收支平衡表是按照现代会计学的复式簿记原理编制的。
复式记账法是国际会计通用的记账方法，它就是通常所说的有借必有贷，借贷必相等。
记账法则是：凡引起外汇收入的项目，记入贷方；凡引起外汇支出的项目，记入借方。
4、国际收支失衡的影响㈠、国际收支顺差的影响（1）国际收支顺差会带来本币升值的压力（2）国际收支顺差会带来国内通货膨胀的压力（3）国际收支顺差如果是因为通过国内大量出口而带来的，会导致国内资源的短缺（4）国际收支顺差会影响到国与国之间的关系㈡、国际收支逆差的影响（1）国际收支逆差会带来本币贬值的压力（2）国际收支逆差会带来对外信用的降低。
《国际金融理论与实务》课程重点难点
《国际金融理论与实务》课程重点难点一、各章知识点点拨第一章国际收支1国际收支的概念（掌握）1.2国际收支平衡表1.2.1国际收支平衡表的基本内容（掌握）1.2.2 国际收支平衡表的编制程序与汇编原则（理解）：1.2.3 国际收支平衡表的分析（掌握）1.3 国际收支的失衡与调节1.3.1 国际收支失衡的产生的原因及性质（掌握）1.3.2 国际收支失衡的调节（掌握）1.4 典型国家的国际收支（了解）：美国、日本、巴西等1.5 我国的国际收支（理解）国际收支的概念和平衡表的内容是重点，国际收支失衡的原因及调节方法是难点第二章国际收支调节2.1 价格—现金流动机制（掌握）2.2 弹性分析理论（掌握）2.3 吸收分析理论（掌握）2.4 货币分析理论（掌握）2.5 国际收支综合分析理论（理解）：米德冲突；斯旺图形；IS-LM-BP曲线；固定汇率下的政策比较；浮动汇率下的政策比较第三章外汇和汇率3.1 外汇：外汇的概念（掌握）；外汇的分类（掌握）3.2 外汇汇率（掌握）：汇率的标价方法；汇率的种类3.3 汇率的决定与变动3.3.1金本位制下决定汇率的基础（掌握）3.3.2 纸币流通条件下决定汇率的基础（理解）3.3.3 影响汇率变动的主要因素（掌握）3.3.4汇率变动对经济的影响（掌握）1.4 汇率制度（掌握）：固定汇率制度；浮动汇率制度1.5 人民币汇率制度（理解）：人民币汇率制度的基本内容；人民币汇率制度的演变第四章外汇市场与外汇交易4.1外汇交易的目的（理解）；外汇市场的含义（理解）；外汇市场的参与者（掌握）；外汇市场的结构（掌握）4.2 即期外汇交易（掌握）4.3 远期外汇交易（掌握）4.4 套汇交易、套利交易和掉期交易4.4.1 套汇交易（掌握）：4.4.2 掉期交易（理解）4.4.3套利交易（理解）4.5 外汇期货交易与外汇期权交易4.5.1 外汇期货交易（掌握）4.5.2 外汇期权交易（掌握）第五章外汇风险及其管理5.1 外汇风险含义（掌握）；构成因素（掌握）；风险的测定（理解）5.2 外汇风险的种类（掌握）5.3 外汇风险管理：一般原则（理解）、企业从事外汇业务的风险管理（掌握）5.4 外汇风险管理中的BSI法和LSI法（掌握）第六章国际汇率制度6.1汇率理论6.1.1国际借贷说与汇兑心理说（掌握）：6.1.2 凯恩斯的“利率平价理论”（掌握）6.1.3 卡塞尔的“购买力平价说”（掌握）6.2 汇率决定的货币分析法（理解）第七章国际储备7.1 国际储备概述（掌握）：概念、构成7.2 国际储备的管理：目标与原则（掌握）、规模管理（理解）、结构管理（理解）7.3 我国的国际储备（理解）第八章国际货币体系8.1国际货币体系含义（理解）、主要内容（掌握）、体系的演变（掌握）8.2 国际金本位制：国际金本位制的形成和特点（掌握）、国际金本位制的作用（理解）、国际金本位制的崩溃（了解）8.3 布雷顿森林体系：布雷顿森林体系的建立和主要内容（掌握）、对布雷顿森林体系的评价（理解）、布雷顿森林体系的崩溃及其原因（掌握）8.4 牙买加体系：形成和主要内容（掌握）、特点和评价（理解）8.5 国际货币体系的前景（理解）8.6 区域货币一体化（理解）第九章国际金融市场9.1国际金融市场概念和分类（掌握）；形成与发展（理解）；战后国际金融市场的特点（理解）；国际金融市场的作用（理解）9.2 国际货币市场：银行短期信贷市场（掌握）；短期证券市场（理解）；贴现市场（理解）9.3 国际资本市场：中长期国际信贷市场（掌握）；国际证券市场（理解）9.4 欧洲货币市场9.4.1 欧洲货币和欧洲货币市场（掌握）9.4.2 欧洲货币市场的特点（掌握）9.4.3 欧洲货币市场形成的原因（理解）9.4.4 欧洲货币市场融资方式（理解）：9.4.5欧洲货币市场的影响（理解）：第十章国际融资业务10.1 国际融资概念、特点、类型（掌握）10.2 国际融资业务介绍10.2.1 短期租赁业务（了解）10.2.2 银行中长期贷款（掌握）10.2.3 出口信贷（掌握）10.2.4 国际项目融资与BOT（掌握）10.2.5 国际融资租赁（了解）第十一章国际资本流动11.1 国际资本流动含义、形式（掌握）；国际资本原因（掌握）11.2 国际资本流动与国际债务危机11.2.1 外债与债务危机（了解）11.2.2 债务危机爆发的原因（掌握）11.2.3 国际债务危机对世界经济的影响（了解）11.2.4 解决债务危机方案（了解）11.3 国际金融危机11.3.1 国际金融危机概述（了解）11.3.2 国际金融危机爆发的原因（掌握）第十二章国际金融机构12.1国际货币基金(IMF)成立的背景与宗旨（掌握）、组织形式（理解）、资金来源（掌握）、贷款种类（掌握）、主要条款和贷款条件（理解）12.2 世界银行集团12.2.1 世界银行(IBRD)：成立的背景和宗旨（掌握）；组织结构；资金来源；职能作用；世界银行的业务活动（掌握）；世界银行贷款政策重点的调整12.2.2 国际开发协会：宗旨和贷款条件（掌握）；组织机构和成员国（了解）12.2.3国际金融公司：宗旨和贷款条件（掌握）；组织机构和成员国（了解）12.2.4 多边投资担保机构：宗旨（掌握）；主要业务活动（理解）12.3 亚洲开发银行：成立的背景与宗旨、主要业务活动（掌握）；组织形式和资金来源（理解）二、重点难点国际收支国际收支是国际经济领域的一个重要课题，它常被作为国际金融研究的起点。
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《国际金融实务》总复习题一、填空题1．外汇形态包括__外币现钞__、__外币支付凭证__、__外币有价证劵和其他外汇资产。
2. 外汇按照可兑换性可分为__自由兑换__外汇和__记账__外汇。
3. 汇率按照外汇报价和交易的方向分为__买入汇率___、__卖出汇率___、和___中间汇率__。
4. 直接标价法也称__应付__标价法，是指以一定单位的__外国货币___作为标准, 折算成一定数量的__本国货币___的标价方式。
5. 在国际收支平衡表中，经常项目包括__货物__、__服务__ 、__收入__和__经常转移__四个项目6. 在国际收支平衡表中，官方储备又称__储备资产__，它包指__货币黄金__ 、__特别提款权__ 、__在基金组织的储备头寸__、__外汇__和__其他债权__。
7. 国际收支平衡表是按照__复式薄记__原理编制的，以__+__、__—__为符号记录每笔交易。
8. 以风险的来源及其最终的影响程度为依据，可以将汇率风险分为___交易风险___、___经济风险___和___会计风险___。
9. 外汇银行买入某种相同期限的外汇数，大于卖出该种相同期限的外汇数，就处于__多头__地位；反之，则处于__空头__地位。
10. 汇率制度传统上划分为__固定汇率__制度和__浮动汇率__制度。
11. 国际金融市场由__国际货币市场__、__国际资本市场__ 、__国际外汇市场__和__国际黄金市场__构成。
12. 国际上常用的外汇交易指令有__市价指令__ 、__限价指令__、__止损指令__和__取消指令__。
13. 在即期外汇交易中，其交割日有三种情况，即__标准起息交易__、__明天起息交易__和__当天起息交易__。
14. 个人外汇交易按照是否透支资金, 可以分为__实盘外汇交易__和__虚盘外汇交易__。
15. 决定远期汇率的三个主要因素是__即期汇率__、__两种货币的利率差____和__远期天数__。
16. 调期汇率是用__点数__报价。
17. 金融期权包括__外汇期权__、__利率期权__、__股票期权__和__股指期权__等种类。
18. 金融期货有__外汇期货__、__利率期货__、__指数期货__和__债券期货__等种类。
19. 决定汇率基本走势的主导因素是__国际收支__。
20. 从长期看，如果一国财政经济状况好于别国, 这个国家的货币代表的价值量就__提高__，其货币对外就__升值__。
二、判断题1. 在直接标价法下，买入价即银行买进外币时付给客户的本币数。
（正确）2．银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（错误）3．伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（错误）4．资产减少、负债增加的项目应记入借方。
（错误）5．补贴和关税政策属于货币政策。
（错误）6．造成实际损失的汇率风险是会计风险。
（错误）7．最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。
（正确）8．美国某公司3个月后有一笔欧元应付款，若预测欧元对美元的汇率将下跌，该公司可推迟支付以减轻汇率风险。
（正确）9．国际货币基金组织将汇率制度划分固定汇率制度和浮动汇率制度。
（错误）10．通常所说的欧洲货币市场，是指在岸金融市场。
（错误）11．国家干预外汇市场，当本对外币的汇价偏高时，则买进外汇；当本币对外币的汇价偏低时，则卖出外汇。
（正确）12．商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原则，即出现多头时就卖出；出现空头时，就买入。
（正确）13．在电汇、信汇和票汇三种即期交易方式中信汇成本最高。
（错误）14．期权对期权合同的买卖双方来说既是权利也是义务。
（错误）15．欧式期权业务，在合同到期日以前，顾客有权要求银行进行交割。
（错误）16．外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权利，必须支付给出售者一定的费用，这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格。
（正确）17．所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸（错误）18．利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。
（错误）19．国际收支是决定汇率基本走势的主导因素。
（正确）20．一国本币贬值有于利于该国进口，不利于该国出口；一国本币升值有于利于该国出口，不利于该国进口。
（错误）三、选择题1．在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ A ）。
A. 外币币值上升, 外币汇率上升B. 外币币值下降, 外汇汇率下降C. 本币币值上升, 外汇汇率上升D. 本币币值下降, 外汇汇率下降2. 在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说（B ）。
A. 外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降B. 外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C. 本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D. 本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升3．若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应选用（ C ）。
A. 买入价B. 卖出价C. 现钞买入价D. 现钞买入价4. 若要将出口商品的外币折算为人民币报价报价, 应选用( D )。
A.买入价B. 卖出价C. 现钞买入价D. 现钞卖出价5. 运用汇率的买入价和卖出价报价时, 应注意(AD )。
A. 把本币折算成外币时, 用买入价B. 把本币折算成外币时, 用卖出价C. 把外币折算成本币时, 用买入价D. 把外币折算成本币时, 用卖出价6. 在国际收支统计中, 货物进出口按照( B )计算价格。
A.到岸价格B. 离岸价格C. 进口用到岸价格, 出口用离岸价格D. 出口用到岸价格, 进口用离岸价格7. 当国际收支出现顺差时，政府应该采用的财政政策措施是（A）。
A. 增加政府支出B. 降低再贴现率C. 在公开市场上卖出政府债券D. 本币贬值8. 当国际收支出现逆差时，可以采用的货币政策措施是（ C ）。
A. 在公开市场上买入政府债券B. 减少政府支出C. 提高法定存款准备金率D. 本币使值9．减少汇率风险的方法有多种。
经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险的方法是（B）。
A. 易货贸易法B. 货币选择法C. 价格调整法D. 平衡法10. 欧洲货币市场是经营什么业务的国际金融市场？( B )A. 欧洲各国货币的存放和贷放B. 境外货币的存放和贷放C. 市场所在国货币的存放和贷放D. 部分自由兑换货币的存放和贷放的11. 赋与买方权利的外汇业务是( C)。
A. 远期外汇业务B. 货币期货业务C. 外汇期权业务D. 掉期业务12．远期外汇合同到期日前的任何一天客户可要求交割，也可放弃合同执行的外汇业务是（ D ）。
A. 择期业务B. 远期业务C. 欧式期权业务D. 美式期权业务13. 欧洲货币是指( B )。
A. 欧洲各国的货币B. 境外货币C. 国际金融市场上各种信贷货币的泛称D. 欧洲货币就是欧元14．在期权交易中，需要支付保证金的是期权的（ A ）。
A. 买方B. 卖方C. 买卖双方D. 第三方15. 按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是( C )。
A. 即期外汇业务B. 远期外汇业务C. 外汇期货业务D. 掉期业务16. 根据购买力平价理证，通货膨胀高的国家货币汇率将会( B )。
A. 升值B. 贬值C. 升水D. 贴水17．决定远期汇率有三方面因素，但对远期汇率影响最大的是( D )。
A. 即期汇率B. 基准货币的利率C. 远期天数D. 买入和卖出的两种货币间的利率差18．择期远期外汇交易的定价原则是：(C)A. 对银行最不利，对客户最有利B. 对银行最有利，对客户亦有利C. 对银行最有利，对客户最不利D. 对银行最不利，对客户亦不利19．合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（D）。
A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权20．决定汇率基本走势的主导因素是：( B )A. 一国财政经济状况B. 国际收支C. 利率D. 政府干预四、名词解释（1）外汇:从动态来讲，外汇是指把一种货币兑换为另一国货币，以清偿国际间债务的金融活动过程，即不同国家间的资金转换和支付。
（2）基准货币：即一定单位的货币，例如1美元或100美元。
（3）基本点：又称点子、点数，它是指汇率最后一位数的单位。
（4）国际金融市场：是指从事各种国际金融活动的场所和网络，包括有形市场和无形市场两种形式，前者有固定场所，通过交易所进行外汇交易；后者无固定场所，通过通信工具进行外汇交易。
（5）外汇虚盘交易：是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。
（6）外汇调期：是指投资者同时进行两笔方向相反、交割期限不同、数额相等的外汇交易。
五、简答题1．在现实生活和实行业务中, 货币报价区别现汇和现钞有何意义？（P.7）答：在现实生活和实行业务中, 货币报价区别现汇和现钞有重要意义，其中最重要的是现汇和现钞是不等值的。
现钞卖出价和现汇的卖出价相同，而现炒的买入价比现汇的买入价低，也就是银行向客户购入外汇现钞时，支付给客户的本币比银行向客户购入外汇现钞时少。
2．什么是国际支收支平衡表? (P.29)答：是指在一定时期内（1年或1季度）的全部国际经济交易根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或项目，进行分类统计的一览表。
3．外汇市场的功能有哪些？（P118-119）答：（1）调剂资源。
（2）价格发现。
（3）保障中央银行宏观调控的有效实施，便于稳定汇率。
（4）利用外汇市场进行保值交易，避免汇率风险。
（5）利用外汇市场进行投机交易，赚取差价利润。
4．外汇管制有何利弊？（P78）答：有利方面：（1）有利于控制资本的国际移动，维持国际收支平衡，防止和减缓国际收支危机和金融危机的发生，保证本国经济稳定发展。
（2）有利于稳定汇率，便于对外贸易的成本核算与发展；实行差别汇率，奖励出口，限制进口。
（3）有利于限制资本逃避和外汇过度投机。
（4）有利于保护本国某些工业部门的发展；稳定物价；增加财政收入。
不利方面：（1）不利于国际贸易发展和资本国际化的进程，导致资源不能合理配置，不利于世界经济发展。
（2）不利于市场机制作用的充分发挥，在外汇管制下，外汇供求受严格限制，汇率可能扭曲。
（3）实行外汇管制的国家政府或主管部门，掌握部分外汇分配权后容易出现以权谋私、黑市、走私等问题。
5．简述个人外汇实盘买卖与外汇保证金交易的区别。
（P150）答：个人外汇实盘买卖是指拥有外汇存款或外币现钞的私人客户，通过柜面服务员或其他电子金融服务方式，在可兑换的外币之间进行不可透支的现汇交易。
外汇保证金交易是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。