金融风险管理考试题目及答案

一、名词解释

1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。

模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。

不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布围和状态不能确知。

2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。

3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之

凸度:收益率变化 1 %所引起的久期的变化。凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。债券价格与收益率呈反向关系，二者的关系是非线性的，而且债券价格与收益率呈凸关系，这种关系常常被称为债券价格的凸性。

4、绝对风险:偏离初始投资组合价值的程度

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相对风险:偏离基准指数的程度

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5、线性风险:线性风险是指风险因子之间的数学关系呈直线的关系，或存在一阶导数为常数的函数风险关系。

非线性风险:非线性风险是指风险因子之间的数学关系不是直线，而是曲线、曲面，即风险的不确定属性。

6、情景分析: 对于发生概率很小但是一旦发生就会造成巨大损失的事件, 利用外部数据以及其他银行的损失数据对其进行情景分析。是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。是一种通过考虑各种可能发生的结果，分析未来的可能发生事件的过程。通过考虑分析各种结果及其影响，情景分析可以帮助决策者做出更明智的选择。

压力测试: 指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况之下，然后测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。是巴塞尔协议II中与风险价值模型VAR（99%，X）对应的概念，即对于置信度99%以外突发事件的测试。

7、随机变量分布的峰度: 峰度（Kurtosis ）度量随机变量中不中间部分的陡峭程度及两端尾部的厚重程度，也可以简单当作分布平坦性的度量。

⎰+∞∞--=dx x f x E x K )()]([1

44σ度量扁平程度，平峰分布、常峰分布、尖峰分布

偏度: 偏度（Skewness ）是对随机变量分布不对称性的度量。

⎰+∞∞--=dx x f x E x S )()]([133σ度量对称程度，对称分布、非对称分布、正偏分布、负偏分布

8、统计估计的参数方法: 统计推断是针对参数进行的方法。设总体X 的分布函数的形式是已知的，而未知的仅仅是分布函数具体的参数值，用样本对这些未知参数进行估计或进行某种形式的假设检验，这类推断方法称为参数方法。（所谓统计推断，就是由样本观察值去了解总体，它是统计学的基本任务之一。若根据经验或某种理论我们能在推断之前就对总体作一些假设，则这些假设无疑有助于提高统计推断的效率。这种情况下的统计方法称为“参数统计”。）

非参数方法: 是当无法对参数进行推断时进行统计推断的方法。是数理统计学的一个分支，一般认为在一个统计推断问题中，如给定或者假定了总体分布的具体形式，只是其中含有若干个参数，要基于来自总体的样本对这些参数做出估计或者进行某种形式的假设检验。（在对总体的分布不作假设或仅作非常一般性假设条件下的统计方法称为“非参数统计”。）

9、系统性风险: 不能被分散的风险。是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、财税改革等等。它是指由多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。

非系统性风险: 能被分散的风险。非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。投资者可以通过分散投资的方法，来抵消该种风险。

10、历史模拟法: 是由实际的历史资料，来推估未来价格可能的变动情形。此法利用投资组合各风险因子（如股价、利率、汇率等）之历史观察值，模拟投资组合未来价格变动的几率分配，从而计算出其VAR 。

蒙特卡罗模拟法:是一种随机模拟方法，是使用随机数（或更常见的伪随机数）来

解决很多计算问题的方法。

11、风险度量: 是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，即在对过去损失资料分析的基础上，运用概率和数理统计的方法对风险事故的发生概率和风险事故发生后可能造成的损失的严重程度进行定量的分析和预测。

12、资产流动性风险: 也称市场流动性风险，是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。

融资流动性风险: 也称负债流动性，是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。

13、金融风险: 对经济主体的资产和收入产生影响的不确定性。金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。

金融脆弱性: 狭义的金融脆弱性是指金融业高负债经营的行业特点决定的更易失败的