第四章 证券交易市场
证券交易知识：第四章证券自营和资产管理业务
第⼀节证券⾃营业务⼀、证券⾃营业务的含义与特点（⼀）证券⾃营业务的含义1、⾃营业务的四层含义2、证券⾃营业务的对象：上市证券与⾮上市证券（⼆）证券⾃营业务的特点（重点掌握）1、决策的⾃主性交易⾏为的⾃主性选择交易⽅式的⾃主性选择交易品种、价格的⾃主性2、交易的风险性3、收益的不稳定性⼆、证券公司证券⾃营业务的管理（⼀）证券⾃营业务的决策与授权（⼆）证券⾃营业务的操作管理（三）证券⾃营业务的风险监控1、⾃营业务的风险法律风险市场风险经营风险2、⾃营业务风险的监控（1）⾃营业务的规模及⽐例控制（重点掌握，重要考点）（2）⾃营业务的内部控制3、证券⾃营业务信息报告三、证券⾃营业务的禁⽌⾏为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握）（⼀）禁⽌内幕交易1、内幕交易以及内幕交易⾏为2、内幕信息（⼆）禁⽌操纵市场1、操纵市场的定义2、操纵市场的⼿段（三）其他禁⽌的⾏为四、证券⾃营业务的监管和法律责任监管措施法律责任第⼆节资产管理业务⼀、资产管理业务的含义及种类资产管理业务的含义资产管理业务的种类为单⼀客户办理定向资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务要区分限定性集合资产管理计划和⾮限定性集合资产管理计划为客户办理特定⽬的的专项资产管理业务⼆、资产管理业务的管理资产管理业务管理的基本原则资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆）证券公司办理资产管理业务的⼀般规定证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆）（四）设⽴集合资产管理计划的备案与批准程序（五）集合资产管理计划说明书（六）资产管理合同（七）资产管理业务的禁⽌⾏为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆）（⼋）客户资产托管（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务三、资产管理业务的风险及其控制（⼀）资产管理业务的风险法律风险市场风险经营风险管理风险（⼆）资产管理业务风险的控制四、资产管理业务的监管和法律责任监管措施第四章模拟试题⼀、单项选择题1、综合类证券公司以盈利为⽬的，并以⾃有资⾦和依法筹集的资⾦，⽤以⾃⼰名义开设的账户买卖有价证券的⾏为是证券公司的（）。
第四章 我国的证券交易制度
市价委托是指投资人委托证券公司按市 场价格买卖证券。
上交所： 1、最优五档即时成交剩余撤 销申报，2、最优五档即时成交剩余转限价申 报。
深交所：1、对手方最优价格申报，2、 本方最优价格申报，3、最优五档即时成交剩 余撤销申报，4、即时成交剩余撤销申报5、 全额成交或撤销申报。
4、撤单
投资人可以撤销委托的未成交部分。 被撤销和失效的委托，证券公司应当在 确认后及时向投资人返还相应的资金或证券。
（三） 集合竞价的成交原则： 1、可实现最大成交量的价格； 2、高于该价格的买入申报与低于该价格的 卖出申报全部成交的价格； 3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方 全部成交的价格。 4、集合竞价的所有交易以同一价格成交。
（四）连续竞价的成交原则：
1、最高买入申报价格与最低卖出申报价格 相同，以该价格为成交价格； 2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出 申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格 为成交价格； 3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入 申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格 为成交价格。
1957年扩展为现行的，以500种采样股票 通过加权平均综合计算得出的指数，在开市时 间每半小时公布一次。
标准普尔指数以1941～1943年为基数，用 每种股票的价格乘以已发行的数量的总和为分 子，以基期的股价乘以股票发行数量的总和为 分母相除后的百分数来表示。 由于该指数是根据纽约证券交易所上市股 票的绝大多数普通股票的价格计算而得，能够 灵活地对认购新股权、股份分红和股票分割等 引起的价格变动作出调节，指数数值较精确， 并且具有很好的连续性，所以往往比道•琼斯 指数具有更好的代表性。
2、ST股票和*ST股票连续三个交易日内 日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的；
证券的课后名词解释和问答题资料
这是我整理出来的老师画的证券的课后名词解释和问答题资料，有些可能不够完善，大家可以交流修改哦~~~~介个证券好纠结，加油！！！！！共勉！！！！^_^第一章导论1．证券投资：人们购买金融资产以达到预期投资目标的过程。
2.投资：是一种以资本保值和增值为目的的经济行为。
3.衍生证券：可转换证券，认股权证，优先认股权，存托凭证，备兑凭证。
3.消极投资组合策略：假设市场上证券的价格已经反映了所有可得的信息，市场定价是有效率的，不存在错误定价的证券，进行积极的择时择券是徒劳的，因此只需要简单模仿市场指数分散投资即可实现预期的投资目标。
4.积极投资组合策略：认为市场是低效的，通过积极地择时择券的努力能够跑赢大市，获得超额绩效。
问答题1.投资的特征：A.是一种有目的的经济行为。
B。
具有时间性。
C.目的在于得到报酬。
D。
具有风险性和不确定性。
2.实物资产投资和金融资产投资的异同。
同：二者投资的属性和方式相同。
异：前者是直接拥有实物资本，后者是对实物资本的间接拥有。
3.因为可转让性和流动性在很大程度上决定了投资者持有证券的短期和长期的性质。
4.投资与投机的区别联系区别（1）投资注重基本分析，投机依赖技术分析（2）投资是较长期的，投机是短期的炒买炒卖（3）投资看重利息和股息形式的长期收益，投机是着眼短期价格涨跌。
联系：投机是高风险的投资。
5.权益证券：普通股票代表对公司的所有权和股东的剩余要求权，优先股票享有优先权。
6.基本分析：通过预测现金流的时间和数量，利用合理的折现率把它们折算成现值。
注重内在价值和市场价格差异的大小。
技术分析：根据证券市场过去的统计资料来研究未来的价格走势，认为影响价格的因素都会反映在价，量，时，空上。
7.投资过程包括五步：确定投资目标，进行投资分析，构建投资组合，修正投资组合，评价投资绩效。
在这个过程中需要不断的根据实际情况去灵活的变通，并不是一成不变的。
第二章投资的风险和收益1.系统性风险：影响证券市场上所有证券的风险，无法通过分散化消除。
2012.3证券交易第四章讲义+试题+答案讲解(4)wps
三、证券经纪业务营销的监督管理证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
证券经纪人及证券营销人员的禁止性行为。
按照《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人及证券营销人员不得有下列禁止性行为：（1）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。
（2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖。
（3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。
（4）采取贬低竞争对手、进人竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。
（5）泄漏客户的商业秘密或者个人隐私。
（6）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。
（7）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。
（8）委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动。
（9）损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。
除上述9项禁止性规定之外，中国证券业协会颁布的《证券经纪人执业规范（试行）》又进一步规定了以下5项禁止性行为：（1）以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议。
（2）代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字。
（3）在执业过程中索取或收受客户款项和财物。
（4）向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券▲证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。
【例1•单选题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于（）个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
A.30B.50C.60D.90『正确答案』C【例2•判断题】证券公司应当建立健全信息查询制度、客户回访制度、异常交易和操作监控制度、客户投诉和纠纷处理机制、科学合理的证券经纪人绩效考核制度以及证券经纪人档案，加强对证券经纪人的日常管理。
第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件
四、证券期权交易与证券期货交易的比较
（一）证券期权交易与证券期货交易的联系 期权价格围绕着期货价格的波动而变化，
而期权价格则反过来对期货价格产生一定 影响，使二者的价格走势大致与现货价格 趋于一致。
（二）证券期权交易与证券期货交易的区别
第一，买卖标的不同。 第二，交易方式不同 第三，履约方式不同 第四，保障责任制度不同 第五，交易双方的权利与义务关系不同 第六，交易双方的风险与收益不同
第三，在交易价格形成机制上，远期交易一 般在场外市场由交易双方直接见面协商进行， 其成交价格一般是双方协商确定的，并非是 市场均衡价格；而期货交易一般在交易所内， 由众多交易参与者集中竞价形成交易价格。
（二）期货交易与远期现货交易
二者区别：
第一，在交易对象上，远期交易是以证券实物为交 易对象，并就证券实物由交易双方签订成交合同； 而期货合约交易是以标准化合约为交易对象，期 货合约是由期货交易所制定的。
（四）决定和影响证券期权价格的因素
1.期货价格 2.履行价格 3.期权有效期 4.期货价格的波动性 5.市场利率
三、证券期权交易的种类
（一）买进期权 买进期权就是在期权有效期内，期权购
买者按规定的履约价格和数量买进某种证券 资产。
（二）卖出期权
卖出期权又叫看跌期权，就是当投资 者预期证券资产价格下跌时，购买卖出期权， 在期权有效期内，证券资历产价格下跌到履 约价格以下并能免获利时，期权购买者以较 低的价格在市场上买过证券资产，然后再按 履约价格卖给期权卖给期权卖出者来获利。
比较
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一、证券期货交易的概念与特点
（一）证券期货与证券期货交易
证券期货包括证券远期交易和证券期货合约交 易两种方式证券远期交易就是证券买卖成交后，按照 约定的时间、价格、数量进行交易方式。证券期货合 约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。证券 期货合约交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一 定数量证券的合约，通证券期货合约的买卖最终买进 或卖出一定数量的证券。
证券市场基本法律法规三色笔记：第四章
证券从业证券市场基本法律法规三色笔记汇总第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任第一节证券一级市场擅自公开或变相公开发行证券的特征要点：擅自公开发行证券的特征内容：非公开发行证券不得采用广告、公开劝诱等公开方式要点：变相公开发行证券的特征(1)非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式变相公开发行向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。
（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变证券的特征相公开发行股票。
(3)向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过200人的，亦构成变相公开发行股票欺诈发行股票、债券的犯罪构成要点：客体要件内容：本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者（即股东、债权人和公众）的合法权益要点：客观要件内容：(1)行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。
(2)行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为。
如果行为人仅是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行股票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪。
必须是既制作了虚假的上述文件，且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪。
(3)行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到“数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的”，才构成犯罪要点：主体要件内容：本罪的主体主要是单位。
自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体要点：主观要件内容：本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪。
即行为人明知自己所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、债券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者非法集资类犯罪的犯罪构成非法集资类犯罪的犯罪构成主要包括以下几个方面：(1)犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。
第四章_证券市场典型违法违规行为及法律责任
擅自公开或者变相公开发行证券
▪ 未经法定机关核准，擅自公开或者变相公 开发行证券的，责令停止发行，退还所募 资金并加算银行同期存款利息，处以非法 所募资金金额百分之一以上百分之五以下 的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证 券设立的公司，由依法履行监督管理职责 的机构或者部门会同县级以上地方人民政 府予以取缔。对直接负责的主管人员和其 他直接责任人员给予警告，并处以三万元 以上三十万元以下的罚款。
违规披露、不披露重要信息罪
▪ 违规披露、不披露重要信息罪，指依法负 有信息披露义务的公司和企业，向股东和 社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的 财务会计报告，或者对依法应当披露的其 他重要信息不按照规定披露，严重损害股 东或者其他人利益的行为。
行政责任、刑事责任的认定
▪ 1、 后者表现为以虚构事实或者隐瞒真相的方法， 骗取数额较大的公私财物的行为；前者表现为 向股东和社会公众提供虚假的或隐瞒重要事实 的财务会计报告，
欺诈发行股票、债券
▪ 欺诈发行股票、债券罪，是指在招股说明书、认股书、 公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大 虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、 后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑 或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以 上百分之五以下罚金。
▪ 单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的 主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或 者拘役。
▪ （二）犯罪主观方面是故意。当事人明知自己的非法集资行为会发生 危害社会的结果，并且希望这种结果的发生。在单位进行非法集资的 情况下，这种故意体现为单位的主管人员、直接责任人员和其他责任 人员，以单位的名义为单位的利益故意追求特定危害社会的结果的发 生。
▪ （三）犯罪客体是国家金融管理秩序。非法集资在形式上表现为一种 资本的运作过程，即以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他 债权凭证的方式将不特定对象的资金集中起来，使他们成为形式上的 投资者（股东、债权人），往往是人数众多，涉案金额大，严重破坏 国家金融管理秩序。
证券法第四章证券交易（7）
第六节证券交易的强制性规则 证券交易具有较强的技术性，若对证券交易缺乏严格和必要的监管，证券市场就容易出现风险，投机因素会增强。
为确保证券交易的有序进⾏，《证券法》对证券交易之证券种类、证券转让、竟价规则、交易⽅式、信⽤交易、客户账户保密、⾮法持券及不正当交易等事项，作出若⼲强制性规定。
这些规则属于对证券交易相关事项的原则性规定，其具体含义在其他法律法规中也有所体现；同时，这些规则是根据我国证券交易实践概括出来的主要强制规则，但绝⾮证券交易强制规则的全部内容。
⼀、关于交易证券的合法性规则 根据《证券法》第30条规定，证券交易当事⼈依法买卖的证券，必须是依法发⾏并交付的证券，⾮依法发⾏的证券，不得买卖。
这是关于证券合法性的原则规定，也是现⾏法律关于证券发⾏条件及程序规定的延伸。
作为证券交易场所交易的标的，证券显然应当具有合法性。
合法证券的识别标准有三个，即依法发⾏、实际交付及合法形式。
（1）证券依法发⾏，是指符合《公司法》及其他法律、法规规定的证券发⾏条件，并经国务院证券监管部门核准和批准⽽发⾏的证券。
证券发⾏⼈必须依照证券发⾏条件和程序提出发⾏申请，凡是违反发⾏条件及程序规定的证券，⽆论其名称如何，均属⾮法证券，不得作为买卖标的。
在此意义上，依法发⾏只是对证券发⾏规则的另外描述。
（2）证券实际交付。
证券交付是证券发⾏⼈将拟发⾏证券以纸⾯形式交付给投资者，或者将证券权利记载于投资者名下的⾏为。
在我国，证券发⾏原本就有证券募集与证券交付双重含义。
在此意义上，依法发⾏或已发⾏证券，当然含有已交付投资者之意，不存在“依法发⾏”与“证券交付”并列情况。
因此，唯有依法发⾏之证券，才可以进⾏买卖。
（3）证券形式也必须符合法律规定。
《证券法》第34条规定，证券交易当事⼈买卖的证券可以采取纸⾯化形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
违反上述规定的证券，不得进⾏交易。
⼆、关于证券转让的期限规定 《证券法》第31条规定，依法发⾏的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，不得买卖。
证券法2022修订
证券法2022修订
《中华人民共和国证券法》2022修订（以下简称“本法”）是针对调整证券发行透明度、提高防范市场风险的技术对接、优化监管机制等事项而启动的修订。
本法共八章：第一章总则，第二章证券交易市场，第三章发行人和承销机构，第四章投资者，第五章证券投资基金，第六章中介机构，第七章期货，第八章行政许可、纪律处分和行政复议。
本法的主要修改内容如下：
1、重点推进证券发行透明度改革，做到发行和发行机构充分披露，投资者权利得到充分保护。
2、推动技术与监管的有机结合，通过大数据、人工智能等技术，促进市场风险的及时防范和发现，维护投资者合法权益。
3、完善宏观调控政策，进一步增强对金融市场运行的时空性调控，充分考虑宏观经济运行态势、投资者守则等因素，更好地维护投资者的合法权益。
4、优化监管机制，实行多部门多层次协同监管，建立完备的规则和市场机制，确保市场秩序。
本法对于完善市场规则和秩序，提升证券发行透明度，加强市场技术对接和风险防范，促进证券市场健康稳定发展有重要意义。
金融市场学习题4
第四章权益证券市场一．名词解释1．权益证券2．优先股3．B股股票4．股票价格指数5．证券投资基金6．封闭型投资基金7．契约型投资基金8．公司型投资基金9．信息披露制度10．股票交易制度二．填空题１．权益证券一般主要是指。
２．权益证券的性质也体现了以下的特点：即．．。
３．权益证券存在的风险有、、、。
4．权益证券市场主要包括、、、市场等。
5．股票发行制度通常分为和两种，我国在2001年4月前实行严格的。
6．股票流通市场的组织方式可以分为、。
7．股票有两种基本价格：一是，一是。
8．目前，世界上股票价格指数的计算方法主要有、两种，世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用计算出来的。
9．股票市场交易程序主要有、、、、。
10．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为和。
11．按照经营目标或投资目标的不同，投资基金可分为、和。
12．证券投资基金根据其组织形式不同，可分为和。
13．根据投资对象的不同，债券基金又可分为、、和。
14．目前，中国关于证券投资基金税收的税种具体有下列几种、和。
15．具体来说，基金的收益包括、、和四种形式。
三．单项选择题１．股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（）。
Ａ．股民Ｂ．机构投资者Ｃ．证券商Ｄ．证券交易所会员2．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。
Ａ．市价发行Ｂ．平价发行Ｃ．中间价发行Ｄ．溢价发行３．股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。
Ａ．场内交易Ｂ．场外交易Ｃ．柜台交易D．店头交易4．股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A．产权B．债权C．物权D．所有权5．股票的未来收益的现值是（）。
A．票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值6．公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）。
A．票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值7．股票的不公开发行方式，不能在（）情况下采用。
A．发起设立公司B．社会公众自由认购C．内部配股D．私人配股8．不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（）。
证券市场基础知识各章结构图
第一章结构图精品文库第二章结构图定义债券的定义、票面要素和特征票面要素特征按发行主体分类债券的特征与类型债券的分类按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较相同点区别定义政府债券概述性质特征债券政府债券国家债券债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券我国的金融债券金融债券与公司债券定义公司债券类型企业债券我国的企业债券与公司债券公司债券定义概述特征外国债券分类欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金我国证券投资基金业发展概况特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人义务概念资格当事人管理人职责更换条件主要业务范围概念托管人条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用基金托管费其他费用证券投资基金费用与资产估值资产估值基金资产净值基金资产的估值收入来源收入及利润分配利润分配收入、风险与信息披露市场风险投资风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资投资范围投资限制第五章结构图概念概念和特征基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述分类按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易远期交易期货交易股权类资产的远期合约债权类资产的远期合约金融远期合约与远期合约市场远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具金融远期、期货与互换金融期货合约与金融期货市场金融期货的主要交易制度金融期货的种类金融互换交易定义金融期权的定义和特征特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类据合约规定的履约时间不同划分据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品金融期权的基本功能分类权证要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数股价平均数股价指数证券市场运行证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数国际主要股票市场及其价格指数金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数股票收益证券投资收益债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述设立注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务证券承销与保荐业务证券公司的主要业务证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构证券公司治理结构和内部控制内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述《证券公司监督管理条例》行政法规《证券公司风险处置条例》部门规章《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理意义和原则证券市场的行政管理目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容对交易市场的监管对证券经营机构的监管统一行业诚信档案工作证券投资基金保护基金制度证券市场的自律管理中国证券业协会的自律管理。
证券投资学全面学习
股票的交易费用
股票交易手续费包括三部分：
1.印花税：成交金额的1‰ 。目前由双边征收改为向出让方单边
征收
2.证券监管费（俗称三费）：约为成交金额的0.2‰，实际还有尾
数，一般省略为0.2‰
3.过户费（仅上海股票收取）：每1000股收取1元，不足1000股按
1元收取。
4.券商交易佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易
波浪理论
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利 用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average， DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反 映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市 场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（ Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间 间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这 些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大 图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场 的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛 名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
第三章证券交易市场
第一节证券交易市场概述 一、证券交易的定义和作用
第二节 证劵交易的操作程序
一、开户 二、委托买卖 三、竞价成交 四、清算 五、交割与交收 六、过户
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数的含义 （一）广义的股票价格指数 （二）狭义的股票价格指数
三、国际金融市场的重要股价指 数
基本K线知识
第三节 K线理论
一、K线的画法 二、K线的分析
长线持有 中线持有 短线持有
股票周期
第四节 切线理论
一、趋势线和轨道线 二、支撑线和压力线
2021年证券市场基本法律法规：第四章 证券市场典型违法违规行为及法律责任(考点)
第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任（考点）考点二欺诈发行股票、债券犯罪★★★（一）犯罪构成（二）刑事立案追诉标准1.发行数额在500 万元以上的；2.伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的；3.利用募集的资金进行违法活动的，转移或者隐瞒所募集资金的；4.其他后果严重或有其他严重情节的情形。
（三）法律责任1.根据《刑法》规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的：（1）处5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。
（2）单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。
2.根据《证券法》规定，未经法定的机关核准或者审批，擅自发行证券的或者制作虚假的发行文件发行证券的：（1）责令停止发行，退还所募资金，同时加算银行同期存款利息，并处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款。
（2）对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30 万元以下的罚款。
构成犯罪的，依法追究刑事责任。
考点三非法集资类犯罪★★考点四违规披露、不披露重要信息犯罪★★（一）行政责任认定1.根据《证券法》规定，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的：（1）责令改正，给予警告，并处以30 万元以上60 万元以下的罚款。
（2）对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30 万元以下的罚款。
2.发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假记载、误导性陈诉或者重大遗漏的：（1）责令改正，给予警告，并处以30 万元以上60 万元以下的罚款。
（2）对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30 万元以下的罚款。
证券投资学第版课后习题参考答案
证券投资学第版课后习题参考答案The document was prepared on January 2, 2021证券投资学（第2版）课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。
二者还可以相互转化。
区别：1）交易的动机不同。
投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。
投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。
2）投资对象不同。
投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。
投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。
3）风险承受能力不同。
投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。
4）运作方法有差别。
投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。
投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。
2、简述证券投资的基本步骤。
答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。
3、试述金融市场的分类及其特点。
答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。
2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。
3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。
4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。
第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。
答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。
债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。
股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
证券交易场所
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第四章 证券交易场所
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世界几大主要证券交易所简介
纽约证券交易所( New York Stock Exchange，NYSE) 是世界上最大的证券交易所之一。最早成立于1792年5月17日，由24名经纪人，在纽约华尔街的西北角一家咖啡馆门前的一棵梧桐树下鉴定了“梧桐树协议”，当时完全是原始的票据交易，这就是纽交所的前身。到1817年股票交易开始活跃，于是市场的参与者又成立了“纽约证券交易管理处”。1863年更名为“纽约证券交易所”。2006年6月1日，纽约证券交易所与泛欧证券交易所宣布合并，2007年4月4日纽约--泛欧证券交易所成立
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朱从玖
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2000.05——2001.09，上海证券交易所总经理、党委书记
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1981.09——1985.07，安徽财贸学院财政金融系财政金融专业学习
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2011.09——2012.05，中国证券监督管理委员会主席助理、党委委员
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第四章证券交易市场
一．竞价成交的原则和方式是什么？
证券市场的市场属性集中体现在竞价成交环节上，特别是在高度组织化的证券交易所内，会员经纪商代表众多的卖方和买方按照一定规则和程序公开竞价，达成交易。
⑴竞价原则
一般情况下，证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。
①价格优先。
价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优于价格较高的卖出申报。
②时间优先。
时间优先原则表现为：同价位申报，依照时间时序决定优先顺序，即买卖方向，价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按照证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
除此之外，还有市价优先原则、客户优先原则和数量优先原则。
市价优先原则是指市价申报比限价申报优先。
客户优先原则是指客户的申报比证券商自营买卖申报先满足。
数量优先原则是指申报买卖数量大的比数量较小的优先先满足。
⑵竞价方式
目前，证券交易所一般采用两种竞价方式，即在每日开盘时采用集合竞价方式，在日常交易中采用连续竞价方式。
虽然由于市场的成熟度、规模大小不同，竞价方式较多，如连续竞价不进包括计算机终端申报竞价，还包括口头竞价、牌板竞价、专柜书面竞价等方式，我国的上海、深圳证券交易所均采用这种方式。
①集合竞价。
所谓集合竞价是在每个交易日开盘前，证券经纪商将接受的客户开盘竞价指令输入证券交易所电脑主机，由电脑主机将接受的全部有效委托进行一次集合撮合处理的过程。
集合竞价确定成交的原则是：首先，在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位。
如有两个以上这样的价位，则以以下规则选取成交价位：高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交；与选取价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。
如满足以上条件的价位仍有多个，则上海证券交易所取其中间价为成交价，深圳证券交易所所选取离上日收市最近的价位为成交价。
其次，进行集中撮合处理。
所有买方有效委托限价由高到低顺序排列，限价相同者也按照进入电脑交易主机的时间先后排列。
依序逐笔将排在前面分卖方和买方委托配对成交，即价格优先、同等价格下时间优先的顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，也就是说，所有买入委托的限价均低于卖出委托的限价。
集合竞价未能成交的委托，自动进入连续竞价。
②连续竞价。
集合竞价结束、交易时间开始时，即进入连续竞价，直至收市。
连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。
按照我国目前的有关规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。
连续竞价时，成交价格的确定原则为：①最高买入价申报与最低买入价申报价位相同，以该价格为成交价；②买入申报价格高于即时按揭的最低卖出申报价格时，以即时按揭的最低卖出申报价格为成交价；③卖出申报价格低于即时揭示申报时还涉及证券价格有效申报范围，如涨跌停板限制等。
我国规定股票、基金类证券的涨跌幅度不得超过10%，ST股票不得超过5%等。
竞价的结果有三种：全部成交、部分成交、不成交。
二．什么是期权交易，期权交易与期货交易有什么区别？
⑴期权含义
期权，全称期货合约选择权，是指其持有者在规定的期限内具有按交易双方确定的价格购买或卖出一定数量某种金融资产的权利。
期权交易就是对一定期限内买卖金融资产选择权的交易。
期权的购买者在支付了一定的权利金后，即拥有在一定时间内以协议价格购买或者出售一定数量的金融资产的权利，但并不能收回已付出的权利金。
期权的卖方则收取买入方付出的权利金，在规定期限内必须无条件服从买方的选择并履行交易时承诺。
因此，期权是一种单方面的权利有偿转让。
期权交易最终并一定会涉及到实际金融资产的转移，双方只要就现货资产进行折价清算即可。
所以期权完全是一种新型的衍生金融工具，是一种新的交易方式。
⑵期权交易与期货交易的区别
①交易对象不同。
期货交易对象是期货合约，而期权交易的对象是选择的权利，是在未来一段时间内按约定的价格买卖某种商品或金融资产的权利
②交易双方的权利和义务不同。
期货交易的双方都有对等的权利和义务，如果没有做一个相反的交易对冲，这种权利和义务要到期交割后才能解除。
期权交易的权利和义务是不对等的，只有期权的买方有选择权。
③交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同。
期货交易双方对等地承担盈亏无限责任，且风险随着标的物市价的涨跌而变化。
而期权交易的买方承担的风险是有限，仅以支付的期权费为限，而获取的盈利却可能是无限的；期权交易的卖方可能获得的盈利是有限的，即以收取的期权费为限，但亏损的风险是无限的。
④交付的保证金不同。
期货交易双方都要交付保证金，在交易期间还要对亏损一方追加收取保证金并允许盈利一方提取超额部分，期权交易只有卖方需要交付作为履约财力保证金，买方则不需交付保证金，但须支付买入选择权的代价即期权费。
⑤价格决定方式不同。
期货价格就是合约标的物的交割价格，这是由市场供需双方决定的，而且是随机变动的。
期权交易要区分两种不同的价格，期权的价格是指选择权的价格，由市场供需双方决定。
而期权合约标的物的交割价格，即协议价格由交易所按一定规则制定，在期权合约有效期内这一价格一般不会改变。