第九章 债券回购-证券交易所质押式回购制度和回购品种

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券交易

第九章 债券回购

知识点：证券交易所质押式回购制度和回购品种

● 定义：

证券交易所质押式回购实行质押库制度和标准券制度

● 详细描述：

在质押库制度中，融资方应在回购申报前，通过交易所交易系统申报提交相应债券作为抵押权，当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务；当日申报转回的债券，当日可以卖出。

标准券是由不同债券品种按相应折算率折算形成的回购融资额度，上交所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购，深交所规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，区分国债回购和企业债回购；2009年后发行的地方政府债券也可比照国债参与债券回购。

上交所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个品种，代码分别为GC001、GC002、

GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。

深交所现有实行标准券制度的债券质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种，代码分别为

R001、R002、R003、11004、R007、R014、R028、R063、13.091、R182和

11273，实行标准券制度的质押式企业债回购有1天、2天、3天、7天4个品种，代码分别为RC-001、RC-002、RC-003和RC-007。

例题：

1.关于证券交易所债券质押式回购制度，下列说法中错误的是（ ）。

A.当日购买的债券，当日不可用于质押券申报

B.当日申报转回的债券，当日可以卖出

户

正确答案：A

解析：当日购买的债券，当日可用于质押券申报，A错误

2.关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法中错误的是（ ）。

A.投资者证券账户用于债券回购的标准券余额不足的，债券回购的申报无效

B.证券营业部有权对投资者的回购交易申请进行审查，并确定其债券回购交易的最大融资额度

C.证券营业部接受投资者债券质押式回购交易委托时，应只向投资者提交“债券回购交易申请表”

D.投资者进行回购交易时，应提交有效签署的“债券回购交易申请表”

正确答案：C

解析：证券营业部接受投资者债券质押式回购交易委托时，应只向投资者提交“债券回购交易风险揭示书”

3.关于证券交易所债券质押式回购制度，下列说法正确的有（ ）。

A.证券交易所债券质押式回购实行质押库制度

B.证券交易所债券质押式回购实行标准券制度

C.上海证券交易所规定国债、企业债、公司债折成的标准券可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购

D.当日购买的债券，当日不得用于质押券申报

正确答案：A,B,C

解析：当日购买的债券，当日用于质押券申

4.目前在实行标准券制度的债券质押式回购中，深圳证券交易所比上海证券交易所多出的质押式回购品种是（ ）。

A.18天回购

B.21天回购

C.63天回购

D.273天回购

正确答案：C,D

实行标准券制度的债券质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、

28天、63天、91天、182天、273天211个品种

5.可以用作沪深证券交易所债券质押式回购交易的债券品种有（ ）。

A.企业债

B.普通公司债

C.政策性金融债

D.国债

正确答案：A,D

解析：2008年，上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购。深圳证券交易所仍维持原状，规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。

6.下列选项中符合上海证券交易所债券质押式回购交易报价规则的是（ ）。

A.2.695

B.2.590

C.2.573

D.2.700

正确答案：A,B,D

解析：申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍。

7.证券营业部应对投资者证券账户内可用于债券回购的标准券余额进行检查，若当日标准券余额不足，应于次日15:00前补足，债券回购的申报仍然有效。

A.正确

B.错误

正确答案：B

解析：标准券余额不足，债券回购的申报无效。

8.上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购交易品种包括()。

A.3天

D.182天

正确答案：A,B,C,D

解析：上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、

3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个回购品种。

9.可以用作证券交易所债券质押式回购交易的债券品种有（）。

A.1天

B.7天

C.14天

D.21天

正确答案：A,B,C

解析：“1天、7天、14天”是沪、深两个交易所都有的品种，没有“21天”的品种。

10.目前上海证券交易所债券质押式回购交易品种包括()。

A.国债

B.企业债券

C.公司债券

D.以上都是

正确答案：A,B,C,D

解析：考察上海证券交易所债券质押式回购交易的品种。

11.全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务,参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。

12.目前我国证券交易所质押式回购交易中期限最长的回购交易品种是365天回购。