基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第924篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中( )的回撤。

Ⅰ 最高点到最低点Ⅱ 最低点到中点Ⅲ 中点到最高点Ⅳ 起点到终点A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；2.现值是指( )货币金额的现在价值。

A、过去B、现在C、将来D、不确定>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。

知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用：3.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有( )。

Ⅰ 股票Ⅱ 债券Ⅲ 无风险借贷安排Ⅳ 人力资本Ⅴ私有企业Ⅵ政府资产A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场理论的前提假设【答案】：C【解析】：在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。

知识点：理解资本市场理论的前提假设；4.预期损失又称( )。

Ⅰ 条件风险价值度Ⅱ 条件尾部期望Ⅲ 尾部损失Ⅳ 风险价值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性【答案】：A【解析】：预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。

预期损失也被称为条件风险价值度(conditional VaR)或条件尾部期望(conditional tail expectation)或尾部损失(tail loss)。

知识点：理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性；5.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用( )成交的方式。

A、场外协议B、场内交易C、电子交易D、柜台交易>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：A【解析】：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用场外协议成交的方式。

知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；6.常用的免疫策略有( )。

Ⅰ 所得免疫Ⅱ 面值免疫Ⅲ 价格免疫Ⅳ 或有免疫A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：A【解析】：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；7.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

A、资产负债表分析B、现金流量表分析C、所有者权益变动表分析D、利润表分析>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。

考点8.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括( )。

A、使用的分析工具不同B、对市场有效性的判定不同C、分析基础不同D、使用者不同>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别【答案】：D【解析】：D项不包括，技术分析和基本分析的使用者是相相同的；A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低；B项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

因此，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市9.基金业绩评价不包括( )。

A、时间选择B、基金分类C、评价指标计算D、评价结果发布>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第5节>基金业绩评价业务介绍【答案】：A【解析】：基金业绩评价包括基金分类、评价指标计算、评价结果发布等多个环节，经过多年的发展和实践，国内外基金评价机构已经形成各具特色、各有侧重的基金业绩评价方法体系。

知识点：了解国内外主流基金评价方法体系要点；10.CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，( )和( )如何决定的问题。

A、投资；利润B、价格；利润C、投资；收益率D、价格；收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用【答案】：D【解析】：资本资产定价模型(CAPM)以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；11.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新”指的是投资政策说明书的( )。

A、流程B、评估与回顾C、投资指导方针D、业绩考核标准与业绩比较标准>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容【答案】：B【解析】：评估与回顾，这一部分说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行重新审查和更新。

知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容;12.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是( )。

A、均值B、不确定C、无区别D、中位数>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第4节>随机变量概念及其分布、概率密度函数*【答案】：D【解析】：与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

考点随机变量的数字特征和描述性统计量13.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。

A、60B、70C、80D、90>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C【解析】：本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：I=PV×i×t，I表示利息，PV表示本金，i表示利率，t表示计息时间。

故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。

(人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%)14.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的( )是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。

A、货币时间价值B、期权时间价值C、期货时间价值D、负债时间价值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响【答案】：A【解析】：在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。

知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；15.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年；Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年，以下说法正确的是( )。

A、与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率B、X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动C、与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：C【解析】：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率，因此，与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率。

考点当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系16.( )的划分没有统一的标准。

A、机构投资者B、个人投资者C、金融机构D、政府机构>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第2节>个人投资者的特征【答案】：B【解析】：个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。

17.如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，若β系数为( )，则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。

A、-1B、2C、0D、1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，那么该基金的β系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。