证券投资分析实验报告

证券投资学实验报告

该报告主要运用形态分析法， 移动平均线，MACD 、RSI 和KDJ ， 数值分析理论共6种分析方法对同仁堂（600085），黄山旅游（600054），中国国贸（6000007）三支股票进行分析，下面简单对这6种分析方法做一个简单的介绍： 一、形态分析法 1、头肩型。

①观察要点：A 、观察能否突破原有高点，如不能突破，有形成M 头可能。B 、观察能否有效跌穿原有高点，如跌破，形成头肩顶的机会大增，可卖短。C 、观察右肩的成交是否大幅萎缩，如是，坚决卖出，形成头肩顶的机会在80%以上。D 、跌穿颈线时，如成交大增，坚决卖出。

②卖出时机：理论上讲，跌破颈线，股价反抽回不到颈线之上，即为卖出时机，但具体操作时可结合观察要点，择机卖出，如想减少踏空风险，可卖出部分股票。 ③产生原因：主力利用突破右肩阻力位形成多头陷阱，诱使技术派上当。 ④应用条件：人气未散，多头气势较较盛。 ⑤最小跌幅。 2、M 头

①股价第二次上升，其成交量低于前一次的成交量，形成M 头的机会较大。 ②M 头不一定是反转信号，因此，卖出股票应在股价跌穿颈线后进行

3、W 底

①突破颈线必须有大成交量配合。

②注意观察第二次股价回升时，成交量能否逐渐放大。

左肩

头

右肩

二、移动平均线法

移动平均线的种类如下：

1、短期移动平均线：5日、10日移动平均线。

2、中期移动平均线：20日、30日、60日移动平均线。

3、长期移动平均线：120日、250日移动平均线。

在1点，移动平均线向上穿过每日收盘价连线，其被称为黄金交叉点，为买入股票的最佳时机。

在6点，移动平均线向下穿过每日收盘价连线，其被称为黄金交叉点，为卖出股票的最佳时机。 三、MACD 1、计算方法

今日EMA （12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA(12) 今日EMA （26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA(26) DIF （离差）=EMA(12) －EMA(26)

P t 移动平均线 每日收盘价连线

MACD(DEA)=九天DIF的平均值

（DIF－MACD）柱状线

2、研判规则

①DIF＞0或MACD＞0，为牛市趋向；

DIF＜0或MACD＜0，为熊市趋向。

②DIF向上突破MACD时，若DIF﹥0为买入信号，

若DIF﹤0为空头平仓（空头回补）信号。

③DIF向下跌破MACD时，若DIF﹤0为卖出信号，

若DIF﹥0为多头平仓（多头卖出）信号。

四、RSI

1、原理：从市场价格变化来观察买卖双方的力量变化，其中以价格上涨幅度代表买方力量，以价格下跌幅度代表卖方力量，以涨跌幅度的对比代表买卖双方力量的对比，通过对比预测未来股价的运行方向。

2、计算过程：

①选定RSI的计算周期，一般选9、14天。

②n日RSI=n日涨幅之和／（n日涨幅之和＋n日跌幅之和绝对值）×100﹪RSI数值固定在100-0之间，属摆动指标。

3、RSI的买卖信号。从RSI的计算方法可知，RSI>50，说明在一段时间内，上涨之和大于下跌之和，股价相对上升，属多头市场；RSI<50，说明在一段时间内下跌之和大于上涨之和，股价相对下降，属空头市场。

1、信号一：RSI的位置。多头市场里，RSI下跌到50为买进信号，上涨到80以上时为卖出信号。空头市场里，RSI上涨到50为卖出信号，下跌到20以下为买进信号。

2、信号二：RSI的趋势方向。跌破上升趋势线卖出，突破下降趋势线为买进。

3、信号三：RSI背离走势。股价创新高，RSI未创新高，称顶背离，卖出。股价创新低，RSI未创新低，称底背离，买进。注意背离走势买卖信号的可靠性。

4、信号四：RSI交叉信号。短期RSI超过长期RSI，买进；短期RSI跌破长期RSI，卖出。

5、信号五：RSI形态分析，与股价图形分析方法一致。

五、KDJ

1、核心原理：平衡观，即股价的任何振荡都将向平衡位置回归。KD指标把一定周期内最高股价和最低股价的中心点作为平衡位置，高于此位置过远将向下回归，低于此位置过远将向上回归。

2、计算方法：

①n日RSV=(C－Ln) ／(Hn－Ln) ×100﹪

RSV值表示计算日当天收盘价在周期内最高价到周期内最低价之间的位置。C------今日收盘价；Hn-----n日内最高价；

Ln-----n日内最低价。

3、KD的周期

①、KD指标的周期，即选n日的样本，一般选9天、14天。

②、周期变长，稳定性变好，但变化越迟缓。

四、KD的买卖信号

1、KD位置信号：高位、超买；低位、超卖。

2、KD方向信号：减缓上升速度、走平、调头向下，卖出。减缓下降速度、走

平、调头向上，买进。

3、KD 背离信号：指数或者股价创新高或新低，KD 不创新高或新低，为背离信号。

4、交叉信号：低位K 往上交叉D ，买进。高位K 往下交叉D ，卖出。

六、数值分析理论

黄金分割线买卖基本法则

0.618法，来至自然的法则，运用于股票买卖很准，简叙如下：

以阶段性的低点(1.000)作黄金线分为：1.191、1.382、1.500、1.618、1.809等，每一条线位就是阻力位，一般只要有行情，每个股票都会冲破 1.191线上1.382线，部分股票上 1.618线少数上1.809线，极少股票突破1.809线而更高。

把阶段性的顶点(1．000)作黄金线分为：0.809、0.618、0.500、0.382、0.191

每一条线都是强支承位，强式股，股票大多在0.809线止跌反弹，弱势股到0．618线或0．382线等。

下面运用着六种分析方法对同仁堂（600085），黄山旅游（600054），中国国贸（6000007）三支股票进行分析。 股票一：同仁堂（600085）

同仁堂股票代码为600085。同仁堂公司是我国传统中药业的金字招牌。连锁

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