金融工程第一次作业题

金融工程第一次作业题

一、名词解释

金融工程套利无套利定价原则利率平价购买力平价远期利率协议直接远期外汇合约

二、思考题

1．积木分析法的含义与内容是什么？

2．什么是实际利率与名义利率？

3．简述金融工程的基本步骤

4．金融工程的基本要素有哪些？

5．绝对定价法与相对定价法有何不同？

6．赊购（销）算不算现货交易？为什么？

7．远期的特点及功能各有哪些？

8．远期外汇交易有哪几种主要形式？这些形式各有哪些特点？试举例说明。9，简述远期外汇交易的报价是如何进行的？

10．说说你对远期外汇交易报价中掉期率的理解。

11．远期利率协议与远期外汇综合协议有什么不同？

三、计算题

1、一笔债务本金为1000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，问实际每季付息多少？

2、远期利率协议某交易日是2007年4月16日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。

3、某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问：

（1）该远期价格是多少？

（2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？

4、设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）

四、论述题

“购买力平价”联系了货币市场与商品市场，“国际费雪效应”连接了货币市场与

外汇市场，为什么？为什么我们又说“购买力平价”是“利率平价”的延伸？说“购买

力平价”中蕴含了“一价定律”，这又是什么道理？

以上作业要求在下周四（10月26日）之前完成并上交（可上交电子文档到教师课件相关文件夹中）

名词解释

1：金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。

2：以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。

3：为了减轻投资者的交易压力，本着共赢的投资理念在客户交易中返还手续费的70%作为交易减压套利的盈利模式。

4：指所有可自由兑换的货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。

5：是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数，以对各国的国内生产总值进行合理比较。

6：是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

7：直接远期外汇合约是指远期的期限直接从签约的时候开始，到规定日期进行交割的外汇合约。

二、思考题