证券基础知识3

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二、委托
n 种类
指定价格委托：委托人提出一个明确的委托价格，不可以低 于或高于这一价格买进或卖出某种证券。如：甲以20元委托 买入某股，券商不能以20.01元成交；或甲以20元委托卖出 某股，券商不能以19.99元成交。 其中A股、债券、基金的价格变化单位为0.01元，B股为 0.002美元（上海）或0.01港元（深证）。 深交所一律采用 指定价格委托。
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一、开户
n 开立账户的基本流程（A股）
填写《证券账户开户登记表》
上海证券账户当 日开立，次日交 易日生效，深圳 当日开立，当日 交易
出示有关证件、文件 缴纳开户费
取得证券账户卡 选择证券营业部
签订有关协议
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开立资金账户
重新开户
挂失
可以申请开通银 证转账业务功能 (第三方存管 )
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三、成交
n 竞价
2、竞价方式。
(1)集合竞价 ☆ 定义，指在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价 方式。
☆成交价的原则
●可实现最大成交量的价格
● 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
●与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
注：①有一个以上的价格同时满足集合竞价的3个条件时，沪市选取这几个 价格的中间价格为成交价格，深市则选取离前收盘价最近的价格为成交 价格。② 集合竞价的所有交易以同一价格成交
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二、委托
★全面指定交易制度，是指凡在上海证券交易所交易市 场从事证券交易的投资者，均应事先明确指定一家 证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并 将本人所属的证券账户指定于该机构所属席位号后 方能进行交易的制度。
★证券转托管是投资者将其托管证券从一个证券营业部 转移到另一个证券营业部托管。
☆深圳证券交易所规定，采用竞价交易，每个交易日的9：15-9：25为 开盘集合竞价时间， 9：30-11：30、13：-14：57为连续竞价时间，14： 57-15：00为收盘集合竞价时间。
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三、成交
n 竞价
1、竞价原则。“价格优先，时间优先”。
（1）价格优先：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价 格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
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三、成交
■交易费用
☆佣金，是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费 用，是证券公司为客户提供代理买卖服务收取的费用。不得超过成交金 额的0.3%，起点为5元。 ☆过户费，是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记 所支付的费用。这笔费用属于中国结算公司的收入，有证券公司在投资 者清算交收时代为扣收。上海A股过户费为成交面额的1‰，起点为一 元。深圳证券交易所，免收A股过户费。 ☆印花税，根据国家的税法规定，在A、B股成交后对买卖双方投资者按 照规定的税率分别征收的税金。印花税是根据市场情况不断调整的。目 前上证所A股税金为成交金额的0.1%，出让方单边纳税。
证券账户。
一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。 对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人 只能开立一个。对于特殊法人，例如保险公司、证券公司等 机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。
2、真实性 投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得
有虚假隐匿。实行“实名制”。
三、成交
n 交易时间
☆上海、深圳交易所的交易时间是每周一到周五，上午9：30至11：30， 下午1：00至3：00。法定公众假日不开盘。
☆上海证券交易所规定，采用竞价交易，每个交易日的9：15-9：25为 开盘集合竞价时间，9：30-11：30、13：-15：00为连续竞价时间。收 盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价 （含最后一笔交易）。
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三、成交
例子
某股票即时揭示的卖出申报价和数量分别为15.60元和1000股、15.50 和800股、15.35和100股，即时揭示的买入申报价格和数量分别为 15.25和500股、15.20和1000股、15.15和800股。 假如此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50，数量 为600股，则应以15.35元成交100股、15.50成交500股。 假如此时该股票有一笔卖出申报进入交易系统，价格为15.20，数量 800股，则应以15.25成交500股，15.20成交300股。
3、自助终端 。委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证 券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输 入电脑交易系统。
4、网上委托。指证券公司通过基于互联网或移动通讯网的网上证券交易 系统，向客户提供用于厦大证券交易指令、获取交易结果的一种服务。
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4、买卖方向。客户在委托指令中必须明确表明委托买卖的方向，即是 卖出还是买进。
5、数量。买卖证券的数量，分为整数委托和零数委托。整数委托是指 委托买卖证券的数量为1个交易单位或交易单位的整数倍。一个交易单 位俗称一手。即是100股（A股）。零数委托是指买进或卖出的证券不
足证券一个交易单位，目前我国只在卖出证券时才有零数委Fra Baidu bibliotek。（增
（2）时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。 先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
例如：甲、乙、丙、丁四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时 间分别为：甲的卖出价为10.70，时间13：35 ；乙的卖出价为10.40， 时间13：40；丙的卖出价为10.75，时间13：25；丁的卖出价为10.40， 时间13：38。他们交易顺序为丁、乙、甲、丙。
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2020/12/9
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证券交易的运行
★证券交易所的运行架构
运行系统
交易系统
结算系统
信息系统
监察系统
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证券交易的运行
★我国证券交易所都是会员制的证券交易所。由若干 会员组成的一种非营利性法人。构成股票交易的会 员都是证券公司
★主要采用有形席位和无形席位相结合，以无形席位 为主。
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三、成交
(2)连续竞价
☆定义：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 ☆特点：每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：
能成交者予以成交；不能成交等待成交；部分成交者则让剩下部分继续等待成交。 ☆原则：
＊最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。 ＊买入申报价高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报 价格为成交价 ＊卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申 报价格为成交价
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二、委托
n 内容
1、 证券账户号码 。客户在买卖上海证券交易所上市的证券时，必
须填写在中国结算上海分公司开设的证券账户号码；客户在买卖深圳
证券交易所上市的证券时，必须填写在中国结算深圳分公司开设的证 券账户号码；
2、日期。客户委托买卖的日期，填写年、月、日
3、品种。品种指客户委托买卖证券的名称，填写证券名称的方法有全 称、简称和代码。
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实验要求
n 在软件中开设账户，初始资金为1万元。
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二、委托
投资者在委托交易之前需要了解的几个问题
★深圳交易所托管制度概括为，随处可买，自动托管， 哪买哪卖，转托不限。由深圳交易所的投资者持有 证券需在自己选定的证券营业部托管，由证券营业 部管理其名下明细证券资料。投资者的证券托管是 自动实现的。投资者在任一个证券营业部买入深圳 交易所上市的证券，该投资者及其所买入证券就托 管在该证券营业部。投资者可以用同一证券账户在 国内任意证券营业部买入证券。投资者卖出证券必 须到证券托管营业部方能进行。
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一、开户
n 证券账户的种类
1、按照交易场所划分 上海证券账户和深圳证券账户
2、按用途划分 人民币普通股票账户（简称A股账户） 人民币特种股票账户（简称B股账户） 证券投资基金账户
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一、开户
n 开立证券账户的基本原则
1、合法性 只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立
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二、委托
n 定义
委托就是投资者开立相应的股票账户和资金账户后，就可以向证券商下达 买进或卖出证券的指令。
n 种类
市价委托：市价委托指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件， 只要求立即按当前的市价成交就可以。 限价委托：客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价 格作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按 其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，则限定一个 最低价。
股就会出现零数)
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二、委托
n 内容
6、价格。就是委托买卖证券的价格，是委托能否成功和盈亏的关键，一 般分为市价和限价委托。
7、时间。指客户填写委托单的具体时点，也可由证券经纪商填写委托时 点，即上午x时x分等等。这也是证券经纪商是否执行时间优先原则的依 据。
8、有效期。指委托指令的有效期间。在委托有效期内，委托指令未能成 交或未能全部成交，证券商经纪商继续执行委托。有效期满，委托指令 自然失效。我国实行的当日有效，即是从委托之时起到当日证券交易所 营业终了时止的时间内有效。
无形席位，在实际操作中，是证券商利用现代通 讯网络技术，将证券营业部里的电脑终端与交易所 撮合主机直接联网，直接将交易委托传送到交易所 撮合主机，并通过通讯网络接收实时行情和成交回 报数据。即利用现代设备参与交易的权利。
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证券交易的基本程序
证券交易的流程包括以下五部分： 一、开户 二、委托下单 三、竞价成交 四、清算和交割 五、过户
卖出数量（手） 100 200 300 500 200 100 — —
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三、成交
累计买入数量（手）
0 0 150 300 500 800 1300 1900 2200
价格
10.50 10.40 10.30 10.20 10.10 10.00 9.90 9.80 9.70
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三、成交
例子
某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量如下表，该股票上日的 收盘价为10.13。
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买入数量（手） — — 150 150 200 300 500 600 300
价格 10.50 10.40 10.30 10.20 10.10 10.00 9.90 9.80 9.70
累计卖出数量（手）
1400 1300 1100 800 300 100
0 0 0
最大可成交量
0 0 150 300 300 100 0 0 0
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三、成交
由以上两表可知，符合上述集合竞价确定成交价原则的价 格有两个：10.20和10.10。 上海证券交易所的开盘价为这两个价格的中间价10.15 深圳证券交易所的开盘价取离上日收市价（10.13）最近的 价位10.10。它们成交量均为300手
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三、成交
■涨跌幅限制
现行规定，无论买入或卖出股票（A、B）、基金类证券在一个交易日 内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅不得不超过10%，其中 ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%。 公式：涨跌幅=前日收盘价x（1+±涨跌幅比例） 例子：某X股票的收盘价为12.38元，某Y股票的交易特别处理，属于ST 股票，收盘价为9.66元。则 次日交易日X股票的价格上限为13.62元 =12.38x（1+10%），价格下限为11.14。 注：有效申报价格必须在价格涨跌幅之内，超出涨跌幅限制的申报为无效 申报。另外首次公开发行上市的股票没有涨跌幅限制。
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一、开户
n 证券账户开立的规定
1、自然人及一般机构开立证券账户，可以通过中国结算公 司的分布在全国各地的开户代理机构办理。目前多数证券公 司营业部都取得开户代理资格，可以代理中国结算公司为投 资者开立证券账户。 2、证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户， 由中国结算公司直接受理。
9、签名。
10、其他内容。身份证号码、资金账号等等。
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二、委托
n 方式
1、柜台委托。 2、电话委托。指证券经纪商把电脑交易系统和普通电话网络连接起来， 构成一个电话自动委托交易系统，客户通过电话，按照系统发出的指示， 借助电话机上的数字和符号键输入委托指令，以完成证券买卖的一种委 托形式