2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案_毙考题
2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案
2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。
每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。
证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算.证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人答案：C2.己知某公司的净资产收益率是10%,销售利润率是10%,权益乘数是2,年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A.2000万元B.1000万元C.500万元D.100万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为0。
A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5喻/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是。
A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、己知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为0A.8%B.5%C.6%D.2%答案：D解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。
7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D.浮动利率债券的利差反映己发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A.通常采用非公开募集的形式筹集资金B.投资仅包含股权投资，不包含债权C.私募股权投资是指对己上市公司的投资D.可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、己知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是0A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B.基金F的收益率比整个市场水平好C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D.基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是0A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：BA.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的c.半强有效的市场卜・，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功答案：C42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益答案：A43、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是0A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。
2018年基金从业资格(证券投资基金基础知识)真题汇编(二)(题后
2018年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（二）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．单利和复利的区别在于( )。
A．单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日B．用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C．单利属于名义利率，而复利则为实际利率D．单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算正确答案：D解析：单利和复利都是计算利息的方法，两者的区别在于：单利仅在原有本金上计算利息，所生利息均不加入本金重复计算利息；而复利是对本金及其产生的利息一并计算，即每经过一个计息期所生的利息也要加入本金再计利息。
2．三大农产品期货不包括( )。
A．大豆B．稻谷C．玉米D．小麦正确答案：B解析：目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。
3．以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是( )。
A．买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税B．从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20％的个人所得税C．从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税D．申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20％的个人所得税正确答案：D解析：个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
4．有担保ADRs的类型中，属于私下交易的是( )。
A．一级公募ADRsB．二级公募ADRsC．三级公募ADRsD．144A规则下的私募ADRs正确答案：D解析：根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。
其中，144A规则下的私募ADRs的交易地点是私下交易。
5．关于普通股和优先股的风险收益比较，下列说法错误的是( )。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(二)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（二）一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．我国封闭式基金的估值频率是（）。
A．每个交易日B．每月C．每周D．每半个月【参考答案】A【参考解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
2．根据贴现现金流估值法的理论，以下说法哪一项是正确的（）。
A．任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值B．任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值C．任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值D．任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值【参考答案】A【参考解析】根据贴现现金流（discounted cash flow，DCF）估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。
3．基金为股票指数增强型基金，投资策略如下（1）将不低于80％的资产投资与标的指数成分股和备选成分股，（2）将不低于5％的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券：（3）对剩余的资产进行主动投资。
据此，以下判断错误的是（）。
A．该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率B．与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理的管理能力要求更高C．与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大D．该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金【参考答案】D【参考解析】股票型基金的风险和预期收益率一般要高于混合型基金，故选项D错误。
4．进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。
A．基金投资目标与范围B．基金产品星级评价C．基金经理管理产品数量D．基金公司产品线完善程度【参考答案】A【参考解析】在基金业绩评价的各种模型中，多会涉及基准组合这一要素。
2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案
2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( )A 1510.51B 1600C 1500D 1610.51参考答案：D解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.512、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。
A 7000B 25000C 12500D 3500参考答案：C解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。
3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( )A 份额变动分析B 投资风格分析C 分红能力分析D 持仓结构分析参考答案：A解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。
4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( )A 投资收益B 本期已实现收益C 其他收入D 本期利润参考答案：B解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。
5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。
A 最少;最低B 最多;最低C 最少;最高D 最多;最高参考答案：B解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。
6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。
货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。
货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。
那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( )A 2.48元B 2.25C 3.06D 2.46参考答案：B解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
2018年基金从业考试基金基础知识练习及答案_毙考题
2018年基金从业考试基金基础知识练习及答案(3) 在证券投资基金营销过程管理的内容中,对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为( )。
A、营销实施B、营销控制C、营销分析D、营销计划解析：正确答案：B 页码：134市场营销控制过程中，管理部门评估广告投入效果、不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距。
这可能要求改变行动方案，甚至改变目标。
(4) 根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是()。
A、固定红利B、现金分红C、直接分配基金份额D、分红再投资解析：正确答案：B 页码：181根据有关规定，基金分配应当采用现金方式。
货币市场基金可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
(5) 我国《证券投资基金法》自()起施行。
A、2003年6月1日B、2004年6月1日C、2004年7月1日D、2003年7月1日解析：正确答案：B 页码：16考察我国基金发展的历程。
2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。
(6) 《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的()时，为巨额赎回。
A、8%B、5%C、10%D、3%解析：正确答案：C 页码：68单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
(7) 根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定,如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于()。
A、80%B、20%C、70%D、60%解析：正确答案：A 页码：234如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%。
(8) 下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求()。
A、依法处分基金财产B、严守基金商业秘密C、保证基金资产的安全D、保证基金资产的保值增值解析：正确答案：D 页码：115另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(5)-毙考题
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(5). 公司减少注册资本，回购自己股票的，必须短期内()。
A. 卖出B. 注销C. 转让D. 留存【答案】B【解析】上册181页，股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。
2. 资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以( )表示的风险之间的线性关系。
A. 标准差B. 协方差C. 残差D. 方差【答案】A【解析】上册P298，资本市场线指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险(以标准差来度量)与回报率之间是一种线性关系。
3. 债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是( )。
A. 票面利率不变B. 计息方式不发生变化C. 利息再投资收益率不变D. 债券市场价格不变【答案】C【解析】上册P211，债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是利息再投资收益率不变。
4. 因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是( )。
A. 证券结算风险资金B. 保险机构C. 中国证监会D. 交易所【答案】A【解析】下册第36页，因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是证券结算风险基金。
5. 下列说法正确的是( )。
A. 远期合约、期权合约和信用违约互换合约仅使买方暴露在违约风险中B. 远期合约交易一方可以取消交易，无需对方同意C. 远期合约实物交割比例较高D. 我国期货合约实物交割比例较低，交易价格无日涨停板限制【答案】C【解析】上册P235，远期合约双方均暴露在对方的违约风险中，且不得随意取消，我国的期货合约有每日价格最大波动限制。
6. 某基金的业绩比较基准为中证全债指数，则以下关于该基金的表述错误的是( )。
A. 债券投资比例不受约束B. 属于债券型基金C. 组合构建需要考虑流动性和杠杆率D. 组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期【答案】A【解析】上册P312，由题意描述可知该基金属于债券型基金，故其债券投资比例应符合债券型基金的要求，A错误。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(三)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是( )。
A．政策风险B．经济周期性波动风险C．利率风险D．购买力风险正确答案：C解析：利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。
2．对于美式期权而言，有效期越长，( )。
A．买方获利机会就越小B．卖方获利机会就越大C．期权价格越高D．期权价格越低正确答案：C解析：对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。
3．在基金管理公司，( )负责记录并保存每日投资交易情况的工作。
A．投资部B．研究部C．交易部D．财务部正确答案：C解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。
交易部的主要职能有：①执行投资部的交易指令；②记录并保存每日投资交易情况；③保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度；④负责基金交易席位的安排、交易量管理等。
4．远期利率和即期利率的区别在于( )。
A．利率不同B．收益率起点不同C．货币数量不同D．计息日起点不同正确答案：D解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
5．对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是( )。
A．从基金分配中取得的收入B．个人买卖基金份额获得的差价收入C．个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D．机构买卖基金份额获得的差价收入正确答案：D解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
6．在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。
2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识习题测试
2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识习题测试(总分：20.00，做题时间：60分钟)单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.利润包括收入减去费用后的净额以及( )等。
（分数：1.00）A.所得税B.营业利润C.实收资本D.直接计入当期利润的利得和损失√解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。
故本题选D选项。
2.一个成功的市场选择者，会在( )。
（分数：1.00）A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值B.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值√C.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值D.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值解析：通常用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。
一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。
故本题选B选项。
3.积极型股票投资战略的目标是( )。
（分数：1.00）A.实现平均收益B.实现经济利润C.获取市场超额收益√D.以上都不正确解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
故本题选C选项。
4.在同一风险水平下能够令期望投资收益率( )的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险( )的资产组合形成了有效市场前沿线。
（分数：1.00）A.最小，最大B.最大，最大C.最大，最小√D.最小，最小解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。
所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。
2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案
2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案第1题：下列关于商业票据特点的表述中，正确的是( )。
A、面额较大B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高C、只有二级市场，没有明确的一级市场D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低正确答案： A商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。
商业票据的特点为：面额较大;利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;只有一级市场，没有明确的二级市场。
第2题：下列关于期权的表述中，不正确的是( )。
A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升正确答案： A 标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。
第3题：UCITS指令的管辖中，东道国可以在( )等方面行使管辖权。
A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露正确答案： D根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。
第4题：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括( )。
A、1天B、2天C、3天D、5天正确答案： D按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
第5题：下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是( )。
A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别正确答案： D投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(八)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（八）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险是( )。
A．特定风险B．个体风险C．系统性风险D．非系统性风险正确答案：C解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
2．修正久期衡量的是( )。
A．债券现金流的加权平均年限B．收回全部本金和利息的平均时间C．市场收益率D．市场利率变动时，债券价格变动的百分比正确答案：D解析：修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。
3．某三年期零息债券面额为1 000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为( )元。
A．878B．870C．864D．872正确答案：C解析：由PV＝FV/(1+i)n可知，该债券目标的市场价格＝1 000／(1+5％)3≈864 (元)。
4．将终值转换为现值的利率叫( )。
A．实际利率B．折现率C．名义利率D．固定利率正确答案：B解析：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值的利率称为折现率。
5．下列属于UCITS四号指令的目的的是( )。
A．规范UCITS的批准B．提高UCITS市场的效率C．提供“欧盟护照”D．规范跨市场销售正确答案：B解析：UCITS四号指令旨在加强欧盟UCITS基金体制的协调和统一，提高UCITS市场的效率，尤其是基金管理公司跨境业务的效率。
6．基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为( )。
A．0．1％B．0．2％C．0．25％D．0．3％正确答案：C解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为0．25％。
7．关于单利和复利，下列说法正确的有( )。
Ⅰ．复利考虑了利息的时间价值Ⅱ．单利考虑了本金的时间价值Ⅲ．单利考虑了利息的时间价值Ⅳ．复利考虑了本金的时间价值A．I、ⅡB．Ⅰ、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B解析：复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的”利滚利”。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(三)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（三）第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1．某日，A投资者在场内申购了B货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。
A．T＋0逐笔非担保交收B．T＋0货银对付担保交收C．T＋1逐笔非担保交收D．T＋1货银对付担保交收【参考答案】D【参考解析】我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对货币ETF申购与赎回业务进行T＋1货银对付担保交收。
2．有关基金公司的投资管理部门的职能，下列表述错误的是（）。
A．投资决策委员会对公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程B．交易部是基金投资动作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈C．投资部为基金公司管理基金投资的最高决策机构D．研究部是基金投资动作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报务及投资计划建议【参考答案】C【参考解析】投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
3．下列权证不是按行权时间分类的是（）。
A．备兑权证B．欧式权证C．百慕大式权证D．美式权证【参考答案】A【参考解析】按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
4．某基金采用市场中性策略，运用沪深300股指期货主要对冲的风险类型是（）。
A．利率风险B．汇率风险C．股票市场的系统性风险D．重点持仓的个股风险【参考答案】C【参考解析】该基金运用股指期货工具有效实现对股票组合系统性风险的对冲，剥离股票系统性风险．进而获取绝对回报。
5．下列关于债券利率风险的表述中，正确的是（）。
A．浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险B．浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险C．债券的价格与利率呈反向变动关系D．固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关【参考答案】C【参考解析】债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时债券价格通常会上涨；市场利率上升时大部分债券价格则会下降。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(一)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（一）一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是（）。
A．基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现B．基金业绩评价应公平对待所有评价对象C．基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩D．基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较【答案】A【解析】基金业绩评价应遵循如下原则：（1）客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象（2）可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较（3）长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价2．关于债券凸性的特征，以下表述正确的是（）。
A．当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B．当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C．凸性对投资者是有利的D．投资者应当选择凸性更低的债券进行投资【答案】C【解析】对于凸性为正的债券（不含期权的债券都有正的凸性），收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度；收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
3．主动投资的目标不包括（）。
A．缩小主动风险B．缩小跟踪误差C．提高信息比率D．扩大主动收益【答案】B【解析】主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。
因此“缩小主动风险、提高信息比率（对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益）、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。
缩小跟踪误差属于被动投资的目的。
4．×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日（除权除息）某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为（）。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(五)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（五）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．又称在险价值、风险报酬的是( )。
A．风险指标B．风险敞口C．风险价值D．风险收益正确答案：C解析：风险价值，又称在险价值、风险价值、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
2．国际上主要的股票价格指数不包括( )。
A．美林债券指数B．道琼斯股价指数C．金融时报股价指数D．日经指数正确答案：A解析：国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。
3．下列不属于金融债券的是( )。
A．证券公司短期融资券B．商业银行债券C．地方政府债券D．政策性金融债正确答案：C解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。
金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
4．下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是( )。
A．资本市场线是CAPM的核心B．资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C．证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D．证券市场线为每一个风险资产进行定价正确答案：A解析：证券市场线(securities market line，SML)是以资本市场线为基础发展起来的，它是CAPM的核心，因此A选项错误。
5．按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。
A．10％B．20％C．30％D．50％正确答案：B解析：按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。
6．反映的是单位销售收入反映的股价水平的是( )。
A．市盈率B．市净率C．市现率D．市销率正确答案：D解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
2018年基金从业资格(证券投资基金基础知识)真题汇编(一)(题后
2018年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求的是( )。
A．股票投资比例：65％—80％B．股票投资比例：80％一95％C．股票投资比例：85％一100％D．股票投资比例：0％一20％，债券投资比例80％以上正确答案：A解析：根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定：①80％以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；②80％以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；③仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；④80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、第②项、第④项规定的，为混合基金；⑥中国证监会规定的其他基金类别。
故A项符合题意。
2．按照现行的税收政策，下列说法中正确的是( )。
I．机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ．机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ．机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A．Ⅱ、ⅢB．I、ⅢC．只有ID．I、Ⅱ正确答案：B解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。
机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税。
故第Ⅱ项错误，第Ⅰ、Ⅲ项正确。
3．关于全球投资业绩标准(GIPS)规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中不正确的是( )。
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(16)_毙考题
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(16)一、单项选择题(以下各小题只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分)1.ETF日净值收益率与标的指数日收益率之差，称为( )。
A.日跟踪误差B.跟踪偏离度C.折(溢)价率D.费用率『正确答案』A2.按照股票性质不同，可将股票基金划分为( )。
A.私募基金和公募基金B.上市基金和不上市基金C.价值型基金和成长型基金D.小盘基金、中盘基金和大盘基金『正确答案』C3.下列不属于货币市场工具的是( )。
A.短期国债B.商业票据C.银行承兑汇票D.股票『正确答案』D4.( )基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。
A.保本型B.平衡型C.成长型D.收入型『正确答案』C5.多个基金共用一个基金合同，子基金独立运做，子基金之间可以进行相互转换的基金是( )。
A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.系列基金『正确答案』D6.在下列指标中，最能全面反映股票基金经营成果的是( )。
A.基金分红B.已实现收益C.久期D.净值增长率『正确答案』D7.不追求取得超越市场表现的基金是( )。
A.指数型基金B.主动型基金C.灵活配置基金D.积极成长基金『正确答案』A8.( )是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。
A.净现值B.久期C.剩余期限D.存续期『正确答案』B二、多项选择题(以下各小题有一项或一项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分)1.成长型基金的主要投资对象包括( )。
A.有较大升值潜力的公司股票B.新兴行业股票C.绩优股D.债券『正确答案』AB2.QDII 基金的投资风险有以下几点( )。
A.国别风险B.汇率风险C.市场风险D.流动性风险『正确答案』ABCD3.ETF基金的三大特点是( )。
A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购赎回机制C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.拥有独特的套利机制『正确答案』ABCD4.系统风险主要包括( )。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(一)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．交易所上市的股指期货合约以( )进行基金资产估值。
A．收盘价B．估值技术C．估值当日结算价D．成本正确答案：C解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行基金资产估值。
2．下列关于美国存托凭证的说法，错误的是( )。
A．有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B．按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C．美国存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量不大D．美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证正确答案：C解析：美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。
3．房地产投资信托基金的特点不包括( )。
A．流动性强B．抵补通货膨胀效应C．风险较低D．信息不对称程度较高正确答案：D解析：房地产投资信托基金具有以下特点：第一，流动性强。
第二，抵补通货膨胀效应。
第三，风险较低。
第四，信息不对称程度较低。
A、B、C债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2017．5．1～2018．4．30)，年利率6％，一次还本付息；2017年6月1日，A基金在银行间市场上买入A、B、C债券10 000手，交易净价101元，截至2017年5月31日该债券的应付利息是0．5元；2017年7月1日，A基金在银行间市场上卖出A、B、C债券10 000手，交易净价101．2元，截至2017年6月30日该债券的应付利息是1元。
根据以上材料，回答下列问题。
4．A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称( )。
A．见券付款B．纯券过户C．券款对付D．见款付券正确答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。
5．2017年6月1日，A基金购入债券需支付的清算款金额是( )。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(四)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（四）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．投资组合的基本步骤不包括( )。
A．执行B．规划C．反馈D．清算正确答案：D解析：投资组合的基本步骤包括执行、规划和反馈三部分。
2．在见款付券结算方式下，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为( )。
A．指定结算日前的营业日B．指定结算日后的次一营业日C．指定结算日前两个营业日D．指定结算日后的两个营业正确答案：B解析：在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此在中央结算公司的中债综合业务平台中，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为指定结算日后的次一营业日。
3．( )是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
A．证券机构B．证券登记机构C．证券登记结算机构D．证券管理机构正确答案：C解析：证券登记结算机构是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
4．下列属于能源类大宗商品的是( )。
A．甲醇B．橡胶C．黄金D．大豆正确答案：A解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。
5．假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为( )时，资产组合风险低效率最高。
A．－0．25B．－0．75C．1D．0．25正确答案：B解析：当两个资产收益率的相关系数等于一1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近一1，资产组合风险降低效率越高。
6．寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有( )的投资期限，通常可以投资于风险较( )的资产。
A．较短；高B．较长；高C．较短；低D．较长；低正确答案：B解析：寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。
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2018年基金从业资格考试基础知识试题及答案
第1题：下列关于商业票据特点的表述中，正确的是( )。
A、面额较大
B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
C、只有二级市场，没有明确的一级市场
D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
正确答案：A
商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。
商业票据的特点为：面额较大;利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;只有一级市场，没有明确的二级市场。
第2题：下列关于期权的表述中，不正确的是( )。
A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低
B、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
C、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的
D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升正确答案：A 标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。
第3题：UCITS指令的管辖中，东道国可以在( )等方面行使管辖权。
A、监管
B、投资、销售
C、法律适用
D、基金销售及信息披露
正确答案：D
根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。
第4题：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括( )。
A、1天
B、2天
C、3天
D、5天
正确答案：D
按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
第5题：下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是( )。
A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩
B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险
C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况
D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别
正确答案：D
投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。
对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。
对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。
对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。
仅仅了解投资产品所
实现的回报率是不够的。
投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。
最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。
只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。
投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理;基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。
第6题：下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是( )。
A、当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
B、基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构
C、当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值
D、分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并
正确答案：C
当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。
通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。
第7题：从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的( )向买卖双方投资者分别收取。
A、‰
B、‰
C、‰
D、‰
正确答案：C
从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取‰，结算参与人留存‰。
第8题：从投资类型来看，我国QDII基金多数为( )。
A、债券型
B、主题型
C、股票型
D、混合型
正确答案：C 从投资类型来看，我国QOU基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。
第9题：下列关于QFII机制的意义，说法正确的是( )。
A、为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险
B、有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
C、有利于支持香港特区的经济发展
D、促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变
正确答案：D 其他三项属于QDII机制的意义。
第10题：反映股票基金风险大小的指标不包括( )。
A、久期
B、持股集中度
C、标准差
D、行业投资集中度
正确答案：A
股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。
可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。
常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
第11题：对于我国的公募基金，大类资产主要指的是( )。
A、债券
B、股票与固定收益证券
C、基金
D、货币市场基金
正确答案：B 对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。
第12题：对于长期投资者而言，应该关注的是( )。
A、名义收益率
B、资本收益率
C、实际收益率
D、投资收益率
正确答案：C
收益率存在名义收益率与实际收益率之别。
实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。
对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。
因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。
第13题：下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是( )。
A、居民消费价格指数
B、GDP
C、商品价格指数
D、生产者物价指数
正确答案：B
通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。
不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。
第14题：风险溢价是为( )投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。
A、风险偏好型
B、风险厌恶型
C、风险中立型
D、以上所有
正确答案：B
风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风
险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
第15题：风险指标可以分成( )。
A、事前和事后两类
B、事前、事中和事后三类
C、事前和事中两类
D、事中和事后两类
正确答案：A。