投资银行学作业
投资银行学-随堂练习-华南理工大学-答案100%
投资银行学-随堂练习-华南理工大学
参考答案：√
14.(判断题) 在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。
（）
参考答案：√
15.(判断题) 投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
（）
参考答案：×
16.(判断题) 从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。
（）
参考答案：√
17.(判断题) 从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
（）
参考答案：×
第三章上市公司再融资
第四章债券的发行和承销。
投资银行学作业1
投资银行学作业1.什么是投资银行？其涵义包括哪几个方面？美国著名投资银行家罗伯特·劳伦斯·库恩对投资银行按业务范围大小次序提出了从最广义到最狭义的四种定义：（1）最广义的定义：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
（2）次广义的定义：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
（3）次狭义的定义：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
（4）最狭义的定义：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
其涵义：第一，投资银行的实质是资本市场的金融中介，或者说，是使资本市场的投资者与筹资者相互连接促成资本交易的中介人。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务2.同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？就与商业银行的比较而言，投资银行与商业银行的区别之一，就在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务，在此基础上发展了非存贷负债业务（各项借款业务）和证券投资等其他资产业务，同时还经办种类繁多、范围广泛的表外业务。
经营存贷款业务一直是商业银行区别于其他金融机构（保险公子、信托投资公司、证券公司等）的行业特征之一，商业银行作为“借入者集中”和“贷出者的集中”，其地位、功能和作用没有改变。
投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，其他业务则是随着资本市场的发展而发展起来的，是在本源业务的基础上派生和创新的产物。
尽管不同的历史阶段，投资银行的业务类型、结构和特征都有相当大的差异，但其业务领域仍侧重于长期资本的投融资。
3.投资银行有哪些主要功能？分别以证券承销和资产证券化业务为例，讨论投资银行履行的功能。
《投资银行学》课程作业第1阶段
《投资银行学》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 23:34:14一、单选题1.(2分)提供一站式金融服务的“金融超市”的投资银行规模形式是• A. 次大型投资银行• B. 大型投资银行• C. 超大型投资银行• D. 金融控股公司纠错得分： 2知识点： 3.2.1 金融控股公司展开解析2.(2分)下列不属于竞价法的是（）• A. 网上竞价• B. 法人竞价• C. 券商竞价• D. 柜台竞价纠错得分： 2知识点： 4.3.3 股票发行定价展开解析3.(2分)在英国，投资银行被称为（）• A. 全能银行• B. 证券银行• C. 证券公司• D. 商人银行纠错得分： 2知识点： 1.1.1 投资银行的定义展开解析4.(2分)由两个或两个以上人共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股的组织形态是哪种（）• A. 混合公司制• B. 股份公司制• C. 金融控股公司制• D. 合伙制纠错得分： 2知识点： 3.1.1 合伙制展开解析5.(2分)按照发行对象划分，证券发行可以划分为（）• A. 公墓发行和私募发行• B. 直接发行和间接发行• C. 招标发行和议价发行• D. 间接发行和议价发行纠错得分： 2知识点： 4.1.1 证券发行与承销业务概述展开解析6.(2分)在我国股票发行实践中，承销商最主要的工作任务是（）• A. 改制策划与发行申请文件制作• B. 承销股票并把股票向社会公众销售• C. 协调各中介机构的工作• D. 协助企业重组业务、资产、组织结构纠错得分： 2知识点： 4.2.1 中介机构的职能与任务展开解析7.(2分)大危机时期，（）使美国投行与商行业务严格分离。
• A. 《格拉斯·斯蒂格尔法》• B. 《金融服务现代法案》• C. 《1934年证券交易法》• D. 《Q条例》纠错得分： 2知识点： 2.2.2 美国的投资银行展开解析8.(2分)（）是投资银行基础性业务，是投资银行的一项传统核心业务。
《投资银行学》习题集
《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题１、投资银行在英国和日本分别被称为（）Ａ.投资银行和商人银行Ｂ.商人银行和证券公司Ｃ.实业银行和证券公司Ｄ.商人银行和吸储公司２、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于（）。
Ａ.间接融资,侧重短期融资Ｂ.间接融资,侧重长期融资Ｃ.直接融资,侧重短期融资Ｄ.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是（）。
Ａ.交易业务Ｂ.并购业务Ｃ.承销业务Ｄ.资产管理业务二、多选题１、下列属于投资性金融中介机构的有（）Ａ. 商业银行Ｂ. 经纪和交易商公司Ｃ. 金融公司Ｄ. 投资银行２、投资银行具有以下特点（）。
Ａ.投资银行业属于金融服务业Ｂ. 投资银行主要服务于资本市场Ｃ.投资银行业是智力密集型行业Ｄ.它的主要业务是代理３、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
Ａ.特大型投资银行Ｂ.大型投资银行Ｃ.次大型投资银行Ｄ.专业型投资银行三、判断题１、金融学是研究如何在不确定的条件下，对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
（）２、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学，以研究长期资本市场上的投资、交易，以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
（）３、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
（）４、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
（）四、名词解释１、金融系统２、金融学３、投资银行学４、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题１、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的？5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性？六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展一、单选题１、在1933年，美国的（）将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
《投资银行学》练习题及答案
《投资银行学》总复习题一、名词解释1、投资银行2、证券发行注册制3、包销4、IPO5、股票私募6、绿鞋安排7、买壳上市8、欧洲债券9、场外交易市场10、信用评级11、二板市场12、做市业务13、自营业务14、无风险套利15、金融衍生产品16、金融工程17、金融期货18、期权费19、货币互换20、项目融资21、BOT22、有限追索23、资产证券化24、特别目的载体25、资产抵押债券二、简答题1、投资银行与商业银行有何不同？2、投资银行的功能有哪些？3、我国投资银行的发展趋势有哪些？4、请简述投资银行IPO业务的基本流程。
5、请简述股票公募发行的优缺点。
6、请比较证券二板市场与主板市场之间的异同。
7、投资银行自营业务的特点有哪些？8、金融衍生产品的正向效应与负向效应分别有哪些？9、请简述场内交易市场与场外交易市场的差别。
10、BOT投资方式的优点有哪些？11、请简述项目融资风险管理的主要内容。
12、资产证券化的基本特征有哪些？13、请简述美国对金融危机所采取的救助政策的效果。
14、2008年金融危机使中国经济面临哪些挑战？15、2008年金融危机给中国经济带来哪些机遇？三、计算题1、某投资银行有一份4年到期、面值为1000元的公司债券，年利率为12％，该投资银行计划2年后卖掉这份债券。
第一年的利率收入将用来再投资，如果市场利率不变，也是12％，该投资银行卖掉这份债券后的总现金收入是多少？解：利息收入为：120×1.12＋120＝254.40（元）由于市场利率不变且等同于该债券的年利率，该债券的市场价值等于其面值。
所以，总现金收入为：254.40＋1000＝1254.40（元）2、某投资银行准备投资A、B、C三种证券，经测算，这三种证券的预期收益率分别是10%、8%、6%，三种证券占资产组合总价值的比率是20%、30%、50%，则该资产组合的预期收益率是多少？解：该资产组合的预期收益率=R A W A+R B W B+R C W C=10%×20%+8%×30%+6%×50%=7.4%3、如果某投资银行在年初以100万元购进债券一份，年末该债券的价格已达到106万元，年中投资银行又收到债券利息4万元，则该债券的收益率为多少？如果该投资银行以106万元的价格购入面值总额为100万元的3年期债券，该债券每年的利率是8％，则该投资银行的实得收益率是多少？解：（1）债券的收益率＝（106－100＋4）÷100×100％＝10％（2）银行的实得收益率＝[8＋（100－106）÷3]÷106×100％＝5.66％4、一家投资银行购入100股某公司股票，每股20元，持有一年之后将这笔股票售出，每股30元。
作业一答案(投资银行学)
一、名词解释（3*8）1、投资银行投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2、资产证券化资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3、互换互换合约，也叫掉期合约，是指交易双方约定按共同商定的条件，在未来一段时期内，相互交换某种资产的合约。
4、期权期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。
5、证券经纪业务证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
6、资本市场证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
7、代销这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
复习:通常的承销方式有四种：第一种：包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种：投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。
第三种：代销。
这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
第四种：赞助推销。
当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起该公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。
北京大学春季《投资银行学》在线作业答案
1. 从事投资银行工作需要具备的基本素质有哪些？（教材第1章第3节）社交能力强销售能力一般交流能力强分析能力强综合能力强创造性强革新性2.简述公司发行上市的程序。
（教材第2章第2节）改制重组、上市辅导、上市申报、证监会核准、交易所安排上市。
3.简述普通股和优先股的区别（教材第2章第1节）一是优先股通常预先定明股息收益率。
由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
二是优先股的权利范围小。
优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
4.什么是可转换公司债券？其有什么特点？（教材第3章第4节）它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
5.资产证券化的参与主体有哪些？（教材第4章第2节）发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。
6.什么是投资银行，投资银行在证券交易中扮演什么角色？（教材第5章第1节）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
7.简述反收购的主要措施。
（教材第6章第5节）1、毒丸计划其实毒丸计划，是指公司章程规定的一定的触发事件发生时，股东可以行使特别权利。
2、焦土战术电影里面说布兰顿采取了毒丸计划，其实不是，应该是焦土战术。
就是当目标公司面临被收购威胁时，采用各种方式有意恶化公司的资产和经营业绩，如低价出售优质资产、购买不良资产、增加负债，使公司丧失配股资格，让收购公司感到重金购买了空壳，以此降低目标公司在收购公司眼中的价值，使收购者却步。
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版(参考答案)试题号5
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版（参考答案）一.综合考核(共50题)1.股票发行包销的特点是()。
A.包销的费用低于代销B.包销的费用高于代销C.发行人可以迅速可靠地获得资金D.股票发行风险转移参考答案：BCD2.下列哪一项不是债券发行者?()A.政府B.个人C.企业D.银行参考答案：B3.场外交易市场不包括()A.店头市场B.店外市场C.第三市场D.第四市场参考答案：C4.不属于我国投资银行主要利润来源的是()。
A.承销业务B.经纪业务C.自营业务D.存款业务5.从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
()A.正确B.错误参考答案：B6.证券经纪业务风险的主要表现有()。
A.经营风险B.拓展业务风险C.发行定价风险D.系统网络风险参考答案：AD7.以下可以认定为证券市场内幕信息的是()。
A.发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%B.股票的二次发行C.发行人章程、注册资本和注册地址的变更D.发行人合并或者分立参考答案：BCD8.不属于国债的形式的是()A.凭证式国债B.记账式国债C.无记名国债D.记名国债参考答案：DA.产业投资基金B.养老基金和保险公司C.证券投资基金D.投资银行参考答案：BCD10.并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为()。
A.纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购参考答案：B11.企业上市的方式不包括()A.发行上市B.买壳上市C.异地上市D.两地上市参考答案：C12.()又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。
A.财务风险B.经营风险C.利率风险D.违约风险参考答案：D13.B.焦土战略C.回购股份D.白衣骑士参考答案：A14.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于()。
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业第一篇：2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业答案 1债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2资产证券化是指将资产通过结构性重组转化为证券的金融活动。
3投资银行是指主营投资银行业务的金融机构。
可以定义为：投资银行是指主营资本包括所有资本市场的业务。
4投资银行可以分为三种类型：大型金融控股公司、全能型投资银行和专业型投资银行。
5公司上市的方式有两种。
1、直接上市。
直接上市就是发行上市，即一个未上市公司通过首次公开发行实现上市。
2、间接上市。
间接上市是指借助已经上市的公司，非上市公司将其拟上市的资产注入上市公司，从而实现间接上市。
6国债市有如下三大功能。
1、弥补财政赤字2、筹集建设资金3、宏观调控功能7证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金。
8杠杆收购是指由收购方以目标公司为担保进行债务融资，再加上自有资金，严收购目标公司，收购之后重组目标公司并逐渐偿还债务。
9管理层收购是杠杆收购的一种，是指收购方为目标公司管理层的杠杆收购。
这是西方国家对管理层收购的定义。
从中国目前的实际情况来说，管理层收购更为合适的定义应该是：目标公司管理层参与的收购。
10证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过公开发行基金份额，集中投资者的资金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集合投资的方式进行证券投资。
11私人股权投资基金是指以非上市股权为投资对象的私募基金。
12资产证券化的特征主要有：1、资产证券化是资产支持融资；2、资产证券化是结构融资；3、资产证券化是表外融资13场内交易市场又称证券交易所市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。
(完整版)《投资银行学》课程作业第2阶段
《投资银行学》课程作业第2阶段（201610）交卷时间：2019-01-20 09:50:38一、单选题1.(3分)由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（）• A. 利率风险• B. 购买力风险• C. 政治风险• D. 财务风险纠错得分： 3知识点：10.1.1 投资银行风险的含义展开解析2.(3分)依据中国证监会的分类标准，基金资产（）以上投资于股票的为股票基金。
• A. 50%• B. 60%• C. 70%• D. 80%纠错得分： 3知识点：8.1.1 证券投资基金概述展开解析3.(3分)下列哪个行业不是PE偏好的投资行业（）。
• A. 传统制造业• B. 大型金融机构• C. 商业服务业• D. 房地产纠错得分：0知识点：9.1.1 私募股权的定义收起解析B狭义的私募股权投资不包括风险投资(VC)，主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的企业进行私募股权投资，也可称为产业投资4.(3分)两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为（）• A. 吸收合并• B. 新设合并• C. 收购受控股权益• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.2 企业并购的分类展开解析5.(3分)寻找有战略投资者资源背景的投资咨询公司作为融资顾问，并由其准备招股说明书：包括商业计划书，公司的财务预测和募集资金用途说明等路演材料。
这是PE业务流程的哪一个阶段（）• A. 第四阶段• B. 第三阶段• C. 第二阶段• D. 第一阶段纠错得分： 3知识点：9.2.3 投资机制展开解析6.(3分)与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：（）• A. 合并• B. 兼并• C. 发行• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.1 企业并购的特定涵义展开解析7.(3分)私募股权市场通过私募股权基金的投资运作，实现了对那些流动性极差的非上市公司的债权、股权等经营控制权进行定价的可能性。
《投资银行学》相关习题
二．期末复习思考题(一）判断正误（只需判断对与错，不用说明理由）A. 正确B。
错误1．（B。
)从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。
2．（ B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
3．( A. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ<１时,形成并购的可能性较大.4．（A. )作为证券做市商,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
5．（A. ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
6．（A. ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
7．（ B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
8．（B。
)从历史上看,货币市场先于资本市场出现,货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
9．（A。
）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后,各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并)。
10．（B。
)证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同.11．（B。
)投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。
12．（A. ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。
13．（A。
）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司.14．（A. ）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。
投资银行学作业1word版本
投资银行学作业1.什么是投资银行？其涵义包括哪几个方面？美国著名投资银行家罗伯特·劳伦斯·库恩对投资银行按业务范围大小次序提出了从最广义到最狭义的四种定义：（1）最广义的定义：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
（2）次广义的定义：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
（3）次狭义的定义：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
（4）最狭义的定义：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
其涵义：第一，投资银行的实质是资本市场的金融中介，或者说，是使资本市场的投资者与筹资者相互连接促成资本交易的中介人。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务2.同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？就与商业银行的比较而言，投资银行与商业银行的区别之一，就在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务，在此基础上发展了非存贷负债业务（各项借款业务）和证券投资等其他资产业务，同时还经办种类繁多、范围广泛的表外业务。
经营存贷款业务一直是商业银行区别于其他金融机构（保险公子、信托投资公司、证券公司等）的行业特征之一，商业银行作为“借入者集中”和“贷出者的集中”，其地位、功能和作用没有改变。
投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，其他业务则是随着资本市场的发展而发展起来的，是在本源业务的基础上派生和创新的产物。
尽管不同的历史阶段，投资银行的业务类型、结构和特征都有相当大的差异，但其业务领域仍侧重于长期资本的投融资。
3.投资银行有哪些主要功能？分别以证券承销和资产证券化业务为例，讨论投资银行履行的功能。
大工21秋《投资银行学》在线作业1-【答案】
大工21秋《投资银行学》在线作业1答卷试卷总分:100 得分:1001.投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（）中较为常见。
<-A.->新股首次发行<-B.->债券（特别是国债）发行<-C.->基金发行<-D.->配股发行【本题正确参考选择】:B2.与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是（）。
<-A.->以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券<-B.->投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用<-C.->既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性<-D.->注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业【本题正确参考选择】:D3.证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（）。
<-A.->交易所市场<-B.->场外市场<-C.->一级市场<-D.->二级市场【本题正确参考选择】:C4.投资银行在一级市场担任的主要角色是（）。
<-A.->承销商<-B.->做市商<-C.->经纪商<-D.->财经顾问【本题正确参考选择】:A5.（）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。
<-A.->交易所市场<-B.->场外市场<-C.->一级市场<-D.->柜台市场【本题正确参考选择】:A6.在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（）。
<-A.->基金管理人<-B.->基金托管人<-C.->基金代销人<-D.->基金持有人【本题正确参考选择】:A7.利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，则（）。
投资银行学,平时作业2020秋华南理工大学网络教育
1、简述投资银行和商业银行的区别与联系。
答：从本质上讲，投资银行和商业银行都是资金盈余与资金短缺者之间的中介，促进了社会资源更有效的配置。
并且，由于信息技术的发展、金融领域的创新和金融管制的放开，二者的区别日渐模糊。
在发挥金融中介作用的过程中，投资银行的运作方式与商业银行有着很大的不同，投资银行是直接金融的金融中介，而商业银行则是间接融资的金融中介。
具体来说，商业银行与投资银行有以下七个方面的差别：从融资的方式来看，投资银行进行的是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行进行的是间接融资，并侧重短期融资。
从基础业务来看，投资银行的基础业务是证券承销，而商业银行的基础业务是存贷款。
从业务活动的领域来看，投资银行主要是在资本市场开展业务；而商业银行主要是在货币市场开展业务。
从利润的来源来看，投资银行是靠收取客户支付的佣金；而商业银行靠的是存贷款之间的利率差。
从经营的理念上来看，投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓风险并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
从监管机构来看，投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理。
7）从风险特征来看，对于投资银行，一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。
对于商业银行，一般情况下，存款人面临的风险较小，而商业银行的风险较大。
2、简述2007年美国次贷危机引发五大投行“惨遭”历史巨变的原因，对我国投资银行发展有哪些启示？答：自2007年美国爆发次贷危机以来，美国投资银行逐步陷入危机。
独立投行模式覆灭的原因有三。
第一个原因是未对投资作充足损失准备情况下的高杠杆运行。
第二个原因是过度的金融创新。
第三个原因是过度的高管薪酬激励。
我国投资银行业发展现状及建议相对于国际知名投资银行, 我国投资银行资本量小,利用市场竞争, 应当推动投资银行的整合, 扩大我国投资银行的规模，对所有投资项目进行充分止损研究，同时适度运用杠杆。
大学投资银行学考试(习题卷1)
大学投资银行学考试(习题卷1)第1部分：单项选择题，共131题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]投资者收到《缴款通知书》后，在缴款通知书生成日后（ ）个工作日内向北金所一次性支付。
A)七B)十C)十五D)二十答案:B解析:2.[单选题]我国的债券借贷交易主要采用询价交易方式，借贷期限最长为（ ）天。
A)30B)90C)180D)365答案:D解析:3.[单选题]经我行向交易所申请，我行北金所委托债权投资业务的交易服务费费率降低为（ ）/年，可以选择前端一次性支付或者按照付息周期支付。
A)万分之八B)万分之六C)万分之五D)万分之四答案:C解析:4.[单选题]按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时A)须先行取得所在机构的同意或认可B)无须先行取得所在机构的同意或认可C)如果监管部门提出要求，才需要先行取得所在机构的认可D)是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定答案:A解析:5.[单选题]在收购要约期满后,收购人持有被收购公司的股份达到该公司已发行股份总 数的 ( ) 以上时,其余仍持有被收购公司股票的股东有权以收购要约的同等 条件出售其股份。
A)75%B)90%C)15%D)30%答案:DA)债融撮合--外部资金投资我行承销债融计划B)租赁撮合--融资租赁业务满足客户融资C)险资撮合--利用保险资金进行对接D)券商撮合--发行公司债面向市场融资答案:C解析:7.[单选题]在取得交易所的无异议函后，券商协调投资人，确定项目的（ ），确保投资人在发行时间打款。
A)项目账户信息B)投资人征信情况C)预计发行时间D)以上都不正确答案:C解析:8.[单选题]只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响，这种风险是指A)系统风险B)非系统风险C)经营风险D)财务风险答案:B解析:9.[单选题]首次使用“资产证券化”一词的是A)滕巍B)斯蒂文L.西瓦慈C)法博齐D)维斯·瑞尼尔答案:D解析:10.[单选题]发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性， 这种债券是A)国债B)可转换债券C)基金D)优先股答案:A解析:11.[单选题]下面哪一项不属于财务整合的原则? ( )A)统一性原则B)有效性原则C)机构匹配性原则D)跳跃性原则答案:D解析:C)风险企业未来的资本需求D)风险企业资本增值的潜力答案:A解析:13.[单选题][]因交易或管理系统操作不当引致损失的风险是()A)价格风险B)信用风险C)市场风险D)操作风险答案:D解析:14.[单选题]以下哪个产品可以计入权益资产，优化发行人财务报表？（ ）A)永续票据B)超短期融资券C)中期票据D)项目收益票据答案:A解析:15.[单选题][]上市公司通过向控股股东定向增发股票,换取大股东相关经营性资产是()A)借壳上市B)买壳上市C)整体上市D)财务重组答案:C解析:16.[单选题]并购基金的实施形式主要是（ ），结构为（ ），我行投资（ ），核心企业子公司投资（ ）。
投资银行学第一次作业
《投资银行学》第一次作业（第一章——第二章）一、名词解释（每题3分，5题共15分）1、零息债券2、套期交易战略3、证券私募4、余额包销5、可转换债券二、判断并改错（每题2分，15题共30分。
判断正确但未正确改正错误得1分。
判断错误不得分）1、投资银行根本的利润来源是佣金收入，而商业银行根本的利润来源则是存贷款利差。
（）2、我国证券法规定，向社会公开发行的证券票面总值超过人民币1亿元的，应组织承销团承销。
（）3、在我国，证券公司的直接宏观管理机构是中国证券监督管理委员会。
（）4、证券承销的方式一般有余额包销、全额包销、代销三种。
（）5、在我国，信托投资公司可以作为主要发起人参与发起设立基金管理公司（）6、证券私募发行具有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度、发行费用较低的特点。
（）7、在我国，证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司两种，这两种证券公司都可以从事证券承销业务。
（）8、美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩指出，那些业务范围仅限于帮助客户在二级市场上出售或买进证券的金融机构不能称作投资银行，而只能叫做“证券经纪公司”。
（）9、资产证券化是指以一定资产作为抵押品而发行证券的过程，第一个被证券化的资产是汽车消费贷款。
（）10、资产证券化业务是投资银行的辅助性业务。
（）11、基金管理业务属于投资银行的创益性业务。
（）12、对发行人而言，股票风险小一是因为没有违约的可能，二是没有必须支付的固定费用。
（）13、1999年11月，美国《格拉斯-斯特加尔法》的通过，意味着投资银行、商业银行、保险公司的界限已不复存在。
（）14、相对于股票融资方式而言，债券融资方式的缺点在于资金成本高，财务风险大。
（）15、违约风险利差是指同期限国库券到期收益率与同期限公司债券到期收益率的差价。
（）三、简答（每题5分，共30分）1、投资银行有哪些组织形态？各具有什么特点？2、投资银行与商业银行的主要区别？3、投资银行有哪些价值判断准则？4、股票发行前为什么要路演？5、投资银行在为证券定价时应考虑哪些因素？6、企业为什么利用私募发行证券？四、计算题（每题5分，共10分）1、盛公司计划于2004年年初发行面值为100元/张的五年期公司债券共1000万元，票面利率为8%。
投资银行学作业_第4组
小组作业
组员：蔡杰 郑新荷 钟娟 丁恒 吴月娟 胡曼曼 杨妙珍 沈佳
LOGO
分工情况
收集资料 确定案例、案例分析 PPT制作 蔡杰&郑新荷、吴月娟&胡曼曼、杨妙珍&沈佳负责 案例收集，钟娟&丁恒负责PPT模板下载。 大家一起讨论：从三个案例中选出最经典例子， 加以分析，确定了大致内容（并购背景、并购过 程、并购结果、并购分析）。 筛选PPT模板，确定制作基本格式（字号、字体、 大小、每张字数）。 蔡（郑）、吴（胡）、钟（丁）、杨（沈）分别 负责上述四部分的PPT。 最后由沈佳将四部分PPT整合到一起。
并购过程及方案（1）
2006年8月，海通证券启动借壳程序，管理层主力 借壳锦州六陆； 2006年10月13日，此方案被上海有关部门否决， 大股东推荐借壳都市股份。 2006年12月28日，都市股份与海通证券签署《上 海市都市农商社股份有限责任公司与海通证券股 份有限公司之吸收合并协议书》，都市股份拟通 过换股方式合并原海通证券。具体方案为： 都市股份向光明集团转让全部资产及负债， 包括现有全部业务及全部职工，转让价款确定为 75600万元。
综合商社 股份有限公司，1994 年上市，由于经营不善 在1997 年出现亏损，1998 年7 月被实行“特 别处理”，1999 年7 月被依法“暂停上市”。 2001 年实施重组，保住了上市资格，并更名 为上海市都市农商社股份有限公司，2002 年 4 月恢复上市，其后经营业绩平凡，股价一直 在5-6元徘徊。
并购结果（4）
新海通证券采取灵活的股利政策，向市场传递了 利好信号，推动其股价上涨，提高公司价值的估 值。
新海通证券其2007年利润分配预案为向全体股东 每10股派发现金股利1元（含税），共计分派现金 股利411 391 059元；向全体股东每10股送股票股 利3股（含税），共计分配股票股利1 234 173 177股；以资本公积向全体股东每10股转增7股， 共转增股本2 879 737 413股。
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夜大教育部
2014---2015学年第一学期
2014级金融专本
<<投资银行学>>作业一
年级----2014 专业----金融班级----金融专本姓名---- 学号--- 成绩----
注：上交时间：11月8号。
答题部分只能手写，复印、打印均无效。
一、名词解释（3*8）
1、投资银行
2、资产证券化
3、做市商
4、私募
5、证券经纪业务
6、资本市场
7、金融控股公司
8、二级市场
二、单项选择题（3*10）
1、投资银行最本源、最核心、最基础的业务是（）业务。
A.证券发行承销与上市
B. 证券经纪
C. 证券自营
D.证券并购。
2、投资银行属于（）。
A.存款机构
B.投资性中介机构
C.合约性储蓄机构
D. 商业银行机构。
3、与投资银行不同，商业银行的活动领域主要集中在（）。
A. 货币市场
B. 资本市场
C.股票市场
D.债券市场。
4、投资银行为证券交易制造市场，通过为证券交易报价为证券市场创造流动性的业务是（）。
A. 投资咨询业务
B. 经纪业务
C. 报价
D. 做市业务。
5、在（）中，将商业银行和投资银行业务进行了严格分离。
A.《格拉斯——斯蒂格尔法案》
B. 《1933年证券法》
C.《1938年玛隆尼法案》
D.《1940投资公司法》
6、先作为代理，投资银行尽力销售，未售出的证券由投资银行承担购买，负有限责任的承销方式被称为（）。
A. 代销
B. 承销
C.余额包销
D. 全额包销。
7、一般认为，投资级别高于（）的为投资级债券。
A. AA；
B. A；
C. BBB；
D. BB。
8、（）又有金边债券的称谓。
A.国债
B.金融债券
C.政府债券
D.公司债券。
9、为尽可能降低投资银行承销失败的风险，投资银行在正式确定同发行公司的承销关系前应谨慎地对发行公司进行（）。
A.路演
B.墓碑广告
C.尽职调查
D.股票推销。
10、投资银行利用金融技术的负债和创新解决金融问题，并利用融资机会使资产增值的业务，即（）业务。
A.金融工程
B. 基金管理
C.私募
D. 项目融资。
三、简答题(5*6)
1、作为金融中介机构，投资银行的作用主要体现在哪几个方面？
2、比较美国纽约证券交易所和美国纳斯达克市场的异同。
3、比较股票、债券和基金的异同。
4、在我国，首次公开发行A股股票的企业应该具备哪些基本条件？
5、影响股票发行价格的主要因素有哪些？
四、分析说明题（16）
投资银行是二级市场的重要参与主体，通过充当经纪商、做市商和自营商，对增强市场流动性、促进市场交投发挥重要作用。
如果离开了投资银行，二级市场交易就无法进行。
试分析投资银行在二级市场充当的以上角色。