中国资本市场重大审计失败案例研究_来自4个案例的实证研究

①收稿日期 : 2008 - 01 作者简介 :丁红燕 , (1976 - ) ,女 ,汉族 ,山东省济宁市梁山县人 ,会计学硕士 ,中国注册会计师 ,中国石油大学 (华东 )经济管理学院的讲 师 ,研究方向 :审计学 、会计学 、上市公司数据 。
①丁红燕 :《中国资本市场重大审计失败案例研究 》,《中国审计改革与发展研究 》,北京 :中国财政经济出版社 , 2003年 ,第 465—477页 。
厦部分开发权和商场经营的款项 2. 7 亿元 ,从而确认收入
务费用等手段 ,共虚增利润 2168万元 。
3. 2亿元 。
(2)天津广夏 1999年度 、2000年度采取伪造销售 、采购
( 3)将收到合作方的民源大厦的建设补偿费 5100 万元
合同和发票 ,伪造银行票据 、海关出口报关单 ,伪造所得税免
———来自 4个案例的实证研究
丁红燕
(中国石油大学 (华东 )经济管理学院 ,山东 东营 257061)
[摘要 ] 近几年来 ,我国资本市场上出现了一些审计失败案例 ,近 10年来深沪两市的上市公司中选取 的 4个重大审计失败的案例 ,也充分证明了进行该研究的价值 。采用实证研究的方法 ,从公司和会计师事务 所 (注册会计师 )两个方面对 4个审计失败案例进行分析 ,最后得出研究的结论及 CPA 避免审计失败的一些 建议 。
有的更要承担刑事责任 ,例如 ,对琼民源公司的田桂昌等原
外 ,银广夏的主营业务是中药材的种植加工 、葡萄种植酿酒 。
董事处以警告 ;红光实业主要责任人为证券市场禁入者 ,永
而负责银广夏审计工作的注册会计师对银广夏的经营性质
久性不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管
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2. 业绩和股价波动厉害 。红光实业和郑百文公司 ,它们
1674万元 ,虚构利润 8174万元 ;在 1998 年 4 月公布的 1997
的“显赫业绩 ”在上市后却一蹶不振 ,这无疑是其前期造假
年年度报告中 ,将实际亏损 22952 万元 (相当于募集资金的
的恶果 ;琼民源及银广夏公司在上市以后 ,被恶庄控制 ,它们
55. 9% )披露为亏损 19800万元 ,少报亏损 3152万元 。
利用业绩配合庄家炒作 ,这从股票价格的异常变动中明显表
(3)隐瞒重大事项 。红光公司在股票发行上市申报材
现出来 。
料中隐瞒固定资产不能维持正常生产的严重事实 ,其关键生
(三 )舞弊动机分析
产设备彩玻池炉实际上已经提完折旧 ,自 1996 年下半年就
2008年第 3期 山 东 社 会 科 学 No. 3
总第 151期 SHANDONG SOCIAL SCIENCES General No. 151
中国资本市场重大审计失败案例研究①
( 1)编造虚假利润 ,骗取上市资格 。红光公司在股票发
披露虚假投资信息等 。
行上市申报材料中称 1996年度盈利 5400万元 。事实是 ,红
从上面的分析可以看出 ,为了达到虚增利润的目的 ,公
光公司通过虚构产品销售 、虚增产品库存和违规账务处理等
司采用各种手段进行造假 :多计存货价值 、多计应收账款 、虚
元资金 ;当年年报披露亏损 1. 98 亿元 、每股收益为 - 0. 86 广夏虚增利润 2670万元 。
元 。当年上市 、当年亏损 ,红光实业存有重大造假行为 ,其造 假手段有 ②:
(5)隐瞒重大事项 ,披露虚假信息 : 隐瞒下属公司的设 立 、关停情况 ;银广夏董事局及其控股子公司挪用配股资金 ;
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称分别为 ST中科 (原琼民源 ) 、ST博讯 (原红光实业 ) 、三联 商社 (原郑百文 ) 及 ST银广夏 ; 这四支股票都曾被暂停上 市。
2. 对公司及相关责任人员的处罚 这四家公司均受到中国证监会等相关主管部门不同程
处罚 。 从上面的分析中可以看出 ,在社会公众广泛关注审计失
败时 ,对相关责任人的处罚也在加重 。 三 、审计失败案例中审计师和注册会计师方面的分析 在上个问题中我们主要从公司的角度对审计失败案例
①②③证监查字 [ 1998 ]32号 、证监查字 [ 1998 ]33号、证监查字 [ 1998 ]36号、证监查字 [ 1998 ]75号 、证监查字 [ 1998 ]79号、证监罚字 [ 2001 ]19 号、证监罚字 [ 2001 ]20号、证监罚字 [ 2002 ]10号. 证监会处罚公告. www. csrc. gov. cn。
郑百文公司上市前采取虚提返利 、少计费用 、费用跨期
文公司为达到其在 1998年配股目的 ,进行舞弊 ,虚构利润 。
入账等手段 ,虚增利润 1908万元 ,并据此制作了虚假上市申
2. 二级市场炒作 (操纵价格 )
报材料 ;上市后三年又采取虚提返利 、费用挂帐 、无依据冲减
在琼民源与银广夏造假案中 ,其主要目的就是配合庄家
确认为收入 。该公司还将其未拥有的土地使用权和不具有
税文件等手段 ,致使银广夏共虚增利润 68269. 26万元 。
处置权的民源大厦对外投资 ,并对土地使用权和民源大厦进
(3)芜湖广夏 1999 年度 、2000 年度少转玻璃制品销售
行评估 ,评估增值作为资本公积金 。上述虚构的结果导致公
成本 、少计利息 、少计管理费用 、少计经营费用等手段 ,致使
案例
红光实业 琼民源 银广夏 郑百文
多计存 货价值
√
√
多计应
收账款 √ √ √
多计固 定资产
√
虚增销
售收入 √ √ √
虚减销 售成本
√
费用任 意递延
√
隐瞒重要
事项揭露 √
(五 )审计失败对上市公司的影响 1. 对股票的影响 在这四支股票 (ຫໍສະໝຸດ Baidu 司 ) 中 ,由于种 种原因 ,改名的 有 三
支 :琼民源改为中关村 ,红光实业改为博讯数码 ,郑百文现改 为三联商社 ;这四只股票都曾被戴上 ST的帽子 ,像红光实 业 、郑百文 、银广夏等还曾被戴上 PT的帽子 ,现在的股票名
[关键词 ] 审计失败 ; 案例 ; 实证研究 [中图分类号 ] F830. 9 [文献标识码 ]A [文章编号 ] 1003—4145 [ 2008 ]03—0089—04
一 、引言 2001年 ,在《财富 》杂志 500强中排名第七的安然公司 ,
由于会计丑闻而被迫破产一案 ,严重动摇了美国证券市场的 信心 ;同时 ,作为安然公司的审计师 ,有着 89 年良好执业历 史的 、全球五大会计师事务所之一的安达信会计师事务所 , 也随之于 2002年宣布破产 ,这为国际会计师行业从“五大 ” 退为“四大 ”添上了一个“耻辱 ”的句号 。以安然公司为序 幕 ,又陆续爆出了世通 、施乐 、默克制药 、帕玛拉特等各行业 的国际巨头的舞弊案 ,这些都使得我们对资本市场审计失败 现象予以特别关注 。
二 、对重大审计失败案例中公司方面的分析 (一 )选择这四个案例的原因 从 1991年到 2002年 ,在中国资本市场上出现了许多披 露虚假会计信息的情况 ,在这些案例中 ,有的是会计失败伴 随着审计失败 ,有的则只有会计失败没有审计失败 。本文从 深沪两市中选取的琼民源案例 、红光实业案例 、郑百文案例 及银广夏案例等四个案例 ,它们既包括会计失败 ,又包括审 计失败 。之所以选择这四个案例是因为 ①: 1. 这些公司曾一度是非常耀眼的“明星 ”; 2. 这些公司的虚报金额非常巨大 ,动辄以数千万元 、亿 元为单位来计量 ; 3. 这些公司受到了大众媒体及大众的广泛关注 ; 4. 这些公司及其审计师和签字注册会计师都受到证监 会 、中国注册会计师协会等主管部门不同程度的处罚 。 (二 )舞弊的征兆 在这四个案例中 ,其舞弊并非一日之寒 ,在暴露前已有 一些舞弊的征兆 : 1. 资本运作和关联交易频繁 。琼民源公司通过与其关 联方之间的不公允价格进行交易 ,来达到粉饰其经营利润的 目的 ;郑百文和银广夏公司也采用资本运作和关联方交易来 达到虚增利润的目的 。
与资本市场比较发达的国家相比 ,我国的注册会计师事 业起步较晚 。1981年 1月 1日 ,由财政部批准成立的新中国 第一家会计师事务所 ———上海会计师事务所成立 ,这标志着 新中国 CPA 行业的开始复苏 。随着我国经济的发展 ,会计 师事务所及注册会计师的队伍也在不断扩大 。他们为我国 的经济做出了应有的贡献 ,但是随着经济的发展 ,审计的风 险也越来越大 。同样由于注册会计师没有保持其应有的职 业谨慎以及其他的一些原因 ,在中国也出现了像银广夏 、郑 百文 、蓝田股份 、红光实业 、东方电子 、麦科特等许多的审计 失败案例 。这些审计失败案例 ,对于我国资本市场的损失是 不可估量的 。
银广夏自 1998—2000 年 虚 构 利 润 分 别 为 1176 万 元 、
该公司 1996年度虚构了 5. 66亿元利润 、虚编资本公积
17782万元和 56704万元 ,共计 76262万元 。其中 , 1999年虚
金 6. 57亿元 。虚增的利润主要来源于 ①: ( 1)将合作方香港冠联置业公司投入的股本及合作建
手段 ,虚报利润 15700万元 , 1996年实际亏损 10300万元 。
增收入 、虚减销售成本 、少计费用 、隐瞒重要事项等 ,具体舞
( 2)少报亏损 ,欺骗投资者 。红光公司上市后 ,在 1997 弊手段见表 1。
年 8月公布的中期报告中 ,将亏损 6500 万元虚报为净盈利
表 1
四个审计失败案例舞弊手段汇总
1. 融资 (圈钱 )
出现废品率上升的现象 ,不能维持正常生产 ,但是红光实业
( 1)初次发行阶段 。红光实业 、郑百文都是“包装 ”上 市 ,虚构前三年利润 ,以达到 IPO 目的 。
隐瞒不报 ,对此重大事实未作任何披露 。 3. 对郑百文作假手段的分析 ③
( 2)配股阶段 。琼民源为达到其 1997年配股目的 ,郑百
司的收入 、固定资产 、在建工程 、无形资产都大幅度增加 。
银广夏虚增利润 313. 34万元 。
2. 红光实业舞弊手段分析
( 4 )银广夏下属海韵文化公司在不具有电视片《中国博
红光实业 1997 年 6 月初股票上市发行 ,募集了 4. 1 亿
物馆 》产权的情况下 ,虚构该片广告收入 3000 万元 ,致使银
成本及费用 、费用跨期入账等手段 ,累计虚增利润 14390 万
二级市级操纵价格 。
元 。此外 ,该公司股本金不实 ,上市公告书存在重大遗漏 ,年
(四 )舞弊手段分析
报信息披露有虚假记载 、误导性陈述或重大遗漏 。
下面我们针对本文的四个案例分析其舞弊手段 :
4. 银广夏舞弊手段分析
1. 琼民源舞弊手段分析
构的利润为 1. 78亿元 , 2000年虚构的利润为 5. 67亿元 。主 要舞弊手段如下 ③:
房资金 1. 95亿元确认为收入 。
(1)银广夏将 1995年 、1997年配股资金 3000万元投入
( 2)通过三次循环转账手法 ,虚构收到转让北京民源大
广夏银川天然物产有限公司 ,以收取配股资金利息并冲减财
成审计失败的原因及审计失败对注册会计师的影响 。
郑百文公司做出警告并罚款 200万元 ;对银广夏处以罚款 60
(一 )对客户的经营现状了解不够
万元 ,并责令其改正 。
在“银广夏 ”案例中 ,银广夏萃取产品神话之所以骗过
同时这些公司的主要负责人也受到了不同程度的罚款 ,
注册会计师 ,是因为注册会计师对生物萃取一无所知 。此
为了更好的使审计更好地服务于经济 ,找出问题 ,避免 审计失败 ,本文从近几年深沪两市的上市公司中选择了琼民 源 、红光实业 、郑百文及银广夏案例等四个影响巨大的审计
失败案例进行研究 , 从上市公司和会计事务所 (注册会计 师 )两个方面对资本市场审计失败进行分析研究 ,最后得出 结论及 CPA 避免审计失败应采取的一些措施 。
度的处罚 ,例如 :对民源海南公司处以警告 ,没收利用信贷资
进行了分析 ,但导致审计失败 ,往往注册会计师也有一定的
金 、透支炒作琼民源股票的非法所得 6651 万元 ,并罚款 200 责任 。下面就根据这四个案例来看一下 ,注册会计师方面造
万元 ;没收红光公司非法所得 450 万元并罚款 100 万元 ; 对