第13章第3节关于消费函数的其他理论
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消费多少，进而储蓄多少，取决于一生的收入 消费与个人的生命周期有关；
年轻时期 中年时期 老年时期
09:55
22
四 生命周期假说
模型
基本假定 收入不变，直到退休 退休后收入为零，利息收入也为零 一生中消费不变，没有遗产
09:55
23
四 生命周期假说
收入、消费
工作的时期：N年 生活年数：共L年，不包括工作前的年数 工作时期年收入：Y（T），假设为固定不变的 每年消费：C（T），假设为固定不变 强调：人们会在更长的时间内计划他们的消费开支，
总结： 短期和长期的消费行为不一致！ 任何新的假说都必须同时解释这三个现象
问题：凯恩斯消费函数理论符合上述事实中的哪（几）个
09:55
4
二 绝对收入假说
代表人物
史密西斯（Smithies，Arthur）
09:55
5
二 绝对收入假说
主要思想
在短期 消费者是根据现期收入水平来决定将其现有收入的多少 用于消费 消费占收入的比例随现期收入水平的提高而减少，储 蓄则随现期收入的提高而增加 ▪ 即平均消费倾向递减 ▪ 边际消费消费倾向小于平均消费倾向 可见，短期消费符合库兹涅茨的第一、第二个事实 但是，短期消费函数仅反映了收入与消费的单一关系！
Yp=θY+（1- θ ）Y-1 Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入
09:55
30
五 永久收入假说
边际消费倾向
计算： Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入 Yp=θY+（1- θ ）Y-1 C=kYp=k θY+k（1- θ ）Y-1
结论： 在长期，长期边际消费倾向=k 则说明，长期边际消费倾向=平均消费倾向 在短期，短期边际消费倾向=k θ，由于C=kYp=k θY+k （1- θ ）Y-1有截距 即在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向
数有正截距
俗话说：由俭入奢易，由奢入俭难
09:55
16
三 相对收入假说
棘轮效应（时间序列比较）
LR：长期消费函数c=y SR：短期消费函数c=+y
C
CL
D
CS3
B
CS2
A
CS1
短期： 边际消费倾向和平均 消费倾向，哪个大？ 长期呢？
短期： 边际消费倾向小于平 均消费倾向 长期则一样大
009:55
Y1
C
LR：长期消费函数
SR：短期消费函数
D C3
B C2
A
F
C1
E
0 09:55
Y1
Y2
Y3
LR SR3 SR2 SR1
Y8
二 绝对收入假说
长期中，导致短期消费函数上移的收入外因素： 人类生产的发展，享受水平的提高，增加了消费支出 人口向城市集中，助长了全社会消费倾向的提高 老年人口占总人口的比重增加，使社会消费倾向增加 新产品不断出现，增加了必需品的范围，从而使人们的消费 支出增加
09:55
9
二 绝对收入假说
经验分析
基本模型 c=+y+t ，t为时间参数
例证 C=76.58+0.76Y+1.15(t-1922) 这是斯密西斯运用1923-1940年的美国真实收入和消 费数据建立的
09:55
10
三 相对收入假说
问题的提出
按照绝对收入假说，具有相同收入的家庭，其消费与储蓄应 该是相等的 如绝对收入假说的模型： c=+y+t
09:55
32
五 永久收入假说
边际消费倾向
Yp=θY+（1- θ ）Y-1 Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入
C=kYp=k θY+k（1- θ ）Y-1 例子：
如果θ=0.6，Y=12000，Y-1=10000，假定k=0.9，请计算Yp， 长期边际消费倾向和短期（当期）边际消费倾向
这样：绝对收入/相对收入假说主张的现期收入对消费的影响 似乎变得模糊起来
于是，提出了永久收入假说
09:55
27
五 永久收入假说
代表人物
弗里德曼(Friedman，Milton) 提出时间：1957 于《消费函数理论》提出
09:55
28
五 永久收入假说
收入分为：
永久收入：个人一生总收入的平均值 消费者可以预计到的长期收入 所观察到的若干年收入的加权平均，时间越近，权数越大
暂时收入 人们预期将来不会存在的收入部分 偏离平均收入的随机收入
09:55
29
五 永久收入假说
消费（C）主要决定于永久收入（yp）
C=k yp 暂时收入对消费的影响不显著
暂时收入对消费支出的影响是通过对持久收入的影响而 发生的
可以用过去收入与暂时收入的变动来计算出永久收入 永久收入的确定：
Y2
Y3
Y
17
三 相对收入假说
基本要点：
示范效应：在消费上人们相互影响，存在攀比倾向 棘轮效应：消费具有习惯性，它不仅受当期收入的影响，而
且还受过去所达到的最高收入的影响 消费易增加不易减少 因此 短期内消费函数受经济周期波动的影响，消费与收入偏
离长期固定比例关系 在长期过程中，人们的消费函数要受示范效应和棘轮效
为什么在美国，具有同等收入的白人家庭与黑人家庭中，前 者的消费远远大于后者，储蓄则大大低于后者?
09:55
11
三 相对收入假说
代表人物
杜森贝里(Duesenberry，James) 提出时间：1947年 于《收入、储蓄和消费者行为理论》提出
09:55
12
三 相对收入假说
主要思想
绝对收入假说： 一个人的消费行为不受他人消费行为的影响 消费在时间上是可逆的
应的影响，使收入与消费保持一个稳定的关系 因此，对库兹涅茨的三个事实进行了解释
09:55
18
四 生命周期假说
出发点
相对收入假说未考虑消费者的年龄、资产等因素对消费和储 蓄影响
09:55
19
四 生命周期假说
代表人物
佛朗科·莫迪利亚尼（F.Modigliani） 莫迪利亚尼和布伦贝（Brumberg ）于1954年提出 是《效用分析与消费函数------对横截面资料的一个解释》
在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向；在长时间序列中， 人们会看到一种不变的平均（边际）消费倾向 解释了库兹涅茨的第三个事实
强调消费取决于人们的预期 问题：为何大学生可以无抵押贷款？
09:55
34
五 永久收入假说
对税收政策的意义
永久收入假说表明消费只是对永久收入的变化做出反应： 如果消费者预期税收变化是暂时的,那么这种税收政策对消 费和总需求的影响可能不大 换言之，如果税收变化要对总需求产生很大影响,它必须是 永久性变化 因此，政府的税收不能轻易改变
1）Yp=0.6X12000+（1-0.6）X10000=11200 2）C=0.9Yp，因此长期边际消费倾向△C/ △Yp=0.9 3）短期边际消费倾向kθ=0.9X0.6
09:55
Biblioteka Baidu
33
五 永久收入假说
总结：
个人通过储蓄或借款来拉平(smooth)其一生的消费 人们在收入超乎平常时储存一些，在收入突然下降时动 用积蓄，整体消费维持平稳
09:55
36
五 永久收入假说
永久收入与生命周期假说比较
不同点 生命周期假说偏重对储蓄动机的分析 永久收入假说偏重于个人任何预测自己未来的收入
09:55
37
六 总结
相对收入理论、生命周期理论和永久收入理论是凯恩斯理论的补 充和发展
本书主要使用的是凯恩斯的理论
09:55
38
结束
符合库兹涅茨三个事实！
09:55
问题：短期边际消费倾向较低的原因？
31
五 永久收入假说
原因：
收入上升时，人们不能确信收入的增加是否会一直继续下去， 因而不会马上充分调整其消费
收入下降时，人们不能确信收入的下降是否会一直继续下去， 因而不会马上充分调整其消费
如果证明收入变动时永久的，人们就会在较高或较低的永久 收入水平上充分调整消费支出
09:55
25
四 生命周期假说
影响个人消费行为的因素
1)中年人与老年人、年轻人的比例 老年人、年轻人比例高，则消费倾向高
2)工作期和退休期的长短 工作时期短，则消费倾向低
3)社会保障制度的完善程度 越完善，消费倾向越高 中国消费倾向是40%，发达国家的一半
4)对将来的考虑 考虑得多，则储蓄倾向高 及时行乐，则储蓄倾向低
一文中的描述
09:55
20
四 生命周期假说
消费储蓄的决定因素
一个典型的消费者对于他在各年龄阶段的消费安排多少，进 而安排多少储蓄，将取决于他的一生收入，而不是现期收入 消费者具有前瞻性；消费者是向前预期决策者
09:55
21
四 生命周期假说
基本观点:
消费者是理性的，追求效用最大化 一个典型的消费者，其消费储蓄的决定因素：
第三节 关于消费函数的其他理论
重点与难点
四个假说的基本思想 示范效应、棘轮效应
09:55
2
主要内容
背景 绝对收入假说 相对收入假说 生命周期假说 永久收入假说
09:55
3
一 背景：库兹涅茨（Kuznets）之谜
库兹涅茨
1946年，库兹涅茨等人研究了美国1869-1938年的消费数据，得 出关于消费的三个基本事实： 截面数据表明，边际消费倾向小于平均消费倾向，且递减 在某一时点上，收入越高，消费占收入中的比重越小 短期内，也有边际消费倾向小于平均消费倾向，递减 如一个经济周期内 长期中，平均消费倾向稳定不变 必定有边际消费倾向等于平均消费倾向
因此：短期消费函数会随着社会收入水平的提高而向上移动 问题：
宿舍环境对自己有何影响？六朵金花 为什么同等收入的白人和黑人家庭中，白人的消费大于
黑人？
09:55
14
三 相对收入假说
棘轮效应：
从时间数列的观察，消费不可逆 人们决定当期消费时，不能摆脱过去消费习惯的影响
在收入下降时，以前经济繁荣时所提高的消费水平有一 种阻碍消费下降的力量
已达到整个生命周期内消费的最佳配置
Y(T) C(T)
正储蓄
结论：消费与年收入的关系： C(T) N Y L
负储蓄
O 09:55
N
L T（年龄） 24
四 生命周期假说
加入现实因素时结论的表示
C=aWR+cYL WR：财富 a：财富的边际消费倾向，每年消费掉的财富的比例 YL：工作收入 C：工作收入的边际消费倾向，每年消费掉的工作收入的比例
5)遗产动机的强弱 更多的人想留遗产给后代，则储蓄倾向高 高的遗产税，则储蓄倾向低
09:55
26
五 永久收入假说
问题的提出
一个家庭在任何一周的支出并不和它在那一周（现期）的收入 紧密相关，即使一个家庭在那一周收入为零，也很难想象它在 那一周的消费会受到剧烈影响
若采取的时间长度是一个月或一年，情况亦然，只不过程度稍 差一些
09:55
6
二 绝对收入假说
主要思想
在长期 消费与收入之间具有比例关系c=ky 符合库兹涅茨的第三个事实 长期消费函数中还包括收入以外的许多因素对消费的影 响，使短期消费函数随时间的延长而逐渐上移，从而导 致消费与收入在长期中存在比例关系
09:55
7
二 绝对收入假说：
长短期消费函数的调和
而相对收入假说却不这么认为，它认为绝对收入假说不正确， 并提出一下的解释： 示范效应（demonstration effect） 棘轮效应（ratchet effect）
09:55
13
三 相对收入假说
示范效应
消费者的收入水平要受到周围人们消费水准的影响 当自己的收入与同一阶层人收入同比例增长时，则他的 消费在收入中的比例不会变； 当同一阶层其他人的收入增长，而自己的收入不变时， 他会估计自己的相对地位，增加消费比例
09:55
15
三 相对收入假说
棘轮效应：
因此，当期的消费取决于当期的收入和过去的消费支出水平 在一个经济周期内，当经济发生波动时，消费支出变化落后于
经济收入变化 经济增长时，支出的增长不如经济的增长快 经济衰退时，支出的降低不如经济的衰退快 所以，由于经济周期各阶段的不同消费行为，短期消费函
09:55
35
五 永久收入假说
永久收入与生命周期假说比较
共同点 消费不只同现期收入有关，而是以一生的或永久的收入 作为决策的依据 都把消费者看作具有前瞻性的决策者 一次性暂时收入变化对消费支出的影响很小 暂时收入的变化的边际消费倾向很小 永久收入的变化的边际消费倾向很高 政策意义： 暂时性的税收对消费的影响很小，很难奏效 永久的税收变动才有明显的政策效果
年轻时期 中年时期 老年时期
09:55
22
四 生命周期假说
模型
基本假定 收入不变，直到退休 退休后收入为零，利息收入也为零 一生中消费不变，没有遗产
09:55
23
四 生命周期假说
收入、消费
工作的时期：N年 生活年数：共L年，不包括工作前的年数 工作时期年收入：Y（T），假设为固定不变的 每年消费：C（T），假设为固定不变 强调：人们会在更长的时间内计划他们的消费开支，
总结： 短期和长期的消费行为不一致！ 任何新的假说都必须同时解释这三个现象
问题：凯恩斯消费函数理论符合上述事实中的哪（几）个
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4
二 绝对收入假说
代表人物
史密西斯（Smithies，Arthur）
09:55
5
二 绝对收入假说
主要思想
在短期 消费者是根据现期收入水平来决定将其现有收入的多少 用于消费 消费占收入的比例随现期收入水平的提高而减少，储 蓄则随现期收入的提高而增加 ▪ 即平均消费倾向递减 ▪ 边际消费消费倾向小于平均消费倾向 可见，短期消费符合库兹涅茨的第一、第二个事实 但是，短期消费函数仅反映了收入与消费的单一关系！
Yp=θY+（1- θ ）Y-1 Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入
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五 永久收入假说
边际消费倾向
计算： Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入 Yp=θY+（1- θ ）Y-1 C=kYp=k θY+k（1- θ ）Y-1
结论： 在长期，长期边际消费倾向=k 则说明，长期边际消费倾向=平均消费倾向 在短期，短期边际消费倾向=k θ，由于C=kYp=k θY+k （1- θ ）Y-1有截距 即在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向
数有正截距
俗话说：由俭入奢易，由奢入俭难
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三 相对收入假说
棘轮效应（时间序列比较）
LR：长期消费函数c=y SR：短期消费函数c=+y
C
CL
D
CS3
B
CS2
A
CS1
短期： 边际消费倾向和平均 消费倾向，哪个大？ 长期呢？
短期： 边际消费倾向小于平 均消费倾向 长期则一样大
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Y1
C
LR：长期消费函数
SR：短期消费函数
D C3
B C2
A
F
C1
E
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Y1
Y2
Y3
LR SR3 SR2 SR1
Y8
二 绝对收入假说
长期中，导致短期消费函数上移的收入外因素： 人类生产的发展，享受水平的提高，增加了消费支出 人口向城市集中，助长了全社会消费倾向的提高 老年人口占总人口的比重增加，使社会消费倾向增加 新产品不断出现，增加了必需品的范围，从而使人们的消费 支出增加
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二 绝对收入假说
经验分析
基本模型 c=+y+t ，t为时间参数
例证 C=76.58+0.76Y+1.15(t-1922) 这是斯密西斯运用1923-1940年的美国真实收入和消 费数据建立的
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三 相对收入假说
问题的提出
按照绝对收入假说，具有相同收入的家庭，其消费与储蓄应 该是相等的 如绝对收入假说的模型： c=+y+t
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32
五 永久收入假说
边际消费倾向
Yp=θY+（1- θ ）Y-1 Yp为永久收入，Y为当前收入，Y-1为过去收入
C=kYp=k θY+k（1- θ ）Y-1 例子：
如果θ=0.6，Y=12000，Y-1=10000，假定k=0.9，请计算Yp， 长期边际消费倾向和短期（当期）边际消费倾向
这样：绝对收入/相对收入假说主张的现期收入对消费的影响 似乎变得模糊起来
于是，提出了永久收入假说
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五 永久收入假说
代表人物
弗里德曼(Friedman，Milton) 提出时间：1957 于《消费函数理论》提出
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五 永久收入假说
收入分为：
永久收入：个人一生总收入的平均值 消费者可以预计到的长期收入 所观察到的若干年收入的加权平均，时间越近，权数越大
暂时收入 人们预期将来不会存在的收入部分 偏离平均收入的随机收入
09:55
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五 永久收入假说
消费（C）主要决定于永久收入（yp）
C=k yp 暂时收入对消费的影响不显著
暂时收入对消费支出的影响是通过对持久收入的影响而 发生的
可以用过去收入与暂时收入的变动来计算出永久收入 永久收入的确定：
Y2
Y3
Y
17
三 相对收入假说
基本要点：
示范效应：在消费上人们相互影响，存在攀比倾向 棘轮效应：消费具有习惯性，它不仅受当期收入的影响，而
且还受过去所达到的最高收入的影响 消费易增加不易减少 因此 短期内消费函数受经济周期波动的影响，消费与收入偏
离长期固定比例关系 在长期过程中，人们的消费函数要受示范效应和棘轮效
为什么在美国，具有同等收入的白人家庭与黑人家庭中，前 者的消费远远大于后者，储蓄则大大低于后者?
09:55
11
三 相对收入假说
代表人物
杜森贝里(Duesenberry，James) 提出时间：1947年 于《收入、储蓄和消费者行为理论》提出
09:55
12
三 相对收入假说
主要思想
绝对收入假说： 一个人的消费行为不受他人消费行为的影响 消费在时间上是可逆的
应的影响，使收入与消费保持一个稳定的关系 因此，对库兹涅茨的三个事实进行了解释
09:55
18
四 生命周期假说
出发点
相对收入假说未考虑消费者的年龄、资产等因素对消费和储 蓄影响
09:55
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四 生命周期假说
代表人物
佛朗科·莫迪利亚尼（F.Modigliani） 莫迪利亚尼和布伦贝（Brumberg ）于1954年提出 是《效用分析与消费函数------对横截面资料的一个解释》
在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向；在长时间序列中， 人们会看到一种不变的平均（边际）消费倾向 解释了库兹涅茨的第三个事实
强调消费取决于人们的预期 问题：为何大学生可以无抵押贷款？
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五 永久收入假说
对税收政策的意义
永久收入假说表明消费只是对永久收入的变化做出反应： 如果消费者预期税收变化是暂时的,那么这种税收政策对消 费和总需求的影响可能不大 换言之，如果税收变化要对总需求产生很大影响,它必须是 永久性变化 因此，政府的税收不能轻易改变
1）Yp=0.6X12000+（1-0.6）X10000=11200 2）C=0.9Yp，因此长期边际消费倾向△C/ △Yp=0.9 3）短期边际消费倾向kθ=0.9X0.6
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五 永久收入假说
总结：
个人通过储蓄或借款来拉平(smooth)其一生的消费 人们在收入超乎平常时储存一些，在收入突然下降时动 用积蓄，整体消费维持平稳
09:55
36
五 永久收入假说
永久收入与生命周期假说比较
不同点 生命周期假说偏重对储蓄动机的分析 永久收入假说偏重于个人任何预测自己未来的收入
09:55
37
六 总结
相对收入理论、生命周期理论和永久收入理论是凯恩斯理论的补 充和发展
本书主要使用的是凯恩斯的理论
09:55
38
结束
符合库兹涅茨三个事实！
09:55
问题：短期边际消费倾向较低的原因？
31
五 永久收入假说
原因：
收入上升时，人们不能确信收入的增加是否会一直继续下去， 因而不会马上充分调整其消费
收入下降时，人们不能确信收入的下降是否会一直继续下去， 因而不会马上充分调整其消费
如果证明收入变动时永久的，人们就会在较高或较低的永久 收入水平上充分调整消费支出
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四 生命周期假说
影响个人消费行为的因素
1)中年人与老年人、年轻人的比例 老年人、年轻人比例高，则消费倾向高
2)工作期和退休期的长短 工作时期短，则消费倾向低
3)社会保障制度的完善程度 越完善，消费倾向越高 中国消费倾向是40%，发达国家的一半
4)对将来的考虑 考虑得多，则储蓄倾向高 及时行乐，则储蓄倾向低
一文中的描述
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四 生命周期假说
消费储蓄的决定因素
一个典型的消费者对于他在各年龄阶段的消费安排多少，进 而安排多少储蓄，将取决于他的一生收入，而不是现期收入 消费者具有前瞻性；消费者是向前预期决策者
09:55
21
四 生命周期假说
基本观点:
消费者是理性的，追求效用最大化 一个典型的消费者，其消费储蓄的决定因素：
第三节 关于消费函数的其他理论
重点与难点
四个假说的基本思想 示范效应、棘轮效应
09:55
2
主要内容
背景 绝对收入假说 相对收入假说 生命周期假说 永久收入假说
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3
一 背景：库兹涅茨（Kuznets）之谜
库兹涅茨
1946年，库兹涅茨等人研究了美国1869-1938年的消费数据，得 出关于消费的三个基本事实： 截面数据表明，边际消费倾向小于平均消费倾向，且递减 在某一时点上，收入越高，消费占收入中的比重越小 短期内，也有边际消费倾向小于平均消费倾向，递减 如一个经济周期内 长期中，平均消费倾向稳定不变 必定有边际消费倾向等于平均消费倾向
因此：短期消费函数会随着社会收入水平的提高而向上移动 问题：
宿舍环境对自己有何影响？六朵金花 为什么同等收入的白人和黑人家庭中，白人的消费大于
黑人？
09:55
14
三 相对收入假说
棘轮效应：
从时间数列的观察，消费不可逆 人们决定当期消费时，不能摆脱过去消费习惯的影响
在收入下降时，以前经济繁荣时所提高的消费水平有一 种阻碍消费下降的力量
已达到整个生命周期内消费的最佳配置
Y(T) C(T)
正储蓄
结论：消费与年收入的关系： C(T) N Y L
负储蓄
O 09:55
N
L T（年龄） 24
四 生命周期假说
加入现实因素时结论的表示
C=aWR+cYL WR：财富 a：财富的边际消费倾向，每年消费掉的财富的比例 YL：工作收入 C：工作收入的边际消费倾向，每年消费掉的工作收入的比例
5)遗产动机的强弱 更多的人想留遗产给后代，则储蓄倾向高 高的遗产税，则储蓄倾向低
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五 永久收入假说
问题的提出
一个家庭在任何一周的支出并不和它在那一周（现期）的收入 紧密相关，即使一个家庭在那一周收入为零，也很难想象它在 那一周的消费会受到剧烈影响
若采取的时间长度是一个月或一年，情况亦然，只不过程度稍 差一些
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二 绝对收入假说
主要思想
在长期 消费与收入之间具有比例关系c=ky 符合库兹涅茨的第三个事实 长期消费函数中还包括收入以外的许多因素对消费的影 响，使短期消费函数随时间的延长而逐渐上移，从而导 致消费与收入在长期中存在比例关系
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二 绝对收入假说：
长短期消费函数的调和
而相对收入假说却不这么认为，它认为绝对收入假说不正确， 并提出一下的解释： 示范效应（demonstration effect） 棘轮效应（ratchet effect）
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三 相对收入假说
示范效应
消费者的收入水平要受到周围人们消费水准的影响 当自己的收入与同一阶层人收入同比例增长时，则他的 消费在收入中的比例不会变； 当同一阶层其他人的收入增长，而自己的收入不变时， 他会估计自己的相对地位，增加消费比例
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三 相对收入假说
棘轮效应：
因此，当期的消费取决于当期的收入和过去的消费支出水平 在一个经济周期内，当经济发生波动时，消费支出变化落后于
经济收入变化 经济增长时，支出的增长不如经济的增长快 经济衰退时，支出的降低不如经济的衰退快 所以，由于经济周期各阶段的不同消费行为，短期消费函
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五 永久收入假说
永久收入与生命周期假说比较
共同点 消费不只同现期收入有关，而是以一生的或永久的收入 作为决策的依据 都把消费者看作具有前瞻性的决策者 一次性暂时收入变化对消费支出的影响很小 暂时收入的变化的边际消费倾向很小 永久收入的变化的边际消费倾向很高 政策意义： 暂时性的税收对消费的影响很小，很难奏效 永久的税收变动才有明显的政策效果