2017年中国人民大学431金融硕士真题

2017年中国人民大学431金融硕士真题本内容凯程崔老师有重要贡献

金融学

一、选择题（每题1分，共30分）

1、哪个国际金融机构成立的初始目的是帮助二战战后国家重建?

2、面值100，价格95的半年债券，年化收益率是多少？

a.5.26%

b.5%

c.10%

d.2%

3、哪一个选项不是商业银行传统的中间业务?

A.汇兑b.代收买卖c.信用证业务d.承兑

4、最早全面发挥中央银行职能的银行是

a.英国

b.法国

c.意大利

d.德国

5、美国的联邦基金利率本质上是什么利率？

a.同业拆借利率

b.基准利率

6、执行价格高对看涨期权和看跌期权价格的影响？

7、____更能聚沙成塔，续短为长？（后一个词大概是这个意思）

a.银行票据比股票市场

b.股票市场比银行票据

c.资本市场比货币市场

d.货币市场比资本市场

8、TED利差与美国国债利差扩大说明啥?

A.信贷市场风险上升

美国国债价格上升

9、抨击相机抉择不连续不能起作用的是哪个学派？

a.古典学派

b.理性预期学派

10、扩大资产业务不以负债业务的增加为前提是谁的特点？

a.央行

b.商行

c.证券市场

11、货币供给公式中谁既能影响通货存款比也能影响准备存款比？

a.央行

b.商行

c.企业

d.个人

12、人民币有效汇率由120变为128，说明

a人民币对美元升值b人民币兑美元贬值c人民币对一篮子货币升值d对一篮子货币贬值

13、.信贷市场信用紧缩/扩张，国债需求上升/下降

14、企业和企业的三角债是什么信用形式

a.商业信用

b.国家信用

c.企业信用

d.货币信用

15、下列哪个国家不是亚投行的意向创始国?

A.日本

B.韩国c.俄国d.英国

二、名词解释（每题2分，共16分）

欧洲美元

宏观谨慎监管

资本市场

商业银行资产

回购协议

基础货币

五级贷款分类

购买力平价

三、简答题（每题12分，共24分）

1、市场上只有一家商业银行，初期有5亿存款，法定存款准备金率10％，之后降为8％，商业银行将超额准备金的75％用于贷款。问降准以后，商业银行和中央银行的资产负债表怎么变化。

2、20世纪90年代的泰勒规则反映了典型的现代货币政策反应机制，请阐述其主要内容。

四、论述题（每题20分，共20分）

请说明利率的影响因素，并分析利率变动对投资规模和投资结构的影响。

公司理财

一、选择题（每题1分，共10分）五选一

1、代理问题

二、判断题（每题1分，共10分）

三、分析题（每题10分，共10分）

1、债券融资和银行贷款相比的优缺点分别是什么？（6分）

2、如果现在的市场利率很低，请问公司应该进行长期融资还是短期融资？（4分）

四、计算题（每题15分，共30分）

（一）、一家上市公司在当前市场上流通50万股，市价5元的股票，负债权益比是3(为市场价值)，权益β是1.7 负债β为0.4，而后债转股，，无风险利率为2％，风险溢价为10％，所得税25％，请计算

1、企业当前的Rwacc

2、无杠杆贝塔β（u）是多少

3、将三分之一的债转为股票，转换价格为当前股票价格，每股价值是多少？

4、（接第三问）债转股后的Rwacc和公司价值。（6分）

（二）、一个公司要开发一个新生产线，无形资产账面价6亿，可以折旧10年，市场价值10亿，生产线市价50亿，5年折旧完，5年后可买35亿元，另外要投入1亿的净营运资本（第0年），场地现阶段可每年收到5000元，未来可用于安装生产线，折现率10％，税率25％。

1、求第0年的增量现金流（3分）

2、求无形资产和50亿的生产线的五年后的税后残值（4分）

3、求公司的经营性现金流（4分）

4、求项目的NPV（4分）