海信电器2019年一季度财务风险分析详细报告

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支付能力将会从756,247.45万元上升到849,527.33万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从756,247.45万元提高为904,531.1万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为191,687.32万元，非流动负债为162,144.6万元， 资本金为130,848.12万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加26,169.62万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长 短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为4,326.83万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加865.37万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大 增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转
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应付职工薪酬
9,541.99
85.57 5,142.13
-13.05 5,914.11
0
应交税费
7,985.25
-41.11 13,560.18
7.95 12,561.73
0
其他应付款
0
-10wenku.baidu.com 138,766.23
-9.89 154,003.76
0
应付利息
419.03 144.19
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从756,247.45万元下降为607,963.79 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 55,003.78万元，支付能力将会从756,247.45万元提高到811,251.23万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加93,279.88万元，
50.76 364,180.17
0
项目名称
应付账款 预收款项
经营性负债增减变化表
2019年一季度
2018年一季度
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
-100 330,609.6
45.81 226,736.53
0
36,356.85
16.15 31,301.3
9.62 28,554.64
171.6
78.2
96.3
0
一年内到期的非流动负债 5,004.64
0
0
0
0
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为4,326.83万元，存货为373,119.51万元，应收账款为 220,015.11万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为 362,077.47万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资 金缺口。
14.22 172,771.15
0
0
-100 4,288.9
72.03 2,493.16
0
7,739.17
21.41 6,374.17
-29.65 9,060.86
0
373,119.51
28.8 289,686.8
-17.93 352,986.7
0
816,727.77
48.76 549,030.45
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业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2 级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 1,258,331.95万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为502,084.51万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少32.4万元，应 收账款增加22,667.47万元，其他应收款减少4,288.9万元，预付款项增加 1,364.99万元，存货增加83,432.71万元，其他流动资产增加267,697.32 万元，共计增加370,841.18万元。应付账款减少330,609.6万元，预收款 项增加5,055.54万元，应付职工薪酬增加4,399.87万元，应交税费减少 5,574.92万元，其他应付款减少138,766.23万元，应付利息增加247.43万 元，一年内到期的非流动负债增加5,004.64万元，共计减少460,243.27万 元。
项目名称
应收利息 应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年一季度
2018年一季度
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
180.45
-15.22
212.85
85.76 114.58
0
220,015.11
11.49 197,347.64
海信电器2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为507,089.14万元，2019年一季度已 经取得的银行短期借款为191,687.32万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,096,187.35 万元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕589,098.21万元，维持目前经营活动正常运转 不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为947,934.77万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是968,130.62万元，实际已经取 得的短期贷款金额为191,687.32万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为958,032.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为963,081.66万元，在5年之内偿还的贷款总规模为973,179.58万 元，当前实际的长短期借款合计为319,211.44万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。企
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 55,003.78万元，支付能力将会从756,247.45万元下降为701,243.67万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少93,279.88万元， 支付能力将会从756,247.45万元下降为662,967.57万元。