P2P网络借贷的运行模式与风险管控

财政税收与资本市场| FISCAL LEVY AND CAPITAL MARKET

60拿

全国百强社科期刊

P 2P 网络借贷的运行模式与风险管控

Operation Mode and Risk Control of P2P Network Lending 卢馨李慧敏

内容提要P 2P 网络借贷具有贷款期限短、金额小、重视贷款者信用材料、融资门槛相对较低等特点。现阶段，我 国P 2P 网络借贷面临政策法律风险、监管风险、洗钱风险、操作风险、网络风险、信用风险。防范P 2P 网络借贷 风险，从政府的角度来讲，应明确监管主体，加快监管制度建设；扩大征信范围，完善全国征信系统建设。从P 2P 网络借贷平台的角度来讲，应完善网络技术，降低网络风险；明确金融职责，强化操作流程。从借贷者和贷款者 角度来讲，应建立借款者与贷款者之间的互信。 关键词P 2P 网络借贷互联网金融金融监管 作者单位暨南大学管理学院广东广州510632 LuXinLiHuimin

Abstract : P 2POnlineLendinghasaseriesofmerits : shortloanperiod , smallcreditamount , valueborrowers ' credit information , highthresholdoffinancing , etc . Atthismoment , P 2POnlineLendinginourcountryisfacingpolicyand legalrisk , regulatoryrisk , moneylaunderingrisk ,

operationalrisk ,

networktechnologyrisk ,

andcreditrisk .

Inorder toguardagainstthoserisks ,

ourgovernmenthastospecifytheregulatoryagencyandacceleratetheconstructionof

regulatorysystem , toextendthescopeofcreditinvestigationandperfectourcountry’screditsystem .

ForP 2P OnlineLendingplatforms , theyhavetoimprovenetworktechnologyandreducenetworkrisk ,

toclarifytheir

responsibilityandstandardizedoperationalprocedures . Forborrowersandlenders ,

theyhavetoincreasemutual

understandingandtrust .

Keywords : P 2Pnetworklending , internetfinance , financesupervision

随着经济的快速发展和网络技术的不断进步，互联网技术快速融 入到金融行业，发展成为一种与传统金融相结合的新兴产物一互联 网金融。在理想的互联网金融环境下，交易主体间的信息是透明的，彼 此间的资金流通是自由、直接的状态，金融机构不再发挥金融中介的作 用。P 2P 网络借贷作为互联网金融的一种业务模式，与第三方支付、阿里 金

融、众筹等其他业务模式相比，与互联网金融这种去中介化的理想效 果最吻合。自2007年国外P 2P 网络借贷的理念在我国得到实践后，我 国P 2P 网络借贷逐渐成长起来。

P 2P 网络借贷加快了金融脱媒的步伐，提高了闲散资金的利用率。

[1]

与传统银行贷款相比，它可以降低融资成本' 为个人融资提供便利，

*该标题为《改革》编辑部改定标题，作者原标题为《我国P 2P 网络借贷的发展与 风险管控研究》。基金项目：国家自然科学基金重点项目“中国企业管理会计理论 与方法研究”（批准号:71032006);国家自然科学基金项目“分布式数据一致性与 XBRL 网络财务报告质量控制”（批准号:71171097)。

2015年第2期总第252期

专业眼光看经济经济眼光看中国

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充实现有银行体系。[3]

在中小企业长期处于融资 困境的背景下，P 2P 网络借贷还可以显著降低 小微企业的融资成本，为小微企业融资提供新 的出路。[4]

P 2P 网络借贷的发展虽然产生了较大的社

会效益，但是也带来了一些问题，潜伏着较多风 险。由于缺乏对P 2P 网络借贷资金流向的控制， 很可能造成对国家宏观调控政策的干扰。[5]

另 外，相关法律和监管制度等的缺乏，也使P 2P 网 络借贷的发展不尽规范。P 2P 网络借贷的风险 管控问题亟待解决，正成为相关研究的重点和 执占

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Q

_、我国P 2P 网络借贷的运营模式和基本流程

P 2P 即“PeertoPeer ”或“PersontoPerson ”， 表

示点对点或个人对个人的信息交互。P 2P 网 络借贷就是指个体与个体之间依托互联网平台 直接建立借贷关系的融投资模式。根据P 2P 网 络借贷平台在借贷过程中所扮演的角色，P 2P 网络借贷的运营模式可以分为收益型与零收益 型，其中收益型又分为单纯中介型和复合中介 型。单纯中介型是指平台仅提供中介服务，美国 的Prosper 和上海的拍拍贷等米用的就是这种

模式。复合中介型是指平台在交易过程中不仅 提供中介服务，还充当追款者等，采用这种模式 的有英国的Zipa 和深圳的红岭创投等。零收益 型是指平台为弱势客户群提供低息贷款服务， 美国的 Kiva 以及我国的宜农贷是这种模式的 代表。表1是P 2P 网络借贷运营模式的比较，从 表1中可以更清晰地了解各种运营模式。

虽然P 2P 网络借贷有多种运营模式，但各 种平台办理借贷业务的基本流程是相同的。图 _(下页）具体地描绘了 P 2P 网络借贷的基本流 程：第_，贷款者和借款者需要注册成为平台用 户；第二，资金需求者提出借款申请，并提交相 关信用资料；第三，平台对资金需求者的借款申 请进行审核；第四，平台在网站上公布通过审核 的详细的借款者相关信息；第五，贷款者根据网 站上公布的信息进行自主投标；第六，待资金筹 措期届满后，如果投标资金总额不少于相关借 款人的要求，则借款成功，平台自动生成电子借 条;第七，借款者定期向贷款者还本付息。在整 个借贷过程中，P 2P 网络借贷平台是作为独立 的第三方向借贷双方提供审核借款者信用度、 公布借贷信息、追偿逾期贷款、履行法律手续等 服务的，而银行等金融中介机构不再为借贷双