浅议企业财务风险的分析与防范本科毕业论文

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论文作者签名：日期：指导教师签名：日期：毕业论文浅议企业财务风险的分析与防范随着社会经济的飞速发展，企业经营方式日益复杂化，企业信息使用者日益多元化，我国企业财务风险衡量与管理还比较滞后，许多企业都是在危机发生后才来总结失败和教训。

随着金融风暴的影响，一些知名企业纷纷破产倒闭，而有些企业却抓住这次机会，加速转型从而踏出一条不一样的道路，在这种经济背景下,企业财务管理将成为企业管理的核心问题，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因,因此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。

所以，在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。

财务风险问题是我国当前企业面临的重大问题, 关系到企业的生存发展, 是其能否获取利益的关键问题。

本文结合当前中小企业实际情况进行分析研究，从财务风险形成的原因开始，提出防范财务风险的对策，为企业经营管理者如何降低财务风险进行有益的探讨。

通过研究，构建科学的财务风险控制方法，达到预先防范的作用，以真正的做到规避风险，减少不必要的损失，从而为企业带来更高的效益。

一、财务风险的含义及主要内容财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，使企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。

从时间性上考虑，财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。

前者要求公司用较快的变形能力，即资产的流动性来化解；后者要求公司保持较高的盈利能力，即用资产的获利性来化解。

从业务对象上考虑，企业财务风险又可以分为债务风险、信贷风险、担保风险、利率风险和收益分配风险等。

（一）筹资风险筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。

企业可以通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金，他们往往在控制资金成本和增强偿债能力方面是相对而行的。

权益融资能够增加企业的偿债能力，但是往往股东需要较高的资金回报；而债务融资由于可以抵扣一部分税收而降低了融资成本，但是过多的债务可能使企业无法支付本息而濒临破产。

如何有效管理企业资本结构，是企业财务风险管理的重要内容。

权益融资还将面临政府监管风险和市场行情风险，而债务融资也将面临利率变动风险。

商业信用融资是企业另外一种筹集资金的渠道。

一般而言，商业信用筹资期限短、灵活性强、可以有效避免利率波动风险。

但是，到无法支付可能会严重破坏企业形象，甚至导致与供应商的关系恶化，影响企业正常生产经营。

（二）投资风险投资风险是指由于项目不确定因素导致投资报酬率无法达到预期目标的风险。

投资决策是建立在一系列假设前提基础上的，当实际情况与假设情况可能出现不一致时，便会形成投资风险。

根据企业投资对象可以将企业投资风险分为实体资产风险和金融资产投资风险。

实体资产投资风险一般来自于企业外部环境变化和内部经营管理等因素，而金融资产投资风险主要是由金融资产收益不确定性引起的。

信贷风险是投资风险中非常重要的一类风险，它是指贷款人或合同的另一方因不能履行合约而使公司产生经济损失的风险。

常见的信贷风险包括：贷款未能收回、应收账款未能收回、债券跌价、买卖金融市场产品而未能兑现、企业因合资、合作、联盟、外包等经济活动而产生或暴露的信贷风险等。

（三）收益分配风险股利是投资者收回投资、获取收益的重要途径，所以投资者会形成一定的股利分配预期。

如果公司股利分配没有达到投资者的预期，可能会导致投资者低估公司价值、抛售公司股票，甚至联合罢免管理层等举措，对生产经营活动带来不确定影响。

但是，如果公司过多分配股利，会降低公司现金拥有量，一方面导致部分投资项目缺乏资金，另一方面还可能引起债务危机。

所以，公司管理层需要制定合理收益分配政策，做出完善的资金筹划，引导投资者形成合理预期，保持投资和分配之间平衡。

二．财务风险产生的原因（一）财务风险的具体体现近年来，众多的大企业纷纷倒闭，面临倒闭的原因又惊人的相似，都是因为企业资金流的断裂，导致企业经营失败。

企业出现资金流的断裂导致企业失败，只是直接问题的反映，实质上是企业缺乏财务风险防范和现金流的管理的能力。

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因也是不相同的。

我国企业财务风险是由财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成的，具体表现在以下几方面：1、企业资金结构不合理，负债资金比例过高通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。

资金结构的合理比率应为产权比率6：4、流动比率2：1。

我国很多企业的资金结构是不合理的，具体上表现为资产负债率过高，很多企业资产负债率达到80%以上。

资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法偿还，企业会立即陷入严重的财务危机。

2、投资决策失误，导致大量投资失误决策失误是产生企业财务风险的又一表现。

当前，依靠经验决策及主观决策为主的企业决策方式仍然普遍存在，从而使企业容易忽略规模扩张与加强自身管理的配套建设，难以适应市场弹性变化和多元化生产经营与投资结构的协调和控制，致使决策失误频繁发生。

企业资产结构中债务比例过高所导致的企业因无法偿还到期债务而使企业陷入财务困难是最常见的现象之一。

在固定资产的投资决策中，由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险。

某大型国有企业从国外引来一条生产线花了1万美元，投产后发现所生产的产品市场已饱和，销售不出去，造成几千万元的损失，最终导致财务危机破产。

此外，投资项目不能获得预期收益，对外投资无法按期收回，从而产生巨大的企业财务风险。

企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。

有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。

由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

因此，如何加强企业财务风险管理，强化科学决策成为迫在眉睫的重要工作。

3、企业赊销比重大，应收账款缺乏控制当前我国市场已普遍形成以买方市场为主导的形式。

企业产品滞销现象十分严重，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大幅增加，从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销造成大量应收账款失控，严重影响了资产的流动性和安全性，同时由于商业信用还未在我国企业间广泛建立，因此有相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏帐，由此形成了企业的财务风险。

4、企业存货库存结构不合理，存货周转率不高企业的流动资产中，存货所占的比重相对较大。

存货周转率不高将导致资金积压在存货上，不能正常运转，企业还必须为此支付大量保管费，同时，还要承担市价下跌造成的损失，形成财务负险。

(二) 企业财务风险的成因1、外部原因（1）企业财务管理不适应国家宏观环境的变化。

宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响。

例如，通货膨胀，将使企业资金供给发生短缺，货币性资金贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高而利率的变动必然会产生利率风险，包括利息负担过重的风险，产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险等等。

这些因素存在于企业之外，又对企业财务管理产生重大的影响，是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。

比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。

财务管理的宏观环境具有复杂性、多样性，如果企业财务管理系统不能适应外部环境的变化，必然会给企业带来财务风险。

（2）企业资本结构不合理。

资金主要指企业全部资源来源于权益资金与负债资金的比例关系。

资金结构不合理导致企业财务负担沉重，严重影响企业的偿付能力，从而引发企业的财务风险。

企业在筹资过程中，为降低资本成本，更多的采用债务融资方式，从而导致债务资本在总资本中的比例过高，一旦资金链断掉，企业无法及时偿还到期债务，就会陷入财务困境。

从国有企业的资本结构来看，普遍存在着资产负债率过高的问题，因为企业在产生规模扩张以及流动资金不足时，首先会向银行借款。