金融机构的功能PPT(共33页)

沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
18
(2)投資銀行與傳統的銀行，即 商業銀行（Commercial Bank）不同
投資管道
多元化商品投資，包括國外 股票及不動產
風險 較高
以理財諮詢、存定存或投資 基金為主
較低
開戶地點 海外銀行
國內銀行
開戶門檻 高，部分達100萬美元以上 低，多數10萬美元
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
12
4.綜合銀行(Universal Bank)
•意義：綜合銀行始於德國，均 有其歷史背景。西元1618年， 德國發生宗教戰爭，且持續三 十年，國力大為衰退，工商業 也隨之凋敝，為期早日從戰爭 陰影中走出，銀行業開始經營 證券業，同時提供間接金融與 直接金融之服務，開始為德國 經營綜合銀行業務奠定基礎。
• 廣義之私人銀行業務，以專人服務客戶，
幫助私人投資理財、管理與節稅等金融服
務，因限於國內金融法規之限制，無法和
一些國際性金融機構或投資銀行所提供之
私人銀行業務相比。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
11
私人銀行與銀行理財或貴賓中心主要差異
表1-1
私人銀行
銀行理財或貴賓中心
客戶對象 資產多而投資行為較複雜者 一般投資行為較單純者
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
13
4.綜合銀行
•業務：綜合銀行就像是一金融百貨公司，顧客只 要到銀行來，所有的金融活動都可在此消費，完 全綜合銀行以德國為代表。
•在德國的銀行中，商業銀行及證券承銷業就像一 家大型百貨公司內部的二個不同部門，同屬一家 公司，只有一個董事會。
•這種完全綜合銀行的缺點，在於壟斷的威脅，一 家銀行可能造成的利益衝突。
• 意義：為針對特殊部 門所需信用，分別設 立不同的銀行
• 業務：工業信用、農 業信用、輸出入信用、 中小企業信用、不動 產信用、地方性信用
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
9
3.私人銀行 （Private Banking）
• 意義：所謂“Private”就是私人的、私有的、隱密 的，而“Banking”是泛指所有的銀行業務。指派 服務專員，為富有的個人，提供特別的、專屬的 金融性商品與服務。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
3
源自文库
一般來說，金融中介在間接金融巿場上 提供了以下功能：
• 面額中介（Denomination Intermediation） • 風險中介（Default-risk Intermediation） • 期限中介（Maturity Intermediation） • 資訊中介（Information Intermediation） • 風險的集合（risk pooling） • 規模經濟（economics of scale）
• 如果一家企業決定發行證券或債券向大眾籌資， 但由於向大眾籌資並非是此企業經常的業務，且 此企業可能專長於在製造方面較專長，而對金融 較不熟悉，為了能以最低成本，且順利籌措到所 需資金，在國外，則此企業即可委託投資銀行 （Investment Bank）處理。
• 在英國，則稱之為商人銀行（Merchant Bank）。 • 在國內，綜合證券商即扮演著與國外投資銀行相 似的角色，一般來說，只要同時經營下列三種業 務：經紀、自營及承銷即可算是綜合證券商。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
16
5.投資銀行
•業務：從購併、創業投資、利率交換及資產 證券化等，均是投資銀行的業務，使投資銀 行不再只是股票和債券承銷商的代名詞，亦 促進金融市場的變革。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
17
(1)投資銀行、商人銀行與綜合證券商的不同？
• 簡單地說是分別在美國、英國及台灣的同一類公司 不同名稱。
• 商業銀行：供給短期信用及中期信用為主。
• 專業銀行：以融資給特定產業為主。
• 信託投資公司：吸收信託資金，辦理中長期信託 與投資業務為主。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
7
1.商業銀行
B.業務：以收受「支票存款」，供給「短期 信用」為主要任務之銀行
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
8
2.專業銀行
•次狹義定義：未涵蓋商品交易、基金管理、創業投 資和風險管理等，僅包括部分資本市場上之活動， 而證券承銷和企業購倂更為此範圍的業務重心
•次廣義定義：扣除證券零售、抵押貸款、保險商品 和房地產的中介等業務，而涵蓋所有資本市場上的 活動
•最廣義定義：從傳統的承銷角色至廣泛的各式金融 諮詢服務皆在投資銀行的業務範圍之內，因此幾乎 包含所有美國華爾街金融公司所承作的業務在內
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
14
5.投資銀行(Investment Bank)
•意義：「投資銀行」名稱 源自美國，因早期美國銀 行業者的業務範圍除了涵 蓋目前商業銀行的傳統業 務外，更兼營證券買賣和 承銷業務，故稱之為投資 銀行。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
15
5.投資銀行
•最狹義定義：初級市場的承銷業務和次級市場的經 紀和自營業務
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
4
銀行是一個平台為小額資金供給者與 大額資金借款者做一個橋樑
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
5
第二節 銀行的分類
1.商業銀行
A.意義：同時從事「存款」的業務。
• 銀行法依「授信」的長短天期分為短天期信用 （1年以內）、中期信用（1年到7年），及長期 信用（7年以上到20年）
第一章 金融機構的功能
•銀行的起源與功能 •銀行的分類 •美國與香港銀行的分類
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
1
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
2
第一節 銀行的起源與功能
西元1156年，世界上商業最為發達之城市－ 威尼斯出現了第一家「長凳」銀行(因義大利 貨幣兌換人坐在長凳banco後方而得名)(德語 稱為Bank)。
• 目前最大的私人銀行服務提供者是瑞士銀行，瑞 士也是世界私人銀行服務最發達的國家。此外包 括JP摩根、摩根史坦利、花旗銀行、高盛、匯豐 等著名金融機構也提供此類服務，美林公司是私 人銀行服務贏利最高的企業。
沈中華 著
新陸書局股份有限公司 發行
10
3.私人銀行（Private Banking）
• 業務：規劃投資、合理避稅、遺產管理、 教育信託，甚至提供企業併購案的建議及 標的的功能。