个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题
个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)
101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方（D）。
A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。
A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。
A、实值；虚值B、实值；实值C、虚值；虚值D、虚值；实值106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。
A、0；1.2B、1；0.2C、0；0.2D、-1；0.2108、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金（C）。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C）相应数量的（C）期权合约。
个股期权投资者知识考试题库 (一级 101-200题)
101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方（D）。
A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。
A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。
A、实值；虚值B、实值；实值C、虚值；虚值D、虚值；实值106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。
A、0；1.2B、1；0.2C、0；0.2D、-1；0.2108、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金（C）。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C）相应数量的（C）期权合约。
个股期权从业人员考试题两篇
个股期权从业人员考试题两篇篇一：个股期权从业人员考试题一二三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）A.6000B.6800C.10000D.1200019、某3个月的股票认购期权，分别有15元、17.5元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和0.5元。
某投资者卖出两个行权价格为为17.5元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为(B)A.2元B.0.5元C.1.5元D.2元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（B）A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以 2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
期权一级题库完整
考试级别：一级1、以下述不正确的是（D）A. 期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B. 期权买方需要支付权利金C. 期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的D. 期权卖方可以根据市场情况选择是否行权要点：D,期权卖方有义务必须行权。
2、在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（B）付出权利金A. 买方；卖方；买方；卖方B. 买方；卖方；卖方；买方C. 卖方；买方；买方；卖方D. 卖方；买方；卖方；买方；要点：B,期权买方有权力、付权利金，卖方有义务，得权利金。
3、投资者欲卖出已持有的一认沽期权应采用以下何种买卖指令（D）A. 买入开仓B. 买入平仓C. 卖出开仓D. 卖出平仓要点：D,卖出持有的期权是卖出平仓。
4、关于股票期权和权证的区别，以下说法错误的是（D）A. 发行主体不同B .持仓类型不同C. 履约担保不同D. 交易场所不同要点：D,股票期权和权证都是在交易所进行交易5、对于备兑开仓，需要合约标的的多少百分比充当保证金（D）A. 0.2B. 0.5C. 0.8D. 1要点：D,备兑开仓需要100%保证金6、备兑平仓指令成交后（ C ）A. 计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度B. 计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度C. 计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度D. 计减备兑平仓头寸，计增备兑持仓额度要点：C,备兑平仓计减持仓头寸，计增平仓额度7、认购期权的买方有（）根据合约容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券A. 权利；权利B. 权利；义务C. 义务；权利D. 义务；义务要点：B,在规定期限认购期权的买方有权以行权价买标的证券，同样卖方有权卖8、当标的证券价格为10 元，以下哪份期权合约为虚值期权合约（D）A. 行权价格为9 元的认购期权B. 行权价格为11 元的认沽期权C. 行权价格为10 元的认购期权D. 行权价格为9 元的认沽期权要点：D,认沽虚值期权合约行权价比标的证券低9、限价指令的有效期为（A）A. 当日B. 一周C. 一个月D. 三个月要点：A,限价指令当日有效10、下列说法错误的是（D）A. 实值期权，也称价期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
期权从业考试题及答案
期权从业考试题及答案一、单选题1. 期权是一种（）。
A. 期货合约B. 股票C. 金融衍生品D. 债券答案：C2. 期权的买方拥有的权利是（）。
A. 强制卖方履行合约B. 强制买方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：C3. 期权的卖方承担的义务是（）。
A. 强制买方履行合约B. 强制卖方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：D4. 期权的内在价值是指（）。
A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格D. 期权合约的执行价格与标的资产市场价格之差答案：D5. 期权的时间价值是指（）。
A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格与内在价值之差D. 期权合约的市场价格答案：C二、多选题6. 期权的类型包括（）。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B7. 影响期权价格的因素包括（）。
A. 标的资产价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 市场利率答案：A, C, D8. 期权策略中，以下哪些属于对冲策略（）。
A. 保护性看跌期权B. 买入看涨期权C. 卖出看跌期权D. 卖出看涨期权答案：A, D三、判断题9. 期权的到期日是期权合约中规定的最后交易日。
（）答案：正确10. 期权的杠杆效应是指期权合约的价格变动幅度通常大于标的资产的价格变动幅度。
（）答案：正确四、简答题11. 什么是期权的行权？答案：期权的行权是指期权的买方在期权合约到期前或到期日，按照期权合约规定的执行价格，购买（对于看涨期权）或出售（对于看跌期权）标的资产的权利。
五、案例分析题12. 假设投资者购买了一份执行价格为50美元的看涨期权，期权费为2美元，期权到期时，标的资产的市场价格为55美元。
请问该投资者是否应该行权？如果行权，其盈利情况如何？答案：投资者应该行权。
因为标的资产的市场价格（55美元）高于执行价格（50美元）加上期权费（2美元），即52美元。
期权从业考试题1
培根阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。
——试卷2分）单选题（共50题，每题、期权属于（）1股票A.基金B.衍生品C. D.债券2、投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券 A.有义务卖出有义务买入B. C.有权利买入 D.有权利卖出3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.认沽期权美式期权D.、上交所股票期权合约的到期日是（）4到期月份的第三个星期四A. B.到期月份的第四个星期三到期月份的第三个星期五C.法拉兹·日·阿卜——学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。
．阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。
——培根 D.到期月份的第四个星期五5、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）ETF A.股票或B.债券C.LOFD.期货期权合约的最小报价单位为（）元、上交所ETF6C.0.1相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，(、上交所断路器制度规定，盘中最新成交价格7) 进入一段时间的集合竞价交易},5*合约最小报价单位A.max{50%×参考价格 B.30%C.20%8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）超值期权A. B.实值期权C.虚值期权法拉兹·日·阿卜——学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。
．培根——阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。
D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.发行主体不同 B.权证的投资者可以作卖方权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）10期货的双方中只有一方需要缴纳保证金A. B.期货的买方需要支付权利金期权的双方都需要缴纳保证金C.期权的买方只有权利，没有义务D. 11、期权的价值可分为（）A.内在价值和理论价值B.外在价值和时间价值C.波动价值和时间价值D.内在价值和时间价值12、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.上涨下跌B.C.不变D.不确定法拉兹·日·阿卜——学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。
个股期权从业人员考试题库含答案
个股期权从业人员考试题库(含答案)1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A。
上涨元—1元之间B。
上涨0元—元之间 C.下跌元—1元之间 D.下跌0元）—元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元,当股票价格高于元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为，则该期权此时的杠杆倍数为4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为元，则该认购期权合约的Delta值大致为选接近于1的，0—1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓A。
客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C。
因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D。
以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价认沽期权，再卖出虚值认购期权。
买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。
10、甲股票当前价格为元，投资者以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。
一级个股期权考试题(已经解答)
1、D，买方为长仓方2、B，卖出认购，看空，买入认沽，也是看空。
3、D，买方可以不行权，虚值就不行权4、C；5、C，最后交易日，不设跌停价，只设涨停价6、0，认购期权内在价值=max(标的股价-行权价，0) ；7、A，期权价格与标的股价、无风险利率、行权价、时间均有关系。
8、B；9、C ，认沽期权价值=认沽期权内在价值+时间价值=max（行权价-标的股价，0）+时间价值。
10、B，期权价值与时间正相关；11、C，备兑开仓，持有股票，卖出认购。
12、D，优先锁定当日买入的股票。
13、D，备兑开仓，以股票作为保证金。
14、C，股票成本10元+认沽期权权利金0.5；15、C，保险策略开仓，是持有股票+买入认沽（类似于对股票买入一份保险）16、A，限仓制度，就是限制最大持仓；17、B，股票成本25元/股，获得权利金1元/股，则实际成本为24元/股，到期日，股价为20元/股（不被行权），亏4元/股，1000股，总共亏4000元。
18、A，盈亏平衡=持股成本20元-卖出认购2元=18元。
19、A，保险策略=持股股票+买入认沽。
总收益=持股盈亏-买入认沽权利金=【（5.8-5）-0.75】*10000=500元20、C，盈亏平衡=持股成本+付出权利金1、B，买方向卖方支付权利金，获得买股票或卖股票的权利。
2、A；3、C4、D；5、C6、A；7、D8、B；9、B，期权价值=内在价值+时间价值10、A，认购与股价正相关，认沽与股价负相关。
11、B，备兑开仓，持股股票+卖出认购12、A，备兑券锁定，目的主要是备兑开仓，以股票作为保证金。
13、A，备兑开仓，不受股票分红送股影响。
14、D，股价越低，保护性策略，最大损失有限。
15、B16、D ；17、B，备兑开仓成本=买入股票-卖出认购权利金=30-0.4=29.6。
18、D，备兑开仓盈亏平衡=持股成本-卖出认购权利金=15-1.8=13.2；19、A，每股盈利=22-15-0.8=6.220、C，保护性策略=持有股票+买入认沽，盈亏平衡=持股成本+买入认沽权利金=34+0.48=34.48。
个股期权题库(一级二级混编)
1. 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中交易的价格被称为（B）A结算价B行权价C权利金D期权费2. 以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）A买入认购期权、备兑开仓B卖出认购期权、买入认沽期权C买入认购期权、买入认沽期权D卖出认沽期权、备兑开仓3.期权按权利主要分为（C）A认购期权和看涨期权B认沽期权和看跌期权C认购期权和认沽期权D认购期权和奇异期权4. 市价剩余撤销指令是指（c）A投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格B投资者无需设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。
市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）C投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。
市价订单未成交部分自动撤销。
D立即全部成交否则自动撤销指令，现价（需提供价格）申报。
5. 在到期日之前，虚值期权（B）A只有内在价值B只有时间价值C同时具有内在价值和时间价值D内在价值和时间价值都没有6. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌7.期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）A标的资产不同B权利与义务不对称C定价时采用的市场无风险利率不同D是否是场内交易8.买入股票认沽期权的最大损失为（A）A权利金B股票价格C无限D买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格9.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌10.对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）A无下限B认购期权权利金C标的证券买入成本价–认购期权权利金D标的证券买入成本 + 认购期权权利金11. 王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价格为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确12. 对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）A必须持有足额的认购期权合约B必须持有足额的认沽期权合约C必须持有足额的标的股票D必须提供足额的保证金13. 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）A35元B37元C40元D43元14. 王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）A 0B 5000元C 10000元D 15000元15.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户的盈亏平衡点为每股（C）A 15.6元B 14.4 元C 16.6元D 16元16. 认购期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（C）A 权利金B 行权价格–权利金C 行权价格 + 权利金D股票价格波动差–权利金17. 假设某投资者卖出一张行权价格为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日该股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B）A -4000B 1000元C6000元D无法计算18. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权A实值B虚值C平值D等值19. 关于弃权买方与卖方，以下说法错误的是（C）A期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B 期权的买方为了获得权利，必须指出权利金C期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D 期权的卖方可以获得权利金收入20. 投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）A 按约定价格买入该标的证券的权利B按约定价格卖出该标的证券的权利C按约定价格买入该标的证券的义务D按约定价格卖出该标的证券的义务21. 在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（A）A 上涨B不变C下跌D无法确定22. 假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为（A）A 0B1C-1D-123. 以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）A 当前的利率B波动率C期权的行权价D 以上都是24. 以下对于期货与期权的描述错误的是（C）A 都是金融衍生品B买卖双方权利和义务不同C保证金规定相同D风险和获利不同25. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（C）元A 0 ; 2.5B 1 ; 1C 1 ; 1.5D1.5 ; 126. 在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A 上涨B不变C下跌D不能确定27. 假设投资者持有某只股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下那种策略短期内来增前持股收益（D）A卖出认沽期权B买入认沽期权C买入认购期权D备兑策略28. 以甲股票为标的的期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股票甲股票，当天买入5000股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权（B）A 3张，优先锁定账户中原有的10000股B 3张，优先锁定当天买入的5000股C 2张，当天买入的股票不能作为备兑开仓标的进行开仓D 1张，只能用当天买入的股票作为备兑开仓标的进行开仓29. 当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）A 没有影响B 行权价格不变C合约单位不变D有可能标的证券不足而遭强行平仓30. 对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（C）A 标的证券买入价格 - 买入开仓的认沽期权权利金B买入开仓的认沽期权行权价格–买入开仓的认沽期权权利金C 标的证券买入价格 + 买入开仓的认沽期权权利金D 买入开仓的认沽期权行权价格 + 买入开仓的认沽期权的权利金31. 目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（B）A 备兑开仓 + 买入开仓B备兑开仓 + 保险策略C保险策略 +卖出开仓D买入开仓 + 卖出开仓31. 对于限仓制度，下列说法不正确的事（D）A 限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量32. 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）B -4000元C 0元D 4000元33. 假设甲股票价格是25元，其三个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是（C）A 30元B 32元C 23元D 25元34. 沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（C）A -10元B -5元C 0D 5元35. 投资者持有10000股乙股票，持股成本为43元/股，以0.48元/股买入10张行权价格为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），次次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）A 33.52元B 34元C 34.48元D 36元36. 关先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票的认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（D）A 19.8元C 20.2元D 20.4元37. 已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能（A）A 行权，9元卖出股票B 行权，9元买进股票C行权，8.8元买进股票D等合约自动到期38. 王先生以0.2元每股的价格买入行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（B）A 应该行权B 不应该行权C 认沽期权有价值D 以上均不正确39. 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权（A）A C1行权， C2不行权B C1行权， C2行权C C1不行权， C2不行权D C1不行权， C2行权40. 关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的事（D）A 1973年首次提出B由Fischer Black和Myron Scholes提出C 用于计算欧式期权D用于计算美式期权41. 以下哪个说法对delta的表述是正确的（A）A Delta是可以是正数，也可以是负数B Delta表示期权价格变化一个单位时，对应的标的的价格变化量C我们可以把某只齐全的Delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率D 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近于042. 杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A 19.5元B 20元C 20.5元D 21元43. 姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（A）A 盈利32000元B 亏损32000元C 盈利48000元D 亏损48000元44. 假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（C）A 0.5倍B 1倍C 5倍D 10倍45. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价格下降2元，则该认沽期权Delta值为（B）A 0.2B -0.2C 5D -546. 投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（A）A 若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券B若权利持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券C若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务D若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券47. 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（A）A越小B越大C与行权价格无关D为零48. 进行哪项操作需要交纳期权保证金（C）A买入认购期权B买入认沽期权C卖出开仓认沽期权D以上都对49. 以下哪一个正确描述了theta（C）A delta的变化与标的股票的变化比值B期权价值的变化与标的股票变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值50. 卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（C）A买入相同期限，标的的认沽期权B卖出相同期限，标的的认沽期权C买入相同期限，标的的认购期权D卖出相同期限，标的的认购期权51. 认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的（A）A相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D不同到期日不同行权价的认购和认沽期权52. “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C）A期权价格与股票价格B期权价格与行权价格C期权隐含波动率与行权价格D期权隐含波动率与股票价格53. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施（B）A提高保证金水平B强行平仓C限制投资者现货交易D不采取任何措施54. 若某一标的证券前收盘价为8.95元，其行权价格为9元，10个交易日到期的认购期权前结算价为0.018元，该期权合约的合约单位为5000，那么该期权合约的初始保证金应收取（C）A 33082.5B 22055C 11027.5D 5513.7555. 认沽期权ETF义务仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（D）A {结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}×合约单位B Min{结算价+Max [25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×行权价]}，行权价}×合约单位C {结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}×合约单位D Min{结算价+Max [15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}×合约单位56. 小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）元A5B3C-2D-557. 对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元，1一个月到期的认购期权权利金价格为1.5元，则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认购期权持有到期的利润为（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58. 某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是（B）A股价为37元B股价为40元C股价为43元D股价为46元59. 已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元A2B8C1D1060. 当投资者持有的投资组合Gamma大于0，则在极短时间内，若标的价格升高，则该投资者的Delta值（A）A升高B不变C降低D无法判断61. 已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不变D不确定62. 甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。
个股期权从业人员试卷
试卷单选题（共50题，每题2分）1、以下陈述不正确的是A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权2、期权的买方A.获得权利金B.付出权利金C.有保证金要求D.以上都不对3、关于股票认购期权，以下说法错误的是A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利D.合约到期时，认购期权的买方必须行权4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）A.第四个星期一B.第四个星期二C.第四个星期三D.第四个星期四5、关于期权行权日和行权交收日，以下叙述错误的是A.行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。
B.上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。
C.行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。
D.上交所的期权合约行权交收日为行权日之后的两个交易日。
6、甲股票的最新交易价格为20元，则行权价为（）的当月认沽期权为实值期权A.10B.15C.20D.257、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素A.标的股票的价格B.行权价格C.标的股票的波动率D.行权价格间距8、关于期权和期货，以下说法错误的是A.当事人的权利义务不同B.收益风险不同C.均使用保证金制度D.合约均有价值9、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为()元，内在价值为()元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；010、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会A.越高B.不变C.越低D.不确定11、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益A.卖出认沽期权B.买入认沽期权C.买入认购期权D.备兑策略12、投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000，则下列关于其账户持仓描述正确的是A.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股13、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，则将导致A.投资者自行平仓B.强行平仓C.备兑持仓转化为普通持仓D.现金结算14、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以A.买入丙股票的认购期权B.卖出丙股票的认购期权C.买入丙股票的认沽期权D.卖出丙股票的认沽期权15、对一级投资者的保险策略开仓要求是A.必须持有足额的认购期权合约B.必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D.必须提供足额的保证金16、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为A.235B.30C.23D.2417、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为23元,则其实际每股收益为B.3元18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股C.17元19、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为A.—2元B.—3元C.—4元D.—5元20、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股21、下列哪一项不是买入认购期权开仓的合约终结方式A.买入平仓B.卖出平仓C.到期日行权D.卖出相同行权价、相同到期日的认购期权日终对冲22、老张买入认沽期权，则他的A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限23、投资者买入认沽期权后，发现标的证券价格若持续上涨，投资想减少损失则最好A.持有到期行权B.持有到期不行权C.买入更多认沽期权D.提前平仓24、王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权A.C1行权，C2不行权B.C1行权，C2行权C.C1不行权，C2不行权D.C1不行权，C2行权25、已知当前股价为10元，无风险利率4%，行权价格是9元、3个月后到期的欧式认沽期权的权利金是1.5元，则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是（）元A.1B.0.8C.1.5D.1.726、下列哪一个值可能是某个认沽期权的DeltaA.-1.5B.-0.5C.0.5D.127、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是（）元A.11，0.5B.12，0.5C.12，-0.5D.11，-0.528、许先生强烈看空后市，以5元的价格买入了一张行权价为50元的某股票近月认沽期权，那么到期日股价为（）时，许先生达到盈亏平衡A.45B.50C.55D.以上均不正确29、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是A.4B.4.5C.5D.以上均不正确30、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元—0.5元之间31、以下什么情形适合使用卖出认购期权策略A.看涨、希望获得标的证券资本增值B.看涨、希望获得权利金收益C.不看涨、希望获得标的证券资本增值D.不看涨、希望获得权利金收益32、对于卖出开仓的投资者来说A.必须持有标的股票B.持有股票即可，不一定是标的股票C.不必持有标的股票D.以上说法都不正确33、进行哪项操作需要交纳期权保证金A.买入认购期权B.买入认沽期权C.卖出开仓认沽期权D.以上都对34、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度A.执行价格B.标的资产价格C.标的资产波动率D.无风险利率35、在卖出开仓认购期权后，如果标的股票出现大涨，则应对措施不包括A.买入平仓认购期权B.买入相近行权价的认购期权C.买入开仓认沽期权D.买入标的股票36、假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元A.0B.1C.2D.337、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系,对于股票期权来说A.行权价格越高，波动率越大B.行权价格越高，波动率越小C.行权价格越低，波动率越小D.行权价格越接近标的证券价格，波动率越小38、强制平仓情形包括A.结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内补足或自行平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有对补足部分头寸进行平仓C.客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓D.以上三个选项都正确39、投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或略有下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为45元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为44元的认购合约，前结算价为3元，则他每张合约所需的初始保证金为（）元A.12450B.13250C.7500D.500040、股票认购期权义务仓维持保证金的计算方法，以下正确的是A.{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位B.Min{结算价+Max[21%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C.{结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位D.Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位41、某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为90元，则该投资者的损益为（）元A.-3B.-2C.5D.742、某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是A.股价为37元B.股价为40元C.股价为43元D.股价为46元43、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（）A.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权B.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权C.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权D.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权44、以下关于希腊字母的说法正确的是A.实值期权gamma最大B.平值期权vega最大C.虚值期权的vega最大D.以上均不正确45、卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta 中性，应采取下列哪个现货交易策略A.买入600股标的股票B.卖空600股标的股票C.买入500股标的股票D.卖空500股标的股票46、熊市认购价差策略风险（），盈利（）A.有限；有限B.有限；无限C.无限；有限D.无限；无限47、关于构建碟式期权组合来说，下列说法正确的是A.需要交易2张合约B.需要交易3张合约C.需要交易4张合约D.以上均不正确48、某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认沽价差期权组合，他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权，进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权，则当到期日，甲股票的价格涨至32元时，该投资者每股收益为（）元A.1B.2C.3D.449、某投资者卖出了一份行权价格为30元，1个月到期的认沽期权，赚取权利金2元，同时，该投资者还卖出了一份行权价格为33元，同等时间及标的的认购期权，赚取权利金3元。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(一级)真题模拟及答案(1)
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟及答案(1)共212道题1、关于个股期权和权证的区别，以下说法错误的是（）。
（单选题）A. 发行主体不同B. 持仓类型不同C. 履约担保不同D. 交易场所不同试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编2、买入认购期权的风险和收益关系是（）（单选题）A. 损失有限，收益无限B. 损失有限，收益有限C. 损失无限，收益无限D. 损失无限，收益有限试题答案：A3、张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。
（单选题）A. 买入恒生指数期权的认购期权B. 卖出恒生指数期权的认购期权C. 买入恒生指数期权的认沽期权D. 卖出恒生指数试题答案：A4、以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）。
（单选题）A. 10000001B. 601398C. 601398C1406M00500D. 90000001试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编5、个股期权实行限仓制度，下列哪一选项不属于同一交易方向（）。
（单选题）A. 买入认购和卖出认沽B. 买入认沽与卖出认购C. 备兑开仓与买入认沽D. 卖出认购与卖出认沽试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编6、以下不属于合约加挂类别的是（）。
（单选题）A. 到期加挂B. 波动加挂C. 调整加挂D. 风险加挂试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编7、关于保护性买入认沽策略的损益，下列描述正确的是（）。
（单选题）A. 当到期日股价大于行权价时，认沽期权的到期日收益为行权价减去股价B. 当到期日股价小于行权价时，认沽期权的到期日收益为0C. 当到期日股价大于行权价时，认沽期权的到期日收益为0D. 当到期日股价小于行权价时，认沽期权的到期日收益为股价减去行权价试题答案：C8、上交所个股期权到期月份有几个（）。
个股期权-个股期权从业人员考试(一级)(精选试题)
个股期权-个股期权从业人员考试（一级）1、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元。
A.6；5B.1；5C.5；6D.5；12、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（）。
A.500元B.1500元C.2500元D.-500元3、请问下列哪个合约代码表示期权合约行权价格为13.5元（）。
A.100000016000001C1305M00500B.100000016000001C1308M01350C.10000001600135C1308M00380D.10001356000001C1308M003804、李先生买了一张行权价格为20元的认沽期权，当标的物价格为25元时，该期权是一个（）。
A.A实值期权B.B平值期权C.C虚值期权D.D以上均不正确5、上交所期权合约交收日为（）A.合约行权日B.合约行权日的下一个交易日C.最后交易日D.合约到期日6、个股期权实行限仓制度，下列哪一项不属于同一交易方向（）。
A.买入认购和卖出认沽B.买入认沽和卖出认购C.备兑开仓与买入认沽D.卖出认购与卖出认沽7、请问下列哪个合约代码标示期权合约行权价格为13.5元（）。
A.100000016000001C1305M00500B.100000016000001C1308M01350C.10000001600135C1308M00380D.10001356000001C1308M003808、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价为22元，下个月到期，权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（）。
A.无限大B.0.8元C.2.8元D.2元9、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（）。
2022年个股期权知识考试试题及答案
2022年个股期权知识考试试题及答案第1页共1页一、单项选择题（共20题）1.以下说法中正确的是B1.期权合约的买方可以收取权利金II.期权合约卖方有义务买入或卖出正股III.期权合约的持有者所面对的风险是无限的W.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是IB、只是IIC、I和IID、III和W2.期权价格是指（C）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4.以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7.不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关变第2页共2页动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8.下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（D）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9.下列说法错误的是（B）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10.关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D）。
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库
三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）19、某3个月的股票认购期权，分别有15元、元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和元。
某投资者卖出两个行权价格为为元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为(B)元元元元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（B）A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金元（每股），同时，他又以元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（B）元A.3.5、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说，以下哪种期权组合更为适用(C)A.蝶式认购期权组合B.蝶式认沽期权组合C.底部跨式期权组合D.顶部跨式期权组合9、如何构建卖出合成策略（B）A.买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权。
个股期权投资者知识考试题库 (一级 1-100题)
1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。
A、买卖权利；义务B、买卖权利；权利C、买卖义务；权利D、买卖义务；义务2、认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。
A、权利；权利B、权利；义务C、义务；权利D、义务；义务3、期权按权利主要分为（C）。
A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权4、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000。
“合约单位为1000”表示（C）。
A、合约面值为1000元B、投资者需支付1000元权利金C、投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票5、某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描述正确的是（A）。
A、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股16元的价格卖出该股票B、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元的价格卖出该股票C、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票D、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票6、个股期权价格的影响因素不包括（D）。
A、股票价格B、行权价格C、到期时间D、期货价格7、期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C）。
A、内在价值，理论价值B、外在价值，时间价值C、内在价值，时间价值D、波动价值，时间价值8、以下对于期货与期权描述错误的是（C）。
A、都是金融衍生品B、买卖双方权利和义务不同C、保证金规定相同D、风险和获利不同9、对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。
现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（B）。
A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C）。
个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试(一级)真题模拟及答案(4)
个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟及答案(4)共240道题1、卖出开仓的损失（）。
（单选题）A. 无限B. 有限C. 行权价格D. 无法确定试题答案：B个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编2、“10000081，600104C1401M00110，上汽集团购1月1100”中“上汽集团购1月1100”称为（）。
（单选题）A. 合约编码B. 合约交易代码C. 合约简称D. 以上均不正确试题答案：C3、以下哪一项不属于交易所提供的提醒信息（）（单选题）A. 距离到期日不足10个交易日的期权合约信息。
B. 当日停牌及复牌的期权合约信息。
C. 行权日行权可以盈利的合约信息。
D. 近期进行合约调整的期权合约信息（持续到调整后10个交易日）。
试题答案：C4、备兑开仓也可被称作（）。
（单选题）A. 备兑买入认购期权开仓B. 备兑买入认沽期权开仓C. 备兑卖出认购期权开仓D. 备兑卖出认沽期权开仓试题答案：C5、下列关于认沽期权的描述，正确的是（）。
（单选题）A. 认购期权又称认沽期权B. 买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C. 认沽期权又称为认购期权D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权试题答案：B6、对于合约盘中临时停牌，以下说法错误的是（）。
（单选题）A. 停牌前的申报参加当日该合约复牌后的交易B. 停牌期间，可以继续申报C. 停牌期间，不可以撤销申报D. 复牌时对已接受的申报实行集合竞价试题答案：B7、如果结算参与人未能在下一交易日开盘前将结算准备金补足至交易所和中登公司规定的最低余额，并且该结算会员结算准备金余额大于零时，交易所会对该结算会员实施下列哪项措施（）（单选题）A. 禁止交易B. 禁止开新仓C. 强行平仓D. 以上都不用试题答案：B8、假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）（单选题）A. 下跌、上涨B. 下跌、下跌C. 上涨、下跌D. 上涨、上涨试题答案：A9、期权价格是指（）（单选题）A. 期权成交时标的资产的市场价格B. 买方行权时标的资产的市场价格C. 买进期权合约时所支付的权利金D. 期权成交时约定的标的资产的价格试题答案：C10、在到期日当天，期权具有（）。
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库(2)(总127页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）19、某3个月的股票认购期权，分别有15元、元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和元。
某投资者卖出两个行权价格为为元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为(B) 元元元元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ B）A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金元（每股），同时，他又以元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
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个股期权个股期权从业人员考试（一级）考试试题
[单项选择题]1、
下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（）
A.个股期权交易设置涨跌幅
B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度
C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度
D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×0.2%，min[（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10%}
参考答案：D
[单项选择题]2、
交易所工作人员在履行职责时要按照（）原则对待各类交易主体，尽可能的维护他们的合法权益，不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的损失。
A.合法
B.三公
C.诚信
D.公开、公正
参考答案：B
[单项选择题]3、
熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。
A.高；低
B.高；高
C.低；低
D.低；高
参考答案：A
[单项选择题]4、
在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）
A.上涨
B.不变
C.下跌
D.不确定
参考答案：C
[单项选择题]5、
对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.不确定
参考答案：B
[单项选择题]6、
保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（）
A.行权价+权利金
B.行权价-权利金
C.标的股价+权利金
D.标的股价-权利金
参考答案：C
[判断题]7、
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
参考答案：对
[单项选择题]8、
盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（）。
A.卖出跨式期权
B.买入跨式期权
C.买入蝶式期权
D.卖出跨式期权或买入蝶式期权
参考答案：D
[单项选择题]9、
在到期日之前，期权具有（）。
A.只有内在价值
B.同时具有内在价值和时间价值
C.只有时间价值
D.没有价值
参考答案：B
[单项选择题]10、
关于期权与期货，以下说法正确的是（）
A.期权与期货的买卖双方均有义务
B.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取
C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约
D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等
参考答案：B。