黄金的属性及历史演变

布雷顿森林国际货币体系核心内容
• 美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备 美元是国际货币结算的基础， 货币。 货币。 • 美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩，美 美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩， 国承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务 美元的官价兑换黄金的义务。 国承担按每盎司 美元的官价兑换黄金的义务。 • 实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般 实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率， 只能在平价的1％上下的幅度内波动， 只能在平价的 ％上下的幅度内波动，因此黄金也 实行固定价格制，如波动过大， 实行固定价格制，如波动过大，各国央行有义务 进行必要的干预，恢复到规定的范围内。 进行必要的干预，恢复到规定的范围内。 • 黄金实际上是被美元囚禁在牢笼里的货币制度， 黄金实际上是被美元囚禁在牢笼里的货币制度， 将世界黄金控制在自己手中，用发行的纸币－－ 将世界黄金控制在自己手中，用发行的纸币－－ 美元取代过去黄金的作用。 －美元取代过去黄金的作用。
3.4黄金具有普通商品功能
• 黄金可以制作成各种黄金制品（首饰、摆 件、金章等）和医疗器械、工业原料等等， 可象普通商品一样自由买卖
二、金融货币体系的黄金演变史
• 史学家说：古埃及和古罗马的文明是由黄金培植 起来的 • 经济学家说：十六世纪美洲、非洲的黄金流入使 欧洲资本主义的原始积累增加，黄金是近代工业 文明的最初物质基础 • 马克思说：货币天然非金银，金银天然是货币 • 直到今天，黄金仍然被看作财富的象征，也是主 要的储备资产和投资对象。 • 目前国际市场上黄金投资品种多达百余种
2.4黄金的非货币化时期
• 在1976年牙买加体系宣布“黄金非货币化” 年牙买加体系宣布“ 年牙买加体系宣布 黄金非货币化” 之后， 之后，黄金作为世界流通货币的职能降低 但是，黄金的金融属性并没有降低， 了。但是，黄金的金融属性并没有降低， 黄金仍然是一种特殊的商品、 黄金仍然是一种特殊的商品、保值的手段 和投资的工具， 和投资的工具，集商品功能和金融功能于 一身。 一身。实际上仍然是公认的唯一可以代替 用货币进行往来结算的方式,是国际上可以 是国际上可以 接受的继美元、欧元、英镑、 接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的 第五大硬通货。 第五大硬通货。
布雷顿森林体系崩溃
• 60年代，美国越战，财政赤字，国际收入恶化， 年代，美国越战，财政赤字，际收入恶化， 年代 美元通货膨胀，美元的信誉受到极大的冲击。 美元通货膨胀，美元的信誉受到极大的冲击。 • 同期欧洲经济复苏，各国拥有美元。预期美元即 同期欧洲经济复苏，各国拥有美元。 将大幅贬值，为了资产保值购入黄金,纷纷抛出美 将大幅贬值，为了资产保值购入黄金 纷纷抛出美 元向美国兑换黄金， 元向美国兑换黄金，使美国政府承诺的美元同黄 金的固定兑换率日益难以维持。 金的固定兑换率日益难以维持。 • 到1971年，美国的黄金储备减少了 ％以上。美 年 美国的黄金储备减少了60％以上。 国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策， 国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策， 各西方国家货币也纷纷与美元脱钩， 各西方国家货币也纷纷与美元脱钩，金价进入由 市场自由浮动定价的时期， 市场自由浮动定价的时期，布雷顿森林国际货币 体系彻底崩溃。 体系彻底崩溃。
3.2黄金具有的货币属性
• 流通量相对稳定、很好的延展性 • 符合作为货币应该有的真实反映价值以及 流通和储藏功能。 • 从古至今黄金一直是被当做货币等价物。 • 黄金是除美元、欧元、英镑、日元之外的 第五大国际结算货币。 • 金本位制——布雷顿森林体系介绍
3.3黄金具备的金融工具属性
• 由黄金演变出的金融投资工具在世界范围 内已经有百余种，各种黄金衍生投资工具 层出不穷
• 即黄金就是货币，在国际上是硬通货 • 最早在英国. 59个国先后采用 • 具有自由铸造、自由兑换、自由输入输出 等三大特点 • 金币本位制的彻底崩溃 :第一次世界大战各 国停止金币铸造和金币与纸币之间的兑换， 禁止黄金输出和输入，这些行为从根本上 破坏了金币本位制赖以存在的基础
2.2.2金砖本位制
3.4用文字表达黄金纯度的方法：
• 有的金首饰上或金条金砖上打有文字标记， 其规定为：足金 -- 含金量不小于 990‰， 通常是将黄金重量分成 1000 份的表示法， 如金件上标注 9999 的为 99.99% ，而标注 为 586 的为 58.6% 。比如在上海黄金交易 所中交易的黄金主要是9999与9995 成色的 黄金。
3、黄金的标价方法 、
• 3.1黄金的重量计量单位： 盎司、克、千克（公斤）、吨等.世界黄 金价格都是以盎司为计价单位 1 盎司 ＝ 31.103481 克
3.2黄金的纯度计量
• 纯度叫作“成色”，市场上的黄金制品成 色标识有两种：一种是百分比，如 G999等； 另一种是 K 金，如 G24K 、 G22K 和 G18K 等。
• 产生1922年世界货币会议上决定实行金砖本位制 和金汇兑本位制。 • 纸币仍有含金量，黄金作为准备金集中于央行， 不再实行金币流通，由纸币货币单位所代替，可 以按纸币规定的含金量与黄金兑换。 • 用这种办法压制了市场对黄金的需求，达到节约 流通中黄金的目的，由各国的中央银行掌管和控 制黄金的输出和输入，禁止私人买卖黄金。中央 银行保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货 币之间的联系。
天津贵金属交易所综合类会员：120号
黄金的属性及历史演变
1、黄金的概念 、
• 金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是 拉丁文“Aurum”的缩写，意为黎明前的曙 光。是一种带有黄色光泽的金属。 • 黄金的使用伴随着人类文明发展的历史。
2、黄金的用途
• 国家货币的储备金、个人资产投资和保值 的工具、美化生活的特殊材料、工业、医 疗领域的原材料。
2.2.3金汇兑本位制又称为“虚金本 位制”
• 国内不能流通金币，而只能流通有法定含 金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只 能兑换外汇。 • 国家禁止黄金自由输出，黄金的输出输入 由中央银行负责办理。 • 金砖本位制和金汇兑本位制都是被削弱了 的国际金本位制，本质上是反映了黄金紧 缺和纸币发行泛滥之间冲突的妥协
3.3用“k 金”表示黄金纯度的方 法：
• 国家标准 GB11887-89 规定，每开 ( 英文 carat 、 德文 karat的缩写，常写作 "K") 含金量为 4.166% ，所以，各开金含金量分别为 ( 括号内为 国家标准) ： • 12K = 12*4.166% = 49.992%(500 ‰ ) • 18K = 18*4.166% = 74.998%(750 ‰ ) • 24K = 24*4.166% = 99.984%(999 ‰ ) • 24k金常被人们认为是纯金，但实际含金量为 99.98% ，折为 23.988k 。
2.1黄金被皇权贵族垄断时期
• 在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基 本为帝王独占的财富和权势的象征；或为 神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵 形象的材料 • 抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，自 由交易的市场交换方式难以发展，即使存 在，也因黄金的专有性而限制了黄金的自 由交易规模
2.2金本位制 2.2.1金币金本位制
3、黄金的特性
• 黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性 质、高度的延展性及数量稀少等的特点 • 是一种同时具有货币属性、商品属性和金 融属性的特殊商品。
3.1黄金的物理特性
• • • • • • 黄色光泽的贵金属 它的熔点高，达摄氏l064.43度 密度大，为19.31克／立方厘米 韧性和延展性好 黄金是热和电的良导体 黄金抗氧化能力非常强
金本位制时间阶段
• 金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在1717年英 国首先施行了金本位制， • 从1914年至1938年期间，西方的矿产金绝大部分被各国 中央银行吸收，黄金市场的活动有限。 • 1929－1933年世界性经济危机的爆发，迫使各国放弃金 1929 1933 块本位制和金汇兑本位制，各国纷纷加强了贸易管制，禁 止黄金自由买卖和进出口，公开的黄金市场失去了存在的 基础，伦敦黄金市场关闭。 • 1954年重新开张。资本主义世界分裂成为相互对立的货币 集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。
2.3黄金－在布雷顿森林体系中扮演 黄金－ 黄金 的重要角色
• 布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑 本位制，又称美元－黄金本位制。它使美 元在战后国际货币体系中处于中心地位， 美元成了黄金的”等价物“，美国承担以 官价兑换黄金的义务，各国货币只有通过 美元才能同黄金发生关系，美元处于中心 地位，起世界货币的作用。从此，美元就 成了国际清算的支付手段和各国的主要储 备货币。