金融市场学作的业及答案
金融市场学习题与答案
第一章金融市场概述一、名词解释金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具二、单选题1．金融市场主体是指〔〕A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2．金融市场的客体是指金融市场的〔〕A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格3．金融市场首先形成于17世纪的〔〕A．中国##一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本4．世界上最早的证券交易所是〔〕A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所5．东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由〔〕人出资组建的.A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时6．旧中国金融市场的雏形是在〔〕中叶以后出现在##一带的钱业市场.A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的〔〕A．##华商证券交易所 B．证券交易所C．##证券物品交易所 D．##证券、华纱、粮食、皮毛交易股份##8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为〔〕A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场9．旧证券流通的市场称之为〔〕A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场10．在金融市场上,买卖双方按成交协议签定合同,允许买卖双方在交付一定的保险费后,即取得在特定的时间内,按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利,这被称之为〔〕A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11．在金融市场发达国家,许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券,也可以在市场进行交易,人们习惯于把这种市场称之为〔〕A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为< >A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场三、多选题1．在西方发达国家,有价证券细分为：〔〕A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇2．在下述对金融市场实施监管的机构中,属于辅助监管机构的有〔〕Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会D．证券同业公会 E．证券交易所3．我国金融市场的主要监管机构是〔〕A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会D．中国保险监督管理委员会 E．##和##证券交易所4．在我国金融市场中,属于自律性的监管机构包括〔〕A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会D．中国保险监督管理委员会 E．##和##证券交易所四、判断1．由于世界各国金融市场的发达程度不同,因此市场本身的构成要素也不同.2．金融市场形成以后,信用工具便产生了.3．许多西方经济学家认为,金融工具的数量多少,是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志.4．金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介,从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人,是金融市场的参与者,因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别.5．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生,根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果.6．即使在金融市场发达的国家,次级流通的证券也只占整个金融工具的2/3,说明次级市场的重要性不如初级市场.7．议价市场和店头市场的买卖活动通过双方议价成交,因此两个市场没有什么区别. 8．20世纪80年代以来,西方国家对金融市场的监督管理出现了"放松管制〞的较大转变.放松管制并非不要监管,而是监管的松紧程度与监管手段发生了变化.9．从本质上来说,对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理.10．在世界各国,证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构.11．在我国,国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构.12．在我国,中国人民银行是金融市场的主要监管机构.六、简答１．金融市场与其构成要素.第二章货币市场一、名词解释1、同业拆借市场2、银行承兑汇票二、单项选择题1、同业拆借市场按其媒体形式可分为〔〕A、有担保拆借市场和无担保拆市场B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场2、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借,多是以〔〕作媒体.A、支票B、本票C、汇票D、期票3、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是〔〕.A、存款准备金制度B、再贴现政策C、公开市场政策D、存款派生机制4、目前已成为国际和国内金融市场中最活跃、交易量最大的市场是指〔〕.A、股票市场B、债券市场C、同业拆借市场D、票据市场5、最早实行存款准备金制度的中央银行是〔〕.A、联邦储备银行B、英格兰银行C、法兰西银行D、中国人民银行6、同业拆借市场是指〔〕.A、企业之间的资金调剂市场B、银行与企业之间资金调剂市场C、金融机构之间资金调剂市场D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场7.从同业拆借市场的运作程序看,只有〔〕才需要交换支票.A、通过中介机构的同城同业拆借B、通过中介机构的异地同业拆借C、不通过中介机构的同业拆借8.拆出资金者从拆入资金者手中买入高流动性的证券进行资金拆借融通,属于〔〕拆借. A．有形 B．无形 C．有担保 D．无担保三、多项选择题1、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有〔〕A、中央银行制度的建立B、存款准备金制度的实施C、多元化金融机构格局的形成D、高度集中统一的金融体制E、商业银行的逐步完善2、同业拆借市场的参加者有〔〕.A、中央银行B、商业银行C、非银行金融机构D、企业E、拆借中介机构3、在拆借市场上,可以作为拆借抵押品的主要有〔〕.A、短期国债B、企业债券C、金融债券D、银行承兑汇票E、大额可转让存单4、同业拆借市场具有〔〕特点.A、期限短B、交易手段先进C、流动性高D、利率敏感E、交易额大5.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有〔〕.A．大商业银行 B．中小商业银行 C．非银行金融机构D．中央银行 E．境外代理银行6、大额定期存单具有〔〕特点.A、发行人是大银行B、面额固定起点大C、可转让流通D、必须记名E、可获得接近金融市场利率的利息收益7、同国债相比,商业票据〔〕.Ａ、风险性更大Ｂ、流动性更好Ｃ、利率较低Ｄ、流动性更差Ｅ、风险性更小8、汇票当事人包括〔〕.Ａ、出票人Ｂ、付款人Ｃ、持票人Ｄ、收款人Ｅ、承兑人9、商业票据的发行成本主要由〔〕几个方面构成.A、利息B、承销费C、签证费D、保证费E、评级费5、银行承兑票据市场主要由〔〕等几个环节.A、出票B、承兑C、贴现D、转贴现E、再贴现10.商业票据的发行条件主要包括〔〕.A．贴现率 B．发行价格 C．发行期限D．利率 E．兑付和手续费11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是〔〕.A．代销发行 B．包销发行 C．助销发行D．招标发行 E．推销发行12.贴现的条件主要有〔〕.A．汇票的信用要好B．必须是大的企业公司C．必须提供在途货物的证明D．必须提供一笔信用证交易的证明E．必须明确票据的性质四、判断1、现金在中央银行存款与同业存款等资产中的比重越高,会使其盈利总水平上升,导致利润总额增加.2、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行.3、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标.4、大多数国家对同业拆借的期限都没有限制.5.一般情况下,同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率.6.金融机构的经营目标必须确定为：在保证获取最大利润的前提下,具有足够的流动能力. 7．所有国家对同业拆借市场都不施加管理.8．同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场.9．同业拆借是—种协议和信用关系,交易额大,一般都需担保或抵押.10．异地同业拆借与同城同业拆借在程序上的共同点是拆借双方都要交换支票.五、简答题1、何为同业拆借市场,它有哪些特点？第三章资本市场一、名词解释债券代销债券余额包销银团包销俱乐部包销股票场内交易股票场外交易股票第四市场二、单项选择题1、政府债券中的长期债券是指债券期限为〔〕的债券.Ａ、十年以上Ｂ、一年以上Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上２、债券直接发行是指〔〕.Ａ、向非特定投资者发行Ｂ、向特定投资者发行Ｃ、不通过中介机构向投资人推销Ｄ、委托中介机构承销３、以下〔〕发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险.Ａ、代销Ｂ、余额包销Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销４、经纪人在交易所进行交易时,要遵循〔〕的原则.Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通５、短期国债的典型发行方式是〔〕方式.Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销６、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的一个重要的区别是〔〕. Ａ、发行者Ｂ、偿还担保Ｃ、免税Ｄ、发行方式7.债券市场是一种〔〕市场.A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资8.一般说来,发行量大的大公司企业宜用〔〕的方式发行,对发行人来说较简便,在费用上体现规模经济.A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募9、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是〔〕.Ａ、股民Ｂ、机构投资者Ｃ、证券商Ｄ、证券交易所会员10、股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是〔〕.Ａ、市价发行Ｂ、平价发行Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行11、股票在证券交易所挂牌买卖,称为〔〕.Ａ、场内交易Ｂ、场外交易Ｃ、柜台交易D、店头交易12、股票实质上代表了股东对股份公司的〔〕.A、产权B、债权C、物权D、所有权13、股票的未来收益的现值是〔〕.A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值14、公司清算时每一股份所代表的实际价值是〔〕.A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值15、股票的不公开发行方式,不能在〔〕情况下采用.A、发起设立公司B、社会公众自由认购C、内部配股D、私人配股16、不按股票面值,而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫〔〕.A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.中间价格发行17、第三市场的股票交易主要发生在〔〕.A、证券公司和散户之间B、证券公司和机构投资者之间C、证券商和散户之间D、证券商和机构投资者之间三、多项选择题1、地方政府债券种类主要有〔〕.Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券Ｅ、收益债券2、以下关于对短期国债阐述正确的是〔〕.Ａ、在英国、美国称为国库券Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券Ｅ、以国家信用作担保,存在一定的信用风险3、债券的实际收益率水平主要取决于〔〕.A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格D、债券的供求4、公司债券的发行要素包括〔〕.A、债券的发行额B、利息率与其支付方式C、发行价格D、债券的偿还期限E、偿还方式5、确定债券的发行利率,主要依据的因素有〔〕.A、债券的期限B、债券的信用等级C、有无可靠的抵押或担保D、当前市场银根的松紧、市场利率水平与变动趋势等E、债券利息的支付方式F、金融管理当局对利率的管制结构6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是〔〕.A．公募发行不必向证券管理机关办理申报,而私募必须申报.B．私募节省发行费用,而公募必须支付承销费用C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息D．私募发行不利于提高知名度E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度7、债券的承销方式有〔〕.Ａ、直接发行Ｂ、间接发行Ｃ、私募发行与公募发行Ｄ、代销Ｅ、余额包销与全额包销8、公募发行〔〕.Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行Ｂ、可以提高发行者的知名度Ｃ、上市的债券可以转让流通Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力Ｅ、受投资者的制约较少9、债券的交易形式〔〕.Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易Ｅ、在成交时就签订一个协议,买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方,这种形式叫逆回购协议四、判断1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系.2、私募发行筹资X围没有公募发行X围广泛.3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式.4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率.5、如果当前市场银根很紧,市场利率以与其他债券利率水平逐步升高,则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率.6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的.7.经纪人在交易所进行交易时,要遵循"价格优先和时间优先〞的原则.8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间.9．通过向社会发行政府债券,可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金. 10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券.11．财政部所发债券由中央银行认购,然后卖给投资者.12．公司债券不能公募发行,只能以私募的方式发行.13、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议.14、场外交易的参与者主要有两类,即证券商和投资人.15、股票流通市场上的价格是反映经济动向的"晴雨表〞.16、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易.17、与股票发行市场相比,股票流通市场的参与者较为复杂.18、股票流通市场的核心是场内交易,股票流通市场的主要组织方式是证券交易所.19.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易.20.股票市场主要由发行市场与流通市场构成.五、简答题1．债券承销方式.2.债券的交易形式第四章外汇市场一、名词解释1．外汇市场2．外汇柜台市场3、即期交易4.远期交易5、套汇交易6.套利交易7、掉期交易8.套期保值二、单项选择题1、利用不同交割期所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为〔〕.A.时间套汇B.地点套汇C.直接套汇D.间接套汇2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异,进行外汇买卖,从中套取利差的交易方式被称为〔〕.A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.套利交易3、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑,同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时,这种交易就是〔〕.A.套汇交易B.套利交易C.套期保值交易D.掉期交易4、间接套汇又称为〔〕.A.两角套汇B.三角套汇C.单角套汇D.中介套汇三、多项选择题１．以下关于对套期保值遵循的原则,表述正确的是：〔〕Ａ、均等且相对Ｂ、避险的不完全性Ｃ、数量上相等Ｄ、方向上相反２．外汇管制的目的〔〕.Ａ、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币和汇率稳定Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支3、不属于外汇市场的运作机制有〔〕.A、贸易机制B、汇率形成机制C、非贸易机制D、风险机制E、交易机制F、供求机制4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有〔〕.A、即期交易B、远期交易C、套期保值D、投机交易5、远期汇率与即期汇率的差价,即远期差价,包括〔〕.A、升水B、贴水C、平价D、汇水6、外汇市场所运行机制,包括〔〕.A、供求机制B、汇率机制C、效率机制D、投机机制7、自由外汇市场〔〕.Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制Ｃ、在必要时国家也进行干预Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：##、东京、新加坡8、外汇市场的交易方式〔〕.Ａ、即期交易Ｂ、现货交易Ｃ、远期交易Ｄ、套期保值Ｅ、投机交易9、外汇市场的分类〔〕.Ａ、按其组织方式：柜台市场与交易所市场Ｂ、按参加者的不同：零售市场与批发市场Ｃ、按政府的参与程度：官方市场、自由外汇市场与外汇黑市Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：现货市场与期货市场Ｅ、按组织者的不同：国家市场与私人市场10、从主观上分析,汇率与外汇交易风险主要产生于〔〕.A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预四、判断1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分.2、一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升.3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段.4、过度的投机容易扰乱金融秩序,刺激外汇市场动荡不安.5、远期交易客户可以选择定期的第一天.6、外汇市场的形成,大大促进国际贸易的发展.7、以外汇银行为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量.第五章黄金市场一、简答题1、列举全球主要的黄金交易市场并简要概括它们的特点2、列举主要的黄金衍生品工具与其特点.第七章金融衍生工具市场一、名词解释1、股票指数期货交易2、外汇期权交易二、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是〔〕：A．基础金融产品的品种越来越丰富B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中,由合约中的一方违约所造成的风险被称为〔〕：A．信用风险B．流动性风险C．操作风险D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是〔〕：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品,利率衍生产品以与股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中,履约风险最大的是〔〕：A．远期外汇合约B．外汇期货合约C．外汇期权D．货币互换协议5．在运用利率期货时,远期存款人采取怎样的套期保值策略〔〕：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是〔〕：A．按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货.B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为100 万美元,期限为90 天,最小价格波动幅度为一个基点〔即0．01%〕,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少〔〕：A．32．5美元B．100美元C．25美元D．50美元8．股指期货的交割方式是〔〕：A．以某种股票交割B．以股票组合交割C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场〔IMM〕上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约,支付了$2000的保证金,并持有到期.交割日的结算价为￡1＝$1．4500,请问如果此时平仓,则该投资者的盈亏情况是〔〕：〔每份英镑合约的面值为62,500英镑〕A．赢利$100 B．赢利$3125 C．亏损$100 D亏损$312510．以下关于期货的结算说法错误的是〔〕：A．期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果.B．客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出.C．期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨.当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分体现；当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓.D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差.11．以下关于互换交易的作用说法错误的是〔〕：A．可以绕开外汇管制B．具有价格发现的功能C．基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本D．在资产、负债管理中防X利率、汇率风险12．A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋50bp的浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋10bp的浮动利率,则以下哪种说法是正确的〔〕：A．A B公司可以进行货币互换B．A B两公司不存在做利率互换的必要C．A公司发行固定利率的欧洲美元债券,B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本D．A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,B公司发行固定利率的欧洲美元债券,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本13．以下关于期权特点的说法不正确的是〔〕：A．交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利B．期权合约不存在交易对手风险C．期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D．期权合约使交易双方承担的亏损与获取的收益不对称14．一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款,为了防止美元贬值,他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权,到2月初,市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥,请问此时这份期权处于〔〕：A．实值B．平价C．虚值D．无法判断15．一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是〔〕：A．内在价值为3,时间价值为10B．内在价值为0,时间价值为13C．内在价值为10,时间价值为3D．内在价值为13,时间价值为016．若一份期权的标的资产市场价格为100,一般而言,期权的协定价格低于100越多,则〔〕：A．看涨期权和看跌期权的期权费都越高B．看涨期权和看跌期权的期权费都越低C．看涨期权的期权费越低,看跌期权的期权费越高D．看涨期权的期权费越高,看跌期权的期权费越低17．为规避美元利率上升的风险,固定利率债权人应选用以下哪种期权〔〕：A．美元看涨期权B．美元看跌期权C．利率封顶期权D．利率保底期权18．下列关于利率保底期权的说法中错误的是〔〕：A．利率保底期权是用于防X利率下跌的风险的B．在套期保值中适用于固定利率债权人,浮动利率债务人C．在套期保值中适用于固定利率债务人,浮动利率债权人D．属场外交易工具19．对于骑墙套利策略的理解错误的是〔〕：A．该策略中同时买入两份期权,一份为看涨期权,一份为看跌期权B．两份期权的协议价格相同,合约指向的标的资产的金额也相同C．两份期权具有相同的有效期D．该策略适用于利率变化不大的时期20最早出现的交易所交易的金融期货品种是〔〕.A．货币期货B．国债期货C．股指期货D．利率期货三、多项选择题1．金融衍生产品交易所涉与的风险有〔〕：A．市场风险B．信用风险或对手风险C．流动性风险D．操作风险E．结算风险与法律风险2．场内金融衍生产品交易有哪些特点〔〕：A．对于套期保值者来说,每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求B．合约标准化,市场流动性高C．交易所集中撮合交易,交易效率高D．通过中央结算系统进行实时结算,资产价格波动幅度小E．门槛较高,参与者一般为金融机构和知名跨国公司3．以下关于金融期货的说法正确的有〔〕：A．金融期货属于远期义务类金融衍生工具B．所有的金融期货都是场内交易的C．金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类D．外汇期货的品种有英镑期货合约,欧元期货合约,日元期货合约,瑞士期货合约等。
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《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1. 金融衍生I贝:乂称金融衍生产品（Deri呗ives）或衍生性金融商晶，它衆在基础性金融工具如般栗、愤弄、货币、外汇甚至刊率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或.金融商品。
2. 完美市场:是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场丄，任何力虽都不对金融丁具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件=所用教材21页3•货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页4. 票拥：是荷出票人自己承诺或委托付款人.在指汇口期或见栗时.无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
所用教材56页5. 债券：是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60 页6. 基金证券:是指由投资棊金发起人向社会公众公开发行•证明持有人按其所持份额丹资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
所用教材72页二、单项选择题I•按（D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场°A.交易范围B.交易方式C.定价方式D・交易对皱2. （B ）是货币市场区别于其它市场的重翌特征Z —。
A.帀场交易频紊B.巾场殳易环.大C.帀场交易灵活D. r|j场交易刈彖网》3•金融市场的宏观经济功能不包拆（B ）oA・分配功能B・财富功能C调节功能D.反映功能4. （A ）•般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过I 信网络形式完成。
A.磁币市场B.资本市场C.外汇W场6保险市场5. （C ）金融市场上垠重要的主体。
A.政府乩家庭C.企业I）.机构投资者6. 壕庭在金融市场中的主要活动领域（B ）A・货币市场B.资本市场C•外汇帀场 D.黄金市场7. < B ）成为经济中最主要的非银行金融机构.A.投茨银行B・保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金&商业银行在投资过程当中，爭将（D ）放在首位°A.期限性B.盈利性C.流动性D・安全性9. （A）是证券市场上数耀最名、最为活跃的经纪人。
金融市场学习题答案
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面： ①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利率 风险的新的金融工具。 ②顺应供给的变化。计算机和通讯技术的飞速发展是导致供给条件发生变化的最重要的 源泉，它有力地刺激了金融创新。 ③规避既有法律法规。由于金融业较其他行业相比受到更为严格的监管，政府管理法规 就成为这个行业创新的重要推动力量。 5、金融创新对金融和经济的影响。 答：一、对金融和经济发展的推动作用。当代金融创新对金融和经济发展的推动，主要 是通过以下四个方面来实现的： ①提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新通过大量提供具有特定的内涵与特性的 金融工具、金融服务等提高了金融机构的运作效率；其次，提高了支付清算能力和速度；再 次，大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。 ②提高了金融市场的运作效率。首先，提高了市场价格对信息反应的灵敏度；其次，增 加了可供选择的金融商品种类；再次，增强了剔除个别风险的能力；最后，降低了交易成本 与平均成本，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度。 ③增强了金融产业发展能力。 ④金融作用力大为增强。金融作用力主要是指金融对整体经济运作和经济发展的作用能 力，一般通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来。 二、产生的新矛盾和挑战： ①金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏 观调控影响重大。 ②在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生 了一定的不利影响。 ③金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。 ④金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。 综上所述，当代金融创新虽然利弊作用皆存，但从总体上看，金融创新的利远远大于弊， 并且其利始终是主流性的。当然，当代金融创新的负作用亦不能忽视，必须加以有效的引导 和监管进行防范和控制。 6、金融全球化的影响。 答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效率， 高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全球化也 带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
金融市场学及答案（单选及多选）
金融市场学及答案（单选及多选）第一篇：金融市场学及答案(单选及多选)一、单项选择题1.金融市场交易的对象是（）B金融资产2.金融市场各种运行机制中最主要的是（）C.价格机制3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（）A．聚敛功能4.非居民间从事国际金融交易的市场是（）B.离岸金融市场5.同业拆借资金的期限一般为（）A.1天6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（）B.10.2%7.最能准确概况欧洲美元特点的是（）C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。
投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（）C.20%9.最早发行大额可转让定期存单是（）C 花旗银行10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（）C 信用下降11.以折价方式卖出债券的情形是（）C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（）A 300元13.关于政府机构债券说法不正确的是（）C 债券的收支偿付列入政府的预算14.最适合被证券化的是（）C 住房抵押贷款15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（）C 成长股16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指（）A 在岸基金17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于（）C 1 00018.在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是（）A 夏普测度19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是（）A 欧式期权20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为（）C 实值期权21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为（）D 6 750美元22.关于利率对汇率变动的影响，表述正确的是（）C 需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定23.下面表述正确的是（）B 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差24.现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的原因有（）C 物价下降25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有（）C 货币市场26.下列有关利率期限结构的说法正确的是（）D.流动性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为（）C.10.25%28.根据凯恩斯流动性偏好理论，与利率相关的是（）B.投机动机29.名义利率是8%，通货膨胀率为10%。
《金融市场学》习题及答案
《⾦融市场学》习题及答案第⼆章货币市场练习参考答案⼀、判断题1.货币市场是⼀个⽆形的市场，其效率可通过⼴度、深度和弹性这三个指标进⾏衡量（是）2.商业银⾏参与同业拆借市场即可以作为资⾦的供给者，⼜可以资⾦的需求者，决定其最终参与⾝份的是商业银⾏的法定存款准备⾦状况。
（错）3.同业拆借市场利率在交易双⽅直接进⾏交易的情况下，可以通过协商的⽅式来决定。
（对）4.回购协议的资⾦需求⽅就是融出证券的⼀⽅，也是回购协议到期时必须⽀付⼀定货币将证券回购的⼀⽅。
（对）5.封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）6.对于商业票据的发⾏⼈来说，商业票据的利息成本就是商业票据的⾯值同票⾯利率的乘积。
（错）7.办理票据贴现的银⾏或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银⾏或贴现机构进⾏贴现的票据转让⾏为称为再贴现。
（错）8.由美国国内银⾏在境外的分⽀机构所发⾏的以美元为⾯值、发⾏地在美国境外的⼤额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）9.当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票⾯利率会相对⾼些。
（错）10.短期政府债券能够成为中央银⾏公开市场操作的⼯具，主要是因为短期政府债券信⽤风险⼩，价格变动的利率弹性⼩，发⾏量⼤，品种多，且是商业银⾏超额准备的主要资产。
（对）⼆、单项选择题1.以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场B股票市场 C 短期政府债券市场 D ⼤额可转让定期存单市场2.⽤以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A ⼴度B 深度C 弹性D 宽度3.以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银⾏B 证券公司C 信托公司D 中央银⾏4.以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A 回购协议市场签订的回购协议是有⼀定市场价格的。
B 回购协议中正回⽅在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C 回购协议中的逆回购⽅在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
《金融市场学》复习题及参考解答
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学练习与答案
第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：（1）你的最大可能损失是多少（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化（4）假设该公司未支付现金红利。
一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知（3）若该公司在一年内每股支付了元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：成交价多少（2）此时你输入一笔限价买进委托，要求按元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少未成交部分怎么办6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。
湖大《金融市场学作业及答案》
湖大《金融市场学作业及答案》金融市场作业题一、填空题1、金融市场是〔〕进行交易的场所或机制。
2、金融市场的配置功能表现在三方面，即〔〕的配置、财富的再分配和风险的再分配。
3、〔〕资产出现在资产负债表的两边，而〔〕资产只出现在资产负债表的一边。
4、货币市场和资本市场之分是从〔〕来看的。
5、金融市场作为一种有形市场，最初起源于〔〕6、〔〕是货币市场的一个基本功能。
7、在经济发展初期，〔〕一般都是处于优先发展的地位。
8、货币市场上的交易大多只是表现为资金〔〕的转移。
9、〔〕是货币市场交易正常进行的核心条件。
10、〔〕市场是我国目前规模较大且真正形成市场机制的一种货币市场。
11、同业拆借市场形成的根本原因在于〔〕制度的实施。
12、从多数国家来看，在同业拆借市场拆入资金的多为大的〔〕13、同业拆借市场交易内容主要为〔〕和同业借贷14、一般情况下，同业拆借利率〔〕于央行的再贴现或再贷款利率15、随着欧洲货币市场的建立，〔〕利率成为国际金融市场上的关键利率16、票据具有极强的流通转让性，又被称为〔〕17、如果没有〔〕信用，票据就无从谈起。
18、可以〔〕是票据的基本特性。
19、按出票人的不同，汇票分为〔〕与〔〕20、票据最基本和最主要的功能之一是〔〕21、再贴现是〔〕将已贴现的未到期票据，再转让给〔〕的票据转让行为。
22、股票实质上代表了股东对股份公司的〔〕23、在股票票面上标明的金额，是股票的〔〕24、股票净值又称〔〕25、〔〕是股票流通市场最重要的组成部分。
26、股票〔〕构成发行市场主体。
27、债券作为证明〔〕关系的凭证，一般是用具有一定格式的票面形式来表现。
28、债券尽管有面值，代表一定的财产价值，但它也只是一种〔〕资本。
29、债券年利息和票面金额的比率，称为〔〕30、一般来说，债券交易的方式有现货交易、期货交易和〔〕31、基金最早起源于〔〕国32、证券投资基金是一种〔〕的集合证券投资方式。
33、按基金是否可自由赎回，可分为〔〕34、证券投资基金其集资主要投向〔〕35、〔〕是基金的委托公司，对基金信托资产有直接的信托责任。
金融市场学习题库(附参考答案)
金融市场学习题库（附参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、( )技术是投资者或者金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略。
A、久期B、凸度C、免疫D、凹度正确答案：C2、股票期权和股本权证的区别包括()。
A、股票期权的发行数量有限,股本权证的流通数量则不受限制B、股票期权的发行不影响总股本,股本权证行权会影响总股本C、股票期权需要经过发行环节,股本权证不需要D、股票期权由上市公司自己发行,股本权证则不受限制正确答案：B3、下列不属于股票价格平均数的计算的是()。
A、简单算术股价平均数B、修正的股价平均数C、加权股价平均数D、加权股价指数正确答案：D4、商业票据的期限是( )天。
A、60B、180C、90D、270正确答案：D5、公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对( )的补偿。
A、政策风险B、利率风险C、信用风险D、通货膨胀风险正确答案：C6、可转换债券是一种长期融资工具,从发达国家的情况看,其期限一般在( )。
A、5年以上B、5年到10年C、10年以上D、15年以上正确答案：C7、按照期权购买者执行期权的时限划分期权可分为( )。
A、欧式期权和美式期权B、利率期权和货币期权C、看涨期权和看跌期权D、现货期权和期货期权正确答案：A8、收益率曲线描述了不同期限债券的收益率之间的关系,主要有向上倾斜,平缓或向下倾斜三种形状。
当收益率曲线向上倾斜时,长期利率()短期利率,当收益率曲线向下倾斜时,短期利率()长期利率。
A、低于高于B、高于低于C、低于低于D、高于高于正确答案：D9、( )是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法,又称应收标价法。
A、间接标价法B、应付标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案：A10、同其他货币市场信用工具不同,短期国库券交易具有一些较明显的投资特征,以下不属于国库券的四个投资特征中的是( )。
A、违约风险小B、面额小C、流动性强D、收入不免税正确答案：D11、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。
《金融市场学》作业参考答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页二、单项选择题1．按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（B）A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．xx基金8．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．xx9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
金融市场学及答案(单选及多选)
一、单项选择题1.金融市场交易的对象是（）B金融资产2.金融市场各种运行机制中最主要的是（）C.价格机制3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（）A．聚敛功能4.非居民间从事国际金融交易的市场是（）B.离岸金融市场5.同业拆借资金的期限一般为（）A.1天6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（）B.10.2%7.最能准确概况欧洲美元特点的是（）C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。
投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（）C.20%9.最早发行大额可转让定期存单是（）C 花旗银行10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（）C 信用下降11.以折价方式卖出债券的情形是（）C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（）A 300元13.关于政府机构债券说法不正确的是（）C 债券的收支偿付列入政府的预算14.最适合被证券化的是（）C 住房抵押贷款15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（）C 成长股16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指（）A 在岸基金17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于（）C 1 00018.在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是（）A 夏普测度19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是（）A 欧式期权20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为（）C 实值期权21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为（）D 6 750美元22.关于利率对汇率变动的影响，表述正确的是（）C 需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定23.下面表述正确的是（）B 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差24.现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的原因有（）C 物价下降25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有（）C 货币市场26.下列有关利率期限结构的说法正确的是（）D.流动性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为（）C.10.25%28.根据凯恩斯流动性偏好理论，与利率相关的是（）B.投机动机29.名义利率是8%，通货膨胀率为10%。
金融市场学练习与答案
第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少?2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿:（1）如果此时有一市价委托,要求买入200股,请问按什么价格成交？（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元,你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2)题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利.一年以后,若A股票价格变为:①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元,你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25％,当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知?（3）若该公司在一年内每股支付了0。
5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：否成交，成交价多少？（2）此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股,成交价多少？未成交部分怎么办？6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
《金融市场学》复习题及参考答案
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
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金融市场学试题及答案作业一：一、选择题（在下列各小题的备选答案中，请把你认为正确答案的题号，填入题干的括号内。
少选、多选不给分。
每题1分，共15分）1、股票与债券的区别主要是①表明的关系不同②投资者权利义务不同③收益决定不同④投资者结构不同2、可以发行债券的经济主体有①政府②个体户③企业④金融机构3、不以盈利为目标的国债购买者有①证券交易所②证券自营商③中央银行④养老保险基金4、货币市场的特征有①风险较大②流动性强③收益水平低④以上都不是5、享有港币发行权的金融机构是①中国银行②恒生银行③香港金融管理局④汇丰银行6、外汇的外延包括①外币②外币支付凭证③对外投资权益④外币有价证券7、采用直接标价法标示汇率的货币有①日元②美元③英镑④人民币8、我国1993年对国债市场的改革主要是①试行承购包销制度②实施一级自营商制度③开放国债流通市场④实施利率市场化9、我国推行的“三票一卡”工程中“三票”是指①汇票②支票③股票④本票10、下列属于直接融资行为的有①政府发行国债②金融机构代理发行企业债券④银行发行金融债券③商业银行购买企业债券．11、在我国发行的股票中，用外币结算的有①A股②B股③H股④普通股12、证券交易所的组织形式主要有①会员制②合作制③股份制④公司制13、交易所竞价交易的方法大致有①口头唱报②上板作业③专柜书面作业④计算机自动交易14、下列活动中，属于投资的是①购买有奖彩票②向灾区捐款③购买房地产④购买有价证券15、期货市场的主要作用有①投机获利②风险回避③促进产品销售④价格发现二、判断题（下列各题，你认为正确的，请在题干的括号内打“√”，错的打“×”。
每题1 分，共10分）1、机构投资者和个人投资者的投资目的是一致的。
2、市盈率越低，股票越具有投资价值。
3、商业票据承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件。
4、证券公司不得为本公司员工进行信用交易。
5、股份公司的小股东，由于持股数量过少，不享有选举权和被选举权。
6、公司的股票和债券持有人分别享有不同的权利。
7、企业债券利率一般低于政府债券。
8、可转换债券与公司股票可以相互转换。
9、期货交易所可以持有本所上市的商品。
10、股价指数期货可实物交割，又可现金结算。
三、简答题（每题5分，共20分）1、简述大额可转让定期存单的优点。
2、金融市场的主要功能是什么？3、列举我国股份公司税后利润的分配程序。
4、根据我国目前的规定，股票上市应符合哪些条件？四、计算题1、已知期限为9个月的国库券，贴现发行价为97元。
一个月后，由于市场利率元。
计算该国债收益率的变动幅度。
95为上升，其价格降五、论述题（14分）结合基金特点及我国证券市场实际，论述进一步发展投资基金的必要性。
答案：一、选择题（在下列各小题的备选答案中，请把你认为正确答案的题号，填入题干的括号内。
少选、多选不给分。
每题1分，共15分）1、①②③2、①③④3、③4、②③5、①④6、①②④7、①④ 8、② 9、①②④10、①② 11、②③ 12、①④13、①②③④ 14、③④ 15、②④二、判断题(下列题，你认为正确的，请在题干的括号内打“√”，错的打“×”。
每题1分，共10分)1、√2、√3、√4、√5、×6、√7、×8、×9、× 10、×三、简答题（每题5分，共20分）1、答：优点：①增强负债管理的主动性；②便于投资者调节资产组合；③提高银行资金来源稳定性。
2、答：功能：①便利投资和筹资；②促进资本集中；③方便资金的灵活转换；④合理引导的资金流向和流量；⑤增强央行调控灵活性。
3、答：分配程序：①弥补亏损；②提取法定公积金和公益金；③支付优先股股利；④提取任意公积金；⑤支付普通公积金。
4、答：条件：①已公开发行；②股本不少于5000万元；③面值1000元以上的个人股东不少于1000人，且个人持股总额不少于1000万元；④近三年连续盈利。
六、计算题（6分）解：发行时收益率：3/97×270/360＝2．32％一个月后收益率：5/95×240/360＝3．51％收益率变动幅度：3．51％－2．32％＝1．19％（上升）七、论述题（14分）分）5答：提示：①背景：基金特点；证券投资者结构（②必要性。
（9分）作业二：一、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的（ A ）。
A、金融工具B、金融中介机构C、金融市场的交易者D、金融市场价格2、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ A ）。
A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场3、世界上最早的证券交易所是（ A ）。
A、荷兰阿姆斯特丹证交所B、英国伦敦证交所C、德国法兰克福证交所D、美国纽约证交所4、（ C ）是金融市场最重要的主体。
A．政府 B．家庭 C．企 D．机构投资者业5、大额可转让定期存单是由（ B ）首先发行的。
A．美国联邦银行 B．纽约花旗银行 C．英格兰银行 D．日本银行6、银行承兑汇票的转让一般通过（ B ）方式进行。
A、承兑B、贴现C、再贴现D、转贴现7、（A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。
A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单8、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。
A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券二、判断题1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。
（×））×、金融市场形成后，信用工具便产生了。
（2．3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。
（√）4、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。
（×）5．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上是指的金融市场的调节功能。
（×）6．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（×）7、（√）8、在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。
（√）9、对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。
（×）10、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。
（×）三、简答题1、金融市场有哪些基本功能？答：（1）有效地筹集和分配资金的功能。
（2）灵活地调度和转化资金功能。
（3）优化资源配置功能。
（4）降低交易成本，实现风险分散。
（5）有效地实施宏观调控。
2、试述金融市场全球一体化发展趋势带来的作用和影响？答：（1）有效降低了市场主体的交易成本，提高了市场的动作效率。
（2）有利于资本在全球的优化配置，推动世界经济结构的调整，促进世界经济增长。
（3）推进国际新金融秩序的建立。
3、金融工具的特征及相互关系？答：特征：期限性、流动性、风险性和收益性。
一般说，金融工具的流动性与安全性成正比，与收益成反比。
一般来说，风险性与偿还期成正比，与流动性成反比，即偿还期越长，流动性越差，则风险越大；同时，风险与债务人的信用等级也成反比。
4、与资本市场相比，货币市场具有哪些特点？答：（1）交易期限短（2）所交易工具有较强的流动性（3）风险性相对较低5、试述同业拆借市场的特点。
答：（1）同业拆借市场对进入市场的主体有严格限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构才允许进场交易。
（2）融资期限较短。
（3）交易手段先进、手续简便、成交时间迅捷。
（4）交易的无担保性。
（5）市场的拆借利率由供求双）免交存款准备金。
6方协商议定，随行就市。
（．6、试述国库券市场的特征与作用。
答：特征：（1）市场风险小。
（2）流动性强。
（3）税收优惠。
作用：（1）满足国家经济发展中的临时性资金需求。
（2）成为中央银行贯彻货币政策的重要场所。
（3）为广大投资者提供短期资金投资的重要场所。
作业三：一、单项选择题1、股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。
A.提前偿还B.无偿还期限C.非盈利性D.股东结构不可改变2、募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（ C ）而设立的方式。
A.定向发行B.私募C.公开发行D.招募3、优先股没有的特征（ A ）。
A.一般无表决权B.股息分派优先C.股息率固定D.剩余资产分配优先4、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ B ）。
A.市价发行B.平价发行C.中间价发行D.溢价发行5、网上定价、竞价方式是指（ C ）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。
A.发行人B.承销商C.主承销商D.证券交易所6、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ A ）。
A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.上市交易7、能够上市交易的股票，应该是（ B ）。
A.非公开发行的股票B.已公开发行的股票C.没有具体规定D.没有限制条件8、目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用（ C ）方式。
A.口头竞价B.书面竞价C.电脑竞价D.间接竞价9、目前，我国对（ B ）实行T＋3的交割方式。
A.A股B.B股C.基金D.债券10、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ C ）。
A.日经225股价指数B.金融时报股价指数C.道—琼斯股价指数D.恒生指数）。
A 、债券分为实物债券，凭证式债券和记帐式债券的依据是（11．A.券面形式B.发行方式C.流通方式D.偿还方式12、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（ C ）。
A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券13、债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（ A ）。
A.固定利率债券与可变利率债券B.单利债券与复利债券C.固定利率债券与累进利率债券D.贴现利率债券与浮动利率债券14、浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（ A ）。
A.高于市场利率B.低于市场利率C.等于市场利率D.没有关系15、债券根据券面形式，其中（ A ）是具有标准格式的债券。
A.实物债券B.凭证式债券C.记帐式债券D.电子债券16、发行债券的主体一般需要担保，该主体发行的债券是（ D ）。
A.政府证券B.金融证券C.信誉卓著的大公司发行的公司债券债券D.一般公司发行的公司债券17、我国国库券交易市场的全面放开是在（ C ）年。
A.1985B.1987C.1988D.199018、可转换债券持有者可在规定的转换期间请求发行公司按（ C ）和规定比例将债券转换为股票。