《财务管理学》学习重点笔记
自考《财务管理学》串讲笔记第五部分
自考《财务管理学》串讲笔记第五部分第五章对外投资管理一、对外投资概述：1、企业对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资；⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资；⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。
2、对外投资的目的和功能：⑴目的：①灵活调度资金；②实现企业扩张；③服务特定用途。
⑵功能：①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益；②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题；③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模；④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次；⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张；⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
3、对外投资决策的依据：⑴对外投资的盈利与增值水平；⑵对外投资风险：①利率风险；②购买力风险；③市场风险；④外汇风险；⑤决策风险。
⑶对外投资成本：①前期费用；②实际投资额；③资金成本；④投资回收费用。
⑷投资管理和经营控制能力；⑸筹资能力；⑹对外投资的流动性；⑺对外投资环境。
二、对外直接投资：1、联营投资：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征；②半紧密型联营的财务特征；③松散型联营的财务特征。
⑵联营投资的财务管理：①按横向经济联合的原则开展联营投资；②进行联营投资的可行性研究：第一步，策划投资意向；第二步，调查研究；第三步，选择最佳方案；第四步，详细研究；第五步，编制可行性分析报告。
③进行联营投资前的资产评估；④采取多种形式，筹集联营投资的资金；⑤加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标；⑥合理分配联营企业利润，正确计算投资收益；应补交联营投资分回的税后利润投资方联营企业所得税款＝（1－联营企业所得税税率）× 所得税率－所得税率⑦联营终止，依法进行投资回收清算。
荆新《财务管理学》(第7版)笔记和课后习题(含考研真题)详解
10.1考点难点归纳
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荆新《财务管理学》（第7版）笔记 和课后习题（含考研真题）详解
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《财务管理学》学习重点笔记
《财务管理学》学习重点笔记下⾯是店铺的⾯编为你们整理的，希望你们能够喜欢学习笔记:《财务管理学》重点笔记A业绩评价:财务指标和⾯财务指标a. 净收益=净利润-优先股股利我国不允许发⾯优先股，不允许回购股份，普通股=发⾯在外股份，在不增发新股时净收益=净利润(缺点:每股代表的净资产不⾯样;优点:好计算)每股收益=净收益/平均发⾯在外普通股投资报酬率衡量:总资产净利率和权益净利率总资产净利率=税后利润/总资产(区分经营活动与⾯融活动时，被净经营资产净利率所代替，假设净利润是运⾯净经营资产赚取的)权益净利率=税后利润/所有者权益，强调经营效率和理财业绩转化为所有者权益的情况(假设税后利润运⾯股东资本赚取的)公司不同发展阶段，投资报酬率会发⾯变化，⾯投资报酬率来考虑公司业绩，需要结合发展阶段进⾯。
以上均为业绩基础评价，缺点:⾯法判断净投资的数额和时间(风险)b. 剩余收益业绩计量剩余收益=收益-投资要求的报酬率*投资额(机会成本)——与A的区别权益剩余收益=净收益-权益投资要求报酬率*平均权益账⾯价值=权益净利率*平均权益账⾯价值-权益投资⾯要求的报酬率*平均权益账⾯价值=期初权益账⾯价值*(权益报酬率-权益投资要求报酬率)财务管理学习笔记:财务管理笔记1. 财务活动包括:(1)筹资活动(2)投资活动(3)经营活动(4)损益分配2. 财务管理的⾯标:(1)利润最⾯化(2)股东财富最⾯化(3)企业价值最⾯化3. 利润最⾯化的优点:有利于企业加强管理，改进技术，提⾯劳动⾯产率，降低成本，增加利润。
缺点:没有考虑资⾯时间价值，没有考虑资⾯的风险因素，忽视资本投⾯问题。
4. 股东财富最⾯化的优点:反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时间价值，反应了企业获利的风险性。
缺点:只适⾯于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。
5. 企业价值最⾯化的优点:(1)考虑了取得报酬的时间，并⾯时间价值的原理进⾯了计量。
自考财务管理学重点笔记：第1章
自考财务管理学重点笔记：第1章第一章财务办理总论[单选]我国企业资金运动存在的客不雅基础是社会主义的商品经济。
[单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。
[单选]企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。
[单选]财务办理区别于其他办理的本质特点是它是一种价值办理。
[单选]理财目标的总思路是经济效益最大化。
[单选]在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这表现了收益风险均煎原则。
[单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。
[单选]在市场经济条件下，财务办理的核心是财务决策。
[单选]具有所有者财务办理和经营者财务办理两种本能机能的是董事会。
[单选]资金运动的关键环节是资金收入。
[多选]企业资金的投放包罗短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。
[多选]财务办理的内容成本费用办理、资产办理、收入、分配办理、投资办理、筹资办理。
[多选]企业财务计划主要包罗资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。
[多选]财务办理目标的基本特征是相对不变性、可操作性、层次性。
[多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。
[多选]财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。
[多选]进行财务分析的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。
[多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。
[多选]财务办理环节的特征有循环性、挨次性、层次性、专业性。
[多选]企业安排总体财务办理体制，要研究的问题有建立企业本钱金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。
[多选]财务办理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口办理原则。
[多选]财务决策环节的工作步骤包罗确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。
2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。
5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。
第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。
了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。
第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。
3、要求掌握现金流量表的分析方法。
要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。
4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。
第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
自考00067财务管理学重点笔记(计算题目)
一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
三、财务管理的特点（领会）1.综合性强（体现在价值管理上）。
2.涉及面广。
3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。
财务管理最根本的价值观念是1. 时间价值观念 2.风险价值观念5C评估法：：：：品德（Character）资本（Capital）能力（Capacity）抵押（Collateral）条件（Condition）1.宽松型流动资产投资策略（策略A）（识记）宽松型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较多的流动资产投资。
特点：投资收益率低，风险小。
不愿冒险、偏好安全的财务经理都喜欢采用该策略。
2.适中型流动资产投资策略（策略B）（识记）适中型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持适中的流动资产投资，既不过高也不过低，流入的现金恰好满足支付的需要，存货也恰好满足生产和销售所需。
特点：收益和风险平衡。
当公司能够比较准确地预测出未来的经济状况时，可以采取该策略。
3.紧缩型流动资产投资策略（策略C）（识记）紧缩型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较低的流动资产投资。
特点：收益高，风险大。
敢于冒险、偏好收益的财务经理一般都采用该策略。
三种流动资产投资策略如下图所示。
1.单利终值（F/P，r，n）I＝P×n×r2.单利现值（P/F，r，n）（）(PVIF)1.标准离差率＝标准离差/期望值2. 风险收益率＝风险价值系数×标准离差率1.普通年金终值的计算公式为：在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。
年金终值普通年金现值的计算公式为：或PVIFA2.即付年金在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。
(完整版)自考00067《财务管理学》重难点笔记资料
00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
自考00067财务管理学笔记(强烈推荐)
券和其他财产
出于短期投资的目的：提高暂时闲置资金使用效率。
c、长期投资向短期投资转化情形：①时间性转化；②管理性
转化。
2、对外投资的目的和功能：
⑴目的：①企业扩张的需要；②完成战略转型的需要；③资金调度的需要；④满足特定用途的需要。
⑵功能：①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益；②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题；③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模；④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次；⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张；⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
3、对外投资决策的依据：
⑴对外投资的盈利与增值水平；
⑵对外投资风险：①利率风险；②通货膨胀风险；③市场风险；
④外汇风险；⑤决策风险。
⑶对外投资成本：①前期费用(调查/评估/准备费用)；②实际投资额(联营投资额/股票债券的购买价格)；
③资金成本(筹资手续费/利息/红利股息)；④投资回收费用。
财务管理学读书笔记(精选5篇)
财务管理学读书笔记(精选5篇)财务管理学读书笔记篇1《财务管理学》读书笔记书名：《财务管理学》作者：约翰·史密斯读书日期：2023年2月15日一、背景介绍：《财务管理学》是一本介绍如何管理财务的书籍，旨在帮助读者了解如何制定财务决策、评估风险、规划投资和筹资等。
本书主要面向企业和政府机构的财务专业人员，以及希望了解财务管理知识的其他读者。
二、对比与参照：在阅读本书的过程中，我注意到作者将财务管理与会计进行了区分。
财务管理侧重于决策制定和资源管理，而会计则侧重于记录和报告财务信息。
此外，作者还介绍了财务管理中的一些基本概念，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等。
三、深入分析：本书深入探讨了财务决策中的风险评估问题。
作者指出，风险是不可避免的，但可以通过一些方法进行管理。
例如，可以通过分散投资来降低风险，或者通过使用敏感性分析等方法来评估不同决策方案的风险和收益。
四、个人观点：我认为本书的优点在于它提供了实用的财务管理知识，并强调了财务管理的重要性。
然而，我也认为书中有些内容过于复杂，可能需要更深入的了解才能理解。
例如，在风险评估部分，作者介绍了多种方法，但这些方法之间的差异和适用条件可能需要进一步学习。
五、总结：总的来说，《财务管理学》是一本很好的入门书籍，它为读者提供了有关财务管理的基本知识和概念。
然而，对于更高级的内容，可能需要进一步学习和研究。
对于那些希望了解更多财务管理知识的读者，我建议他们继续深入学习相关的专业课程或参考其他更高级的书籍。
财务管理学读书笔记篇2财务管理学读书笔记我近期阅读了一本名为《财务管理学》的书籍，该书详细阐述了财务管理的基本理论和实践方法。
在此，我将分享我的阅读体验和所学到的知识。
首先，我必须提到本书的作者对财务管理领域的深刻理解。
作者在书中全面阐述了财务管理的各个方面，包括财务分析、投资决策、筹资决策、股利政策等。
此外，作者还引入了公司治理和资本市场的基础知识，为读者提供了全面的财务管理知识框架。
00067财务管理学第八章 项目投资决策笔记
第八章项目投资决策一、项目投资概述1.【识记】项目投资项目投资是指以特定项目为对象，对公司内部各种生产经营资产的长期投资行为。
2【领会】（1）项目投资的步骤①项目投资方案的提出②项目投资方案的评价③项目投资方案的决策④项目投资的执行⑤项目投资的再评价（2）项目投资的特点①项目投资的回收时间长。
②项目投资的变现能力差。
③项目投资的资金占用数量相对稳定。
④项目投资的实物形态与价值形态可以分离。
二、项目现金流量的估计1.【识记】（1）现金流量现金流量是指一个项目引起的公司现金收入和现金支出的数量。
（2）现金流出量现金流出量是指一个项目投资方案所引起的公司现金支出的增加额。
（3）现金流入量现金流入量是指一个项目投资方案所引起的公司现金收入增加额。
（4）现金净流量现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。
（5）营业现金净流量【08-01】经营期现金流量是指项目在正常经营期内由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。
营业现金净流量公式为：【08-01】营业现金净流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税或营业现金净流量（NCF）=税后经营净利润+折旧营业现金净流量（NCF）=（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率）＋折旧×所得税税率2.【领会】（1）确定项目现金流量的基本假设确定项目现金流量时一项复杂的工作，为了能简便地计算出现金流量，在确定现金流量时做了以下假设：①项目投资的类型假设。
这一假设是指在项目投资者涉及两种类型，即新建项目投资和更新改造项目投资。
②财务分析可行性假设。
在进行投资决策时，所进行的评价只是财务评价，财务评价是在该项目已经具备政策可行性和技术可行性基础上进行的。
③全投资假设。
假设在确定项目的现金流量时，不区分自有资本和借入资本。
因此，在计算现金流量时，不考虑借入资本的利息支出。
④建设期投入全部资本假设。
假设项目的初始投资额不论是一次性投入还是分次投入，都是在建设期内投入的。
00067财务管理学第九章 营运资本决策笔记
第九章营运资本决策一、营运资本决策概述1.【识记】（1）营运资本营运资本有广义和狭义两种：广义的营运资本是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本；狭义的营运资本是指净营运资本，即流动资产检出流动负债后的差额。
（2）营运资本周转营运资本周转是指公司的营运资本从现金投入生产经营开始，最终转化为现金的过程。
正因为营运资本的周转是从现金开始到现金结束，所以又称现金周转期。
（3）永久性流动资产永久性流动资产（Permanent current assets）指的是企业所必须持有的最低限额的现金。
（4）波动性流动资产波动性流动资产指那由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产。
（5）宽松型流动资产投资策略宽松型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较多的流动资产投资。
在该策略下，公司拥有较多的现金、交易性金融资产和存货，能够按期支付到期的债务，并且为应付不确定情况保留大量的资本，使风险大大降低；但是由于现金、交易性金融资产投资收益率较低，存货占用资本的营运效率较低，也降低了公司的盈利水平。
这种政策的特点是投资收益率低，风险小。
不愿冒险、偏好安全的财务经理都喜欢采用该策略。
（6）适中型流动资产投资策略适中型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持适中的流动资产投资，既不过高也不过低，流入的现金恰好满足支付的需要，存货也恰好满足生产和销售所需。
这种策略的特点是收益和风险平衡，当公司能够比较准确地预测出未来的经济状况时，可以采取该策略。
（7）紧缩型流动资产投资策略紧缩型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较低的流动资产投资。
在该策略下，公司的现金、交易性金融资产、应收账款和存货等流动资产投资降低到了最低点，可以降低资本占用成本，增加收益；但是同时也增加了由于资本不足而不能按期支付到期债务的情形，提高了公司的风险水平。
该种策略的特点是收益高，风险大。
敢于冒险、偏好收益的财务经理一般都采用该策略。
财务管理读书笔记
财务管理读书笔记【篇一：《财务管理》学习笔记】财务管理课程学习笔记网院学号：12011110264 批次：_201210_ 辅修专业：__会计学 _ 姓名：___李瑞欣____一、学习内容（30分） 1. 学习目标通过本课程的学习，要掌握哪些方面的学习内容。
本课程主要内容包括：财务管理的基本概念，价值观念；财务分析基本方法；筹资、投资、营运及流动资产的管理；利润的形成与分配等内容。
2．章节重点及关键词总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点，如名词解释、相关概念、公式等，词条内容不限，要求字数不高于4000字。
财务管理的目标 1 利润最大化采用此作为目标的理由：代表了企业新创造的财富，是股东价值的来源。
优点：容易理解；计算简便；很直观。
缺点：没有考虑货币时间价值；没有考虑风险因素；没有考虑利润和投入资本的关系；基于过去的历史信息，不能代表未来盈利能力；促使企业财务决策注重短期效益；会计计量指标受会计处理方法和判断的影响，可能有失真实。
总结：浅层认识，片面性、不是最优目标。
2 每股收益最大化优点：计算简便；考虑了利润和投入资本规模的关系。
缺点：没有考虑货币时间价值；没有考虑风险因素；同样也具有会计信息的局限性。
3 企业价值最大化和股东财富最大化（也可认为是股票价格最大化）两者在一定程度上可以等同。
优点：考虑了货币时间价值和风险因素；一定程度克服追求利润的短期行为；反映了资本和收益间的关系；本身已经考虑了利益相关者的利益（在股东前得以满足）。
总结：是最优的目标 4 相关利益者利益最大化利益相关者概念该目标强调企业的社会责任，但过于抽象。
财务管理的环境（一）经济环境1 经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条2 经济发展水平3 通货膨胀水平通胀影响表现在：资金占用增加使得资金需求增加；利润虚增；利率上升使资本成本增加；有价证券价格下降；资金供应紧张使筹资困难。
4 经济政策（二）法律环境企业组织法规、财务会计法规、税法（三）金融市场环境金融市场概念及分类金融市场对公司财务活动的影响：为筹资和投资提供场所；实现长短期资金的互相转化；为企业理财提供相关信息。
财务管理第五章学习笔记精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版第五章营运资金管理一、营运资金的定义和特点营运资金=流动资产-流动负债特点：⑴来源具有灵活多样性⑵数量具有波动性⑶周转具有短期性⑷实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金管理战略：1.流动资产投资战略：⑴紧缩的：较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的：高水平的流动资产—销售收入比率影响因素：取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。
2.流动资产融资战略：⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产+固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产+固定资产+部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产+部分永久性流动资产②长期资金=固定资产+部分永久性流动资产三、现金持有的动机：1.交易性需求：为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求：应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求：抓住投资机会四、目标现金余额的确定：1.成本模型：⑴机会成本→正相关⑵管理成本：属于固定成本，非相关成本⑶短缺成本→正相关2.随机模型（米勒-奥尔模型）R=（3bδ2/4i）1/3+L b→转换成本δ→变动标准 i→日现金成本H-R=2（R-L） R→回归线 H→最高控制线五、现金管理模式：1.收支两条线管理模式：⑴流向两个帐户：收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3.集团企业资金集中管理模式：统收统支；垫付备用金；结算中心；内部银行；财务公司六、现金周转期=①+②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本七、现金管理：1.收款管理：邮寄浮动期；处理浮动期；结算浮动期2.付款管理：①使用现金浮游量（类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户八、应收帐款的功能和成本：1.功能：增加销售；减少存货2.成本：①机会成本：例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本九、应收帐款信用政策和程序构成要素：1.信用标准：是公司愿意承担的最大的付款风险的金额，是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。
财务管理学笔记整理(完整版)
第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。
1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。
权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
财务管理学学习笔记
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财务管理学习笔记到了高峰，80年代进入战略转换期，90年代多数大企业开始实施归核化战略。
【方案决策】1.单一方案在预期收益满意的前提下，考虑风险标准离差率<设定的可接受的最高值，可行2.多方案【决策规则】风险最小，收益最高如果不存在风险最小，收益最高的方案，则需要进行风险与收益的权衡，并且还要视决策者的风险态度而定。
公式法：优点：便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。
缺点：①按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。
②对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线，才能应用公式法。
③必要时，还需在“备注”中说明适用不同业务量范围的固定费用和单位变动费用。
【总结】【总结】在租金计算中，利息和手续费通过折现率考虑，计算租金分两种情况：(1)残值归出租人每年租金=(租赁设备价值-残值现值)/年金现值系数(2)残值归承租人每年租金=租赁设备价值/年金现值系数【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×(1+i)】。
因素分析法：如果预测期销售增加，则用(1+预测期销售增加率);反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用(1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。
【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加? 方法一：A/S1=m △A/△S=m △A=△S×m 根据销售百分比预测方法二：敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率根据销售增长率预测敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加外部融资需求量=资产增加-敏感负债增加-留存收益增加2.采用逐项分析法预测(以高低法为例说明)【原理】根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y=a+bx就可以求出a和b。
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(10)当机构组织考虑重要的长期购入时，应对现金收支的时间给予足够的重视。通常，为购入资本资产需支付大量的货币资金，而使购入的资产能带来现金收入却还要很长的时间。长期购入的初始成本巨大，而使用期限一般较长，只有对资产的整个生命周期进行评价，我们才能理解它对财务的影响。因此，货币时间价值必须要考虑。
(1)顾客不是主要的资金收入来源。非营利组织不依靠从顾客那里获取的服务收入来维持生存和发展，它的收入主要来源于接受民间捐赠和公共部门的财务支持。
(2)不存在利润指标。非营利组织是不以获取利润为目的的，是为社会公益服务的组织，在非营利组织财务中通常缺少利润指标。
(3)所有权形式特殊。非营利组织不能对其资财权益进行转让、出售，并且在某些情况下必须按资产提供者的要求来运作、管理和处置资财。非营利组织通常不进行损益的计算，也不进行净收入的分配。
(7)管理控制系统的核心问题是责任会计。责任会计的中心思想是每位员工对其责任都有明确的理解。这样他们就可以在能力范围内，在周围环境允许的情况下为机构组织获得最大的产出。
(8)如果机构组织没有达到预期的效率或绩效，机构组织就要去确定差异的程度和原因。无论制定的计划程序多么严密，实际结果都可能与计划不同。因此，控制系统的一个主要部分是对差异原因的分析。计算差异主要是出于三个主要原因，第一有助于制定下年的预算，第二有助于控制当年的结果，第三有助于评价单位、部门及其管理者的业绩。
(11)在一项资本资产的生命期内分摊其成本的过程叫做摊销。投资分析工具有:净现值成本、平均年成本、净现值、内部收益率、回收期法(规避风险)
(12)TVM货币时间价值，PV现值，FV终值，i或r利率，N复利期限，PMT年金，NPC净现值成本，NPV净现值，最低收益率或必要收益率，IRR内部收益率
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财务管理学习笔记:《财务管理学》重点笔记
A业绩评价:财务指标和非财务指标
a.净收益=净利润-优先股股利
我国不允许发行优先股，不允许回购股份，普通股=发行在外股份，在不增发新股时净收益=净利润
(缺点:每股代表的净资产不一样;优点:好计算)
公司不同发展阶段，投资报酬率会发生变化，用投资报酬率来考虑公司业绩，需要结合发展阶段进行。
以上均为业绩基础评价，缺点:无法判断净投资的数额和时间(风险)
b.剩余收益业绩计量
剩余收益=收益-投资要求的报酬率*投资额(机会成本)——与A的区别
权益剩余收益=净收益-权益投资要求报酬率*平均权益账面价值=权益净利率*平均权益账面价值-权益投资人要求的报酬率*平均权益账面价值
(5)为了达到最佳的结果，计划需要得切实的执行，为了确保计划顺利执行，部门和个人都要对其自身的行为和结果负责。控制系统可以帮助我们执行计划、监管机构组织资源、激励员工、评价业绩、对计划执行中的差异进行预警并采取正确的行动。这种系统为责任管理提供基础。
(6)机构组织努力实现计划目标的最重要环节是机构组织的管理控制系统。该系统是为了确保经营活动与计划相一致而设计的一系列政策和程序。同时，该系统可以发现与机构组织计划相偏离的情况，对机构组织的行为进行动态的调整。同时，管理控制系统尝试着不仅能对差异及时做出反应，而且具有前摄性，可以通过适当设置一套激励控制的方法来帮助机构组织在第一时间避免不利结果的出现。
(2)短期通常是指不超过1年的期限。最重要的短期资源是现金，包括库存现金和银行存款。短期资源的另一种形式是流通证券。应收账款也是很重要，通常是数目最大的营运资本项目。管理者们应该尽快的让多余的资金存于利息账户，只有在实际需要时才进行提款。
(3)获得较高报酬率的两种方法:降低流动性和增加风险性。放弃流动性会带来的另一个问题是对未来发生事情难以预知。在进行投资的时候，有四个因素必须考虑:合法性、安全性、盈利性和流动性。应收账款收回得越早，就可以越早地获得利息或是用之支付货款或扩大服务规模。若能及时收回账款，就会减少坏账损失的发生。
(2)会计的基本等式:资产=负债+所有者权益。资产是是组织机构过去交易或事项形成的，并由组织机构拥有或控制，预期会给机构带来经济利益的项目。有些资产没有实物形态，有些资产不显示在资产负债表中。当机构组织开始生产产品或提供服务时，通常会形成对另一方的债务。机构组织所欠债务的对象就叫做债权人。一个健康的机构组织的资产通常会大于负债，两者之差就成为股东权益、净资产或基金余额。
第三篇 计划执行和结果控制
(1)营运理称为营运资本管理。营运资本是在现金流入流出的循环基础上发挥作用。在进行营运资本管理的过程中，管理者要确保持有足够的现金来满足机构组织经营的需要，同时最小化现金的持有成本。管理者必须密切监控现金的流入与流出。暂时不用的现金可以用来进行投资，在可能出现现金短缺时要提前安排借款。
4. 股东财富最大化的优点:反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时间价值，反应了企业获利的风险性。缺点:只适用于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。
5. 企业价值最大化的优点:(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。(2)科学的考虑了风险与报酬的关系(3)能克服企业在追求利润上的短期行为。
16. 净现值，内含报酬率和获利指数是考虑了时间价值因素的指标，即为贴现指标，投资回收期和平均报酬率是没有考虑时间价值因素的指标，即为非贴现指标。
17. 持有现金的动机1.交易动机2.谨防动机3.投资动机4.补偿动机
18. 现金预算管理是现金管理的核心环节和方法
19. 存货成本主要有:1.订货成本2.储存成本3.缺货成本
(9)查出差异存在的主要原因不是为了追究责任。差异分析可以帮助管理者找出机构组织低效的原因，并且帮助机构组织避免浪费资源。而且，差异分析可以解释不是由于低效或其他可控因素形成差异的原因，帮助管理者进行决策。
(10)差异分析方法可按总差异、部门差异、行项目差异层层分解。弹性预算差异分析可以提供在不同的产出水平下，行项目应发生的成本支出。每个行项目的差异都可以划分为3个子差异:业务量差异、价格差异或工资率差异、数量差异或耗用量差异。差异产生的内部原因包括服务质量的变化、技术的变化、效率的变化、机构组织政策的变化或者是预算建立在理想状态。外部原因通常有供应品的变化、业务量的变化和未预期到的员工调动。
10. 债券的种类:记名债券与无记名债券、抵押债券与信用债券、固定利润债券与浮动利润债券。
13. 当预计销售额>每股收益无差别点销售额时，公司宜采用债务筹资
14. 当预计销售额
15. 营业现金流量=营业收入—付现成本—所得税=销售收入—付现成本—(销售收入—付现成本—折旧)*t
(4)预算的技术方法有:弹性预算，业绩预算，成本效益分析，零基预算，预测。
(5)预算信息的呈报、柱形图或图示的使用以及其他总体要素的介绍，都要以明确告知公众关于政府机构资源获得和资源支出的计划为目标。
(6)预算可以协助组织机构达成计划，一个重要方式是实际结果与预算目标的比较，在运营中途及时纠正出现的问题，这种方法称为业绩评价。
每股收益=净收益/平均发行在外普通股
投资报酬率衡量方法:总资产净利率和权益净利率
总资产净利率=税后利润/总资产
(区分经营活动与金融活动时，被净经营资产净利率所代替，假设净利润是运用净经营资产赚取的)
权益净利率=税后利润/所有者权益，强调经营效率和理财业绩转化为所有者权益的情况(假设税后利润运用股东资本赚取的)
(4)要持有尽可能低的存货水平，可以为机构组织节省资金，将更多的现金用于存款或投资取得收益。管理人员要制定一套存货管理系统，来保证存货在需要时可以立即投入使用的前提下，使存货的总持有水平最低。在取得存货的当时或之后，除了发生存货的购买成本之外，还会发生许多其他的相关成本。我们必须要有场所储存，要为其购买保险，并且还有订货成本和运输成本。经济订货批量和零库存管理有助于管理者最小化存货成本。
第二篇 计划
(1)机构组织的最高目标就是机构组织存在的原因。机构组织的规划是指，树立机构组织的最高目标，确定实现最高目标的战略方案，制定机构组织长期计划，制定详细的预算，以及在该预算中包括机构组织实现最高目标和具体目标所需要投入的资源。
(2)机构组织的最高目标即机构组织存在的原因。战略规划全面定义了机构组织的目标，并且选定了机构组织为实现这一目标所采用的具体方法。长期计划是关于如何实现这些目标的，确定了在未来3-5年内机构组织要实施的主要经济活动，不仅要关注财务问题，还要关心非财务类问题，长期计划的目标可以看做是量化的机构组织最高目标。
(3)预算的实质就是计划和控制，预算执行既是一个财务过程，也是一个实际经营过程。机构组织要确定哪些项目可以进行，哪些不能，要检查各种替代性选择，并从中选择收益最大的项目，要尽可能发现问题，并找到解决方案。预算表明机构组织预期在一定期间能够收到的资金，同时明确给出机构组织的可用资金。如果不能解决预算平衡问题，机构组织必须去寻找额外的资金来源或减少支出。不过选择减少支出的项目要确保对实现目标影响最小。
(11)例外报告中只包括那些值得管理人员去调查的差异部分。收入项目的总差异可以划分为三种类型:业务量差异、由于收入项构成比例的变化而形成的收入差异和价格差异。
第四篇 财务报表呈报和分析
(1)报表的呈现过程可以看做是“计划--实施--控制--呈报”循环的终结阶段。资产负债表及时的反映了一个机构组织在某一时间点上的财务状况。利润表反映的是该机构组织当年的收益以及费用和支出的情况。现金流量表反映的是机构组织现金的来源和使用情况。
20. 取得成本分为:订货成本，购置成本
21. 经济订货量:存货总成本最低时的进货批量