项目投资估算实例
学习案例某拟建投资项目经济评价案例
学习案例某拟建投资项目经济评价案例一、项目背景地区计划拟建一座新型农业科技园，该科技园将引进现代化的农业技术和设施，打造成集种植、养殖、加工、销售于一体的现代化农业产业园区。
该项目计划投资1亿元人民币，占地100亩，预计运营周期为10年。
二、项目投资和运营成本评估1.项目投资评估该项目的投资主要包括土地购置费、建设费用、设备购置费、科研费用、人员培训费用等。
土地购置费：根据当地土地价格和面积计算，预计购置100亩土地需要5000万元。
建设费用：根据科技园规划建筑面积和单位建筑造价，预计建设费用为4000万元。
设备购置费：根据现代化农业设备的价格，预计购置设备费用为3000万元。
科研费用：为了保持科技园的创新能力，预计每年投入200万元用于科研活动。
人员培训费用：为了提高员工的专业技能，预计每年培训费用为100万元。
2.项目运营成本评估该项目的运营成本主要包括工资、水电费、种子和饲料费、销售费用等。
工资：根据科技园预计需要的员工数量和平均工资计算，预计每年工资支出为200万元。
水电费：根据科技园的运营面积和当地的水电费用计算，预计每年水电费支出为100万元。
种子和饲料费：根据种植和养殖规模和价格计算，预计每年种子和饲料费用为150万元。
销售费用：为了推广产品和开拓市场，预计每年销售费用为100万元。
三、项目收益评估1.项目收益预测根据市场调研和产业发展趋势，预计该项目每年的销售收入为3000万元。
2.项目运营期间的现金流量预测根据项目投资和运营成本的评估，结合项目收益预测，可以计算出项目运营期间每年的现金流量。
如下表所示：年份，销售收入，总成本，净现金流----，--------，------，--------1，3000万元，1800万元，1200万元2，3000万元，1800万元，1200万元3，3000万元，1800万元，1200万元...，...，...，...10，3000万元，1800万元，1200万元四、项目经济评价指标计算1.净现值（NPV）净现值是用来评估项目价值的一个重要指标。
投资项目评估案例
投资项目评估案例一、项目简介公司计划投资一家制造企业，该企业主要生产高端家用电器产品。
本次投资项目总预算为1亿元人民币。
二、市场分析1.需求分析该制造企业生产的高端家用电器产品适应了市场上消费者对于品质、功能和技术的要求，与国内外知名品牌有竞争力。
2.竞争分析该市场行业竞争激烈，主要竞争对手包括国内外知名品牌和一些本土品牌。
尽管市场竞争激烈，但预计随着国内消费水平的提高，高端家用电器市场的发展潜力仍然巨大。
三、投资方案1.资金需求该项目总投资额为1亿元人民币，预计需要拆借贷款5千万人民币，投资方出资5千万元人民币。
2.投资回报预测预计该项目每年可获得净营业收入8000万元人民币，预计投资回报期为4年。
3.风险评估投资项目存在的风险包括市场风险、财务风险和经营风险。
市场风险主要涉及市场需求的不确定性和竞争加剧的风险；财务风险主要包括利率上升和投资回报低于预期的风险；经营风险主要涉及生产线的技术风险和管理风险。
四、项目可行性分析1.财务可行性该投资项目的财务可行性分析结果表明，预期投资回报率为16%，超过了项目方设定的投资回报率要求。
2.市场可行性市场调研结果显示，该高端家用电器市场的发展空间巨大，与市场需求保持一致。
3.技术可行性该制造企业具备的生产技术和工艺能满足市场对高端家用电器产品的要求，具备生产能力。
4.资源可行性该制造企业拥有稳定的人才队伍和供应链资源，具备生产和销售所需的必要资源。
五、项目实施计划1.项目进度安排项目的实施计划包括市场开拓阶段、设备购置和生产线建设阶段、产品研发和推广阶段等。
2.项目组织架构项目组织架构包括项目经理和相关部门的人员，确保项目的顺利实施和运营。
六、风险管理计划风险管理计划包括市场风险的监测和应对措施、财务风险的控制和管理、经营风险的规避和管理等，确保项目的顺利进行。
七、项目评估结论综合以上分析和评估，该投资项目具备较高的可行性和潜在利润空间。
尽管存在一定的风险，但通过正确的管理和风险控制，项目的成功实施和回报是可预期的。
建设项目投资估算案例实操
建设项目投资估算案例实操建设项目投资估算是一个非常重要的环节，对于项目的实施和成功运营都有着至关重要的作用。
下面将介绍一些建设项目投资估算案例实操，供大家参考。
1. 道路建设项目投资估算道路建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、监理费、质量保证金等费用。
其中，工程建设费占总投资的大部分。
例如，某市规划建设一条总长10公里的城市快速路，路面宽度为30米，规划车道数为4条，估算路基宽度为25米，路基厚度为2米，路面厚度为0.3米，路基采用碎石、石灰土、石灰石、沥青混合料等材料。
按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为5000万元。
2. 住宅小区建设项目投资估算住宅小区建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、质量保证金等费用。
其中，工程建设费占总投资的大部分。
例如，某市规划建设一座面积为10万平方米的住宅小区，该小区由6栋高层住宅楼和1栋小型商业楼组成，共计600套住宅，其主要工程包括地下车库、基础设施、公共绿化、路灯、水电气等。
按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为2.5亿元。
3. 商业综合体建设项目投资估算商业综合体建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、质量保证金等费用。
其中，工程建设费占总投资的大部分。
例如，某市规划建设一座面积为5万平方米的商业综合体，该综合体由大型商场、酒店、影院、娱乐中心等多个部分组成，共计有100多个商铺。
按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为3亿元。
以上三个建设项目投资估算案例实操，仅供参考，实际估算需要根据项目的具体情况进行综合考虑，以确保投资估算的准确性和可行性。
投资估算案例讲解
建设期利息估算
借款利息计算中采用的利率应为有效年利率有效年利率=（1+ r/m）m—1式中：r——名义年利率m——每年计息次数注意：可研报告中要说明每年计息次数，按照有效年利率计算利息
到岸价和离岸价
离岸价（FOB）用外币表示，是以设备装上运输工具为条件的价格到岸价（CIF）指的是设备到我国口岸的到岸价格，包括了海上运输和保险费用。以设备装上运输工具，并支付启运港到目的港的港运费、保险费为条件的价格。当设备用离岸价计算时，应计算海上运输费。
解 答
流动资金估算方法2—分项详细估算法
分项详细估算法是指根据项目流动资产与流动负债主要构成要素分项估算流动资金的一种方法。流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金流动资产全年占用额流动资产估算额=年现金估算额+年应收账款估算额+年存货估算额式中：
第一章节
（2）流动负债估算额
流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的各种债务
单击此处添加大标题内容
其一般计算公式为：项目建设期每年应计利息=（年初借款累计+当年借款额/2）×年利率此公式的假设前提是借款自年初至年末陆续支用，平均起来就按借款发生在当年年中使用，故按半年计息，以后年份按全年计息。qj=(pj-1+Aj/2) ×I式中， qj为建设期第j年应计利息，pj-1为建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和，Aj为建设期第J年贷款金额，i为年利率。
3
第一年完成项目全部投资的20%
4
第二年完成项目全部投资的55%
5
第三年完成项目全部投资的25%
6
第四年全部投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70%
7
第五年项目的生产负荷达到设计生产能力的90%
(建设项目投资估算范本)
海峡光电产业园一期工程建设方案费用估算海峡光电产业园一期工程项目总用地92亩（61336㎡），估算投资：8733.4万元+1268.23+500.08万元=10501.71万元：一、建安工程费：8733.4万元1、厂房工程项目总建筑面积：5栋厂房计6万㎡工程造价：6万㎡×1200元/㎡=7200万元2、室外工程项目（围墙、大门、绿地、道路、工程管线等）造价：61336㎡×250元/㎡=1533.4万元二、工程设其他费用:1268.231、可行性研究费：28万元2、勘察设计费：209.42万元（1）规划、施工图设计费：12.27万元+8733.4万元×1.8%=169.47万元(2)勘察费:12万元(3)施工图预算编制费: 8733.4万元×4‰×0.8=27.95万元3、建设管理费：359.21万元（1）建设单位管理费63+（8733.4-5000）×1%=100.33万元(2)施工图设计审查费:12.2万元厂房:500万元×2.5‰+500万元×2‰+3000万元×1.5‰+3200万元×1‰=9.95万元室外工程:500万元×1.5‰+500万元×1.2‰+533.4万元×0.9‰=1.83万元工程勘察文件审查:12万元×3.5%=0.42万元(3)招标代理费:30.68万元①规划、施工图设计:100万元×1.5%+69.47×0.8%=2.06万元②工程勘察:12万元×1.5%=0.18万元③施工图预算:27.95万元×1.5%=0.42万元④工程施工:20.55万元+(8733.4万元-5000万元) ×0.2%=28.02万元(4)建设项目交易服务费:1.5+3.5=5万元(5)工程施工监理费:181万元+(733.4×37.6/2000)=194.79万元(6)建设工程质量监督费: 16.21万元厂房:6万㎡×2.2=13.2万元室外工程:1533.4万元×2‰=3.01万元4、建设用地费：92亩×7.3万元=671.6万元三、预备费：（一）+（二）=10001.63×5%=500.08万元。
建设项目经济评价计算案例
建设项目经济评价计算案例咱们就以一个开小餐馆的建设项目为例吧。
一、初始投资。
1. 场地租赁与装修。
首先呢，要找个合适的店面。
租下这个店面，押一付三，一个月租金是5000元，那一次性就得拿出20000元（5000×4）。
装修可不能马虎，毕竟餐馆的环境很重要。
简单装修一下，买桌椅、厨具、装饰啥的，总共花了80000元。
这两项加起来，初始投资在场地租赁和装修这块就花了100000元啦。
2. 设备采购。
炉灶、冰箱、消毒柜这些厨房设备是必不可少的。
炉灶3000元，冰箱5000元，消毒柜2000元，还有其他一些小设备，总共算下来花了15000元。
3. 人员招聘与培训。
要找个厨师，一个月工资8000元，先预支一个月工资当定金，就是8000元。
服务员招聘了两个，一个月工资3500元，也是先预支一个月工资，那就是7000元。
然后还要给他们简单培训一下，培训费用花了3000元。
这块总共就是18000元。
把这些初始投资加起来：100000 + 15000+18000 = 133000元，这就是开这个小餐馆的初始投资。
二、运营成本。
1. 食材成本。
假设每天的食材成本大概是1000元，一个月按30天算，那一个月的食材成本就是30000元。
2. 水电费。
水电一个月大概1500元。
3. 人员工资。
厨师一个月8000元，两个服务员一个月共7000元，那人员工资一个月就是15000元。
所以每个月的运营成本就是30000+1500 + 15000 = 46500元。
三、收入预测。
1. 餐品定价与销量。
咱们餐馆主打家常菜，一道菜平均定价30元。
假设每天能卖出200道菜，那一天的收入就是6000元，一个月（30天）的收入就是180000元。
四、经济评价指标计算。
1. 盈亏平衡点。
盈亏平衡点就是收入等于成本的时候。
设每月销售量为x道菜。
成本 = 133000÷菜品平均利润+46500（这里的133000是初始投资分摊到每个月，假设我们按一年（12个月）来分摊，那每个月就是133000÷12≈11083元；菜品平均利润 = 30 食材成本（假设食材成本占菜价的40%，那就是30×0.4 = 12元），菜品平均利润就是18元）。
投资估算实例
5.应付账款＝年外购原材料、燃料动力费÷年周 转次数=19 200÷(360÷30)= 1 600万元 6.流动负债=应付账款＝1 600万元 流动资金=流动资产－流动负债=8928.22－1600＝ 7 328.22万元 问题3： 解：项目总投资估算额＝建设投资＋流动资金 ＝（工程费＋工程建设其他费＋预备费+建设期利息） ＋流动资金 ＝[52180+5000＋6509.80]+7328.22 =63689.80+7328.22=71018.02万元
3.建设资金来源 本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为 40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1 美 元 兑 换 8.3 元 人 民 币 。 人 民 币 贷 款 的 年 利 率 为 12.48%(按季计息)。外汇贷款年利率为8%(按年计息)。
4.生产经营费用估计 工程项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人， 工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费 用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购 原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本 为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资 金的最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天， 应付账款30天，存货40天。
拟建某工业建设项目，各项数据如下： 1．主要生产项目7400万元（其中：建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元， 安装工程费700万元）。 2．辅助生产项目4900万元（其中：建筑工程费1900万元，设备购置费2600万元， 安装工程费400万元）。 3．公用工程2200万元（其中：建筑工程费1320万元，设备购置费660万元，安装 工程费220万元）。 4．环境保护工程7400万元（其中：建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元， 安装工程费700万元）。 5．总图运输工程330万元（其中：建筑工程费220万元，设备购置费110万元）。 6．服务性工程建筑工程费1600万元；7．生活福利工程建筑工程费220万元。 8．厂外工程建筑工程费110万元。9．工程建设其他费用400万元。 10．基本预备费费率为10%。11．建设期各年涨价预备费费率为6%。 12．建设期为2年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款5000万元， 第二年贷款4800万元，其余为自有资金。贷款年利率为6%（每半年计息一次）。 【问题】：1．试将以上数据填写入建设项目固定资产投资估算表。 2．列式计算基本预备费、涨价预备费和建设期贷款利息，并将费用名称为相应计算 结果填入表中。 3．完成该建设项目固定资产投资估算表。
项目投资评估案例
项目投资评估案例1. 嘿，各位投资界的大佬们！今天咱们来聊聊一个热辣辣的话题——项目投资评估。
别急着打哈欠啊，这可不是什么枯燥的数字游戏，而是一场惊心动魄的冒险之旅！让我给你们讲个有趣的案例，保证让你们眼前一亮。
2. 话说有个叫小王的家伙，是某投资公司的新人分析师。
有一天，他的老板拍拍他的肩膀说："小王啊，有个新项目，你来评估一下吧！"小王心里一阵激动："终于轮到我大显身手了！"可是当他看到那厚厚的项目资料时，差点没晕过去。
3. 这个项目是关于一家新兴的人工智能公司，打算开发一款能够预测股市走向的AI软件。
听起来是不是很酷？但是小王心里直打鼓："这玩意儿靠谱吗？要是真能预测股市，那岂不是人人都能成为巴菲特？"4. 小王决定先从市场分析开始。
他发现，虽然AI预测股市的概念很吸引人，但市场上类似的产品已经不少了。
他喃喃自语："这不就是给股民们画了个大饼吗？能不能吃到还两说呢。
"5. 接着，小王开始研究这家公司的技术实力。
他发现公司的核心团队都是从顶尖大学毕业的AI专家，这让他眼前一亮："哇，这阵容堪比复仇者联盟啊！"但他又想到："就算是天才，也不一定能破解股市这个超级难题啊。
"6. 小王决定深入了解一下公司的财务状况。
当他看到那一串串数字时，感觉自己的脑袋都要炸了。
他抓耳挠腮地嘀咕："这些数字怎么看着像天书啊？"但他还是硬着头皮仔细分析了每一项数据。
7. 经过一番苦思冥想，小王发现这家公司虽然技术实力不错，但烧钱的速度也是惊人。
他不禁感叹："这公司花钱的速度比我女朋友逛街还快啊！"他开始担心，如果产品开发遇到瓶颈，公司能不能撑得住。
8. 小王又开始评估项目的风险。
他想到了监管风险、技术风险、市场风险等等。
他感觉自己就像是在玩一个高难度的闯关游戏，每过一关都要小心翼翼，生怕一个不小心就游戏结束了。
优山美地项目投资估算
优山美地项目投资估算第一篇：优山美地项目投资估算优山美地项目投资估算一、工程成本:1、土地款360万元2、公司管理费40万元3、报建费120万元4、设计费10万元5、监理费8万元6、前期工程费合计87万元，其中水、电、气移管14万元；砌筑护坡35万元；土方工程32万元；拆迁费6万元7、建安造价：900万元8、附属工程及绿化75万元9、自来水一户一表安装35万元10、电一户一表安装32万元11、燃气一户一表安装11万元12、销售代理费（含广告）50万元13、管理人员工资35万元14、销售税费340万元（1）-（14）合计成本2103万元二、销售收入：1、已售住宅37套，销售额1255万元2、待销售住宅23套，销售额1052万元3、待销售杂屋、车库、门面销售额928万元（1）-（3）合计销售收入3235万元三、项目总利润：总收入-总成本=3235-2103=1132万元第二篇：房地产开发项目投资估算房地产开发项目投资估算经营房地产投入资金多，风险大，在项目的规划阶段，必须对项目的投资与成本费用进行准确的估算，以便作出经济效益评价、投资决策。
由于房地产开发项目的投资过程就是房地产商品的生产过程，因而其投资估算与成本费用估算不可截然分开，应合二为一。
房地产开发项目投资与成本费用估算的范围包括：开发成本：土地购置成本、土地开发成本、建安工程造价、及开发期间的税费等全部投资。
开发费用：管理费用、销售费用、财务费用房地产建设项目各项费用的构成复杂，变化因素多、不确定性大，依建设项目的类型不同而有其自身的特点，因此不同类型的建设项目，其投资和费用构成有一定的差异。
对于一般房地产开发项目而言，投资及成本费用，由开发成本和开发费用两大部分组成。
(一)开发成本共有八项：1．土地使用权出让金。
国家以土地所有者身份，将一定年限内的土地使用权有偿出让给土地使用者。
土地使用者支付土地出让金的估算可参照政府前期出让的类似地块的出让金数额并进行时间、地段、用途、临街状况、建筑容积率、土地出让年限、周围环境状况及土地现状等因素的修正得到；也可依据所在城市人民政府颁布的城市基准地价或平均标定地价，根据 1项目所在地段等级、用途、容积率、使用年限等因素修正得到。
投资估算范本
13 木栈道
㎡
242.94
1400
340116
14 景观水系
㎡
2000
900
1800000
15 文化石贴面
㎡
1400
400
560000
16 梯田景观
㎡
500
730
365000
17 挡土墙
㎡
3167.25
285
902666.25
18 水上汀步
㎡
41
800
32800
19 景观石
t
960
1200
1152000
6
2800
16800
2 儿童游乐设施
套
1
32200
32200
4 休闲座凳
套
15
2000
30000
5 果皮箱
套
25
1200
30000
6 景观雕塑
个
8
50000
400000
7 洗手台
个
6
28000
168000
五： 其他费用
280.00 （万元）
1 设计费、不可预见费用等
项
1
2800000
2800000
六
6 景观桥
座
4
36000
144000
7 阳光棚
㎡
178
3500
623000
8 观景平台
㎡
1200
1800
2160000
9 广场铺装
㎡
565.48
360
203572.8
10 透水砖园路
㎡
3500
320
住宅楼工程投资估算实例
500.00
500.00
座
4.7
变压器及配套设备设施
510.00
510.00
台
17.00
300000
干式变压器，配套低压开关柜、控制电缆及安装调试费
4.8
柴油发电机
70.00
70.00
台
1.00
700000
4.9
全民健身场所
18.00
18.00
平方米
1000.00
180
二
第二部分工程建设其他费用
4.1
编制可行性研究报告
65.11
65.11
计价格［1999］1283号
4.2
环境影响咨询服务费
20.40
20.40
报告书编制和评估，计价格〔2002〕125号
5
勘察设计费
1424.03
1424.03
5.1
勘察费
332.70
332.70
计价格〔2002〕10号
52
设计费
1091.33
1091.33
计价格〔2002〕10号
平方米
15000.00
200
4
总图工程
2843.60
2843.60
平方米
4.1
道路及硬化地面
286.00
286.00
平方米
13000
220
道路及广场等
4.2
景观绿化
350.00
350.00
平方米
35000
100
包括绿地、景观及绿化
4.3
小区大门
1.60
1.60
个
2
8000
项目工程建设投资估算方法举例
项目工程建设投资估算方法举例项目工程建设投资估算，是不是听起来挺复杂的？其实呢，想想也就那样，虽然里面有些东西听起来很高大上，但细想一想，估算嘛，说白了就是提前算好钱，看看这个项目要花多少。
你能想象没有预算，随便开工的工程吗？那就像是做饭之前连菜谱都没看，锅里不知道放点啥，最后还弄得一锅乱炖，搞得大家都不好吃，自己还心烦。
换个说法，工程建设投资估算就像是你出门前把钱包掏出来看看，能不能买得起想买的东西，能省就省，能花就花，最后不至于去买个大包包，却只能吃泡面。
投资估算的第一步就是要知道这个项目到底是什么规模，或者说“到底要干什么”。
你能不能想象，大家都说要修一条新路，但每个人心里对这条路的想法都不一样。
有的人想要的是超宽的四车道，能跑得飞快；有的人只想要一条小道，最多两个人并排走就够了。
想要什么样的结果，估算就得先弄清楚清楚。
这个“想要”就是你拿到工程建设的第一个参数，要弄个清楚明白。
你是不是也碰到过，那些项目提起预算就头疼，甚至不知道从哪里开始算。
嗯，这就是为什么说“吃不透一块料，怎么切？”你得先把整个项目的需求理清楚，才能拿起计算器，算个明明白白。
咱们还得知道这个项目大致的设计方案是怎样的。
设计方案可不是你想象中的一张简单的图纸哦！这是个非常详细的规划，涵盖了各种各样的细节。
比如你要盖个楼，这楼是高是低，是五层还是十层，材料是用钢筋水泥，还是弄个轻钢结构，装修风格怎么选，甚至包括电力、排水系统啥的。
这些呢，都要一一列入预算里。
你要是没有这些，预算根本就没有依据。
再加上，如果设计中间改来改去的，估算也得重新做，没办法，只能跟着调整。
这就是咱们常说的“计划赶不上变化”！估算的第二步，得考虑到市场行情。
你知道吧，现在价格波动得很厉害，一不小心就会被坑。
你看，那些材料价钱一天一个样，钢铁、混凝土、沙子什么的，价格总是有涨有跌。
比如前几个月油价一涨，你的运输费用可能就多了几块钱；再比如人工费上升，施工队也要按新的标准收钱。
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上杭森林公园投资估算与效益分析
一、投资估算的依据
上杭森林公园景区建设投资估算是以规划的规模、国家编制概预算的规定及福建省林业、旅游部分现行的有关技术经济指标、市场现行价格等为依据。
不可预见费按单项工程估算的10％计算。
二、投资估算
上杭森林公园景区投资估算表分为基础设施投资、景点建设投资和公共设施投资三部分，每部分具体见下表。
该景区总投资5710万元，投资估算及各单项工程投资估算见表下表。
其中建设期（2009～2010年）投资额为3910万元，占总投资额的68.5%；近（20011～2013年）投资额为1800万元，占总投资额的31.5%。
表1 旅游基础设施建设投资估算表
由上述各表可见：上杭森林公园建设的近期建设投资估算为3909.4万元。
三、资金来源及筹资方案分析
上杭森林公园建设要多方位融资，遵循“谁投资、谁所有、谁受益”的原则，采取“国家、地方、部门、集体、个人一起上”、“内资、外资一起上”的办法，充分调动各方的投资积极性。
政府部门应在旅游基础设施建设、可持续性规划、管理和开发方案、公共便民设施、宣传及促销及其它非营业性投资等方面进行投资，创造一个良好的投资环境。
主要包括以下方法：
把森林公园的规划建设纳入上杭县国民经济与社会发展计划中去，使之建设与国民经济建设同步发展，加大对森林公园的投入和政策倾斜。
●争取国家、各有关部门的专项建设资金。
●森林公园自筹资金
●银行贷款
●招商引资
●个人捐资
筹资方案确定主要有资金筹集成本的筹资风险两部分组成，总投资为5710万元。
下面有三种方案，其中，贷款利率5%、属于国家政策性贷款，债息6%、筹集费率为1%，股息5%、筹集费率为1.5%。
资金来源方案A 方案B 方案C
自有资金30% 30% 30%
发放债券30% 20%
发放股票20% 10%
银行贷款40% 50% 40%
资金成本率：K=D/『P×（1-f）』K为资金成本率，D为资金占用率，P资金总额，f筹资费率
综合资金成本率：Kw=Σ(Ki*Wi) Kw为综合资金成本率Ki第i种个别资金成本率，Wi第i种个别资金占全部资金的比重。
方案A：W=30%, K=1731×6%/『1713×（1-1%）』=6.1%
Kw=W×K=1.8%
方案B: W=20%，K=1142×5%/『1142×（1-1.5%）』=5.1%
Kw=20%×5.1%=1.01%
方案C：W1=20% K1=6.1%
W2=10% K2=5.1%
Kw=20%×6.1%+10%×5.1%=1.73%
资金成本是筹资者取得和占用资金应付出的代价，故资金成本率越大，所付出的代价也就越大。
以上三种方案相比较可知：方案B的综合资金成本率最小，所以本次项目融资方式定为方案B最为合理。
四、项目经济效益分析
（一）项目收入估算
1、估算范围和依据
项目收入包括门票、交通、娱乐、饮食、住宿、购物及其它收入。
根据边建设，边开放地经营原则，项目输入按建设期分段估算。
确定有关估算指标地依据：（1）当地物价水平
（2）周边地区社会消费水平
（3）同类型森林公园、旅游区的估算指标
2、估算指标
●门票：25元/人，按游客人数的100%计算
●交通：10元/人，按游客人数的90%计算
●住宿：50元/日.人，按游客人数的10%计算
●娱乐：20元/人，按游客人数的10%计算
●购物：20元/人，按游客人数的100%计算
●饮食：20元/人，按游客人数的70%计算
●其它：10元/人，按游客人数的100%计算
3、估算结果
根据以上指标，按该县旅游发展总体规划旅客流量的90%预测游客流量，到项目经营初期开始接待游客，预计建设初期年项目接待国内外旅游客流量预计将达31.1万人次、建设后期游客达56.3万人次，收入情况预估详见表2
表2 年经营收入估算表单位：万元/年
（二）、项目成本估算
1、可变成本估算
可变成本估算使根据一般的可变成本率进行估算，详见表3
表3 年可变成本估算表单位：万元
2、经营成本估算
经营成本包括可变成本、经营管理费。
年经营管理费：正式管理人员（10人）按每人每月2000元，一般管理人员（近期80人，远期100人）按每人每月1500元计算。
项目年经营成本详见表4
表4年经营成本估算表单位：万元
（三）税金及附加费估算
根据国家政策和有关部门规定，旅游业开发不计投资方向调节税，只征收营业税，城市建设维护税、教育附加费，上杭森林公园年税金计附加费估算结果详见表5
表5 年税金及附加费估算表单位：万元
（四）项目利润估算
上杭森林公园前后期的利润估算结果详见表6
表6项目年利润估算表单位：万元
根据计算，近期（2001-2013年）的年利润为798.66575万元；远期的年利润为1545.94475万元。
（五）项目其他经济效益指标估算几分析
1项目投资回收期分析
可能影响到该项目效益的不确定因素由：价格、投资、成本、游客量、利率等，针对全部投资内部收益率、投资回收期、全部投资净现值及贷款偿还期等4项指标。
回收期=累计净现金流量为正值的第几年-1+（上年累计净现金流量/当年净现金流量）
本次运用单因素敏感项分析（变化1次，变化率幅度5%），重点选取营业收入和经营成本两项加以分析，使决策者了解不确定因素对项目投资回收期的影响，
最后进行相关的分析表。
表7敏感性分析表
经过营业收入与经营成本变动的相关数据计算可知，这两种因素的变动中营业收入对回收期的影响更大一些，但总的来说基本没使投资回收期产生不可忽略的影响。
两种情况下投资回收期基本保持在6年数值不变，故本项目建设的投资回收期大约为6年。
2、项目净现值分析
净现值指特定方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额。
计算公式为：净现值=未来报酬总现值-建设投资总额NPV=∑It /（1+R）-∑Ot /（1+R）式中：NPV-净现值；It-第t年的现金流入量；Ot-第t年的现金流出量；R-折现率；n-投资项目的寿命周期
根据公式计算可得净现值（NPV）=（2644/1.13+3222/1.14+3867/1.15+4786/1.16+4786/1.17+4786/1.18+4786/1.19+4786/1.110 -
（1910/1.1+2000/1.12+2845/1.13+2345/1.14+2145/1.15+3240/1.16+3240/1.17+3240/1.18+ 3240/1.19+3240/1.110）=1766.8
3、项目内含报酬率分析
净现值1766.8为正数说明该项目的报酬率超过10%。
故该项目对投资公司来说是有利的。
五、项目风险分析
可能影响到该项目效益的不确定因素由：价格、投资、成本、游客量、利率等。
针对全部投资内部收益率、投资回收期、全部投资净现值指标，运用单因素敏感项分析（变化1次，变化率幅度5%），重点选取营业收入和经营成本两项加以分析，使决策者了解不确定因素对项目评价的影响，确定不确定因素变化的临界值，以便更好地采取防范措施。
结果表明，营业收入降低5%时，投资回收期延长了0.28年。
经营成本提高了5%时，投资回收期延长了0.23年。
由此可见，营业收入和经营成本的变化对上杭森林公园效益回收影响都不大，故此项目的投资风险较低，经济稳定性较好。
在分析的两个因子中，营业收入对项目影响稍大，应采用以下方法降低风险：
1、科学调配景区淡旺季门票价格，避免出现游客因门票价格的变化而反感的现象。
2、尽量实现景区财政收支情况阳光化，以避免贪污或谎报数据等情况。
3、景区的各种消费标准要与市场要素的变化相结合，故应多做市场调查。
- - 考试资料.
附表现金流量表单位：万元
- - 考试资料.。