资产负债表分析(PPT 46页)
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蒙牛资产负债表分析PPT课件
2011
6.44 55.93
2010
周转天数 应收账款周转率
从以上四个比率的数值可知，蒙牛应收账款周转率 逐年提高了，说明了蒙牛集团收账迅速，账龄较短；资 产流动性和短期偿债能力提高；坏账损失减少，营运能 力得到提高
第18页/共44页
二.存货周转率
计算公式：存货周转率=销售成本/存货平均余额 周转天数=360/存货周转率
一、公司概况 二、财务分析 三、总结
第1页/共44页
公司概况
• 蒙牛是一家总部位于中华人民共和国内蒙古的乳制品生产企业，蒙牛是中国
大陆生产牛奶、酸奶和乳制品的领头企业之一， • 1999年成立，至2005年时已成为中国奶制品营业额第二大的公司，其中液
态奶和冰激凌的产量都居全中国第一。 • 蒙牛主要业务是制造液体奶、冰激凌和其他乳制品。蒙牛公司在开曼群岛注
50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00%
0.00%
2010
现金比率
2011 年度
2012
现金流动负债
百分比
第29页/共44页
• 现金比率整体是下降趋势，如果这一比率较高，意味着企业筹集的流动负债未能达到合理的运用，而经常 用获利能力较低的现金保持。10年到12年的现金比率由39.84%降到了28.75%，可以说明企业凑集的流动 负债得到了合理的运用。
0 2012
51.55
55.64
固定资产周转率 周转天数
7.08 2011
6.56 2010
由图表可知，蒙牛2010—2012的固定资产 利用率逐年提高，说明蒙牛对其资产管理水平 较好，对固定资产的利用率提高。营运能力增 强
第22页/共44页
四.总资产周转率
6.44 55.93
2010
周转天数 应收账款周转率
从以上四个比率的数值可知，蒙牛应收账款周转率 逐年提高了，说明了蒙牛集团收账迅速，账龄较短；资 产流动性和短期偿债能力提高；坏账损失减少，营运能 力得到提高
第18页/共44页
二.存货周转率
计算公式：存货周转率=销售成本/存货平均余额 周转天数=360/存货周转率
一、公司概况 二、财务分析 三、总结
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公司概况
• 蒙牛是一家总部位于中华人民共和国内蒙古的乳制品生产企业，蒙牛是中国
大陆生产牛奶、酸奶和乳制品的领头企业之一， • 1999年成立，至2005年时已成为中国奶制品营业额第二大的公司，其中液
态奶和冰激凌的产量都居全中国第一。 • 蒙牛主要业务是制造液体奶、冰激凌和其他乳制品。蒙牛公司在开曼群岛注
50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00%
0.00%
2010
现金比率
2011 年度
2012
现金流动负债
百分比
第29页/共44页
• 现金比率整体是下降趋势，如果这一比率较高，意味着企业筹集的流动负债未能达到合理的运用，而经常 用获利能力较低的现金保持。10年到12年的现金比率由39.84%降到了28.75%，可以说明企业凑集的流动 负债得到了合理的运用。
0 2012
51.55
55.64
固定资产周转率 周转天数
7.08 2011
6.56 2010
由图表可知，蒙牛2010—2012的固定资产 利用率逐年提高，说明蒙牛对其资产管理水平 较好，对固定资产的利用率提高。营运能力增 强
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四.总资产周转率
资产负债表分析PPT课件
14
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制
通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总 额的比重，分析评价企业的资产结构和权益结构变动 的合理程度。 ❖ 资产结构的变动情况及变动合理性 ❖ 资本结构的变动情况及变动合理性 ❖ 资产结构与资本结构的适应程度
15
二、资产结构分析
❖ 资产结构是指企业中各项资产与总资产及各主要资产 项目间的比例关系。分为以下三类：
1、流动资产与非流动资产各占总资产的比重及流动资 产与非流动资产之间的比例关系。
2、有形资产与无形资产各占总资产的比重及有形资产 与无形资产之间的比例关系。
3、长短期资产各占总资产的比重及长期与短期资产之 间的比例关系。
16
（一）资产类别结构分析 1、流动资产比率=流动资产总额×100%/资产总额 2、非流动资产比率=（固定资产+长期资产+无形资
（二）从筹资或权益角度进行分析评价 ❖ 分析权益总额的变动以及各类、各项筹资的变动状
况 ❖ 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重
点类别和重点项目。 ❖ 注意分析评价表外业务的影响 案例：ABC公司资产负债表水平分析
11
❖ 资产角度分析：从表中可以看出，ABC公司2007年末较年 初资产总额增加了44095万元，增长率为14.00%。无论从 增长数量还是从增长幅度都说明资产规模变化不小。仔细分 析可以发现公司资产规模的增加主要是由于流动资产增加引 起的，07年末较年初增加了47391万元，使资产规模增加 了15.05%，如果仅就这一变化来看，表明企业资产的流动 性获得提高。资产规模的增加幅度（14%）之所以没有达到 流动资产的增加幅度（22.3%），主要原因在于非流动资产 的减少。2007年末非流动资产较年初减少了3296万元。由 于非流动资产的减少，导致资产规模增加受到了一定程度抑 制，使资产规模减少了1.05%。再进一步分析，流动资产增 加主要是货币资金、应收帐款和存货的增加引起的，应注意 应收账款、存货的周转速度。非流动资产的减少主要是固定 资产的减少引起的，固定资产的减少可能不利于企业生产能12 力的保持。
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制
通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总 额的比重，分析评价企业的资产结构和权益结构变动 的合理程度。 ❖ 资产结构的变动情况及变动合理性 ❖ 资本结构的变动情况及变动合理性 ❖ 资产结构与资本结构的适应程度
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二、资产结构分析
❖ 资产结构是指企业中各项资产与总资产及各主要资产 项目间的比例关系。分为以下三类：
1、流动资产与非流动资产各占总资产的比重及流动资 产与非流动资产之间的比例关系。
2、有形资产与无形资产各占总资产的比重及有形资产 与无形资产之间的比例关系。
3、长短期资产各占总资产的比重及长期与短期资产之 间的比例关系。
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（一）资产类别结构分析 1、流动资产比率=流动资产总额×100%/资产总额 2、非流动资产比率=（固定资产+长期资产+无形资
（二）从筹资或权益角度进行分析评价 ❖ 分析权益总额的变动以及各类、各项筹资的变动状
况 ❖ 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重
点类别和重点项目。 ❖ 注意分析评价表外业务的影响 案例：ABC公司资产负债表水平分析
11
❖ 资产角度分析：从表中可以看出，ABC公司2007年末较年 初资产总额增加了44095万元，增长率为14.00%。无论从 增长数量还是从增长幅度都说明资产规模变化不小。仔细分 析可以发现公司资产规模的增加主要是由于流动资产增加引 起的，07年末较年初增加了47391万元，使资产规模增加 了15.05%，如果仅就这一变化来看，表明企业资产的流动 性获得提高。资产规模的增加幅度（14%）之所以没有达到 流动资产的增加幅度（22.3%），主要原因在于非流动资产 的减少。2007年末非流动资产较年初减少了3296万元。由 于非流动资产的减少，导致资产规模增加受到了一定程度抑 制，使资产规模减少了1.05%。再进一步分析，流动资产增 加主要是货币资金、应收帐款和存货的增加引起的，应注意 应收账款、存货的周转速度。非流动资产的减少主要是固定 资产的减少引起的，固定资产的减少可能不利于企业生产能12 力的保持。
怎样读懂财务报表46页PPT
– 为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公 司会在报告(bàogào)日前做一笔假销售，再于报告(bàogào)发送 日后退货，从而虚增本期利润
利用推迟费用 入账时间降低 本期费用
– 将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一
些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用的发生时间是公
盈
销售 利润率 (xiāoshòu)
利
能
力
指
净资产收益率
标
每股收益(shōuyì)
第二十九页，共四十六页。
杜邦财务分析体系
总资产净利率(lìlǜ)
净资产收益率
×
权益(quányì)乘数
销售(xiāoshòu)净利率
×
总资产周转率
1÷(1 - 资产负债率 )
净利润
÷
主营业务
收入净额
主营业务 ÷ 资产平
在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投 资引起资产发生变动。其典型形式为：
资产
流动资产 固定资产
┇ ┇
总计
期 初 期 末 负债及股东权益 期 初
负债
500
股本
300
盈余公积
100
未分配利润 100
1000 1200 总 计
1000
期末
500 500 100 100
1200
第十二页，共四十六页。
负债(fùzhài) + 所有者权益
资金(zījīn)的占用
第八页，共四十六页。
资金的来源
二、资产(zīchǎn)负债表分析的目的
是否“健康”——了解公司的健康状况；
是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢(xīn chén dàixiè)”是否正常——存货和应收账款周转是否过
资产负债表分析(PPT 46页)
负债 负债比重提高，债务负担加重 资金制约 利息支出增加，财务成果减少 财务杠杆作用加大
追加投资 资金制约 运用不当会失去投资人的支持 有助于企业财务实力的提升
留存收益 为可持续发展提供资金来源 促进企业经营步入良性循环
一、资产负债表垂直分析表的编制
（三）资产负债表整体结构的分析评价 分析资产结构与资本结构的依存关系 分析评价不同结构可能产生的财务结果
要注意分析资产变动的合理性与效率性 注意分析会计政策变动的影响
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资 的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面
发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大 的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方 向
分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响 注意分析评价表外业务的影响
第四章资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与பைடு நூலகம்容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的内容
揭示资产负债表及相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营情况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表的数据
资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表趋势分析 资产负债表项目分析
（三）资产负债表整体结构的分析评价
稳健结构
主要标志：用部分长期资金满足流动资产需要 财务结果：优异的财务信誉
负债成本可调 资本结构与资产结构有弹性
（三）资产负债表整体结构的分析评价
风险结构
主要标志：流动负债满足部分长期资产需要 财务结果：财务风险较大
负债成本较低 存在潜在破产风险
如何对资产负债表的变动情况进行分析？ 怎样评价资产负债表变动的几种类型？ 如何进行资产负债表结构分析？ 资产负债表整体结构的主要标志和结果。 怎样进行货币资金分析。 怎样进行应收款项分析。
资产负债表PPT课件
2、在预收账款帐户中，如果期末（即资产负债表日） 余额在贷方，即贷方余额，说明是一种负债， 如果余额在借方，说叫企业给供应商发货的价值大于 预收的账款，多余部分为应收款，是一种资 产。
2020/3/23
17
solve
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18
solve
2020/3/23
19
solve
2020/3/23
编制方法
2020/3/23
11
存货
编制方法
2020/3/23
12
2020/3/23
13
2020/3/23
流动资 产
编制方法 14
应收票据、应收利息、应收股利、 其他应收款等
减 去
坏账准备中有 关的期末余额
2020/3/23
15
会计报表中应收账款项目期末余额=应收账款 账户期末借方余额合计+预收账款末借方余额 合计 —坏账准备
可供出 售金融 资产
长期股 权投资
在建工 程
持有至 到期投
资
减去
相应减值 准备
2020/3/23
23
长期应收款
solve
长期应收款—未实现融资收益—坏账准备
2020/3/23
24
长期应收款
solve
长期应收款—未实现融资收益—坏账准备
未实现融资收益是出租人在租赁期开始
日时记录的应收融资租赁款、未担保余值 和租赁资产账面价值的差额，是其将来融 资收入确认的基础。出租人未担保余值的 预计余额”栏内各项数字，应根据上年末资 产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。
如果上年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同本 年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和 数字按照本年度的规定进行调查，填入报表中的“年初余 额”栏内。
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编制方法
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存货
编制方法
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流动资 产
编制方法 14
应收票据、应收利息、应收股利、 其他应收款等
减 去
坏账准备中有 关的期末余额
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会计报表中应收账款项目期末余额=应收账款 账户期末借方余额合计+预收账款末借方余额 合计 —坏账准备
可供出 售金融 资产
长期股 权投资
在建工 程
持有至 到期投
资
减去
相应减值 准备
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长期应收款
solve
长期应收款—未实现融资收益—坏账准备
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长期应收款
solve
长期应收款—未实现融资收益—坏账准备
未实现融资收益是出租人在租赁期开始
日时记录的应收融资租赁款、未担保余值 和租赁资产账面价值的差额，是其将来融 资收入确认的基础。出租人未担保余值的 预计余额”栏内各项数字，应根据上年末资 产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。
如果上年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同本 年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和 数字按照本年度的规定进行调查，填入报表中的“年初余 额”栏内。
财务报表分析之资产负债表(PPT 46张)
1.16 0.23
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
16
2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
16
2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
财务比率分析和财务报表分析46页PPT.ppt
确认无形资产的价值，如名誉、商
标和客户关系等)
每股现金股利/每股市 每股现金股利/每股市场价格
投资一家企业的现金回报
场价格
每股现金股利/每股收 每股现金股利/每股收益
用来支付股利的盈利比例
益
第十五页，共四十六页。
债务契约中常见的财务比率(来源(láiyuán): Dichev & Skinner, JAR 2002) (按重要性减弱排列)
Goodyear (百万美元) 2011 2010 2009 22,767 18,832 16,301
20% 15% (16.3%)
15.8% 20.8% (9.7%)
343 (216) (375)
1,945 1,751
450
1.5% (1.1%) (2.3%)
9.4% 9.8% 3.0%
横截面比较(bǐjiào)
图 18.4 公式 杜邦分析(fēnxī)
第十九页，共四十六页。
图 18.5 “财务踪迹(zōngjì)”模型
第二十页，共四十六页。
企业主体的信息(xìnxī)来源
• 给股东的年度报告
• 商业报刊和杂志 • 数据库 • 提交给税务机关或司法(sīfǎ)机构的财务报表
第二十一页，共四十六页。
衡量 投资者回报 (héng liáng)
率)
一年内到期的长期负债)
经验法则: 理想的值是 2:1
速动比率
(现金 + 有价证券 + 应收账款)/流动负债 企业用除存货以外的流动资产偿还流
动负债的能力
现金比率
(现金 + 有价证券)/流动负债
企业用现金及现金等价物支付流动负
债的能力
资产负债表ppt课件
资产的特征：
1.资产的本质是预期会给企业带来经济利益 ——具体来看，如果 一项资产能够为主体提供未来经济利益，那么它是一项经济资源， 资源可以在下述三种条件下提供未来经济利益：（1）它们是现 金或者可以转化为现金；（2）它们是待售货物，并且实体可以 从这些货物的销售中收到现金；（3）它们可用于未来经营活动， 这些活动可以为实体带来现金流入。由此可见，经济资源要么是 现金，要么是那些最终可以为实体带来现金流入的项目。
（2）所有者权益所代表的资产是企业清偿债务的物质保证，也 是企业亏损的承担者。
（3）所有者拥有分享企业税后利润的权利。
所有者权益的这三项特性，一般称称为持续性职能、承担亏损职 能和分享税后利润职能。
7
负债和所有者权益的区别
负债和所有者权益统称为“权益”，表示公司的债权
人和所有者对公司资产的要求权或求索权 。 二者之间存在着根本性的区别 ：
第二章、资产负债表
财务会计所提供的只是满足绝大多数使用者共同需要的 信息，即“通用会计信息”，作为信息载体的会计报 表，则完全是财务会计经过数百年发展、经实践证明 充分有效的通用会计报表，即主要是资产负债表和利 润表。本章学习资产负债表的基本内容。
1
第一节、资产负债表的定义
一、资产负债表
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，或 者说资产负债表反映的是企业在某一特定日期所拥有或控制的经 济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。
在的债务 。 负债金额的特殊考虑： 其一，负债一般都是以资产负债表编制日清偿债务所
需要的金额进行报告。 其二，负债是否考虑货币的时间价值。
5
案例
2010年3月1日某公司从银行借入款项 100万，三年期，年利率12%，到期一次 还本付息。
1.资产的本质是预期会给企业带来经济利益 ——具体来看，如果 一项资产能够为主体提供未来经济利益，那么它是一项经济资源， 资源可以在下述三种条件下提供未来经济利益：（1）它们是现 金或者可以转化为现金；（2）它们是待售货物，并且实体可以 从这些货物的销售中收到现金；（3）它们可用于未来经营活动， 这些活动可以为实体带来现金流入。由此可见，经济资源要么是 现金，要么是那些最终可以为实体带来现金流入的项目。
（2）所有者权益所代表的资产是企业清偿债务的物质保证，也 是企业亏损的承担者。
（3）所有者拥有分享企业税后利润的权利。
所有者权益的这三项特性，一般称称为持续性职能、承担亏损职 能和分享税后利润职能。
7
负债和所有者权益的区别
负债和所有者权益统称为“权益”，表示公司的债权
人和所有者对公司资产的要求权或求索权 。 二者之间存在着根本性的区别 ：
第二章、资产负债表
财务会计所提供的只是满足绝大多数使用者共同需要的 信息，即“通用会计信息”，作为信息载体的会计报 表，则完全是财务会计经过数百年发展、经实践证明 充分有效的通用会计报表，即主要是资产负债表和利 润表。本章学习资产负债表的基本内容。
1
第一节、资产负债表的定义
一、资产负债表
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，或 者说资产负债表反映的是企业在某一特定日期所拥有或控制的经 济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。
在的债务 。 负债金额的特殊考虑： 其一，负债一般都是以资产负债表编制日清偿债务所
需要的金额进行报告。 其二，负债是否考虑货币的时间价值。
5
案例
2010年3月1日某公司从银行借入款项 100万，三年期，年利率12%，到期一次 还本付息。
与资产负债表有关的财务比率分析幻灯片PPT
〔2〕扣除存货原因 〔3〕速动比率大小
〔2〕扣除存货原因
１〕存货变现速度比应收帐款慢得多 ２〕存货中包括有已损失报废但仍未处理的
不能变现的存货； ３〕局部存货可能已经被抵押给某债权人，
不能用于偿债； ４〕存货估价问题。存货估价还存在本钱与
合理市价或变现金额相差悬殊的问题
〔3〕速动比率大小
• １〕经历水平：国际上通常认为速动比率等于 100%较为适当。即在无需动用存货的情况下， 也可以保证对流动负债的归还；如果速动比率小 于1，那么说明企业必须变卖局部存货才能归还 短期负债。该比率越高，说明企业对债务的归还 能力越强，但同时企业的盈利能力越弱。
• 〔4〕流动比率终究应保持多高水平：根据实际 经历判定，一般要求流动比率在200%以上。
• 理论上讲，只要流动比率等于1，企业便具有归 还短期债务的能力，但由于流动资产中还包括变 现能力较弱的存货等工程，因此，在美国，一般 认为流动比率应维持2比1，才足以说明企业财务 状况稳妥可靠。
• 但并不是绝对的，必须密切结合行业的特点和行 业平均水平，才能得出客观公正的结论。
3〕 反映的是会计期末的情况，并不代表企业长期的 财务状况。它有可能是企业为筹措资金人为粉饰财 务状况的结果，作为债权人应进一步对企业整个会 计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流 动负债情况进展分析
4、补充指标
〔1〕保守速动比率
保守速动比率＝〔货币资金＋交易性金融资产＋应 收账款净额〕
———
筹资 活动
的结 果
2
结论：资产负债表分析的重点 及步骤
主要内容：1、质量分析
报表信息是否真实；在 信息真实的基础上，对 风险和收益的综合评估；
2、结构分析 发现公司现时的财务风 险，未来的盈利情况， 企业融资或生产战略选
〔2〕扣除存货原因
１〕存货变现速度比应收帐款慢得多 ２〕存货中包括有已损失报废但仍未处理的
不能变现的存货； ３〕局部存货可能已经被抵押给某债权人，
不能用于偿债； ４〕存货估价问题。存货估价还存在本钱与
合理市价或变现金额相差悬殊的问题
〔3〕速动比率大小
• １〕经历水平：国际上通常认为速动比率等于 100%较为适当。即在无需动用存货的情况下， 也可以保证对流动负债的归还；如果速动比率小 于1，那么说明企业必须变卖局部存货才能归还 短期负债。该比率越高，说明企业对债务的归还 能力越强，但同时企业的盈利能力越弱。
• 〔4〕流动比率终究应保持多高水平：根据实际 经历判定，一般要求流动比率在200%以上。
• 理论上讲，只要流动比率等于1，企业便具有归 还短期债务的能力，但由于流动资产中还包括变 现能力较弱的存货等工程，因此，在美国，一般 认为流动比率应维持2比1，才足以说明企业财务 状况稳妥可靠。
• 但并不是绝对的，必须密切结合行业的特点和行 业平均水平，才能得出客观公正的结论。
3〕 反映的是会计期末的情况，并不代表企业长期的 财务状况。它有可能是企业为筹措资金人为粉饰财 务状况的结果，作为债权人应进一步对企业整个会 计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流 动负债情况进展分析
4、补充指标
〔1〕保守速动比率
保守速动比率＝〔货币资金＋交易性金融资产＋应 收账款净额〕
———
筹资 活动
的结 果
2
结论：资产负债表分析的重点 及步骤
主要内容：1、质量分析
报表信息是否真实；在 信息真实的基础上，对 风险和收益的综合评估；
2、结构分析 发现公司现时的财务风 险，未来的盈利情况， 企业融资或生产战略选
资产负债表质量与结构分析PPT课件( 49页)
产生的损益亦应记入该项目，它反映的是企业持有的准备随时变 现的有价证券的投资情况，通过阅读该项目可以知晓报告企业的 流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可 以分析企业短期偿债能力。当然，我们也要通过对比年初与年末 的数据变动，进而做出准确的分析和判断。
（3）应收票据项目的阅读 “应收票据”是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。
亿万“富”翁现形记
2003年，年仅29岁的周益明凭借10亿身家，名列福布斯富豪榜 百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是 如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊？
周益明的深圳明伦集团，总资产27亿元，收购四川明星电力股份 的3．8亿元都是现金支付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家 10亿元，等等，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是 为什么区区5000万元都拿不出来呢？周益明究竟有没有实力， 挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈 现在四川警方专案组面前。
亿万“富”翁现形记
【启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款、 反复倒帐、购买小公司等一系列运作，做成一个 注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册 的空壳集团，通过会计师事务所，包装成一个资 产27亿元、净资产12亿元的颇具实力的大集团公 司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律 要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作 为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、 准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。
第一节 资产负债表质量分析
资产负债表的项目包括资产、负债、所有 者权益三大类。对于资产负债表的阅读， 我们也从三个方面展开。
一、资产质量分析 按照资产负债表的结构，资产类项目按照
流动性由强到弱的顺序进行依次排列，对 于资产类项目的阅读，我们按照资产负债 表的排列顺序依次阅读。
（3）应收票据项目的阅读 “应收票据”是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。
亿万“富”翁现形记
2003年，年仅29岁的周益明凭借10亿身家，名列福布斯富豪榜 百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是 如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊？
周益明的深圳明伦集团，总资产27亿元，收购四川明星电力股份 的3．8亿元都是现金支付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家 10亿元，等等，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是 为什么区区5000万元都拿不出来呢？周益明究竟有没有实力， 挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈 现在四川警方专案组面前。
亿万“富”翁现形记
【启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款、 反复倒帐、购买小公司等一系列运作，做成一个 注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册 的空壳集团，通过会计师事务所，包装成一个资 产27亿元、净资产12亿元的颇具实力的大集团公 司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律 要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作 为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、 准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。
第一节 资产负债表质量分析
资产负债表的项目包括资产、负债、所有 者权益三大类。对于资产负债表的阅读， 我们也从三个方面展开。
一、资产质量分析 按照资产负债表的结构，资产类项目按照
流动性由强到弱的顺序进行依次排列，对 于资产类项目的阅读，我们按照资产负债 表的排列顺序依次阅读。
财务会计报表分析和决策讲义46页PPT
• 企业包含多个部门
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
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（一）从投资或资产角度进行分析评价
分析总资产规模的变动状况以及各类、 各项资产的变动状况，揭示出资产变动 的主要方面
发现变动幅度较大或对总资产变动影响 较大的重点类别和重点项目
要注意分析资产变动的合理性与效率性 注意分析会计政策变动的影响
二、资产负债表变动情况的分析评价
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）资本结构的分析评价
企业的盈利能力和经营风险，评 价其资本结构的合理性
从动态角度分析企业资本结构的变动情 况，对资本结构的调整情况及对股东收 益可能产生的影响做出评价
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）负债结构的具体分析评价 典型负债结构分析评价 ➢ 负债期限结构分析评价 ➢ 负债方式结构分析评价 ➢ 负债成本结构分析评价
二、资产负债表分析的内容
资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表趋势分析 资产负债表项目分析
第二节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产变动的合理性与效率性分析评价
四、权益资金变动对企业未来经营影响的 分析评价
一、资产负债表水平分析表的编制
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（二）负债结构的具体分析评价 负债结构分析应考虑的因素 ➢ 负债结构与负债规模 ➢ 负债结构与负债成本 ➢ 负债结构与债务偿还期限 ➢ 负债结构与财务风险 ➢ 负债结构与经济环境 ➢ 负债结构与筹资政策
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资 的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面
发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大 的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方 向
分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响 注意分析评价表外业务的影响
三、资产变动的合理性与效率性分析 评价
对资产变动合理性与效率性的分析评价， 可借助企业产值、营业收入、利润和经 营活动现金净流量等指标
资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过 采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定 的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表， 在此基础上进行分析评价
资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额 和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或 负债和所有者权益总额的影响程度
二、资产负债表变动情况的分析评价
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（一）资产结构的分析评价
从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时 可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构 的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出 判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价
从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对 企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业 资产结构的调整情况做出评价
（三）资产负债表整体结构的分析评价 分析资产结构与资本结构的依存关系 分析评价不同结构可能产生的财务结果
（三）资产负债表整体结构的分析评价
稳健结构
主要标志：用部分长期资金满足流动资产需要 财务结果：优异的财务信誉
负债成本可调 资本结构与资产结构有弹性
临时性占用流动资产 流动资产
永久性占用流动资产
通过资产变动与产值变动、营业收入变 动、利润变动及经营活动现金净流量变 动的比较，对资产变动的合理性与效率 性作出评价
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
负债 负债比重提高，债务负担加重 资金制约 利息支出增加，财务成果减少 财务杠杆作用加大
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末
1000
1200
负债 股本 盈余公积 未分配利润
总计
500 300 100 100
1000
500 500 100 100
1200
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
留存收益 为可持续发展提供资金来源 促进企业经营步入良性循环
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
（三）资产负债表整体结构的分析评价
风险结构
主要标志：流动负债满足部分长期资产需要 财务结果：财务风险较大
负债成本较低 存在潜在破产风险
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价 经营资产与非经营资产的比例关系 固定资产与流动资产的比例关系 流动资产的内部结构
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
700 300 100 100
总计
1000 1200
总计
1000 1200
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
追加投资 资金制约 运用不当会失去投资人的支持 有助于企业财务实力的提升
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总计
的具体分析评价
一、资产负债表垂直分析表的编制
资产负债表垂直分析是通过计算资产负 债表中各项目占总资产或权益总额的比 重，分析评价企业资产结构和权益结构 变动的合理程度
从静态角度分析就是以本期资产负债表 为分析对象，分析评价其实际构成情况
从动态角度分析就是将资产负债表的本 期实际构成与选定的标准进行对比分析
财务分析
东北财经大学会计学院
第四章资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的内容
一、资产负债表分析的目的
揭示资产负债表及相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营情况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表的数据
分析总资产规模的变动状况以及各类、 各项资产的变动状况，揭示出资产变动 的主要方面
发现变动幅度较大或对总资产变动影响 较大的重点类别和重点项目
要注意分析资产变动的合理性与效率性 注意分析会计政策变动的影响
二、资产负债表变动情况的分析评价
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）资本结构的分析评价
企业的盈利能力和经营风险，评 价其资本结构的合理性
从动态角度分析企业资本结构的变动情 况，对资本结构的调整情况及对股东收 益可能产生的影响做出评价
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）负债结构的具体分析评价 典型负债结构分析评价 ➢ 负债期限结构分析评价 ➢ 负债方式结构分析评价 ➢ 负债成本结构分析评价
二、资产负债表分析的内容
资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表趋势分析 资产负债表项目分析
第二节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产变动的合理性与效率性分析评价
四、权益资金变动对企业未来经营影响的 分析评价
一、资产负债表水平分析表的编制
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（二）负债结构的具体分析评价 负债结构分析应考虑的因素 ➢ 负债结构与负债规模 ➢ 负债结构与负债成本 ➢ 负债结构与债务偿还期限 ➢ 负债结构与财务风险 ➢ 负债结构与经济环境 ➢ 负债结构与筹资政策
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资 的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面
发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大 的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方 向
分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响 注意分析评价表外业务的影响
三、资产变动的合理性与效率性分析 评价
对资产变动合理性与效率性的分析评价， 可借助企业产值、营业收入、利润和经 营活动现金净流量等指标
资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过 采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定 的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表， 在此基础上进行分析评价
资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额 和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或 负债和所有者权益总额的影响程度
二、资产负债表变动情况的分析评价
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（一）资产结构的分析评价
从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时 可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构 的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出 判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价
从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对 企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业 资产结构的调整情况做出评价
（三）资产负债表整体结构的分析评价 分析资产结构与资本结构的依存关系 分析评价不同结构可能产生的财务结果
（三）资产负债表整体结构的分析评价
稳健结构
主要标志：用部分长期资金满足流动资产需要 财务结果：优异的财务信誉
负债成本可调 资本结构与资产结构有弹性
临时性占用流动资产 流动资产
永久性占用流动资产
通过资产变动与产值变动、营业收入变 动、利润变动及经营活动现金净流量变 动的比较，对资产变动的合理性与效率 性作出评价
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
负债 负债比重提高，债务负担加重 资金制约 利息支出增加，财务成果减少 财务杠杆作用加大
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末
1000
1200
负债 股本 盈余公积 未分配利润
总计
500 300 100 100
1000
500 500 100 100
1200
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
留存收益 为可持续发展提供资金来源 促进企业经营步入良性循环
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
（三）资产负债表整体结构的分析评价
风险结构
主要标志：流动负债满足部分长期资产需要 财务结果：财务风险较大
负债成本较低 存在潜在破产风险
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价 经营资产与非经营资产的比例关系 固定资产与流动资产的比例关系 流动资产的内部结构
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
700 300 100 100
总计
1000 1200
总计
1000 1200
四、权益资金变动对企业未来经营影 响的分析评价
追加投资 资金制约 运用不当会失去投资人的支持 有助于企业财务实力的提升
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总计
的具体分析评价
一、资产负债表垂直分析表的编制
资产负债表垂直分析是通过计算资产负 债表中各项目占总资产或权益总额的比 重，分析评价企业资产结构和权益结构 变动的合理程度
从静态角度分析就是以本期资产负债表 为分析对象，分析评价其实际构成情况
从动态角度分析就是将资产负债表的本 期实际构成与选定的标准进行对比分析
财务分析
东北财经大学会计学院
第四章资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的内容
一、资产负债表分析的目的
揭示资产负债表及相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营情况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表的数据