第六章中央银行学精品PPT课件
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三、中央银行制度的形成与发展
（一）初步形成时期 1.历史线索：17世纪中后期-20世纪第一次世界大战 2.特点：中央银行的产生与制度的确立
国家通过法律给予特权 渐进演变的过程 3.案例：英格兰银行 美国联邦储备体系
案例1：Bank of England
1694年：私人股份银行（政府的银行的特征） 1833年：银行券无限清偿资格 1844年：《皮尔条例》 1854年：取得清算银行的地位 1857年：《银行法》集中管理所有其他银行的金
流
（三）中央银行职能的扩展
1.职能扩展的原因 货币制度的变更 国家对中央银行控制的加强 经济金融复杂性的强化
2.职能扩展的表现（思考） 如何看待货币稳定？ 中央银行如何应对系统性金融风险？ 如何应对国际关系、参与国际体系？
第二节 中央银行制度的类型与组织结构
一、中央银行制度的基本类型 单一制 一元式
一方面，1907年金融危机发生于信托机构, 这使纽约银行界认识到银行业缺乏集中统 一监管的弊害，他们早前反对中央银行的 态度也随之有了急剧转变；
另一方面，1907年特殊的反危机机制使得 社会各界普遍认识到国民银行体系的缺陷, 以及金融权力掌控于私人手中的弊害，从 而扫除了公众不赞成建立中央银行的障碍。
二元式 复合制 准中央银行制 跨国制
ECB
1957年：《罗马条约》，欧洲经济共同体宪章出台 1969年：提出建立EMU 1979年：欧洲货币体系EMS建设规划 1991年：欧共体12国《马斯特里赫特条约》提出1999年
前建立EMU 1993年：马约生效 1994年：欧洲货币局 1995年：命名欧元 1998年7月1日：ECB成立 1999年1月：欧元正式启动；2002年1月流通
专题研究（深度） 旁征博引（广度）
中央银行学教学课件培训讲学共62页文档
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
中央银行学教学课件培训讲学
61、辍学如磨刀之石，不见其损，日 有所亏 。 62、奇文共欣赞，疑义相与析。
63、暧暧远人村，依依墟里烟，狗吠 深巷中 ，鸡鸣 桑树颠 。 64、一生复能几，倏如流电惊。 65、少无适俗韵，性本爱丘山。
Hale Waihona Puke 41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
中央银行学教学课件培训讲学
61、辍学如磨刀之石，不见其损，日 有所亏 。 62、奇文共欣赞，疑义相与析。
63、暧暧远人村，依依墟里烟，狗吠 深巷中 ，鸡鸣 桑树颠 。 64、一生复能几，倏如流电惊。 65、少无适俗韵，性本爱丘山。
Hale Waihona Puke 41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
中央银行学ppt课件第六章 中央银行货币政策目标及其选择
第六章 中央银行的货币政策 目标及其选择
第一节 货币政策概述 第二节 货币政策目标的内涵 第三节 货币政策目标的关系
2021/7/9
1
第一节 货币政策概述
一、货币政策的含义
货币当局或中央银行为实现一定宏观经济调控目标而 采用各种方式调节信用量和货币供应量，进而影响宏 观经济的各种方针与措施的总称。
西姆斯创立了名为向量自回归的方法来分析 经济如何受到经济政策的临时性改变和其他 因素的影响。并以此来研究诸如央行加息对 经济的影响等诸多重要问题。
21
两美国学者分享2011年诺贝尔经济学奖
2021/7/9
瑞典皇家科学院19:00公布2011年诺贝尔经济 学奖得主。纽约大学教授托马斯·J·萨金特，普 林斯顿大学教授克里斯托弗·A·西姆斯获得2011 年诺贝尔经济学奖。
操作目标：接近货币政策工具的金融变量，具体包括准备 金、基础货币、短期货币市场利率等。对货币政策工具的变 动反映较为灵敏，是政策工具操作直接控制的指标。
中介目标：介于操作目标和最终目标之间，是中央银行在 一定时期内和某种特定经济状况下，能够以一定的精度达到 的目标，主要包括货币供给量和长期利率。
15
3%
5%
失业率
第三节 目标之间的关系及选择
一、政策目标之间的关系 2.稳定物价与经济增长 从根本上讲，稳定物价与经济增长二者之间是统一的： 物价稳定是经济增长的基础，只有稳定物价才能为经济的持 续、稳定增长提供良好的货币金融环境，同时经济增长又是 物价稳定的物质基础，只有经济增长，才能不断地改善供求 关系，实现供求平衡，从而获得物价的稳定。 但是西方对此看法不一（课堂讨论）： 通货膨胀是调节刺激剂，适度的通货膨胀有利于经济增长。 通货膨胀有害无利，严格管理物价的上涨速度。 劳动率的提高会使物价水平趋于下降，还是工资有所上升？
第一节 货币政策概述 第二节 货币政策目标的内涵 第三节 货币政策目标的关系
2021/7/9
1
第一节 货币政策概述
一、货币政策的含义
货币当局或中央银行为实现一定宏观经济调控目标而 采用各种方式调节信用量和货币供应量，进而影响宏 观经济的各种方针与措施的总称。
西姆斯创立了名为向量自回归的方法来分析 经济如何受到经济政策的临时性改变和其他 因素的影响。并以此来研究诸如央行加息对 经济的影响等诸多重要问题。
21
两美国学者分享2011年诺贝尔经济学奖
2021/7/9
瑞典皇家科学院19:00公布2011年诺贝尔经济 学奖得主。纽约大学教授托马斯·J·萨金特，普 林斯顿大学教授克里斯托弗·A·西姆斯获得2011 年诺贝尔经济学奖。
操作目标：接近货币政策工具的金融变量，具体包括准备 金、基础货币、短期货币市场利率等。对货币政策工具的变 动反映较为灵敏，是政策工具操作直接控制的指标。
中介目标：介于操作目标和最终目标之间，是中央银行在 一定时期内和某种特定经济状况下，能够以一定的精度达到 的目标，主要包括货币供给量和长期利率。
15
3%
5%
失业率
第三节 目标之间的关系及选择
一、政策目标之间的关系 2.稳定物价与经济增长 从根本上讲，稳定物价与经济增长二者之间是统一的： 物价稳定是经济增长的基础，只有稳定物价才能为经济的持 续、稳定增长提供良好的货币金融环境，同时经济增长又是 物价稳定的物质基础，只有经济增长，才能不断地改善供求 关系，实现供求平衡，从而获得物价的稳定。 但是西方对此看法不一（课堂讨论）： 通货膨胀是调节刺激剂，适度的通货膨胀有利于经济增长。 通货膨胀有害无利，严格管理物价的上涨速度。 劳动率的提高会使物价水平趋于下降，还是工资有所上升？
(本科)Ch7--中央银行ppt课件
（二）银行的银行 1. 指中央银行业务对象主要是商业银行和其他金融
机构； 2. 指中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行
和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响， 以充分发挥金融管理职能。 • 具体表现为： 集中存款准备金、最后贷款人、组织全国清算。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§2 中央银行的性质与职能
应对货币危机或金融危机； （四）资本 • 政府出资； • 地方政府和国有机构出资； • 私人银行或部门出资。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§3 中央银行的主要业务
二、中央银行的资产业务
（一）再贴现业务 商业银行通过贴现业务持有的尚未到期的商业票
据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向 商业银行融通资金的业务。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§1 中央银行的产生与发展
二、中央银行的发展
（一）中央银行的推广阶段(1914—1945年) • 1920年：布鲁塞尔举行了第一次国际金融会议，提
出：各国央行应摆脱政府政治上的控制，实行稳健 的金融政策；尚未成立中央银行的国家应尽快成立 中央银行； • 1922年：瑞士日内瓦国际金融会议再次强调了布鲁 塞尔会议形成的决议。
金融机构的业务活动； 3. 主要任务是代表国家运用货币政策对经济生活进
行直接或间接的于预； 4. 代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§2 中央银行的性质与职能
（二）中央银行是特殊的金融机构 1. 中央银行是国家宏观金融和经济调控的主体； 2. 中央银行不以盈利为目的； 3. 一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§3 中央银行的主要业务
机构； 2. 指中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行
和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响， 以充分发挥金融管理职能。 • 具体表现为： 集中存款准备金、最后贷款人、组织全国清算。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§2 中央银行的性质与职能
应对货币危机或金融危机； （四）资本 • 政府出资； • 地方政府和国有机构出资； • 私人银行或部门出资。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§3 中央银行的主要业务
二、中央银行的资产业务
（一）再贴现业务 商业银行通过贴现业务持有的尚未到期的商业票
据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向 商业银行融通资金的业务。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§1 中央银行的产生与发展
二、中央银行的发展
（一）中央银行的推广阶段(1914—1945年) • 1920年：布鲁塞尔举行了第一次国际金融会议，提
出：各国央行应摆脱政府政治上的控制，实行稳健 的金融政策；尚未成立中央银行的国家应尽快成立 中央银行； • 1922年：瑞士日内瓦国际金融会议再次强调了布鲁 塞尔会议形成的决议。
金融机构的业务活动； 3. 主要任务是代表国家运用货币政策对经济生活进
行直接或间接的于预； 4. 代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。
（本科）Ch7 中央银行ppt课件
§2 中央银行的性质与职能
（二）中央银行是特殊的金融机构 1. 中央银行是国家宏观金融和经济调控的主体； 2. 中央银行不以盈利为目的； 3. 一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融
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§3 中央银行的主要业务
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参考书目（一）
曾康霖等著：《银行论》，西南财经大学出版社， 1997年
刘锡良：《中央银行学》，西南财经大学出版社， 1997年
童适平：《中央银行学教程》，复旦大学出版社， 2004年
詹姆斯·托宾等著：《货币、信贷与资本》，第7、 9章，东北财经大学出版社，2000年
米尔顿·弗里德曼著：《弗里德曼文萃》，下册第 五部分，首都经济贸易大学出版社
中央银行的任务与作为
金 融 市 场与 金 融 中 介
货 币 均 衡、金融稳定、宏 观 均 金融指标
融
监
货 币 政 策、国际协调
监
管
资产负债 中央银行 清算、信息 管
业务
处理、协调
金 融 市 场与 金 融 中 介
教学思路
——提出本章的知识要点和说明本章的学科 地位以及与其他章节的联系
属准备 18世纪-19世纪中期：充当最后贷款人 1928年：唯一的发行银行 1946年：国有化
18世纪的英格兰银行
The Bank of England is the central bank of the United Kingdom. Sometimes known as the 'Old Lady' of Threadneedle Street, the Bank was founded in 1694, nationalised on 1 March 1946, and gained independence in 1997.
——框架+分析+探讨 建立本章的知识框架 分析知识点 专题探讨 ——小结（知识树） 课后练习与注意事项
如何使用教材
预习 浏览、提问、找出重点 方法：设计提纲、小课题 学习 精读知识重点（结合笔记）、比较分析、课题研究 复习 课后问题、小结 发散思维
相关主题
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一、再贴现业务
中央银行资产负债表
票据
资产
负债
准备金存款
+10亿元 (发行货币) +10亿元
商业银行资产负债表
资产 准备金存款(现金)
+10亿元 票据
-10亿元
负债
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行向商业银行购买票据的价格直接关系商业 银行改变资产构成的成本高低和能力大小：
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定 当商业银行在资金不足或其他条件许可时，往往希
望通过中央银行再贴现获得资金。
过多依赖中央银行的再贴现贷款对银行稳健经营并 不是一件可喜的事。因此，不少国家都限制对商业 银行的再贴现金额，并对过多利用这个权利的银行 进行检查。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (7)再贴现款的收回
再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算 系统向承兑单位和承兑银行收回资金。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行资产负债业务的特点是可以通过购买或出 售一 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 某些国家将再贴现率保持在比货币市场利率高-些的
水平上，作为"惩罚性利率"，引导存款货币银行尽 量通过市场解决资金融通;
在大多数国家，再贴现率作为“基准利率”发挥作 用，反映中央银行的政策意向，其他利率随再贴现 率的变化而变化。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定
因为将再贴现率降至货币市场利率以下，将引起对 中央银行贴现贷款的强烈需求，通过规定再贴现票 据的种类可以达到按照中央银行意图引导资金流向 的效果。这也是不少国家规定再贴现利率低于货币 市场利率的原因之一。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (1)再贴现业务的对象
很多国家都规定只有在中央银行开设账户的商业银 行等存款货币银行才能成为再贴现业务的对象。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (2)再贴现对象的规定
很多国家都规定再贴现对象的票据必须是确 有商品 交易为基础的"真实票据"。
➢ 价格高，即再贴现率低，商业银行购买新资产的能 力就大，反之则小。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制 由于商业银行改变资产构成的成本高低决定了购买
新资产的能力大小和要价高低： ➢ 能力大，则要价低，反映在银行客户获得银行贷款
的数量多寡和银行购买证券的价格高低。
中央银行可以通过改变再贴 现率的高低，控制和调 节信贷规模，影响社会货币量的变化。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (3)申请和审查
再贴现业务对象必须以已办理贴现的未到期合法票 据申请再贴现。中央银行在接受申请后，应审查票 据的合法性和申请者资 金运用状况，确定是否符合 再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上背 书 后交中央银行办理再贴现。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 因为中央银行再贴现对象通常是短期票据，所以再
贴 现率是一种短期利率，对金融市场的影响主要是 在货币市场。
由于再贴现率是由中央银行决定的，特别是在利率 完全市场化的经济体中，再贴现率可以说是中央银 行惟一可以直接调控的利率，所以，再贴现 率也是 中央银行最常见的政策工具之一。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
1.对商业银行的贷款 向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付能力
是中央银行作为 "银行的银行"的最重要职责之一。
中央银行贷款都是短期的，采取的形式大多是以政 府债券或商业票据为担保的抵押贷款。
中央银行贷款是商业银行扩大信用能力的重要渠道 和保证支付的最后手段。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
2.对其他金融机构的贷款
其他金融机构是指不吸收一般存款的金融机构。
包括证券公司、信托 投资公司、租赁公司以及有政 府背景的政策性金融机构。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
3.对政府的贷款 两条渠道：直接提供贷款和买入政府债券。
鉴于向政府直接提供贷款往往造成通货膨胀的经验 ，在大多数国家直接贷款都被限定在短期贷款。
由于对政府贷款往往都是采用信用贷款方式，因此 又对贷款额度进行限制。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
4.其他贷款
按照贷款对象来分，大致有两类：
1.对非金融部门的贷款，贷款对象的范围比较狭窄， 一般都有特定目的和用途，带有政策倾向。
2.对外国政府和外国金融机构的贷款。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 例：有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴
现率为7.2% ，尚 有25天到期，要求再贴现，再贴 现金额是多少？
➢ 100万元-(100万元×7.2% ×25/360) =99.5万元
再贴现金额仅与票据面额和再贴现率有关，与票据 原来的利息无关。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票面金
额扣除再贴现利息计算而得。
➢ 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 ➢ 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 ➢ 日再贴现率=年再贴现率/360 =月再贴现率/30
第一节 再贴现和贷款业务
中央银行学
第六章 中央银行的资产业务
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
1.再贴现业务的概念
所谓再贴现是指商业银行将通过贴现业务持有的尚 未到期的商业票据 向中央银行申请转让，借此获得 中央银行的资金融通。
中央银行再贴现业务也就是中央银行通过再贴现向 商业银行提供资金融通的业务。
第一节 再贴现和贷款业务
三、再贴现业务和贷款业务的特点和区别
1.特点 第一，向商业银行等金融机构提供资金融通是履行
最后贷款人职能的具体手段。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道。