金融学研究方法介绍PPT(48张)
合集下载
人大黄达《金融学》课件-超级
金融创新与金融科技
金融创新的概念与动因
金融创新的概念
金融创新是指金融机构和金融市场为了适应经济环境的变化和谋求自身的发展 而进行的金融产品和服务的创新。
金融创新的动因
金融创新的动因主要包括规避风险、提高效率、降低成本、增加收入和满足客 户需求等。
金融创新的类型与风险
金融创新的类型
金融创新的类型包括产品创新、服务 创新、技术创新和组织创新等。
意义
金融学作为一门应用性很强的学科，其研究具有重要的现实意义。首先，金融学为政府制定货币政策和金融监管 政策提供了理论支持；其次，金融学为金融机构和企业开展投融资和风险管理提供了理论指导；最后，金融学也 为个人投资者提供了科学的投资理念和工具，有助于提高其财富管理水平。
02
货币与金融市场
货币与货币制度
信用风险
借款人违约导致的金融 机构损失。
操作风险
由于内部流程、人为错 误或系统故障导致的风
险。
流动性风险
金融机构无法及时满足 负债或资产变现需求的
风险。
金融监管的理论与实践
理论
金融监管的目标是维护金融稳定、保 护消费者权益、防止金融风险扩散等 。
实践
实施金融监管的机构包括中央银行、 证监会、银保监会等。监管手段包括 现场检查、非现场监管、行政处罚等 。
分类
按照研究对象的不同，金融学可以分为银行学、货币学、财政学、保险学、信托 学等子学科。这些子学科各有侧重，共同构成了金融学的完整学科体系。
金融学的研究方法与意义
研究方法
金融学的研究方法主要包括规范分析和实证分析两种。规范分析主要基于一定的价值判断，提出规范性的政策建 议或结论；而实证分析则通过收集数据和运用统计方法，对实际现象进行分析和解释。此外，金融学还广泛运用 数学建模、计算机模拟等方法进行深入研究。
金融创新的概念与动因
金融创新的概念
金融创新是指金融机构和金融市场为了适应经济环境的变化和谋求自身的发展 而进行的金融产品和服务的创新。
金融创新的动因
金融创新的动因主要包括规避风险、提高效率、降低成本、增加收入和满足客 户需求等。
金融创新的类型与风险
金融创新的类型
金融创新的类型包括产品创新、服务 创新、技术创新和组织创新等。
意义
金融学作为一门应用性很强的学科，其研究具有重要的现实意义。首先，金融学为政府制定货币政策和金融监管 政策提供了理论支持；其次，金融学为金融机构和企业开展投融资和风险管理提供了理论指导；最后，金融学也 为个人投资者提供了科学的投资理念和工具，有助于提高其财富管理水平。
02
货币与金融市场
货币与货币制度
信用风险
借款人违约导致的金融 机构损失。
操作风险
由于内部流程、人为错 误或系统故障导致的风
险。
流动性风险
金融机构无法及时满足 负债或资产变现需求的
风险。
金融监管的理论与实践
理论
金融监管的目标是维护金融稳定、保 护消费者权益、防止金融风险扩散等 。
实践
实施金融监管的机构包括中央银行、 证监会、银保监会等。监管手段包括 现场检查、非现场监管、行政处罚等 。
分类
按照研究对象的不同，金融学可以分为银行学、货币学、财政学、保险学、信托 学等子学科。这些子学科各有侧重，共同构成了金融学的完整学科体系。
金融学的研究方法与意义
研究方法
金融学的研究方法主要包括规范分析和实证分析两种。规范分析主要基于一定的价值判断，提出规范性的政策建 议或结论；而实证分析则通过收集数据和运用统计方法，对实际现象进行分析和解释。此外，金融学还广泛运用 数学建模、计算机模拟等方法进行深入研究。
《金融学》PPT课件(清华大学出版社)高等学校应用型特色规划教材ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE
第一章 金融导论
【专栏1－2】
金融领域覆盖范围 按 照 联 合 国 统 计 署 有 关 “ Financial and Related Service”(金融及相关服务)这一项统计口径，其覆盖面大致为：
——金融中介服务，包括中央银行服务、存贷业务和银行中介 业务的服务；
——投资银行服务； ——非强制性的保险和养老金服务、再保险服务； ——房地产、租借、租赁等服务；
第一章 金融概述
第一节 金融与金融体系
货币的流通及其管理 货币资金的筹集
金 融 活 动
财政、银行的资金分配 企业内部的资金分配 间接融通和直接融通 资金的融通 资金的配置和调度 信贷资金结构的调整和管理
纵向融通和横向融通
国内融通和国际融通
资金周转速度及资金运用效率的管理
第一章 金融概述
第一节 金融与金融体系
第一章 金融导论
第一节 金融概述
三、金融体系
金融体系是国民经济体系内围绕资金融通、由相关要素 有机构成的子系统。 金融工具 金融体系 金融市场 金融制度 金融机构
第一章 金融导论
第一节 金融概述
（一）金融工具 金融工具又称信用工具，通常是依一定格式作成、用 以证明或创设金融交易各方权利和义务的书面凭证。
（二）金融机构
凡专门从事各种金融活动的组织，均称金融机构。金 融机构的职能，概括言之，就是组织社会资金的运动，建 立或疏通资金融通的渠道。
第一章 金融导论
第一节 金融概述
（三）金融市场 金融市场即资金融通的场所，它是经济生活中与商品市 场、劳务市场和技术市场并列的一种市场。通过金融市场， 资金的供求双方，直接或借助于信用中介进行资金的融通， 并基于资金供求的对比，形成相应的市场“价格”，即利率。 （四）金融制度 金融制度是由金融立法、基本金融政策和金融规章建立 起来的，有关金融交易、金融调控和金融监管的相对稳定的 运行框架和办事规程。
《国际金融学》PPT课件全
现代国际金融学时期
以布雷顿森林体系为研究背景，分析 国际货币制度演变及国际金融市场发 展。
国际金融学的研究方法
实证分析方法
运用统计数据和计量经济学工具，对国 际金融现象进行定量分析和检验。
案例分析方法
通过对典型国家或地区的国际金融实 践进行案例分析，提炼经验和教训。
规范分析方法
基于经济学原理和国际金融理论，对 国际金融问题进行定性分析和逻辑推 理。
国际资本流出可分散母国投资风险，获取更高收益；但也可能导致 母国产业空心化、失业率上升等问题。
对全球经济的影响
国际资本流动推动了全球范围内的资源配置优化和经济增长；但同 时也加剧了全球经济波动和风险传递。
国际资本流动的管理与政策
01
管理措施
02
实行外汇管制：通过对外汇的买卖、兑换和转移进行限制 ，控制国际资本流动。
04
CATALOGUE
国际金融市场
国际金融市场概述
1 2
定义
国际金融市场是指由国际性的资金借贷、结算、 汇兑以及有价证券、黄金和外汇的买卖活动所组 成的市场。
功能
国际金融市场的主要功能包括资金融通、外汇买 卖、风险管理、国际结算以及信息传递等。
3
分类
根据交易性质的不同，国际金融市场可分为货币 市场、资本市场、外汇市场、黄金市场以及衍生 金融工具市场等。
牙买加体系
1976年牙买加协议确立了以浮动汇率制为主导的国际货币体系，各国 可自由选择汇率制度，国际储备货币多元化。
布雷顿森林体系
建立背景
二战后，美国经济实力空前膨胀，黄金储备占全球70%以 上，为建立以美元为中心的国际货币体系奠定了基础。
主要内容
美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，实行可调节 的固定汇率制度；成立国际货币基金组织和世界银行两大 国际金融机构。
《金融研究》课件
信用风险管理概述
信用风险管理是金融机构对因借款人或债务人违约而导致的损失进行管理的过程。
市场风险管理概述
市场风险管理是金融机构对因市场因素（如利率、汇率和商品价格等）变动而导致的损失进行管理的过程。
市场风险识别
通过分析市场行情、金融工具价格和交易对手状况等，识别潜在的市场风险。
市场风险评估
对识别出的市场风险进行量化和评估，以便确定风险的大小和可能造成的损失。
详细描述
总结词
汇率和商品价格风险管理工具
详细描述
外汇与商品市场产品主要包括各种货币对和商品期货合约。这些工具为投资者提供了汇率和商品价格风险管理的机会，帮助投资者规避因汇率波动和商品价格波动带来的风险。
03
金融市场理论
总结词
描述金融市场信息效率的理论
详细描述
效率市场假说认为，金融市场能够迅速、准确地反映所有相关信息，投资者无法通过分析历史数据来获取超额收益。这是因为市场上的信息已经充分反映在价格中，投资者无法通过分析历史数据来预测未来价格变动。
THANKS
感谢观看
资金供给方
主要是企业，包括上市公司和非上市公司。
资金需求方
如银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中起到桥梁和纽带的作用。
中介机构
按交易对象划分
货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场等。
02
金融产品与工具
总结词
短期融资工具
详细描述
货币市场产品主要包括短期融资工具，如商业票据、银行承兑汇票、国库券等。这些工具通常期限较短，流动性强，是金融机构进行短期资金借贷的主要工具。
依法监管
金融监管应当依法进行，遵循相关法律法规和监管规定。
公平、公正、公开
信用风险管理是金融机构对因借款人或债务人违约而导致的损失进行管理的过程。
市场风险管理概述
市场风险管理是金融机构对因市场因素（如利率、汇率和商品价格等）变动而导致的损失进行管理的过程。
市场风险识别
通过分析市场行情、金融工具价格和交易对手状况等，识别潜在的市场风险。
市场风险评估
对识别出的市场风险进行量化和评估，以便确定风险的大小和可能造成的损失。
详细描述
总结词
汇率和商品价格风险管理工具
详细描述
外汇与商品市场产品主要包括各种货币对和商品期货合约。这些工具为投资者提供了汇率和商品价格风险管理的机会，帮助投资者规避因汇率波动和商品价格波动带来的风险。
03
金融市场理论
总结词
描述金融市场信息效率的理论
详细描述
效率市场假说认为，金融市场能够迅速、准确地反映所有相关信息，投资者无法通过分析历史数据来获取超额收益。这是因为市场上的信息已经充分反映在价格中，投资者无法通过分析历史数据来预测未来价格变动。
THANKS
感谢观看
资金供给方
主要是企业，包括上市公司和非上市公司。
资金需求方
如银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中起到桥梁和纽带的作用。
中介机构
按交易对象划分
货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场等。
02
金融产品与工具
总结词
短期融资工具
详细描述
货币市场产品主要包括短期融资工具，如商业票据、银行承兑汇票、国库券等。这些工具通常期限较短，流动性强，是金融机构进行短期资金借贷的主要工具。
依法监管
金融监管应当依法进行，遵循相关法律法规和监管规定。
公平、公正、公开
国际金融学(共38张PPT)
银行业危机
指大量银行破产倒闭，导致信贷市场 瘫痪、经济衰退的现象。
金融危机的定义、类型与成因
• 债务危机：指一国政府或企业无法偿还到期债务 ，引发金融市场恐慌和动荡的现象。
金融危机的定义、类型与成因
经济基本面恶化
如经济增长放缓、通货膨胀加剧等。
金融市场缺陷
如监管不力、信息不对称等。
国际资本流动冲击
国际货币基金组织（IMF）
提供临时性财政援助，促进国际货币合作和汇率 稳定。
国际清算银行（BIS）
促进各国中央银行之间的合作，维ห้องสมุดไป่ตู้国际支付体 系的稳定。
ABCD
世界银行（WB）
提供长期贷款和技术援助，支持发展中国家减贫 和经济发展。
金融稳定理事会（FSB）
监测和评估全球金融系统风险，提出政策建议并 协调各国行动。
国际资本流动对中国经济安全的影响
03
中国国际金融发展的挑战与机遇
• 国际金融规则变革对中国金融发展的挑战
中国国际金融发展的挑战与机遇
机遇
国际金融合作推动中国金融 创新和改革
国际金融市场为中国提供融 资和投资平台
国际金融规则变革为中国提 供参与制定国际金融规则的 机会
中国国际金融发展的战略与对策
国际收支理论
认为国际收支状况是影响汇率的重要因素之一，顺差国货币升值，逆 差国货币贬值。
资产市场理论
认为汇率变动取决于两国资产市场的供求状况，包括股票、债券等金 融资产。
PART 03
国际金融市场与金融机构
REPORTING
国际金融市场的构成与功能
构成
外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场、衍生金融市场
牙买加体系
1976年牙买加协议后，国际货币体系进入浮动汇率时代，各国可根据 自身经济情况选择汇率制度，黄金非货币化，国际储备货币多元化。
指大量银行破产倒闭，导致信贷市场 瘫痪、经济衰退的现象。
金融危机的定义、类型与成因
• 债务危机：指一国政府或企业无法偿还到期债务 ，引发金融市场恐慌和动荡的现象。
金融危机的定义、类型与成因
经济基本面恶化
如经济增长放缓、通货膨胀加剧等。
金融市场缺陷
如监管不力、信息不对称等。
国际资本流动冲击
国际货币基金组织（IMF）
提供临时性财政援助，促进国际货币合作和汇率 稳定。
国际清算银行（BIS）
促进各国中央银行之间的合作，维ห้องสมุดไป่ตู้国际支付体 系的稳定。
ABCD
世界银行（WB）
提供长期贷款和技术援助，支持发展中国家减贫 和经济发展。
金融稳定理事会（FSB）
监测和评估全球金融系统风险，提出政策建议并 协调各国行动。
国际资本流动对中国经济安全的影响
03
中国国际金融发展的挑战与机遇
• 国际金融规则变革对中国金融发展的挑战
中国国际金融发展的挑战与机遇
机遇
国际金融合作推动中国金融 创新和改革
国际金融市场为中国提供融 资和投资平台
国际金融规则变革为中国提 供参与制定国际金融规则的 机会
中国国际金融发展的战略与对策
国际收支理论
认为国际收支状况是影响汇率的重要因素之一，顺差国货币升值，逆 差国货币贬值。
资产市场理论
认为汇率变动取决于两国资产市场的供求状况，包括股票、债券等金 融资产。
PART 03
国际金融市场与金融机构
REPORTING
国际金融市场的构成与功能
构成
外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场、衍生金融市场
牙买加体系
1976年牙买加协议后，国际货币体系进入浮动汇率时代，各国可根据 自身经济情况选择汇率制度，黄金非货币化，国际储备货币多元化。
金融学概论之方法论64页PPT
第一次“华尔街革命”:1952年马科维茨(H. Markowitz, 1927～)的证券组 合选择理论的问世。
第二次“华尔街革命”:1973年布莱克(F. Black, 1938～1995)－斯科尔斯 (M. Scholes, 1941～)期权定价公式的问世。
这两次“革命”的特点之一都是避开了一般经济均衡的理论框架。
微观金融学的发展1
21
1.微观金融学产生的背景 (1)金融环境变化：金融创新、金融自由化、金融证券化 (2)学术基础：有效市场理论
➢ 早期阶段：1800-1900，不确定性决策准则—克莱默（1728）、伯努利（1738）； 1900-1950，均方决策—费雪（1906），希克斯（1934）、马夏克（1938）； 久期—麦考莱（1938）；预期效用公理—冯诺依曼-摩根斯坦（1947） ➢ 20世纪50年代：投资组合理论(Markowitz，1952)、资产选择理论(Tobin,1958)、
尤金·法玛（Eugene F. Fama,1939-）：全世界引用率最 高的经济学家之一、金融经济学领域的思想家.
22
“华尔街的两次革命”
23
50年代初·马柯维茨提出的投资组合理论，最先把数理工具引入金融研究，因 此被看作是分析金融学的发端。在这之前，金融学的研究是描述性的，没有 精致的数量分析。后人把马柯维茨的工作和70年代初布莱克和斯科尔斯提出 的期权定价公式这两项有较强数学性的工作称为“华尔街的两次革命”。
16
宏观金融学的演变2
17
(6)关于货币需求问题；两派都很重视货币需求问题研究，但他们研究的角度和目的 有差异。
(7)关于货币政策目标和传导机制的问题；凯派重视就业问题，货币学派重视货币稳 定；凯派重视利率的作用，货币学派重视货币供给。
第二次“华尔街革命”:1973年布莱克(F. Black, 1938～1995)－斯科尔斯 (M. Scholes, 1941～)期权定价公式的问世。
这两次“革命”的特点之一都是避开了一般经济均衡的理论框架。
微观金融学的发展1
21
1.微观金融学产生的背景 (1)金融环境变化：金融创新、金融自由化、金融证券化 (2)学术基础：有效市场理论
➢ 早期阶段：1800-1900，不确定性决策准则—克莱默（1728）、伯努利（1738）； 1900-1950，均方决策—费雪（1906），希克斯（1934）、马夏克（1938）； 久期—麦考莱（1938）；预期效用公理—冯诺依曼-摩根斯坦（1947） ➢ 20世纪50年代：投资组合理论(Markowitz，1952)、资产选择理论(Tobin,1958)、
尤金·法玛（Eugene F. Fama,1939-）：全世界引用率最 高的经济学家之一、金融经济学领域的思想家.
22
“华尔街的两次革命”
23
50年代初·马柯维茨提出的投资组合理论，最先把数理工具引入金融研究，因 此被看作是分析金融学的发端。在这之前，金融学的研究是描述性的，没有 精致的数量分析。后人把马柯维茨的工作和70年代初布莱克和斯科尔斯提出 的期权定价公式这两项有较强数学性的工作称为“华尔街的两次革命”。
16
宏观金融学的演变2
17
(6)关于货币需求问题；两派都很重视货币需求问题研究，但他们研究的角度和目的 有差异。
(7)关于货币政策目标和传导机制的问题；凯派重视就业问题，货币学派重视货币稳 定；凯派重视利率的作用，货币学派重视货币供给。
金融学说课ppt课件
目录•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策•国际金融与全球化•投资学与资产定价•公司金融与资本结构•金融风险管理与金融监管金融学概述金融学的定义与研究对象金融学的定义金融学是研究货币、信用、银行、金融市场等金融现象及其运行规律的科学。
研究对象金融学的研究对象包括货币、信用、银行、金融市场等金融现象，以及它们之间的相互关系和运行规律。
0102 03古代金融活动早在古代，人们就有了货币、信用等金融活动，但这些活动大多以简单的物物交换和借贷为主。
近代金融学的产生随着商品经济的发展和资本主义的兴起，近代金融学逐渐产生。
这一时期，银行、证券等金融机构开始出现，金融市场也逐步形成。
现代金融学的发展20世纪以来，随着经济全球化和金融创新的不断推进，现代金融学得到了迅速发展。
金融学的研究领域不断扩大，研究方法也不断更新。
金融学的历史与发展金融学的研究方法实证研究方法01实证研究方法是通过收集和分析实际数据来验证金融理论的有效性和适用性。
这种方法强调数据的客观性和可验证性，是金融学研究中常用的方法之一。
规范研究方法02规范研究方法是通过逻辑推理和演绎分析来研究金融现象的本质和规律。
这种方法强调理论的逻辑性和严密性，是金融学研究中重要的方法之一。
实证与规范相结合的研究方法03实证与规范相结合的研究方法是将实证研究和规范研究相结合，既注重数据的客观性和可验证性，又强调理论的逻辑性和严密性。
这种方法能够更全面地揭示金融现象的本质和规律。
金融市场与金融机构金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场的分类包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。
金融市场的作用促进资金融通、提供风险分散机制、发现价格等。
金融机构的分类包括银行、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司等。
金融机构的定义金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
金融学的基本框架与研究方法(ppt 32页)
金融的魅力
金融业是最具魅力的热门行业：
种类繁多的金融资产:
提供众多的投、融资工具：
股票、债券、存款、贷款、票据、期权、期货、 远期、互换等等
—发达的金融市场：
提供发财致富 的机遇；
“取之不尽，
用之不竭”金
融资源
140 120
100
80 60
40
20 7.5
0
亿安科技 120
1998/08/07 1998/09/07 1998/10/08 1998/11/06 1998/12/07 1999/01/06 1999/02/04 1999/03/24 1999/04/22 1999/05/24 1999/06/22 1999/07/23 1999/08/23 1999/09/21 1999/10/27 1999/11/25 1999/12/27 2000/01/27
形成：
金融学、金融经济学、金融市场学等
⑶《金融学》在金融学科体系中的地位
㈠ 金融学科体系
金融 学科 体系
金融宏观分析
金融 微观 分析
金融市场 分析
金融中介 分析
金融 功能 分析
金融 工程
流根支柱:货币,利率,银行 一个空间:金融市场 上有调控:中央银行,金融总量与均 衡,
中国第一股民：杨怀定（杨百万） 美国格林斯潘：将世界经济运于股掌之间
2007年，在一封写给股东的信中，巴菲 特宣布，他正在物色一位新的年轻继任者或 者几位继任者来掌管其投资业务。
2008年3月5日，沃伦.巴菲特再一次从 比尔盖茨手中将“全球首富”的称号夺了过 来。
中国股神：林园
1989年以8000元进入股市至07年 底投资的股票市值升至20亿。有崇拜者 称他为“中国股神”，有怀疑者笑他为 “股市里的芙蓉姐姐”。
金融学全套课件PPT大纲
国际收支平衡表的分析方法
阐述如何运用国际收支平衡表进行经济分析，包 括差额分析、结构分析等。
ABCD
国际收支平衡表的构成
详细解析经常账户、资本与金融账户、错误与遗 漏账户等组成部分。
国际收支失衡的原因及影响
探讨导致国际收支失衡的主要因素，以及失衡对 一国经济的影响。
汇率决定理论及影响因素
汇率决定理论 介绍购买力平价理论、利率平价理论、
国际储备的概念和构成
介绍国际储备的定义、种类及作用。
国际储备管理原则
阐述国际储备管理的安全性、流动性、盈利 性原则。
国际储备管理策略
探讨不同经济条件下的国际储备管理策略， 包括储备货币选择、储备规模确定等。
国际储备多元化
分析国际储备多元化的必要性及实现途径。
国际金融市场发展趋势
国际金融市场概述
介绍国际金融市场的定义、功能及主要参与 者。
包括风险源识别、风险事件识别、风险原因及其后果识别等步骤。
风险评估方法
包括定性评估（如专家打分法）和定量评估（如风险价值法、压力 测试等）。
风险监测与报告
通过实时监测和定期报告，及时发现和应对金融风险。
金融监管体系构建原则
依法监管原则
确保监管行为有法可依，维护市场秩序和公 平竞争。
公开、公平、公正原则
货币政策工具
存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务 等货币政策工具的原理和操作。
货币政策目标
稳定物价、充分就业、经济增长和平衡国际 收支等货币政策最终目标。
货币政策传导机制
货币政策如何通过金融市场和金融
02
03
04
05
商业银行概述
商业银行资产业务 商业银行负债业务 商业银行中间业务 商业银行风险管理 和表外…
《金融研究》PPT课件
• 利率市场化进程
– 外币利率、人民币拆借利率、国债回购利率 – 取消贷款利率上限和存款利率下限
• 现有利率管理模式问题
– 总行多个部门平行管理、总分行两级管理 – 倒逼定价问题 – 潜在的利率风险与控制不匹配 – 难以满足监管当局的要求
股份制商业银行利率管理模式的分析(续)
• 国际上利率管理状况 • 利率管理职能从主线业务中别离 • 总行以基准利率为核心统一定价 • 对外客户定价 • 本钱导向型定价 • 竞争导向定价 • 需求导向型定价 • 对内分行定价 • 剥离市场风险和信用风险，专业化管理
义
一、问题引入
二、基于制度有效组合的分析框架
三、银行制度选择及其合理性
四、银行改革问题
资本充足率与不良贷款率
改善监管制度才是“正解〞
五、结论
问题引入及制度分析的视角
• 金融攻击归根到底内生于金融需求 • 怎样的银行制度社和与中国的金融需求? • 什么因素决定着中国的银行制度选择？ • 是否存在衡量银行运作效率的“单一尺
正
四、我国担保机制局限性
• 担保主体单一性 • 引发商业银行的道德风险 • 央行职能的冲突 • 央行代替财政的越位 • 担保能力非稳定性 • 经济增长方面 • 增长质量差；过度依赖FDI • 外汇储藏问题 • 构造问题；收益问题；汇率问题
五、改进我国担保机制建议
• 维护社会稳定 • 加快经济构造调整 • 转变经济增长方式 • 控制资本流动的规模和速度 • 建立存款保险制度 • 协调、监管与市场化 • 央行公示担保救助标准 • 加强金融机构的退出和惩戒意识 • 加强银监会的监管
资本充足率；国际化经历---海外分支机构数目 • 内部化优势的变量 • 对华直接投资；贸易 • 区位优势的变量
– 外币利率、人民币拆借利率、国债回购利率 – 取消贷款利率上限和存款利率下限
• 现有利率管理模式问题
– 总行多个部门平行管理、总分行两级管理 – 倒逼定价问题 – 潜在的利率风险与控制不匹配 – 难以满足监管当局的要求
股份制商业银行利率管理模式的分析(续)
• 国际上利率管理状况 • 利率管理职能从主线业务中别离 • 总行以基准利率为核心统一定价 • 对外客户定价 • 本钱导向型定价 • 竞争导向定价 • 需求导向型定价 • 对内分行定价 • 剥离市场风险和信用风险，专业化管理
义
一、问题引入
二、基于制度有效组合的分析框架
三、银行制度选择及其合理性
四、银行改革问题
资本充足率与不良贷款率
改善监管制度才是“正解〞
五、结论
问题引入及制度分析的视角
• 金融攻击归根到底内生于金融需求 • 怎样的银行制度社和与中国的金融需求? • 什么因素决定着中国的银行制度选择？ • 是否存在衡量银行运作效率的“单一尺
正
四、我国担保机制局限性
• 担保主体单一性 • 引发商业银行的道德风险 • 央行职能的冲突 • 央行代替财政的越位 • 担保能力非稳定性 • 经济增长方面 • 增长质量差；过度依赖FDI • 外汇储藏问题 • 构造问题；收益问题；汇率问题
五、改进我国担保机制建议
• 维护社会稳定 • 加快经济构造调整 • 转变经济增长方式 • 控制资本流动的规模和速度 • 建立存款保险制度 • 协调、监管与市场化 • 央行公示担保救助标准 • 加强金融机构的退出和惩戒意识 • 加强银监会的监管
资本充足率；国际化经历---海外分支机构数目 • 内部化优势的变量 • 对华直接投资；贸易 • 区位优势的变量
金融学黄达完整PPT课件(2024)
金融科技在金融创新中的应用领域
金融科技在金融创新中广泛应用于支付结算、融资投资、 风险管理、客户服务等领域，为金融业提供了更加便捷、 高效的服务。
金融科技对金融创新的推动作用
金融科技通过提供先进的技术支持和解决方案，促进了金 融产品和服务的创新，推动了金融业的转型升级。
25
未来金融发展趋势与展望
要点一
2024/1/29
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着资金融通、风险分散、价格发现、宏观调控等重要功能。
8
金融机构概述
01 金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机 构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、 证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
02 金融机构的分类
按照业务性质不同，可分为银行类金融机构和非 银行类金融机构；按照是否接受公众存款，可分 为存款类金融机构和非存款类金融机构。
2024/1/29
全球化对国际金融市场的影 响
探讨全球化对国际外汇市场、国际资本市场、国际 黄金市场等国际金融市场的影响。
全球化对国际金融机构的 影响
分析全球化对国际货币基金组织（IMF）、 世界银行（WB）等国际金融机构的职能、 作用和治理结构的影响。
17
国际金融体系改革与发展趋势
2024/1/29
金融创新的意义与价值
金融创新对于提高金融效率、降 低交易成本、优化资源配置等方 面具有重要意义，是推动金融业 持续发展的重要动力。
2024/1/29
24
金融科技在金融创新中的应用
2024/1/29
金融科技的发展历程
金融科技经历了从早期的金融电子化到现代的互联网金融 、智能金融等阶段的演变，不断推动着金融业的变革。
金融科技在金融创新中广泛应用于支付结算、融资投资、 风险管理、客户服务等领域，为金融业提供了更加便捷、 高效的服务。
金融科技对金融创新的推动作用
金融科技通过提供先进的技术支持和解决方案，促进了金 融产品和服务的创新，推动了金融业的转型升级。
25
未来金融发展趋势与展望
要点一
2024/1/29
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着资金融通、风险分散、价格发现、宏观调控等重要功能。
8
金融机构概述
01 金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机 构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、 证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
02 金融机构的分类
按照业务性质不同，可分为银行类金融机构和非 银行类金融机构；按照是否接受公众存款，可分 为存款类金融机构和非存款类金融机构。
2024/1/29
全球化对国际金融市场的影 响
探讨全球化对国际外汇市场、国际资本市场、国际 黄金市场等国际金融市场的影响。
全球化对国际金融机构的 影响
分析全球化对国际货币基金组织（IMF）、 世界银行（WB）等国际金融机构的职能、 作用和治理结构的影响。
17
国际金融体系改革与发展趋势
2024/1/29
金融创新的意义与价值
金融创新对于提高金融效率、降 低交易成本、优化资源配置等方 面具有重要意义，是推动金融业 持续发展的重要动力。
2024/1/29
24
金融科技在金融创新中的应用
2024/1/29
金融科技的发展历程
金融科技经历了从早期的金融电子化到现代的互联网金融 、智能金融等阶段的演变，不断推动着金融业的变革。
金融投资原理培训教程PPT(47张)
t 0 1 r t
未来预期资 本现金流
FCFt－资产在t时刻预期能产生的现金流， r－反映企业预期未来现金流风险的贴现率, 即资本成本
•某30年经营权的收费高速公路年净现金收入为2.5亿 元，已运营6年，还有24年经营权。原投资者欲以25 亿元出售该高速公路收益权。
2.5
2.5
2.5
2.5
各种 风格 的投 资者
金融系统演变:证券市场中心
退休基金、养老基金、
保险公司、商业银行
衍生市场
共同
小企业
衍股生票证市券场市场
基金
社
中型企业
股债票券市市场场 债货券币市市场场
私募
会
基金
资
大企业
网络 平台
货私币募市市场场 保险市场
货币
本
市场
基金
风险管理衍生基金
新金融时代特征：形成投资价值标准、融资基准和交易机制
回购，退 市，LBO 分拆上市
第2轮私募
5-25m 1-5m
第1轮私募
创立阶段
银行/自我积累模式 下的企业发展路径
(走兽路径)
时间
新金融时代的企业发展奇迹
2002年6月才创建的如家快捷酒店，2006年10月26日成为中国第1家登 陆NASDAQ的经济型酒店。开盘价22美元，比发行价13.8美元高出 59.4%，融资约1.09亿美元，公司市场价值近10亿美元。
3.提供了投资价值交易变现机制
在证券市场机制下，不同资产、不同期限和不同风 险的未来预期收益可在一个时点上持续动态交易。
投资机会的巨大投资、长期收益可以转化为大量投 资者的分散投资和基于资产未来预期长期收益的贴 现估值和短期交易。
以往商业资本畏惧的投资巨大、收益期长的项目， 可以轻松融资，举重若轻。即将修建的北京到上海 高速轮轨铁路，由于有上市预期，受到商业资本追 捧，保险公司、商业银行竞相投入百亿元。
未来预期资 本现金流
FCFt－资产在t时刻预期能产生的现金流， r－反映企业预期未来现金流风险的贴现率, 即资本成本
•某30年经营权的收费高速公路年净现金收入为2.5亿 元，已运营6年，还有24年经营权。原投资者欲以25 亿元出售该高速公路收益权。
2.5
2.5
2.5
2.5
各种 风格 的投 资者
金融系统演变:证券市场中心
退休基金、养老基金、
保险公司、商业银行
衍生市场
共同
小企业
衍股生票证市券场市场
基金
社
中型企业
股债票券市市场场 债货券币市市场场
私募
会
基金
资
大企业
网络 平台
货私币募市市场场 保险市场
货币
本
市场
基金
风险管理衍生基金
新金融时代特征：形成投资价值标准、融资基准和交易机制
回购，退 市，LBO 分拆上市
第2轮私募
5-25m 1-5m
第1轮私募
创立阶段
银行/自我积累模式 下的企业发展路径
(走兽路径)
时间
新金融时代的企业发展奇迹
2002年6月才创建的如家快捷酒店，2006年10月26日成为中国第1家登 陆NASDAQ的经济型酒店。开盘价22美元，比发行价13.8美元高出 59.4%，融资约1.09亿美元，公司市场价值近10亿美元。
3.提供了投资价值交易变现机制
在证券市场机制下，不同资产、不同期限和不同风 险的未来预期收益可在一个时点上持续动态交易。
投资机会的巨大投资、长期收益可以转化为大量投 资者的分散投资和基于资产未来预期长期收益的贴 现估值和短期交易。
以往商业资本畏惧的投资巨大、收益期长的项目， 可以轻松融资，举重若轻。即将修建的北京到上海 高速轮轨铁路，由于有上市预期，受到商业资本追 捧，保险公司、商业银行竞相投入百亿元。
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
变化率：内生变量均衡值对特定参数或外生变量变化 的比率
导数：变化率极限，曲线斜率，微分
dyf'(x)limy
dx
x0x
三、数理经济模型分析
（三）动态分析
概念：研究变量的具体时间路径，即在给定的充分长 的时间内，变量是否会趋向收敛于某一（均衡）值。
内容：均衡的可实现性及稳定性。 连续时间：积分（不定积分与定积分），从已知导数
应该是 目的
价值（道德） 理想 规定 好或坏 心灵的问题 评价 政策
二、实证分析与规范分析
实证分析的步骤（一个理论的五大要素）
定义：明确界定所使用的变量 假设：界定理论分析的条件 假说：对若干变量之间关系的提示或阐述，是
未经证明的规律 论证：理论实证（数理经济模型）、经验实证
（计量经济模型、案例研究） 检验：接受或拒绝，如拒绝则提出新的定义、
三、数理经济模型分析
（四）最优化分析——微分法
无约束条件的最优化（自由最优化） 一阶导数检验：f ’(x)=0或不存在（必要） 二阶导数检验： f’’(x)>0或<0（充分）
有约束条件的最优化（约束最优化） 预算约束、生产配额约束（等式约束） 构造包含约束条件的拉格朗日函数，转换成自由最 优化问题
假设、假说、论证、检验）
实证分析就是要“证实”或“证伪”假说
二、实证分析与规范分析
规范分析的信念-演绎模型
最高层次的价值判断 A
中间层次的价值判断 B
特定行为、事件或过程 C
二、实证分析与规范分析
规范分析的手段-目的模型 陈述：“若你想要X，那么就应当做Y”（或“为达 到X这个 目的，Y比Z好”） 根据：“Y（和Z）是达到X的手段” 优点：手段本身是一种因果关系，是一个事实问题， 能得出理性的、客观性的结论 缺陷：
三、数理经济模型分析
（一）均衡分析（静态分析）
均衡的含义：在外力不发生变化的情况下，一组具有 内在联系的变量所构成的模型，不存在内在变化倾 向的状态。
局部市场均衡（线性模型）： Qd = Qs Qd = a –bP (a,b>0) Qs = -c+dP (c,d>0)
三、数理经济模型分析
（一）均衡分析（静态分析）
一、金融与金融学
“金融”的特征 以价值流通和价值增值为目的（其他经济活动不可 能同时具有这两个目的） 以货币与货币之间的交易为对象（不同币种之间、 现实货币与未来货币之间），而其他经济活动都 是钱与物（或物与物） 以风险管理为核心
一、金融与金融学
1997年：将“货币银行学（含：保险学）”和“国际金融学”合并为 “金融学”
局部市场均衡（非线性模型）： Qd = Qs Qd = a –bP2 (a,b>0) Qs = -c+dP (c,d>0)
一般市场均衡 存在替代和互补关系的多种商品的均衡
局限性：只考虑了何处均衡，而没有讨论（1）均衡状 态的变化（2）能否均衡
三、数理经济模型分析
（二）比较静态分析
概念：不同均衡状态的比较，不考虑调整过程及均衡 稳定性
二、实证分析与规范分析
概念 实证分析：对经济现象、经济行为或经济 活动及其发展趋势进行客观分析，得出规 律性结论 规范分析：以价值判断为基础，提出分析 和处理问题的标准，作为决策的前提和制 定政策的依据。
二、实证分析与规范分析
特点
是（将是） 手段（工具） 事实 现实 描述 真或假 精神的问题 解释 分析
定义方程：两个具有完全相同含义的不同 表达式之间的恒等式
行为方程：规定当其它变量变化时某一变 量的变化方式
均衡条件：描述实现均衡条件的方程
三、数理经济模型分析
主要方法
（一）均衡分析（静态分析） （二）比较静态分析 （三）动态分析 （四）最优化分析——微分法 （五）最优化分析——数学规划 （六最优化分析——博弈论
一个主体学科：金融学（货币、信用、金融市场、银行及其他非银行金 融组织）
七个分支学科： 金融市场学：货币市场、资本市场 银行管理学：中央银行、商业银行、政策银行、合作 非银行金融管理学：投资、信托、租赁、保险 对外金融学：国际收支、外汇、外债、利用外资 金融技术学：银行会计、银行财务、金融统计 金融史 金融学说史
求出原函数，微分的逆运算 离散时间：差分（一阶、高阶）方程
三、数理经济模型分析
（四）最优化分析——概念
非目标均衡：模型的某些相反的力量恰好处于彼此相等、相互平衡 的状态，因而不再具有进一步变化的趋势。非人为均衡。
目标均衡：经济主体（居民、厂商、整个经济）主动谋求的最优状 态。
最优化分析：有关目标均衡的分析，即求解使目标函数达到极值的 选择变量的值的集合。
三、数理经济模型分析
数理经济学：用数学方式表达经济理论，并进行演绎 推理
相对于“文字经济学”的优势 “语言”（数学符号、方程）更为精炼 更便于演绎推理 有大量的数学定理可用 迫使我们明确陈述所有假设 能够处理n个变量的一般情况
是对现实的抽象
三、数理经济模型分析
模型的构成 变量：解释变量（外生）、被解释变量（内生） 参数：常数 方程：将变量联系起来的等式
三、数理经济模型分析
（五）最优化分析——数学规划
概念：不等式约束的最优化问题
金融学研究方法
主要内容
一、金融与金融学 二、实证分析与规范分析 三、数理经济模型分析 四、计量经济模型分析 五、案例分析 六、制度分析
一、金融与金融学
“金融”（Finance）的含义 资金的融通 财政：政府金融 财务：企业金融 理财：个人金融
一、金融与金融学
“金融”内涵与外延的变化 原始金融时期：高利贷、直接实物和货币借贷、价 值掠夺（不平等交换） 传统金融时期：间接融资兴起并占主导地位，直接 融资下降；借贷与债权债务约束 近代金融时期：非银行金融机构出现并迅速发展； 金融产品交易；股权融资 现代金融时期：金融产品交易远远超出“融资”范 围，从表内到表外，从融资到服务
目的可能是多重的 目的本身是否应当尚需证明
二、实证分析与规范分析
规范分析的认识-蕴涵模型 指令性陈述A的证据是陈述B 条件1：B为描述性陈述 条件2：B与A相关 条件3：B与A因果相关 条件4：B与A的因果时序清楚一致 条件5：对B的实证性检验，通过即接受，没通过， 即拒绝A或拒绝B
将“是”与“应是”严格地连接了起来
导数：变化率极限，曲线斜率，微分
dyf'(x)limy
dx
x0x
三、数理经济模型分析
（三）动态分析
概念：研究变量的具体时间路径，即在给定的充分长 的时间内，变量是否会趋向收敛于某一（均衡）值。
内容：均衡的可实现性及稳定性。 连续时间：积分（不定积分与定积分），从已知导数
应该是 目的
价值（道德） 理想 规定 好或坏 心灵的问题 评价 政策
二、实证分析与规范分析
实证分析的步骤（一个理论的五大要素）
定义：明确界定所使用的变量 假设：界定理论分析的条件 假说：对若干变量之间关系的提示或阐述，是
未经证明的规律 论证：理论实证（数理经济模型）、经验实证
（计量经济模型、案例研究） 检验：接受或拒绝，如拒绝则提出新的定义、
三、数理经济模型分析
（四）最优化分析——微分法
无约束条件的最优化（自由最优化） 一阶导数检验：f ’(x)=0或不存在（必要） 二阶导数检验： f’’(x)>0或<0（充分）
有约束条件的最优化（约束最优化） 预算约束、生产配额约束（等式约束） 构造包含约束条件的拉格朗日函数，转换成自由最 优化问题
假设、假说、论证、检验）
实证分析就是要“证实”或“证伪”假说
二、实证分析与规范分析
规范分析的信念-演绎模型
最高层次的价值判断 A
中间层次的价值判断 B
特定行为、事件或过程 C
二、实证分析与规范分析
规范分析的手段-目的模型 陈述：“若你想要X，那么就应当做Y”（或“为达 到X这个 目的，Y比Z好”） 根据：“Y（和Z）是达到X的手段” 优点：手段本身是一种因果关系，是一个事实问题， 能得出理性的、客观性的结论 缺陷：
三、数理经济模型分析
（一）均衡分析（静态分析）
均衡的含义：在外力不发生变化的情况下，一组具有 内在联系的变量所构成的模型，不存在内在变化倾 向的状态。
局部市场均衡（线性模型）： Qd = Qs Qd = a –bP (a,b>0) Qs = -c+dP (c,d>0)
三、数理经济模型分析
（一）均衡分析（静态分析）
一、金融与金融学
“金融”的特征 以价值流通和价值增值为目的（其他经济活动不可 能同时具有这两个目的） 以货币与货币之间的交易为对象（不同币种之间、 现实货币与未来货币之间），而其他经济活动都 是钱与物（或物与物） 以风险管理为核心
一、金融与金融学
1997年：将“货币银行学（含：保险学）”和“国际金融学”合并为 “金融学”
局部市场均衡（非线性模型）： Qd = Qs Qd = a –bP2 (a,b>0) Qs = -c+dP (c,d>0)
一般市场均衡 存在替代和互补关系的多种商品的均衡
局限性：只考虑了何处均衡，而没有讨论（1）均衡状 态的变化（2）能否均衡
三、数理经济模型分析
（二）比较静态分析
概念：不同均衡状态的比较，不考虑调整过程及均衡 稳定性
二、实证分析与规范分析
概念 实证分析：对经济现象、经济行为或经济 活动及其发展趋势进行客观分析，得出规 律性结论 规范分析：以价值判断为基础，提出分析 和处理问题的标准，作为决策的前提和制 定政策的依据。
二、实证分析与规范分析
特点
是（将是） 手段（工具） 事实 现实 描述 真或假 精神的问题 解释 分析
定义方程：两个具有完全相同含义的不同 表达式之间的恒等式
行为方程：规定当其它变量变化时某一变 量的变化方式
均衡条件：描述实现均衡条件的方程
三、数理经济模型分析
主要方法
（一）均衡分析（静态分析） （二）比较静态分析 （三）动态分析 （四）最优化分析——微分法 （五）最优化分析——数学规划 （六最优化分析——博弈论
一个主体学科：金融学（货币、信用、金融市场、银行及其他非银行金 融组织）
七个分支学科： 金融市场学：货币市场、资本市场 银行管理学：中央银行、商业银行、政策银行、合作 非银行金融管理学：投资、信托、租赁、保险 对外金融学：国际收支、外汇、外债、利用外资 金融技术学：银行会计、银行财务、金融统计 金融史 金融学说史
求出原函数，微分的逆运算 离散时间：差分（一阶、高阶）方程
三、数理经济模型分析
（四）最优化分析——概念
非目标均衡：模型的某些相反的力量恰好处于彼此相等、相互平衡 的状态，因而不再具有进一步变化的趋势。非人为均衡。
目标均衡：经济主体（居民、厂商、整个经济）主动谋求的最优状 态。
最优化分析：有关目标均衡的分析，即求解使目标函数达到极值的 选择变量的值的集合。
三、数理经济模型分析
数理经济学：用数学方式表达经济理论，并进行演绎 推理
相对于“文字经济学”的优势 “语言”（数学符号、方程）更为精炼 更便于演绎推理 有大量的数学定理可用 迫使我们明确陈述所有假设 能够处理n个变量的一般情况
是对现实的抽象
三、数理经济模型分析
模型的构成 变量：解释变量（外生）、被解释变量（内生） 参数：常数 方程：将变量联系起来的等式
三、数理经济模型分析
（五）最优化分析——数学规划
概念：不等式约束的最优化问题
金融学研究方法
主要内容
一、金融与金融学 二、实证分析与规范分析 三、数理经济模型分析 四、计量经济模型分析 五、案例分析 六、制度分析
一、金融与金融学
“金融”（Finance）的含义 资金的融通 财政：政府金融 财务：企业金融 理财：个人金融
一、金融与金融学
“金融”内涵与外延的变化 原始金融时期：高利贷、直接实物和货币借贷、价 值掠夺（不平等交换） 传统金融时期：间接融资兴起并占主导地位，直接 融资下降；借贷与债权债务约束 近代金融时期：非银行金融机构出现并迅速发展； 金融产品交易；股权融资 现代金融时期：金融产品交易远远超出“融资”范 围，从表内到表外，从融资到服务
目的可能是多重的 目的本身是否应当尚需证明
二、实证分析与规范分析
规范分析的认识-蕴涵模型 指令性陈述A的证据是陈述B 条件1：B为描述性陈述 条件2：B与A相关 条件3：B与A因果相关 条件4：B与A的因果时序清楚一致 条件5：对B的实证性检验，通过即接受，没通过， 即拒绝A或拒绝B
将“是”与“应是”严格地连接了起来