中国铝业公司财务分析报告
中国铝业2019年财务分析结论报告
中国铝业2019年财务分析综合报告中国铝业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为211,380.1万元，与2018年的243,032.7万元相比有较大幅度下降，下降13.02%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2019年营业成本为17,625,607.5万元，与2018年的16,430,971.8万元相比有所增长，增长7.27%。
2019年销售费用为167,313.9万元，与2018年的249,693.3万元相比有较大幅度下降，下降32.99%。
2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2019年管理费用为299,075.6万元，与2018年的292,739.8万元相比有所增长，增长2.16%。
2019年管理费用占营业收入的比例为1.57%，与2018年的1.62%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2019年财务费用为472,025.2万元，与2018年的448,438.7万元相比有较大增长，增长5.26%。
三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国铝业2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
中国铝业股份有限公司财务报告分析
江西理工大学本科毕业设计（论文）题目：中国铝业股份有限公司财务报告分析学院：经济管理学院专业：会计学班级：会计1班学号：37学生：李庭岩指导教师：鲁美娟职称：副教授时间：2014年5月27日摘要财务分析是指以财务报告和其他相关的资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的一种方法，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
财务分析的基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，到减少决策的不确定行。
本案例对中国铝业进行了全面的财务分析，中国铝业为铝行业的龙头企业，其业绩的盈亏也是行业发展的重要风向标。
早在2009年开始，中国铝业母公司中铝就开启了针对金融危机和产能过剩的多轮改革，希望通过一系列调整实现企业扭亏脱困，但在产能过剩及工业用电价格的持续上涨等因素的影响下，使得包括中铝在内的多数电解铝企业苦不堪言。
本文结合企业对外财务报告，分析报告中体现出的企业财务状况质量，总结了企业在资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量方面的特征，提出不同财务状况质量的企业应采用不同的财务战略。
关键词：财务指标；SWOT分析；财务状况分析；财务战略决策AbstractFinancial analysis refers to the financial reports and other related information as the basis and starting point, use the special method, system analysis and evaluation of the past and present operating results of an enterprise, financial situation and its change of a kind of method, purpose is to understand the past, evaluate and predict the future, now help improve interest relations group decision making. The basic function of financial analysis, it is will be translated into specific decisions of a large number of data of useful information, to reduce the uncertainty of decision-making.This case to chinalco has carried on the comprehensive financial analysis, chinalco for aluminium industry leading enterprises, the performance of the profit and loss is also an important bellwether industry development. Began as early as 2009, chinalco, the parent company chinalco is opened up to the financial crisis and overcapacity of several rounds of reform, hope that through a series of adjustment to reach the company back to erase, but in excess capacity and industrial electricity price under the influence of factors such as rising, making most of the electrolytic aluminium enterprise including chinalco, suffering. Based on the financial statements of foreign enterprises and analysis report reflects the quality of enterprise financial position, summarizes the quality of enterprise in asset quality, capital structure, the quality aspect of the quality of profit and cash flow characteristics, put forward different financial quality of the enterprise should adopt different financial strategy.Key words：he industry comparisonis；The SWOT analysis；Financial condition analysis；Financial strategic decision目录一.背景资料分析 (1)（一）宏观层面分析 (1)（二）行业层面分析 (1)（三）企业层面分析 (3)二.中国铝业有限公司的财务报告分析 (5)（一）盈利状况分析 (5)（二）资产状况分析 (8)（三）偿债能力分析 (10)（四）营运能力分析 (12)三.中国铝业有限公司发展的SWOT分析 (15)（一）优势分析 (15)（二）劣势分析 (15)（三）机会分析 (15)（四）威胁分析............................................. .16四. 基于财务报告分析做出的财务战略决策 (17)（一）企业盈利方面 (17)（二）企业资产方面 (17)（三）企业债务方面 (17)参考文献 (19)一.背景资料分析（一）宏观层面分析铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高，全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。
601600中国铝业2023年三季度财务分析结论报告
中国铝业2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为433,920.6万元，与2022年三季度的141,070.5万元相比成倍增长，增长2.08倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为4,576,975.1万元，与2022年三季度的5,600,588.6万元相比有较大幅度下降，下降18.28%。
2023年三季度销售费用为12,522.4万元，与2022年三季度的7,360万元相比有较大增长，增长70.14%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。
2023年三季度管理费用为97,407.2万元，与2022年三季度的89,146万元相比有较大增长，增长9.27%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为1.79%，与2022年三季度的1.47%相比变化不大。
企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。
2023年三季度财务费用为73,534.7万元，与2022年三季度的68,772.9万元相比有较大增长，增长6.92%。
三、资产结构分析2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2022年三季度相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国铝业2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为1,331,015万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析中国铝业2023年三季度的营业利润率为8.17%，总资产报酬率为9.79%，净资产收益率为15.36%，成本费用利润率为8.69%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为19,541,103.7万元，经营资产的收益率为9.09%，而对外投资的收益率为1.95%。
中国铝业财务指标分析及相关建议
中国铝业财务指标分析及相关建议作者：姚丹来源：《商业会计》2014年第14期摘要：一个企业的持续经营能力是通过一系列的财务指标来反映的。
本文通过财务指标，分别从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等方面对中国铝业的经营业绩进行分析，寻求中国铝业生产经营的薄弱环节，并提出相关建议，以期为中国铝业的可持续发展提供参考。
关键词：中国铝业财务指标012年，中国铝业出现82.3亿元的巨亏，把它送上了资本市场“巨亏榜”的第二位。
企业经营的好坏可直接反映在财务报表上，本文通过对中国铝业的财务指标进行分析，针对其财务状况，结合宏观环境和企业自身发展情况，进一步分析导致中国铝业经营不善的影响因素，并提出相关建议。
一、2007年至2013年中国铝业基本情况中国铝业股份有限公司（以下简称“中国铝业”）成立于2001年9月10日，其股票分别在美国纽约交易所、香港联交所和上海证券交易所挂牌交易。
中国铝业是目前中国铝行业中唯一集铝土矿勘探、开采，氧化铝、原铝和铝加工生产、销售，技术研发为一体的大型铝生产经营企业，是中国最大的氧化铝、原铝和铝加工材生产商，是全球第二大氧化铝生产商、第三大原铝生产商，同时也是全球第三大电解铝供应商及第五大铝加工材供应商。
中国铝业于2007年4月30日在上海证券交易所挂牌交易，上市当年中国铝业交出了一份靓丽的成绩单——营业收入761.8亿元、净利润102亿元，同年10月，中铝的股价创出60.6元/股的历史高价。
2008年的金融危机“血洗”了中铝，其净利润只有881万元，同比大降99.91%。
2009年，中铝巨亏46亿元，由此制造出了-52 824%的净利润同比增长率。
接下来的两年，中铝业绩有所起色，分别盈利7.8亿元和2.4亿元。
而到了2012年，中铝再现巨亏82.3亿元。
由于铝价持续下跌导致2013年前三季度中铝仍旧亏损18亿元。
二、中国铝业财务指标分析本文通过对中国铝业2007年至2012年的年度财务指标进行分析比较发现，其盈利能力、偿债能力均下降，发展能力指标也发生了变化，这说明中国铝业近几年的发展很不稳定，并出现了明显的财务风险和经营风险。
中国铝业财务报告PPT
利润表结构质量分析表
项目 毛利率 销售费用 销售费用率 管理费用 管理费用率 财务费用 财务费用率 2009年 2009年 -0.14 719517 0.05 1869914 0.14 1229512 0.09 2008年 2008年 0.09 816451 0.02 1540157 0.04 792698 0.02 2007年 2007年 0.28 737393 0.02 1628206 0.04 211832 0.005
营业利润形成过程分析
营业收入
2009年营业收入下降 年营业收入下降 主要由于尽管氧化铝 和电解铝的销售价格 在2009 年持续回升， 年持续回升， 但平均销售价格仍比 2008 年大幅下降所致。
营业成本
2007-2008年，由于原材料价格上涨以及受到雨雪冰冻、地震灾害影响，使得成本 有所上升。公司2009年营业成本比2008年减少6368458千元，这是由于本公司采 取有效措施实施弹性生产方案，在一定程度上降低成本上升带来的不利影响，目 前公司将继续采取措施降低原材料的采购成本，同时压缩费用指出及人工成本， 并进一步依靠科技研发，降低消耗、增加收益。
短期偿债能力分析二
流动比率在近三年流动比率有下降的趋势， 流动比率在近三年流动比率有下降的趋势，而且流动比率都低于 2。 。 速动比率在 年到2008年的速冻比率有所上升，这是因为应收 年的速冻比率有所上升， 速动比率在2007年到 年到 年的速冻比率有所上升 账款大幅度上升导致的。 年到2009年的速动比率在下降，同 年的速动比率在下降， 账款大幅度上升导致的。2008年到 年到 年的速动比率在下降 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出， 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出，应收账款的 变现能力影响着速动比率的可信性。 变现能力影响着速动比率的可信性。 现金比率
铝加工企业财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言铝加工行业作为我国重要的制造业之一，近年来在国内外市场需求不断增长的推动下，得到了迅速发展。
本报告以某铝加工企业为例，对其财务状况进行深入分析，旨在揭示企业运营的优劣势，为企业的可持续发展提供参考。
二、企业概况某铝加工企业成立于2000年，位于我国某经济发达地区。
企业主要从事铝及铝合金材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于航空航天、交通运输、建筑装潢等领域。
经过多年的发展，企业已成为国内铝加工行业的领军企业之一。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析截至2023年12月31日，企业总资产为10亿元，其中流动资产5亿元，非流动资产5亿元。
流动资产中，货币资金占比较高，表明企业短期偿债能力较强。
非流动资产中，固定资产占比最大，说明企业具有较强的生产能力和规模。
2. 负债结构分析企业负债总额为3亿元，其中流动负债2亿元，非流动负债1亿元。
流动负债主要由短期借款和应付账款构成，表明企业短期偿债压力较大。
非流动负债主要由长期借款构成，说明企业长期资金需求较大。
3. 所有者权益分析企业所有者权益总额为7亿元，其中实收资本4亿元，资本公积1亿元，盈余公积1亿元，未分配利润1亿元。
所有者权益占比高，表明企业财务状况较为稳健。
（二）利润表分析1. 营业收入分析2023年，企业营业收入为8亿元，同比增长15%。
这主要得益于国内外市场需求增长以及企业产品结构的优化。
2. 营业成本分析2023年，企业营业成本为6亿元，同比增长10%。
成本增长速度低于收入增长速度，表明企业成本控制能力较强。
3. 利润分析2023年，企业实现净利润1.2亿元，同比增长20%。
这主要得益于营业收入和营业利润的增长。
四、财务比率分析（一）偿债能力分析1. 流动比率2023年，企业流动比率为2.5，表明企业短期偿债能力较强。
2. 速动比率2023年，企业速动比率为1.5，表明企业短期偿债能力良好。
（二）营运能力分析1. 应收账款周转率2023年，企业应收账款周转率为12次，表明企业应收账款回收速度较快。
铝型材财务特征分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述铝型材作为一种重要的轻质金属材料，广泛应用于建筑、交通运输、机械制造等领域。
随着我国经济的快速发展，铝型材行业得到了迅速扩张。
本报告通过对铝型材企业的财务特征进行分析，旨在揭示铝型材行业的财务状况、盈利能力、偿债能力、营运能力等方面的特点，为投资者、企业决策者及相关部门提供参考。
二、铝型材行业概况1. 行业背景铝型材行业属于有色金属行业，其产业链主要包括铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝生产、铝型材加工等环节。
近年来，我国铝型材行业受益于国家政策扶持、市场需求扩大等因素，产业规模不断扩大。
2. 市场规模据相关数据显示，2019年我国铝型材市场规模约为6000万吨，同比增长5%。
预计未来几年，我国铝型材市场规模仍将保持稳定增长。
3. 竞争格局目前，我国铝型材行业竞争格局较为分散，市场集中度不高。
主要企业包括中国铝业、南山铝业、南山铝业等。
此外，还有众多中小企业参与市场竞争。
三、铝型材企业财务特征分析1. 盈利能力分析（1）毛利率铝型材企业的毛利率受原材料价格、生产成本、产品售价等因素影响。
近年来，由于铝价波动较大，铝型材企业的毛利率波动明显。
以某铝型材企业为例，2016-2019年毛利率分别为20%、18%、22%、21%。
（2）净利率铝型材企业的净利率受毛利率、费用控制等因素影响。
2016-2019年，某铝型材企业的净利率分别为5%、3%、6%、4%。
2. 偿债能力分析（1）流动比率铝型材企业的流动比率反映企业短期偿债能力。
2016-2019年，某铝型材企业的流动比率分别为1.5、1.3、1.6、1.5。
（2）速动比率速动比率反映企业短期偿债能力，比流动比率更为严格。
2016-2019年，某铝型材企业的速动比率分别为1.0、0.8、1.2、1.0。
3. 营运能力分析（1）存货周转率存货周转率反映企业存货管理效率。
2016-2019年，某铝型材企业的存货周转率分别为3次、2.5次、3.2次、3次。
中国铝业2019年财务分析详细报告
中国铝业2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国铝业2019年资产总额为20,307,066.4万元，其中流动资产为4,871,375.2万元，主要分布在存货、货币资金、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的40.06%、18.61%和11.58%。
非流动资产为15,435,691.2万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的58.94%、10.24%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产20,307,066.4100.0020,087,611.4100.0020,014,661.6100.00流动资产4,871,375.2 23.99 5,889,523.4 29.32 6,834,930.6 34.15 长期投资1,452,992.2 7.16 1,111,753.5 5.53 1,646,438.1 8.23 固定资产9,097,150.4 44.80 9,321,310.8 46.40 8,621,373.1 43.08 其他4,885,548.6 24.06 3,765,023.7 18.74 2,911,919.8 14.552.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的40.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的25.8%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产4,871,375.2 100.00 5,889,523.4 100.00 6,834,930.6 100.00 存货1,951,542 40.06 2,045,966.8 34.74 2,034,670.9 29.77 应收账款455,911.2 9.36 520,605 8.84 431,199.7 6.31 其他应收款563,938.8 11.58 489,018.6 8.30 614,378.7 8.99 交易性金融资产350,317.5 7.19 1,614.1 0.03 0 0.00 应收票据0 0.00 289,448.2 4.91 371,421.2 5.43 货币资金906,497.1 18.61 2,129,594 36.16 2,990,317.8 43.75 其他643,168.6 13.20 413,276.7 7.02 392,942.3 5.753.资产的增减变化2019年总资产为20,307,066.4万元，与2018年的20,087,611.4万元相比有所增长，增长1.09%。
中国铝业2020年上半年财务分析结论报告
中国铝业2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为39,232万元，与2019年上半年的158,230.8万元相比有较大幅度下降，下降75.21%。
利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为7,801,321.2万元，与2019年上半年的8,749,866.6万元相比有较大幅度下降，下降10.84%。
2020年上半年销售费用为73,502.7万元，与2019年上半年的163,101.2万元相比有较大幅度下降，下降54.93%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年上半年管理费用为123,541.9万元，与2019年上半年的140,343.4万元相比有较大幅度下降，下降11.97%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.47%，与2019年上半年的1.48%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2020年上半年财务费用为212,547.9万元，与2019年上半年的248,041.9万元相比有较大幅度下降，下降14.31%。
三、资产结构分析2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国铝业2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
601600中国铝业2023年三季度财务风险分析详细报告
中国铝业2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供219,258.6万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求该企业长期资金需求为5,870,270.4万元，2023年三季度已有长期带息负债为4,483,052.9万元。
3.总资金需求该企业的总资金需求为5,651,011.8万元。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,079,848.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是3,525,486.5万元，实际已经取得的短期带息负债为2,032,239.5万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,811,937万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3,173,346.6万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,896,165.8万元，当前实际的带息负债合计为6,515,292.4万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要7.25个分析期。
但负债率较高，不过在下降。
短期来看，资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为6级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口171,650万元，但这个缺口已被经营活动创造的资金满足。
其中：长期投资合计减少304,000.1万元，无形资产及其他资产合计增加236,762.2万元，递延所得税资产增加48,256.2万元，其他非流动资产减少8,202.9万元，共计减少27,184.6万元。
非流动负债合计减少350,098.9万元，所有者权益合计增加1,625,084.6万元，共计增加1,274,985.7万元。
长期资金缺口形成原因表(万元)3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。
中国铝业财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言中国铝业（以下简称“公司”）作为中国铝行业的重要企业，其财务状况直接关系到国家铝产业的发展和全球经济格局。
本报告通过对中国铝业近年来的财务报告进行分析，旨在揭示公司的财务状况、经营成果、现金流量以及风险与挑战，为投资者、分析师和决策者提供参考。
二、财务报表概述中国铝业的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
以下将从这三个方面进行分析。
三、资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：包括货币资金、应收账款、存货等。
分析流动资产占总资产的比例，可以判断公司的短期偿债能力。
近年来，中国铝业的流动资产占比有所下降，但总体仍处于合理水平。
- 非流动资产：包括固定资产、无形资产等。
分析非流动资产占比，可以了解公司的长期发展潜力。
中国铝业的非流动资产占比相对较高，表明公司在固定资产和无形资产上的投入较大。
2. 负债结构分析- 流动负债：包括短期借款、应付账款等。
分析流动负债占总负债的比例，可以判断公司的短期偿债压力。
近年来，中国铝业的流动负债占比有所上升，但总体偿债压力可控。
- 非流动负债：包括长期借款、长期应付款等。
分析非流动负债占比，可以了解公司的长期融资能力。
中国铝业的非流动负债占比相对较高，表明公司在长期融资方面较为依赖。
3. 股东权益分析- 实收资本：分析实收资本的变化，可以了解公司股本规模的变动情况。
近年来，中国铝业的实收资本有所增加，主要来源于增发新股。
- 未分配利润：分析未分配利润的变化，可以了解公司盈利能力的持续性。
近年来，中国铝业的未分配利润有所下降，主要受到行业周期性波动的影响。
四、利润表分析1. 营业收入分析- 分析营业收入的变化趋势，可以了解公司的业务发展情况。
近年来，中国铝业的营业收入波动较大，主要受到铝价波动和公司经营策略的影响。
2. 营业成本分析- 分析营业成本的变化趋势，可以了解公司的成本控制能力。
近年来，中国铝业的营业成本波动较大，主要受到原材料价格波动的影响。
中国铝业2020年一季度财务分析结论报告
中国铝业2020年一季度财务分析综合报告中国铝业2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为21,849.1万元，与2019年一季度的70,425.9万元相比有较大幅度下降，下降68.98%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为3,705,912.8万元，与2019年一季度的4,085,175.3万元相比有所下降，下降9.28%。
2020年一季度销售费用为39,614.8万元，与2019年一季度的67,830.9万元相比有较大幅度下降，下降41.6%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为65,944.7万元，与2019年一季度的60,238.4万元相比有较大增长，增长9.47%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.66%，与2019年一季度的1.37%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2020年一季度财务费用为108,417.6万元，与2019年一季度的128,790万元相比有较大幅度下降，下降15.82%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年一季度相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国铝业2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
中国铝业财务报告分析
财务报告分析—中国铝业战略转型之痛分析主要框架1中国的铝业行业特征2国家对铝行业的政策3中铝近年重大事件4中铝经营现状分析主要框架5中铝资产状况6中铝投资收益分析7中铝股利政策8中铝战略转型总结中国的铝业行业特征资源保障能力低、国别集中度过高等问题一 直是制约我国铝行业发展的重要因素。
• 一方面，对外依存度高致使我国早已陷入严重的“卖方市 场”，缺乏定价权。
• 另一方面，国别集中度过高使得国外出口国的政策变动严 重影响到了国内冶炼企业的生产经营。
• 我国铝企“走出去”，在铝土矿资源比较丰富的国家或地 区建厂。
几内亚铝土矿资源较为丰富，然而，在此过程中， 地区文化差异、运输成本较高等因素引发的风险值得警惕。
在行业供给过剩、企业生产成本居高不下的 背景下，短期内铝行业难以摆脱亏损的厄运。
• 一方面，进入2013年铝价延续去年低迷的态势，早已 经跌至平均经营成本线以下。
长期的收入成本倒挂使 得整个行业亏损面不断扩大。
• 另一方面，供给大于需求的行业格局将长期限制铝价 反弹伴随着铝价的持续弱势，部分铝冶炼厂选择减产、 停产，然而在新增产能等因素的影响下，我国电解铝 产量仍然位于高位。
• 电价下调对短期铝行业经营情况影响有限，难以拉动 铝行业在短期内扭亏为盈。
行业波特五力竞争分析供应商议价能力：低 对外依存度高致使我国早已陷入严重 的“卖方市场”，缺乏定价权。
国别集中度过高使得国外出口国的政 策变动严重影响到了国内冶炼企业的生产 经营；替代风险：低 铝产品有较好的性 能和较高的相加比，基 本没有被替代的危险行业内竞争：高 目前存在大量闲置，在建的 产能，过剩还在持续，行业盈利 能力恶化。
消费者议价能力：低 产品标准化，消费者议价能力较低进入威胁：中 政府出台了准入规则，从规模、资 金、能耗及资源保障等方面有所限制，但 是冶炼技术缺少技术壁垒，过去较好的回 报吸引了大量的资本注入；但近几年铝价 大幅下滑、需求疲软，吸引了减弱；国家对铝行业的政策国务院发布《关于 化解产能严重过剩 矛盾的指导意见》。
铝材行业财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言铝材行业作为我国重要的基础原材料行业之一，近年来在国家政策支持和市场需求的双重驱动下，取得了显著的发展成果。
本报告旨在通过对铝材行业财务状况的分析，揭示行业整体发展趋势，为投资者、企业及相关部门提供决策参考。
二、行业概述1. 行业背景铝材行业是指以铝为主要原料，通过熔炼、铸造、挤压、轧制等工艺生产出各种铝材产品的行业。
铝作为一种轻质、耐腐蚀、导电导热性能良好的金属，广泛应用于建筑、交通运输、电子电器、包装等领域。
2. 行业规模据国家统计局数据显示，2019年我国铝材产量达到5655万吨，同比增长3.6%。
近年来，我国铝材产量始终保持稳定增长，成为全球最大的铝材生产国。
3. 行业竞争格局我国铝材行业竞争激烈，主要分为原生铝材和再生铝材两大类。
原生铝材主要生产厂商有中国铝业、中铝股份、云铝股份等；再生铝材主要生产厂商有南山铝业、神火股份等。
三、财务分析1. 行业收入分析（1）行业总收入近年来，我国铝材行业总收入逐年增长。
据统计，2019年行业总收入约为1.5万亿元，同比增长5.2%。
其中，原生铝材收入约为0.8万亿元，再生铝材收入约为0.7万亿元。
（2）收入增长趋势从历史数据来看，我国铝材行业收入增长率波动较大，主要受国家政策、市场需求等因素影响。
近年来，随着国家供给侧结构性改革的深入推进，行业收入增长趋势逐渐趋于稳定。
2. 行业利润分析（1）行业总利润2019年，我国铝材行业总利润约为1000亿元，同比增长10%。
其中，原生铝材利润约为600亿元，再生铝材利润约为400亿元。
（2）利润增长趋势从历史数据来看，我国铝材行业利润增长率波动较大，主要受原材料价格、市场需求等因素影响。
近年来，随着行业供给侧结构性改革的深入推进，行业利润增长趋势逐渐趋于稳定。
3. 行业成本分析（1）生产成本铝材行业生产成本主要包括原材料成本、人工成本、制造费用等。
近年来，随着我国劳动力成本的提高，人工成本逐渐上升，对行业生产成本造成一定压力。
中国铝业公司财务报告分析
中国铝业股份有限公司财务报告分析摘要目录1. 背景资料分析 (3)1.1 宏观层面分析 (3)1.1.1 政治环境 (3)1.1.2 经济环境 (3)1.1.3 社会环境 (4)1.1.4 技术环境 (5)1.2 行业层面分析 (5)1.2.1 中国铝土矿采选行业发展现状 (5)1.2.2 冶炼行业发展现状 (6)1.2.3 铝加工行业发展现状 (6)1.2.4 中国再生铝产业发展现状 (7)1.3 企业层面分析 (8)1.3.1 中国铝业概况 (8)1.3.2 中国铝业的SWOT分析 (8)1.3.3 企业自身对经营活动及经营战略的表述 (10)1.3.4 重大事项 (12)1.3.5 控股股东及实际控制人 (13)2. 财务比率分析—杜邦分析 (15)3. 利润表分析 (16)4. 所有者权益变动表分析 (27)5. 资产负债表分析 (27)1. 背景资料分析1.1 宏观层面分析1.1.1 政治环境贸易保护主义：由于国内矿产资源相对较为短缺，同时高端产品开发能力弱，我国有色金属对国际市场依赖度高。
2012年6月以来，在资源民族主义影响下，印尼政府加强对铝土矿出口的管制，导致我国铝土矿进口受阻，国内进口自印尼铝土矿总量急剧降低，二季度国内氧化铝价格震荡上行，致使公司氧化铝成本同比上升。
政府宏观调控：在中国，建筑、运输和电力行业约占铝消费的三分之二。
近年来，受中国经济增速放缓和房地产宏观调控政策的影响，中国铝消费增速减缓。
西部大开发政策：中国铝业新建开采自有铝土矿的项目集中于西部，这正是政府推进区域结构改革的重点，受支持的西部公司将享受15%的优惠税率，因此新项目较高的自给率预期有助于提升公司的盈利水准。
环保政策：随着环保要求的逐步提升，国内对冶炼行业的加强节能减排的要求也在不断提高。
2012年中国铝业广西分公司等31家企业受到处罚，这对铝行业的发展形成制约。
1.1.2 经济环境铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高，全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。
601600中国铝业2022年决策水平分析报告
中国铝业2022年决策水平报告一、实现利润分析2022年利润总额为1,320,896.8万元，与2021年的1,017,878万元相比有较大增长，增长29.77%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2022年营业利润为1,368,246.7万元，与2021年的1,120,807.6万元相比有较大增长，增长22.08%。
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析中国铝业2022年成本费用总额为27,328,299.6万元，其中：营业成本为25,760,250.6万元，占成本总额的94.26%；销售费用为41,890.9万元，占成本总额的0.15%；管理费用为409,155.4万元，占成本总额的1.5%；财务费用为350,462.5万元，占成本总额的1.28%；营业税金及附加为286,022.8万元，占成本总额的1.05%；研发费用为480,517.4万元，占成本总额的1.76%。
2022年销售费用为41,890.9万元，与2021年的31,492.6万元相比有较大增长，增长33.02%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
2022年管理费用为409,155.4万元，与2021年的372,193.7万元相比有较大增长，增长9.93%。
2022年管理费用占营业收入的比例为1.41%，与2021年的1.38%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
三、资产结构分析中国铝业2022年资产总额为21,234,803.1万元，其中流动资产为5,453,597.3万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的45.31%、35.32%和7.53%。
非流动资产为15,781,205.8万元，主要以固定资产、无形资产、使用权资产为主，分别占非流动资产的67.51%、10.7%和6.23%。
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中国铝业公司2010年财务分析报告09国管李涛0092593一、公司简介中国铝业股份有限公司于2001年9月10日在中华人民共和国（中国）注册成立，中国铝业公司是中国铝业的控股股东。
中国铝业股票分别在美国纽约交易所、香港联交所和上海证券交易所挂牌交易（股票代码：香港2600，纽约ACH，上海601600）。
中国铝业是目前中国铝行业中唯一集铝土矿勘探、开采，氧化铝、原铝和铝加工生产、销售，技术研发为一体的大型铝生产经营企业，是中国最大的氧化铝、原铝和铝加工材生产商，是全球第二大氧化铝生产商、第三大原铝生产商。
中国铝业公司是国家授权的投资管理机构和控股公司，是中央直接管理的国有重要骨干企业，截至2007年10月，公司资产总额超过1800亿元。
固定资产增值保值率、净资产收益率在全国100亿元资产以上的国有企业中一直名列前茅，是全球第二大氧化铝和第三大电解铝生产商。
公司控股的中国铝业股份有限公司分别在纽约、香港、上海上市，企业信用等级连续三年被标准普尔评为BBB+级。
经营范围：铝土矿及其他金属矿、石灰石矿、煤炭的勘探、开采;铝、镁及其他金属矿产品、冶炼产品、加工产品的生产和销售;煤炭的生产和销售;碳素制品及相关有色金属产品、水电汽、工业用氧气和氮气的生产、销售;蒸压粉煤灰砖的生产、销售及装卸、搬运服务;硫酸(或危险化学品)的生产和销售;发电及销售;尾矿(含赤泥)综合利用产品的研发、生产和销售;从事勘察设计、建筑安装;机械设备、备件、非标设备制造、安装及检修;汽车和工程机械修理、特种工艺车制造和销售;公路货物运输;电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销售;自动测量控制、网络、软件系统设计、安装和调试;材料检验分析;经营办公自动化、仪器仪表;相关技术开发、技术服务。
主营业务为氧化铝提炼、原铝电解以及铝加工生产。
二、财务报表分析（以2010年为例）（一）、变现能力分析变现能力是公司产生现金的能力。
它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司公司短期偿债能力的关键。
反应变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。
1、流动比率。
流动比率是流动资产除以流动负债的比值。
流动比率=0.81流动比率可以反映短期偿债能力。
一般认为，公司合理的最低流动比率是2。
其流动比率大大低于最低流动比率，说明中国铝业的短期偿债能力非常不足。
2、速动比率。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分，在除以流动负债的比值。
速动比率=0.66通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
从流动比率和速动比率可以看出，中国铝业公司的变现能力不足，短期偿债能力较弱。
（二）营运能力分析营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
因此，资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率、应收账款周转天数、流动资金周转率和总资产周转率等。
1、存货周转率。
存货周转率在流动资产中，存货所占的比重较大。
存货的流动性将直接影响公司的流动比率，因此，必须特别重视对存货的分析。
存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。
存货周转率=4.32一般来讲，存货的周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换成现金或应收账款的速度越快。
其存货周转率大于标准值3，缩短了营业周期。
2、应收账款周转率。
应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值。
它反映年度内应收账款转为现金的平均次数，说明应收账款的流动的速度。
应收账款周转率=70.67应收账款周转率越高，说明其收回越快。
反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
一般设置的标准值为 3.中国铝业的此项财务指标大大高于标准值。
它的资金周转是非常好的。
3、流动资产周转率。
流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。
流动资产周转率=2.46流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
企业设置的标准值：1.其值大于标准值，流动资产的周转速度比较快。
4、总资产周转率。
总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比率。
总资产周转率=0.69企业设置的标准值为0.8。
该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。
企业可以采用薄利多销的方法, 加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
其值略低于标准值。
从营运能力来看，中国铝业的资产利用的效率还是比较高的。
资金周转速度比较快。
（三）长期偿债能力分析1、资产负债率。
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。
资产负债率= 59%企业设置的标准值：0.7,反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为举债经营比率。
负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。
如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。
资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
它的负债还是比较合理的。
2、产权比率。
产权比率是负债总额与股东权益总额的比率产权比率=1.44企业设置的标准值为 1.2反映债权人与股东提供的资本的相对比例。
反映企业的资本结构是否合理、稳定。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
其产权比率还是比较合理的。
3、已获利息倍数已获利息倍数=3.83企业设置的标准值为2.5企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。
该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
其值大于2.5，企业的债务利息比较小。
从长期偿债能力分析可以看出，中国铝业公司的负债率是比较合理的，企业的债务压力较小。
（四）盈利能力分析1、销售净利率销售净利率= 0.08企业设置的标准值：0.1 该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。
表示销售收入的收益水平。
企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
其销售净利润略低于标准值。
2、销售毛利率销售毛利率=0.064企业设置的标准值：0.15表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
3、资产净利率（总资产报酬率）资产净利率=0.07企业设置的标准值：根据实际情况而定.把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
资产净利率是一个综合指标。
净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。
影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。
可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
4、净资产收益率（权益报酬率）：净资产收益率=0.017企业设置的标准值：0.08净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。
是最重要的财务比率。
杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。
如资产周转率、销售利润率、权益乘数。
另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、其他应收款”、“待摊费用”进行分析.从盈利能力的各项指标分析，中国铝业公司的盈利能力不足。
就是说公司赚取利润的能力不足。
（五）、现金流量分析通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。
通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而到导致现金流出的程度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。
1、现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债现金流动负债比=0.13反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
企业设置的标准值一般为0.5。
它的现金流动负债比值大大低于要求值，说明它的净现金流入不足以偿还负债，主要依靠借新债还旧债。
2、现金债务总额比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额现金流动负债比=0.08企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。
这个比率越高，企业承担债务的能力越强。
企业设置的标准值为0.25。
这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
其性质与第一个指标一样，也说明它的净现金流入不足以偿还负债。
3、销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额销售现金比率=0.06该指标反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。
这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
一般企业设置的标准值为0.2，其值低于标准值，说明中国铝业公司资金利用效果不是横理想，每元销售得到的净现金流入量较小。
4、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额全部资产现金回收率=0.05该指标说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。
因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。
回收期越短，说明资产获现能力越强。
企业设置的标准值一般为0.06。
三、总结与建议（一）财务总结从变现能力分析可以看出，中国铝业公司的变现能力不足，其应付短期负债的能力不足；从营运能力来看，中国铝业的资金周转速度比较快，资产利用的效率还是比较高的。