长城军工2020年上半年财务风险分析详细报告

内部资料，妥善保管
第1页 共5页
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 124,507.51万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为101,095.5万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收股利增加0.13万元，应收 利息增加244.05万元，应收账款增加3,963.56万元，其他应收款减少 232.82万元，预付款项增加1,445.72万元，存货减少7,754.77万元，其他 流动资产增加3.59万元，共计减少2,330.54万元。应付账款减少4,648.64 万元，预收款项增加734.44万元，应付职工薪酬减少429.7万元，应付股 利减少3,069.79万元，应交税费增加97.69万元，其他应付款减少97.09万 元，应付利息增加177.12万元，一年内到期的非流动负债减少0.63万元， 共计减少7,236.6万元。
项目名称
应收股利 应收利息 应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2019年上半年
数值
增长率(%)
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
2020年上半年
数值
增长率(%)
0.19
-
370.5
-
71,728.55
-
3,047.72
-
3,390.46
-
62,414.61
-
368.39
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有23,412.01万元的支付能力，转化为存在 18,880.37万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善wenku.baidu.com单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 18,923.03万元，支付能力将会从23,412.01万元提高到42,335.04万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加13,664.96万元，
长城军工2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为101,911.77万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为45,449.24万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供83,433.11万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为18,478.66万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为54,912.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是57,509.67万元，实际已经取得的 短期带息负债为45,449.24万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为57,509.67万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为58,808.5万元，在5年之内偿还的贷款总规模为61,406.17万元，当 前实际的带息负债合计为50,591.41万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 2.92个分析期。负债率也不高，发生资金链断裂 的风险较小。资金链断裂风险等级为4级。
0
-
3,919.41
-
0
-
0
-
0
-
816.9
-
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为1,879.11万元，存货为54,659.84万元，应收账款为 75,692.11万元，其他应收款为2,814.9万元，应付账款为36,002.67万元， 货币资金为53,027.24万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为31,500万元，非流动负债为41,074.4万元，资本金 为72,422.84万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 14,484.57万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不 存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为1,879.11万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加375.82万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大 增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 18,923.03万元，支付能力将会从23,412.01万元下降为4,488.98万元。如 果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少13,664.96万元，支 付能力将会从23,412.01万元下降为9,747.05万元。如果应付账款下降 25%，则该企业可支配资金将会减少9,000.67万元，支付能力将会从 23,412.01万元下降为14,411.34万元。
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
支付能力将会从23,412.01万元上升到37,076.97万元。如果应付账款增加 25%，则该企业可支配资金将会增加9,000.67万元，支付能力将会从 23,412.01万元上升到32,412.68万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从23,412.01万元提高为65,704.39万元。
-
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费
内部资料，妥善保管
经营性负债增减变化表(万元)
2019年上半年
数值
增长率(%)
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
2020年上半年
数值
增长率(%)
40,651.32
-
428.26
-
1,009.39
-
3,069.79
-
493.75
-
第2页 共5页
其他应付款 应付利息 一年内到期的非流动负债