【精品】信贷人员财务分析课件
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信贷人员企业财务分析之指标分析PPT课件
• 蓝田事件终于浮出水面。击碎了蓝田神话。
• 刘姝威的平静生活也被打破。
2021/3/19
9
• 中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉吼道：
•
你把蓝田搞死了
• 2001年12月13日，刘姝威接到了湖北省洪 湖市人民法院的传票，案由是蓝田股份有 限公司诉刘姝威名誉侵权。
• 在起诉状中，蓝田股份有限公司称刘姝威 在文章里捏造事实，请求法院判令刘姝威 公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影响，赔 偿经济损失50万元。
附注是对报表有关项目所作的解释，主要内容包括：：
➢ 企业的基本情况（历史、主营业务范围）；
➢ 所采用的会计方法；
➢ 会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状 况和经营成果的影响；
财务比率分析
经营活动现金流量
现金流量分析 投资活动现金流量
筹资活动现金流量
保证
第二还款来源
信用支持 抵押
质押
行业风险
非财务因素
经营风险 管理风险
3
…………
信用分析的质量由获得的可信的财 务信息的数量决定。
——布赖恩.科伊乐《信用风险管理》
2021/3/19
4
• 一个真实的故事
• 蓝田股份，证券代码600709,1996年在上海 证券交易所上市。上市后的5年间股本扩张 了360％的骄人业绩，创造了中国股市的神 话。 5年的财务报表显示出持续的业绩高增 长，主营业收入从4.6亿大幅增长到了18.4 亿元。利润翻了三番多，蓝田股份有限公 司也因此被有关部门当作农业产业化的一 面旗帜。
•《金融内参》是《金融时报》的内部刊物，报送范围只限于
中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达
到“202机1/3/密19 ”级。
• 刘姝威的平静生活也被打破。
2021/3/19
9
• 中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉吼道：
•
你把蓝田搞死了
• 2001年12月13日，刘姝威接到了湖北省洪 湖市人民法院的传票，案由是蓝田股份有 限公司诉刘姝威名誉侵权。
• 在起诉状中，蓝田股份有限公司称刘姝威 在文章里捏造事实，请求法院判令刘姝威 公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影响，赔 偿经济损失50万元。
附注是对报表有关项目所作的解释，主要内容包括：：
➢ 企业的基本情况（历史、主营业务范围）；
➢ 所采用的会计方法；
➢ 会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状 况和经营成果的影响；
财务比率分析
经营活动现金流量
现金流量分析 投资活动现金流量
筹资活动现金流量
保证
第二还款来源
信用支持 抵押
质押
行业风险
非财务因素
经营风险 管理风险
3
…………
信用分析的质量由获得的可信的财 务信息的数量决定。
——布赖恩.科伊乐《信用风险管理》
2021/3/19
4
• 一个真实的故事
• 蓝田股份，证券代码600709,1996年在上海 证券交易所上市。上市后的5年间股本扩张 了360％的骄人业绩，创造了中国股市的神 话。 5年的财务报表显示出持续的业绩高增 长，主营业收入从4.6亿大幅增长到了18.4 亿元。利润翻了三番多，蓝田股份有限公 司也因此被有关部门当作农业产业化的一 面旗帜。
•《金融内参》是《金融时报》的内部刊物，报送范围只限于
中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达
到“202机1/3/密19 ”级。
《信贷人员财务分析》PPT课件
5、现金比率=（现金+短期证券）/流动负债 ×100%
可整理ppt
37
财务比率分析——长期偿债能力分析
一﹑影响长期偿债能力的因素 ⒈企业的资本结构 ⒉长期资产的规模和结构 ⒊企业的获利能力
可整理ppt
38
二﹑长期偿债能力的分析指标
1、 资产负债率＝（负债总额/资产总额） ×100％
表示企业全部资金来源中负债资金所占比重。 用于衡量企业利用负债融资进行财务活动的能力， 但也是显示企业财务风险的重要标志。
3. 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
4. 2、存货周转天数 5. 存货周转率=销售成本/平均存货
6. 存货周转天数=360/存货周转率
可整理ppt
47
3、应收账款周转天数 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
年度内应收账款转为现金的平均次，说明应 收账款的流动速度，也叫平均应收账款加收期 或平均收现期。
可整理ppt
42
4、 产权比率＝（负债总额/所有者权益） ×100％
产权比率实际上是资产负债比率的另一种表现 形式，只是表达更直接更明显更侧重揭示企业财务 结构的稳健程度，以及所有者权益对偿债风险的承 受能力。该比率越低表明企业的长期偿债能力越强， 债权人承担的 风 险越小。但当该比率过低时，所有 者权益比重过大， 意味着企 业有可能失去充分发 挥财务杠杆作用。
可整理ppt
43
5、有形净值债务率＝负债总额/［所有者权益－(无形 资产＋递延资产)］×100％
它实际上是一个更保守更谨慎的产权比率。 之所以如此计算是因为无形资产的价值具有很大的不确 定性，而递延资产本身只是费用的资本化，属虚资产， 不能用来还债。
可整理ppt
37
财务比率分析——长期偿债能力分析
一﹑影响长期偿债能力的因素 ⒈企业的资本结构 ⒉长期资产的规模和结构 ⒊企业的获利能力
可整理ppt
38
二﹑长期偿债能力的分析指标
1、 资产负债率＝（负债总额/资产总额） ×100％
表示企业全部资金来源中负债资金所占比重。 用于衡量企业利用负债融资进行财务活动的能力， 但也是显示企业财务风险的重要标志。
3. 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
4. 2、存货周转天数 5. 存货周转率=销售成本/平均存货
6. 存货周转天数=360/存货周转率
可整理ppt
47
3、应收账款周转天数 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
年度内应收账款转为现金的平均次，说明应 收账款的流动速度，也叫平均应收账款加收期 或平均收现期。
可整理ppt
42
4、 产权比率＝（负债总额/所有者权益） ×100％
产权比率实际上是资产负债比率的另一种表现 形式，只是表达更直接更明显更侧重揭示企业财务 结构的稳健程度，以及所有者权益对偿债风险的承 受能力。该比率越低表明企业的长期偿债能力越强， 债权人承担的 风 险越小。但当该比率过低时，所有 者权益比重过大， 意味着企 业有可能失去充分发 挥财务杠杆作用。
可整理ppt
43
5、有形净值债务率＝负债总额/［所有者权益－(无形 资产＋递延资产)］×100％
它实际上是一个更保守更谨慎的产权比率。 之所以如此计算是因为无形资产的价值具有很大的不确 定性，而递延资产本身只是费用的资本化，属虚资产， 不能用来还债。
信贷业务中财务分析应用技巧(ppt 52页)
关注点：通过分析投资、筹资、经营三者 现金收入支出占比情况，了解企业的经营方式、 目前所处的发展阶段、未来发展的状况等。
200809 21,793 12,703
相关的贸易融资品种：
商品融资或未来货权项下的商品融资，两 者区别是前者为“先货后款”、后者为“先 款后货”，特点是引入了第三方监管，兼第 一还款来源和第二还款来源的特点
例4-3:某钢铁贸易企业主要财务数据:
科目
2008年 2009年10月
存货
7357
18159
主营收入 53,680 69,717 88,284 52,640
4、存货
存货的变化情况会间接反映出企业的销售状况， 从而对企业以后的销售情况作出较为准确的判断。 主要内容为原材料、半成品、产成品或发出商品。
关注点：存货大幅增长的原因及质量状况。
扩展点：了解其采购模式、配套相应的融资品种
例4-1:某电线电缆生产企业主要财务数据:
销售收入 52000
48000
除此之外，针对存货部分还涉及到信用证 及项下融资的财务核算特点：
1、开证和开票
报表反映在“应付票据”、“应付帐款-应 付信用证项下的款项”；
2、开证项下的融资如买方融资、进口押汇 等
报表直接反映在“短期借款”中。
5、长期投资
企业持有不准备变现的，因对外出让资产而形成 的股权或债权。尤其在长期投资占总资产较大比重， 或投资收益占利润总额比重较大时应对其质量状况 进行分析。
各项财务指标总体变化一览表
项目
变现能
力指标↑
指标 流动比率 速动比率
计算口径 流动资产/流动负债 (流动资产-存货)/流动负债
现金流动负债比 经营活动现金净流入/流动负债
200809 21,793 12,703
相关的贸易融资品种：
商品融资或未来货权项下的商品融资，两 者区别是前者为“先货后款”、后者为“先 款后货”，特点是引入了第三方监管，兼第 一还款来源和第二还款来源的特点
例4-3:某钢铁贸易企业主要财务数据:
科目
2008年 2009年10月
存货
7357
18159
主营收入 53,680 69,717 88,284 52,640
4、存货
存货的变化情况会间接反映出企业的销售状况， 从而对企业以后的销售情况作出较为准确的判断。 主要内容为原材料、半成品、产成品或发出商品。
关注点：存货大幅增长的原因及质量状况。
扩展点：了解其采购模式、配套相应的融资品种
例4-1:某电线电缆生产企业主要财务数据:
销售收入 52000
48000
除此之外，针对存货部分还涉及到信用证 及项下融资的财务核算特点：
1、开证和开票
报表反映在“应付票据”、“应付帐款-应 付信用证项下的款项”；
2、开证项下的融资如买方融资、进口押汇 等
报表直接反映在“短期借款”中。
5、长期投资
企业持有不准备变现的，因对外出让资产而形成 的股权或债权。尤其在长期投资占总资产较大比重， 或投资收益占利润总额比重较大时应对其质量状况 进行分析。
各项财务指标总体变化一览表
项目
变现能
力指标↑
指标 流动比率 速动比率
计算口径 流动资产/流动负债 (流动资产-存货)/流动负债
现金流动负债比 经营活动现金净流入/流动负债
信贷员财务分析培训
• • • • • 短期偿债能力——流动比率和速动比率 获利能力——销售净利率、资产报酬率 资产运营与管理效率——资产周转率（天数） 长期偿债能力——资产负债率、保障倍数 企业价值——每股收益、市盈率
一、财务分析的框架与层次
• 2、管理决策视角财务分析
– 侧重于“信息的应用”，关注：
• 管理决策中对信息的应用如何影响个体（管理层、 员工和业务部门）的行为和激励。 • 原本服务于会计目的发展起来的、以会计原则为基 础的会计信息，被不恰当地直接应用于管理决策目 的——业绩评价和奖酬体系是最常见的领域。
一、财务分析的框架与层次
• 3）从盈利分析到价值分析
– 有形资产占主导地位和以产品为中心的经济下， 侧重获利能力的传统财务分析模式有其客观基 础。 – 经济全球化与知识经济的发展，反映实体经济 的企业有形资产与企业市场价值背离变得非常 大，更关注于“企业市值”
• 表外因素导致盈利指标不能反映业绩。
报表信息如何挖掘？
– 报表基本手段：
• 「列示」，通常反映各报表中的信息（浓缩的数 据），「披露」反映附注中的信息（说明）。
– 报表使用者如何将财务报告列示和披露的信息进一步 利用，判读企业的财务状况和经营成果？ – ——报表分析，尤其是指标的计算与分析。 – 三大报表的分析重点不同： – 利润表——经营业绩——比赛成绩 – 资产负债表——财务健全性与财务能力——体能素质
找寻流动资金管理的最佳方案
• 1）营业现金周期
– 营业现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付 账款递延期 – =60+80-40=100（天）
• 营业现金周期实质是在一个营业周期内，企业发生“现金短缺” 的天数。短缺的原因在于存货、应收账款占用现金。 • 营业现金周期也是决定适当的短期贷款期限的关键因素。
一、财务分析的框架与层次
• 2、管理决策视角财务分析
– 侧重于“信息的应用”，关注：
• 管理决策中对信息的应用如何影响个体（管理层、 员工和业务部门）的行为和激励。 • 原本服务于会计目的发展起来的、以会计原则为基 础的会计信息，被不恰当地直接应用于管理决策目 的——业绩评价和奖酬体系是最常见的领域。
一、财务分析的框架与层次
• 3）从盈利分析到价值分析
– 有形资产占主导地位和以产品为中心的经济下， 侧重获利能力的传统财务分析模式有其客观基 础。 – 经济全球化与知识经济的发展，反映实体经济 的企业有形资产与企业市场价值背离变得非常 大，更关注于“企业市值”
• 表外因素导致盈利指标不能反映业绩。
报表信息如何挖掘？
– 报表基本手段：
• 「列示」，通常反映各报表中的信息（浓缩的数 据），「披露」反映附注中的信息（说明）。
– 报表使用者如何将财务报告列示和披露的信息进一步 利用，判读企业的财务状况和经营成果？ – ——报表分析，尤其是指标的计算与分析。 – 三大报表的分析重点不同： – 利润表——经营业绩——比赛成绩 – 资产负债表——财务健全性与财务能力——体能素质
找寻流动资金管理的最佳方案
• 1）营业现金周期
– 营业现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付 账款递延期 – =60+80-40=100（天）
• 营业现金周期实质是在一个营业周期内，企业发生“现金短缺” 的天数。短缺的原因在于存货、应收账款占用现金。 • 营业现金周期也是决定适当的短期贷款期限的关键因素。
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存货
应付帐款
应 收帐 款
管理费用支出 销售费用支出 税金支出 营业外支出 ……
现金
固 定 资 产 投 资
其 他 权 益 性 投
长 短 期 借 款 等
投 资 人 投 入
资
营业收入 利息收入 向股东分配利润
动 现
借债
金 还债
流 量 支付利息
经营活动现金流量
支
销 售 商
购 入 存
要和同行业平均流动比率,本企业历史的流动 比率进行比较才能知道这个比率是高是低.
2、速动比率=（速动资产/流动负债）×100% 速动资产=流动资产—存货 公认标准 1：1
剔除存货的原因:
(1)在流动资产中存货的变现速度最慢;
（三）筹资活动
吸收投资、发行股票、发行债券、银行借款…….
分配利润、支付利息……
财务比率分析——短期偿债能力分析
一、影响短期偿债能力的因素
⒈企业的资产结构，特别是流动资产结构。 ⒉流动负债的结构 ⒊企业的融资能力 ⒋企业的现金流量状况
二、短期偿债能力的分析指标
1、流动比率=（流动资产/流动负债）×100% 公认标准 2：1
240000 150000 550000
其他长期资产 30000 40000
资产总计
780000 940000 负债及所有者 权益合计
780000 940000
存货---指企业在正常生产经营过程中持有以
备出 售的产成品或商品，或为了出售仍 在生 产过程中的在产品，或将在生产中或提供劳 务中耗用的材料、物料等。
资产
资产负债表（帐户式）（资产=负债+所有者权益）
年初数 期末数 负债及所有者权 年初数 期末数 益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产
50000 300000
80000 80000
600000 500000
-----
10000
20000 10000
流动负债 长期负债 所有者权益
130000 100000 550000
付 工 资 及
品货福
利
费
支
付
各 种
支
管付
理 费 用
税 费
等
现金
购入固定资产、无形资产
处置固定资产、无形资产
购入股票 购入债券 收回投资 分得利润 取得利息
投资 活动 现金 流量
现金流量表的作用
1.弥补“资产负债表”和“损益表”的不足。 2.反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企
业盈亏并不一定成正向变化。净收益与现金流 量的关系可以反映企业净收益的质量，会计专 业人士认为，有现金流量支持的净收益是高质 量的，反之，则是没有质量的净收益。 3.报告过去一年的现金流量，有利于：预测未来 现金流量；评价企业取得和运用现金的能力； 确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。
存货的内容
原材料 低值易耗品 包装物 在产品 半成品 产成品 商品
存货的特点：
1.有形； 2.就流动性而言，是流动资产中较为呆滞的资产； 3.流动资产 - 存货 = 速动资产； 4.有发生潜在损失的可能。
现金流量表
现金流量表
反映企业会计期间内的经营活动、投资 活动和筹资活动等对现金及现金等价物 产生影响的会计报表。
利润表（多步式）
项
目
一 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加
二 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 减： 管理费用 财务费用
三 营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出
四 利润总额 减：所得税
五 净利润
本年累计数
8000000 4100000 320000
3245000 ／
资产负债表
资产负债表
反映企业特定日期财务状况的报表 特点:
1. 它是一张静态报表。 2. 可了解企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源。 3. 进一步了解资产的分布情况和结构。 4. 所有者对净资产的要求权。
5. 负债情况及负债结构。
资产负债表的作用
1 可以评价企业的流动性。 2 企业偿债能力和企业负担的债务是否匹配？ 3 可评价企业的资本结构 4 可评价企业的财务弹性 5 预测未来的财务状况。
收入的特点：
① 收入是日常的，而不是偶发的。 ② 收入导致资产增加或负债减少，或兼而有之。 ③ 收入能导致所有者权益增加。 ④ 收入包括商品销售收入、劳务收入、让渡资产 使用权收入。 ⑤收入分为主营业务收入和其他业务收入。
经常性收入
主营业务收入 其他业务收入
非经常性收入 投资收益 营业外收入
我国“收入”要素定义为狭义的经常性收入。
.资产负债表的局限性
◇由于用历史成本计价，使资产负债表提供的信 息与投资决策相背离。
◇由于现行财务会计强调过去的交易，资产负债 表没有完全反映公司的资源。
◇资产负债表中有许多人为的估计和判断因素， 如应收帐款收回的可能性、存货的流动性等， 使得报表使用者难以理解和把握。
资产负债表结构：
“资产负债表” 整体结构是根据“会计等式”设计的，采用左 右对称结构。 其左方列示资产项目，按流动性由大到小的 顺序排列，资产的流动性是指资产的变现能力 或速度。 其右方列示负债及所有者权益项目，也按流 动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权益 的流动性是指债务的偿还速度及时间。
335000 650000 300000 2295000 77000
／ 40000 2332000 699600 1632400
本月数
7350000 3650000 294000
3100000 ／
306000 475000 150000 2475000 12000 12000 32000 2467000 740100 1726900
信贷人员财务分析
利润表
一、利润表(“损益表”、“收益表”)
反映企 业一 定时期财务成果的报表。
利润表的作用:
1 、反映了收入与费用成本配比的结果。 2、 是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。 3、 是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。 4、 损益表的地位往往超过了资产负债表。
4 便于了解和评价企业获取现金的能力。 5 偿债能力和支付股利能力究竟如何？ 6 分析未来现金流量。 7 分析净利润与现金流量之间的差异的原因。 8 便于和国际惯例相协调
现金流量分类及说明
（一）经营活动
销售商品、提供劳务、经营租赁、 购买商品、接受劳务、广告宣传、交纳税款…….
（二）投资活动。
取得投资、收回投资 购建和处置 固定资产、在建工程、无形资产、其他资产