每日理财观察(2011-08-11)

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每日理财观察(2011-08-11)

每日理财观察(2011-08-11)每日理财观察(2011-08-11)公告日期:11-08-11 07:54每日理财观察每日理财观察2011年08月11日◆ 导航打印【银行理财】◆ 央行：全国累计发银行卡26.74亿张◆ 广发推手机银行无卡取款业务◆ 花旗银行QDII产品收益垫底◆ 邮储电视银行试点湖南◆ 居民对理财预期收益普遍高于10% ◆ 超短期产品或遭禁◆ 澳元产品收益率依旧坚挺◆ 信用卡仍是投诉“重灾区”◆ 银联受理商户在美年内超五成◆ 苏州首笔“合同能源管理”融资贷款【保险理财】◆ 交银康联人保江苏省分公司开业◆ 合众人寿力推新型定投险◆ 避开分红险投保误区【其它理财】◆ 私募涌现离职潮◆ 上周有4款阳光私募基金产品成立◆ 上周阳光私募表现强于大盘【家庭理财规划】◆ 而立之年如何理财买房购车◆ 【银行理财】◆ 【央行：全国累计发银行卡26.74亿张】央行8月8日公布的数据显示，截至第二季度末，全国累计发行银行卡26.74亿张，同比增长18%，增速较上年同期加快3.5个百分点。

其中，借记卡累计发卡量为24.17亿张，较第一季度末增长4.6%，同比增长17.4%，增速较上年同期加快4.1个百分点；信用卡累计发卡量为2.57亿张，较第一季度末增长6.3%，同比增长24.3%，增速较上年同期放缓3.0个百分点。

返回顶端◆ 【广发推手机银行无卡取款业务】近年来围绕ATM的犯罪招数层出不穷，为了防范此类犯罪和用户遗忘卡片的风险，广发银行最近推出手机银行无卡取款业务。

持卡人无需带卡，只需登陆广发手机银行，就可以通过“预约取现”功能，在任意一台广发银行的ATM上对上“暗号”就可以取款，还能为在远方急需使用现金的亲友提供便利的取款服务。

据了解，广发银行最新推出的“手机银行预约取款功能”，客户只需手机登录指定网址，根据手机型号选择适合的客户端软件下载，或者使用广发银行WAP版手机银行进行账户查询等。

下载客户端后，自助开户并登陆广发手机银行，选择“预约取现”功能，进行“取款预约”，选择取款账户，设置4位数字的预约码，输入预约取款金额，即可预约成功。

3D

4.上期个位杀本期十位
5.和值尾＋4,绝杀个位
6.上期跨度，绝杀个位
杀两码公式：杀和值尾公式：1.百位号就可以杀和值尾
1.杀前两期的十位数组合 2.上期奖号的个位杀和值尾
我们预测下期111期必杀的号码。
我们把“0-9”十个号码中杀掉3个号码后，余下的7个号码
进行“组选6”投注，共有35注，投注金额为70元，当期中奖
金额为160元。那么，奖金160元-本金70元=纯利润90元。而我们
通过统计，三大杀号法宝的准确率为75%（10次中7.5次)，
第3招：近两期个位＋个位
方法：用最近两期中奖号的第三位(个位)相加得出的数就是下期的胆码。
例如：今年第16期开304，第17期开740，用两期的第三位相加即4+0=4，结果第18期开出334；再用0+4=4，故选4为胆码，结果第19期开出514，我们再用4+4=8，结果下期开出328，完全正确。
第2招：近两期百位＋百位
方法：用最近两期中奖号的第一位相加得出的数就是下期的胆码。
例如：今年第33期开4+7=11，选1为胆码，结果第35期开出514，我们成功击中胆码！再用7＋5＝12，选2为胆码，结果第34期开出236，我们继续用5＋2＝7，选7为胆，结果第37期开出147。
第4招：上期百位＋隔期百位
方法：用上期第一位跟隔一期第一位相加得出的数即为下期3D的胆码。
例如：今年第9期开047，第8期开196，第7期开916，上期第一位加前期第一位即：0+9=9，选9为胆，结果第10期开出397；再用第8期的第一位与第10期的第一位相加1+3=4，故选4为胆码，结果第11期3D开出403，完全正确。

共同基金观察(2011年5月27日-2011年6月2日)

月初，短期政策是否会超调尚需观察。
需求放缓的程度，目前来看还是可控的（华）。经济增速放缓态势更加明银显，企业利润增速和毛利率也继续走低。通胀压力不减反增，５月份ＣＰＩ有很
上周债券型基金收益率排名前五
基金
融通内需驱动银华领先
期末净累计净值值
０８９８０１３３３３ｌ０９００１７３１３
收益率
３１％０２４％４
成立时间
２０＿—２Ｏ９４２２０．－００８８２
２
３
４
泰达宏利红利先锋
成立时间
２Ｏ－－５Ｏ３４２２０一５０７５ｌ２０一１５０２Ｉ．２０－－Ｏ９４９２０ —３０７６１
慢性病的阶段性缓解还是大概率事件；６月之际再加一次息是市场的一致预 —７期，政策调整的关键时间窗口在６月底７
１２０５０ｌ６０５０
０４０２８
ｌ２０５０１６０５０
０２％．４
Ｏｌ％０００％９
２ｌ．Ｏ２００１一２
２ｌ一．０Ｏ９９２ｌ－—６００４１
上周ｑ］Ｄｉ收益率排名前五
排名基金
华宝兴业海外
２１——０００２１
０７０３９
１２０４０
消对ＣＰＩ向上的推动力。而通胀的回落将舒缓央行进一步收紧货币政策的压力

009.福寿双赢宣导片-王振

丼办时间：2011/11/04——2011/11/07 主办单位：北京市金融工作局政府会中国人民银行营业管理部北京市西城区人民北京银监局北京
证监局北京保监局
中国金融学会
பைடு நூலகம்
中国银行业协
中国证券业协会中国保险行业协会
第九届上海金融博览会
丼办时间：2011/11/18 —2011/11/20
很多老百姓把每月的工资被人忽悠到去做基金定投。基金的本质是基金公司拿你的
钱去赚钱，拿你的钱去投资，去炒股炒房，
他们赚了就给你分一点，亏了你自己扛着。
基金——先学习、再实践
理财的渠道和方式？
股市
很多老百姓还没有安排好自己的生活开支，就把仅有的一点资金投入股市，期望在股市赚多
少多少，以为自己聪明到能戓胜市场，能靠股市
2.75 2.75 3 3.25
五月
六月七月八月九月十月
5.3%
6.2% 6.2% 5.9% 5.9% 5.4%
6%
7% 7.1% 6.7% 6.6% 5.9%
5.5%
6.4% 6.5% 6.2% 6.1% 5.5%
3.25
3.25 3.5 3.5 3.5 3.5
统计局公布11月仹国民经济主要指标数据
1993年6月，由于管理不善 ,房地产项目失败. 1993年8月，刘俊卖掉自己所有资产，进入股市想东山再起;到1993 年12月刘俊手中已是分文不剩。到1995年，刘俊的家中已是一贫如洗。他再也无力承担两个女儿在北京上学的费用。日子越过越难，吃饭都成了问题。刘俊认为自己当年的朋友很多,结果没有一个人愿意借钱给一个破产者。他决心去打工,但招聘的单位都以他年龄大而、无专长为由而拒绝了他。身无分文,夫妻二人被逼无奈,只好开始捡垃圾为生! 2001年2月12日，妻子每天早出晚归地做着她的园林绿化工。刘俊依然每天起早贪黑地捡垃圾。他希望有朝一日，能开一家垃圾回收站，实现他再创业的梦想……

国家开放大学《个人理财》形成性考核2参考答案

个人理财形考任务2参考答案一、名词解释（每题 5 分，共20 分）1.蓝筹股答：在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占用重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。

2.市盈率答：市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。

通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

3.开放式基金答：是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的基金。

4.契约型投资基金答：契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。

二、判断题（每题 1 分，共10 分）1.出现十字星的K 线往往暗示着行情要反转。

（对）2.带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。

（错）3.对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。

（错）4.技术分析准确性的基础是技术分析要尽可能多的包含影响股价的供求因素。

（对）5.B 股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。

（错）6.指数基金相对来说管理费用较多。

（错）7.封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。

（对）8.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。

（对）9.如果一个工作日内的基金单位净赎回申请超过当日基金单位总份数的5%，就认为是发生了巨额赎回。

（错）10.开放式基金的认购和申购是一回事。

（错）三、单项选择题（每题 2 分，共20 分）1.投资者购买股票的收益主要来自两方面，一是（A），二是流通过程所带来的买卖差价。

A.股息和红利B.配股C.资本利得D.股份公司的盈利2.日K 线图中包含四种价格，即（C）。

A.开盘价、收盘价、最低价、中间价B.收盘价、最高价、最低价、中间价C.开盘价、收盘价、最低价、最高价D.开盘价、收盘价、平均价、最低价3.收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K 线是（B）。

个人投资理财基础知识

05
成为千万富翁的八个步骤
要迈出，现在就开始10%--15%强制投资
制定目标
把钱投资在成长型投资方面
不要眼高手低
投资成功习惯
买了要抱住
把税务局当作投资的伙伴
限制你的财务风险
回馈社会！
投资理财的终极目标
Thanks For Watching
累计领取红利
经营稳健透明
股票
02
股票市场的铁律
： 2 ： 7 赢保本亏
投资股票的最佳公式
股票占总资产的比例=100-当前年龄
01
分红保险
分红型保单的客户与公司共享经营成果
固定保障，确保利益
抵御通货膨胀，实现世纪理财的梦想
25.60
2000.10.30
300
11.88
25.25
……
300
……
……
2001.6.29
300
15.62
275.94
例：2000年8月底开始每月用300元投资“江西纸业”
2001年6月底资产总值为4310.18，投资3600，收益为710.18
资本
报酬率
复利
时间
财富累计的四元素
正确的投资理财决策
98%
50%
工薪收入
2%
50%
投资收入
靠双手挣钱
用投资生钱
理财估算的法则
01
计算你投资后来可以拿到的钱
02
从严处理计算达成未来愿望现在个人需准备的钱从宽处理
33%法则——不影响生活品质的偿付金额个人或家庭的各类贷款每月的偿付金额不得超过收入的33%；房屋贷款的负担不得超过收入的28%
15%
5年

2011 年:滞胀的考验

2011 年:滞胀的考验作者：暂无来源：《投资与理财》 2019年第8期2 0 11年中国经济进入滞涨阶段，全年G D P 增速9. 5%，较上一年大幅下滑1.1个百分点，并且呈现逐季递减的趋势，所有经济增长指标全面下滑；但通胀水平在前三个季度不断上升，CPI在第三季度突破6%。

治理高通胀是2011年宏观调控的首要任务，全年7次加准3次加息；四季度通胀快速走低，经济步入衰退阶段，货币政策转向，12月的降准开启宽松周期。

股票：熊市。

滞胀对股市形成极大的考验，A股全年单边下跌，上证综指下跌22%，创业板指下跌36%；全部A股中92%的个股下跌；股票型基金平均收益率为-24%，中位数为-24%。

风格方面，以金融为代表的大盘股跌幅较小，金融指数下跌16%；周期和成长板块下跌幅度较大，跌幅分别为34%和35%。

债券：震荡。

前三个季度年十期国债收益率在3.8%-4.1%之间高位震荡，这期间央行连续加准加息，但一系列风险事件，如北非政治动荡、欧债危机、日本地震等的发生，造成避险情绪上升，一定程度上削弱了利率的上行。

房地产：牛熊转换。

进入2011年，房地产调控政策仍然严格，流动性也不断收紧，房价处在顶部的惯性上涨；直到7月，温家宝总理指出房价上涨过快的二三线城市必须限购，这一轮房地产牛市才得以终结。

全年百城样本住宅平均价格上涨4%，一、二、三线城市分别上涨4%、4%、6%。

商品：熊市。

2011年国内经济增速明显回落，步入下台阶、调结构的阶段，商品需求疲弱，全年南华商品指数下跌17%，工业品和农产品指数分别下跌20%和14%；全球经济的放缓滞后于中国，全球PMI在2011年年初回落，但始终处在扩张区间，因此国际油价在1季度仍然保持上行，2季度后震荡下行，全年上涨13%。

外汇市场：美元、欧元、英镑贬值，日元保持稳定。

中国央行紧缩的货币政策与其他国家货币政策形成背离，导致人民币升值；欧债危机持续恶化，可能从希腊蔓延至意大利、西班牙等国家，避险情绪再次升温，欧元、英镑下半年大幅贬值，美元、日元相对升值。

海螺理财收益骤降被议不务正业

58Indus try observa tion 行业观察海螺水泥曾因2011年豪掷40亿元进行理财成为A股市场的“理财明星”，同时，公司也因此被市场冠上“不务正业”的帽子。

虽然这40亿元的理财回报，让海螺水泥合计获得1.55亿元的收益，但在2012年，理财带给公司的收益仅有6392万元。

相比于海螺水泥从40亿元理财获得的1.55亿元收益，公司每年从政府部门获得的补助则要远远高于公司理财获得的收益。

记者查阅海螺水泥近5年的年报发现，公司从2008年到2012年合计获得政府补助约26.39亿元。

有注册会计师对海螺水泥获得的政府补助如此之多提出疑问，记者也因此致电公司董秘办，但因无人接听后又联系郭文叁，但其以出差为由拒绝了记者的采访。

40亿元理财得不偿失回顾历史，海螺水泥之所以被冠上“不务正业”的帽子源于40亿元的投资理财。

2011年6月15日，水泥行业龙头股海螺水泥发布公告称，公司将用2010年净资产11.4%的总资金40亿元投资理财。

当时，公司公布的理财计划为，与安徽国元信托设立信托理财计划，信托资金25亿元，期限1年，预期年化收益率5.85%；与四川信托设立信托理财计划，信托资金7.5亿元，期限1年，预期年化收益率8.5%；购买7.5亿元中国银行中银集富专享理财产品，期限为185天，预期年化收益率为4.8%。

有分析认为，按公司上述理财计划，预计获得投资收益为2.28亿元左右。

但公司在2012年给出的收益结果仅有1.55亿元，缩水逾三成。

更让市场质疑的是，海螺水泥在理财的同时还发60亿元公司债改善公司债务结构。

对此，有业内人士向记者分析道：“一手举债一手理财无疑会加剧公司财务风险，分散公司资源的同时放大了市场对公司主业的冲击。

”对于市场的质疑，海螺水泥管理层曾回复，公司发行公司债和委托理财并没有必然联系，只是公司经营的需要，目的为提升公司效益，更多的为股东创造价值。

“单纯从金融资产的角度来看，公司理财的收益确有增加，但这是以牺牲公司加大对主业的投入为代价的。

39位基金经理任职超10年_老司机任职回报最高达1024.68%

2017年第40期近几年，基金市场上基金经理的年龄构成越来越年轻化。

据Wind 资讯统计，截至10月18日，基金市场共有1578位基金经理，平均任职年限为3.08年，而任职满10年的基金经理也仅剩39人。

基金市场上任职期满不足3年的年轻基金经理共有995人，占比达到63.05%。

从回报率来看，任职以来基金回报率最高的基金经理是自2005年11月开始就管理富国天惠精选成长朱少醒，高达1024.68%。

此外，在比较老牌基金经理和年轻基金经理的业绩表现时，发现“老司机”的业绩完胜“小鲜肉”。

数据统计，对于现任基金经理连续管理单只基金超过6年的40只偏股基金，平均任职以来年化回报率为10.51%。

而对于现任基金经理连续管理单只基金不足3年的337只偏股基金（不含管理不足1年的基金），平均任职以来年化回报率为6.14%。

“老司机”仅剩39人随着人员流动加剧，在基金领域坚守10年以上的基金经理早已凤毛麟角。

据Wind 资讯数据统计，截至10月18日，基金市场共有1578位基金经理，平均任职年限为3.08年。

其中，任职时间不足1年的有311人，占比19.71%；任职时间在1-2年之间的有320人，占比20.28%；任职时间在2-3年之间的有364人，占比23.07%；任职时间在5年以上的有314人，占比19.90%，而任职满10年的基金经理也仅剩39人，占比为2.47%。

具体来看，任职期限最长的是广发基金的易阳方，他从2003年12月起担任广发聚富混合基金经理以来，累计任职年限已达13.88年。

资料显示，易阳方是广发基金的“老人”，从筹建伊始，就一直在广发基金工作。

他是广发聚富的第一任基金经理。

2005年至今，他一直管理广发聚丰，2011年8月起任广发基金公司副总经理。

排名其后的是自2009年2月起担任嘉实多元收益债券基金经理的王茜，任职期限13.72年，现任嘉实基金公司固定收益部总监、社保组合基金经理。

累计任职超过10年的基金经理还有长城基金杨建华，博时基金过钧，国联安基金魏东，工银瑞信基金的江明波、杜海涛，景顺长城基金毛从容，富国基金朱少醒、毕天宇、钟智伦，诺安基金杨谷等人。

鄂尔多斯现象

鄂尔多斯两级法院提供的数据显示，鄂尔多斯2007年-2009年由于民间借贷引发的民事纠纷年均增长约71%,特别是金融危机爆发后的2008年、2009年，新收该类案件分别增长89%和91.59%,结案金额分别为24840万元和67707万元。

案件数量和涉案金额呈逐年增大之势。

鄂尔多斯市去年已形成的5个年销售收入超百亿元企业的，包括伊泰集团、汇能煤电公司、鄂绒集团、伊东煤炭集团、亿利资源集团，到今年底，鄂尔多斯市年销售收入超百亿元煤炭企业将达10户。

2011年10月20日08:59 来自腾讯微博转播|评论|更多对话•鄂尔多斯，靠丰富的煤资源，仅5年时间耗资千亿元打造出康巴什新区。

在金秋将逝季节，显现着当地号称“一百年不落后”那种酷似国际大都市囊括政治、文化、金融中心的气派，同时四野又浮现着一片楼多人少的空荡景象。

是产业结构成功转型?是“欲叫他亡，先叫他狂”?此乃争议四起的“鄂尔多斯现象”。

2011年10月19日08:37来自腾讯微博•鄂尔多斯人均房产三四套，三口之家甚至拥有六七套房产，据预测两年后商品房总量人均10套。

2011年10月17日09:46来自腾讯微博•温州老板的跑路故事已经震动了另一个民间金融茂盛的地方，据说鄂尔多斯也开始对5千万以上的融资者进行监控，严密防范高利贷资金链断裂风险。

鄂尔多斯是否是下一个温州?多米诺骨牌效应是否会蔓延到全国?2011年10月13日10:09来自腾讯微博全部转播和评论(1)•网友眼中的鄂尔多斯：开着路虎去放羊--杭报在线-新闻/0qJIVT2011年6月29日22:25来自加网•鄂尔多斯市总人口近200万常住人口10年增95万/36VLFz2011年6月29日22:11来自腾讯微博转发(5)|收藏|评论(10)4月16日 11:56elva的微时代：//@中国病我想知道这21万的话费给谁交了？＂鄂尔多斯联通分公司的一名职员透露，苏叶女经常向她买连号的好号码送领导，其中一次买了300多个，苏叶女自己的“5连8”的号码价格是5万元。

公司理财罗斯课后习题答案

第一章1.在所有权形式的公司中,股东是公司的所有者。

股东选举公司的董事会,董事会任命该公司的管理层。

企业的所有权和控制权分离的组织形式是导致的代理关系存在的主要原因。

管理者可能追求自身或别人的利益最大化,而不是股东的利益最大化。

在这种环境下,他们可能因为目标不一致而存在代理问题。

2.非营利公司经常追求社会或政治任务等各种目标。

非营利公司财务管理的目标是获取并有效使用资金以最大限度地实现组织的社会使命。

3.这句话是不正确的。

管理者实施财务管理的目标就是最大化现有股票的每股价值，当前的股票价值反映了短期和长期的风险、时间以及未来现金流量。

4.有两种结论。

一种极端,在市场经济中所有的东西都被定价。

因此所有目标都有一个最优水平，包括避免不道德或非法的行为，股票价值最大化。

另一种极端,我们可以认为这是非经济现象,最好的处理方式是通过政治手段。

一个经典的思考问题给出了这种争论的答案:公司估计提高某种产品安全性的成本是30美元万。

然而,该公司认为提高产品的安全性只会节省20美元万。

请问公司应该怎么做呢?”5.财务管理的目标都是相同的,但实现目标的最好方式可能是不同的,因为不同的国家有不同的社会、政治环境和经济制度。

6.管理层的目标是最大化股东现有股票的每股价值。

如果管理层认为能提高公司利润，使股价超过35美元,那么他们应该展开对恶意收购的斗争。

如果管理层认为该投标人或其它未知的投标人将支付超过每股35美元的价格收购公司,那么他们也应该展开斗争。

然而,如果管理层不能增加企业的价值,并且没有其他更高的投标价格,那么管理层不是在为股东的最大化权益行事。

现在的管理层经常在公司面临这些恶意收购的情况时迷失自己的方向。

7.其他国家的代理问题并不严重,主要取决于其他国家的私人投资者占比重较小。

较少的私人投资者能减少不同的企业目标。

高比重的机构所有权导致高学历的股东和管理层讨论决策风险项目。

此外,机构投资者比私人投资者可以根据自己的资源和经验更好地对管理层实施有效的监督机制。

理财知识题库(正确版)

个人理财业务师资人员培训考试题库一、单选题：1、理财规划的最终目标是要达到( ).A 财务独立B 财务安全C 财务自主D财务自由答案：D解析：理财规划两大目标：财务安全和财务自由。

其中，财务安全是理财规划的首要目标，而财务自由是理财规划的最终目标。

2、在所有的理财工具中，（）的防御性最强，是财务安全规划的主要工具之一。

A 股票B 保险C 固定收益债券D 个人信托答案：B3、由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象称为（）。

Ａ通货膨胀 B 通货紧缩 C 货币贬值 D 货币升值答案：A解析：与通货膨胀相对应的概念是通货紧缩，是由于货币供应小于货币需求而引起货币升值，同时物价水平持续而普遍下跌。

4、以下哪一项不属于投资工具（）A 股票B基金C活期存款D黄金答案：C5、以下哪项产品不适合于长期投资（）A 股票B货币市场基金C债券型基金D 黄金答案：B解析：货币市场基金是短期投资工具，具有安全性、流动性高，收益高于活期存款等特点，是活期存款很好的替代工具。

而股票、债券型基金、黄金、房地产等都是长期投资工具。

6、以下对于货币时间价值说法错误的是（）A是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。

B货币使用过程中随时间推移而发生增值C今天的1元钱大于明天的1元钱D今天的1元钱小于明天的1元钱答案：D7、下列各项基金，哪项风险最大、收益最高（）A 股票型基金B混合型基金C债券型基金D货币市场基金答案：A解析：在投资界里，风险和收益成正比，风险越大、收益越高。

上述各基金，风险、收益按从大到小排列依次为：股票型基金> 混合型基金> 债券型基金> 货币市场基金8、下列哪只基金没有认购费、申购费和赎回费（）A 股票型基金B混合型基金C债券型基金D货币市场基金答案：D解析：货币市场基金不收取认购费、申购费和赎回费，且每日净值都保持在1元。

9、基金认购（申购）的起点是（）A 100元B 1000元C 10000元D 50000元答案：B10、银监会规定，各家商业银行销售的理财产品，其销售的起点金额为（）A 5万元B 10万元C 100万元D 300万元答案：A11、王女士在招商银行办了一张信用卡，她的账单日为每月5日，还款日为每月25日，王女士在9月4日消费了2000元，则这笔消费的最后还款日应为（）A 9月5日B 9月25日C 10月5日D 10月25日答案：B解析：对于信用卡刷卡消费，若在账单日前消费，则应在本月还款日之前还款，若在账单日之后消费，则应在下月还款日前还款。

2024年度最新国开《个人理财》考试复习重点试题及答案

2024年度最新国开《个人理财》考试复习重点试题及答案学校:________班级:________姓名:________考号:________一、单选题(20题)1.()是信托机构接受委托为无行为能力者的财产担任监护人或管理人的信托产品。

A.财产处理信托产品B.财产监护信托产品C.人寿保险信托产品D.特定赠与信托产品2.金融理财的根本意义在于（）。

A.一生财务资源配置效用的最大化B.财富管理和风险管理C.减轻税收负担D.保障退休后的生活3.以下关于外汇交易的叙述中，不正确的是：（）A.相对股票市场的单边市，炒汇具有双向获利的机会，如果决策正确，其收益率较高B.很多因素都会影响到汇率水平的变化，从而构成了汇市变化的不确定性C.人民币可以直接进行个人实盘外汇交易D.外汇市场是24小时运作的全球市场，仅在假日有短暂性的休市，所以是最具流通性的市场4.当某货币的远期汇率低于即期汇率时，即为（）A.升水B.贴水C.升值D.贬值5.下列几组投资产品中流动性最差的是（）A.收藏品、房地产、黄金B.股票、活期存款、债券C.基金、股票、债券D.外汇、股票、基金6.以下理财产品中，哪种类型的产品不能免征个人所得税：（）A.股票B.国债C.人民币理财产品D.信托产品7.（）是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。

A.死差益B.费差益C.利差益D.险差益8.一般来说，投资决策是由以下三个基本步骤组成的：（）A.确定投资于各种资产类别的合理比例—在各资产类别中选择投资类型—选择具体的投资品种并推荐给客户B.在各资产类别中选择投资类型—确定投资于各种资产类别的合理比例—选择具体的投资品种并推荐给客户C.选择具体的投资品种并推荐给客户—确定投资于各种资产类别的合理比例—在各资产类别中选择投资类型D.确定投资于各种资产类别的合理比例—选择具体的投资品种并推荐给客户—在各资产类别中选择投资类型9.上海利率即上海银行间同业拆放利率，缩写为（）A.HIBORB.SIBORC.LIBORD.SHIBOR10.下列对客户风险承受能力由强到弱的排序，不正确的是（）A.根据就业状况，大企业高管＞佣金收入者＞失业者B.根据置业状况，自宅无房贷＞无自宅＞投资不动产C.根据家庭负担，未婚＞双薪无子女＞单薪有子女D.根据投资知识，有专业执照并从业多年＞财经专业刚毕业＞医学院在校生11.员工福利计划安排的税收筹划方式不包括：（）A.分月发放奖金、分次支付劳务报酬B.将福利纳入工资、薪金中集中发放C.将员工工资、薪金收入所得福利化、保险化D.试行年薪制12.房地产的投资方式不包括()。

公司理财带答案

第七章11、敏感性分析与盈亏平衡点我们正评估一个项目，该项目成本为724000美元，存续期限为8年，残值为0。

假设在项目生命期内以直线折旧法计提折旧，最终账面值为0。

预计每年的销售量为75000单位，每单位的价格为39美元，每单位的可变成本为23美元，每年固定成本为850000美元。

税率为35%，我们对该项目要求的收益率为15%。

a.计算会计盈亏平衡点b.计算基本情况下的现金流与净现值。

净现值对销售数额变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当预测销售量减少500单位时会发生什么情况？c.营运现金流(OCF)对可变成本数值变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当估计的可变成本降低1美元时会发生什么情况？14、题财务盈亏平衡点LJ 玩具公司刚刚购买了一台250000 美元的机器，以生产玩具车。

该机器将在其5 年的使用期限内以直线折旧法计提折旧。

每件玩具售价为25 美元。

每件玩具的可变成本为6 美元，每年公司的固定成本为360000 美元。

公司税率为34％。

适当的折现率为12％。

请问项目的财务盈亏平衡点是多少?解答：【EAC+固定成本*（1-税率）—折旧*税率】/（销售单价—单位变动成本）*（1—税率）则：EAC = 初始投资额/ PVIFA12%,5=$250,000 / 3.60478=$69,352.43每年的折旧：$250,000 / 5=$50,000现值盈亏平衡点=[EAC + FC(1 –tC) –Depreciation(tC)] / [(P –VC)(1 –tC)]= [$69,352.43 + $360,000(1 –0.34) –$50,000(0.34)] / [($25 –6)(1 –0.34)]= 23,122.20 或23,122 件第八章25.债券估值Morgan集团公司目前发行在外的有两份债券。

债券M面值为20000美元，20年后到期。

债券在前6年中不进行任何的利息支付，而后在接下来的8年中每6个月支付800美元，并在最后6年中每6个月支付1000美元。

债基理财日记

债基理财日记2021年8月1日今天，我决定开始进行债基理财，记录下这段理财旅程的点滴，与大家分享我的经验和感受。

我对债基有了一定的了解。

债基是一种投资工具，它主要投资于债券市场，相对于股票等其他资产，债基的风险较低，收益相对稳定。

作为稳健型投资者，我选择了债基作为我的理财方式。

8月3日今天，我终于开通了债基账户，并进行了首次投资。

根据自己的风险承受能力和预期收益，我选择了一只短期债基作为我的首次投资标的。

我相信，通过债基的投资，我可以实现资金的保值增值。

8月10日过去一周，我的债基收益表现不错。

尽管收益不高，但我对于债基的稳定性感到满意。

我了解到，债基的收益与债券市场的波动有关，因此，我需要密切关注债券市场的动向，以及经济形势的变化，及时调整我的投资策略。

8月20日最近，债券市场出现了一些波动，我的债基收益也有所下降。

虽然有些担心，但我相信这只是短期的波动，长期来看，债基的收益依然可观。

我决定继续坚持我的投资计划，不轻易被短期的市场波动所影响。

9月1日时光飞逝，已经过去了一个月。

回顾这一个月的债基理财，我感到收益相对稳定，虽然没有大幅增长，但也没有亏损。

这让我更加坚定了继续进行债基理财的信心。

9月15日最近，我开始关注债券市场的一些基本面因素，如经济数据、货币政策等。

我发现这些因素对债券市场和债基的走势有着重要影响。

我决定将更多的时间用于研究这些因素，以提高我的投资水平。

10月1日债基理财已经成为我生活中的一部分。

每天，我都会关注债券市场的动态，调整我的投资策略。

尽管有时候也会遇到一些波动，但通过持续的学习和观察，我相信我会越来越懂得如何进行债基理财。

10月15日债基理财已经给我带来了一定的收益，虽然不算太多，但也超过了银行存款的利率。

我对于债基理财的选择感到满意，它不仅提供了相对稳定的收益，还为我提供了一个可以学习和成长的机会。

11月1日今天，我决定增加我的债基投资额度，以进一步提高我的收益。

中国的下一步会如何行动

中国的下一步会如何行动？2012-09-13 作者：Frank Holmes 来源：每日经济新闻欧洲央行平息了市场担忧情绪，接下来中国是否也会如此呢？在德拉吉宣布欧洲央行实施新一轮债券购买计划之后，我成为CNBC财经电视台亚太频道《财经论谈》（Squawk Box）节目邀请的第一位嘉宾，点评欧洲央行的此项决定。

我重申了自己对此持有的立场，即欧洲的终局将是开动印钞机，而这最终将导致货币战争。

但对于黄金以及增强经济活动而言，这些措施是都是利好因素。

同样的，中国也令投资者坐立不安，我们在等待中国推出一些货币政策或财政措施。

日子一天天地过去了，而作为亚洲巨人的中国一直没有做出任何重大的政策决定，从而导致市场对中国驾驭经济的能力失去信心。

就连对中国发展前景持最乐观态度的人也很容易会失去信心。

从一个不同的角度来看问题通常会有所帮助，而绕半个地球来到亚洲进行一次商务旅行正好可以提供这样一个不同的视角。

我一直游历于新加坡和香港地区，而我仍然被亚洲大陆焕发出来的活力与美国投资者持有的情绪之间存在的反差感到惊叹。

这是一种微妙的差异，但你可以在都市行人的面容上看到，可以在与当地企业家交谈时感受到，可以从当地政府领导发表的讲话中领悟到。

新加坡总理李显龙几天前在北京向一批与会者进行了这方面的阐述。

李显龙在中央党校的讲话中，讨论了在政治关系、政府政策及世界贸易等方面中国在世界上所具有的重要性。

此外，他还谈到新加坡在促进中美两国建立牢固关系方面可起到的作用。

美国是全球第一大经济体，而中国是全球第二大经济体。

从本质上讲，公开演讲的目的在于振奋人心，因为公开演讲往往会回顾一段较长的历史时期，而且侧重于各种积极的解决办法。

不过，我认为，如果所有希望都被认为丧失殆尽的话，就无法发现新的机遇。

李显龙承认，中国经过数十年的显著发展之后，目前正面临“诸多严峻而复杂的挑战”。

他说，任何国家都很难应对中国目前面临的经济改革、社会改革及政治改革，“更不用说像中国这般庞大的国家了”。

各大银行理财产品收益率

产品名称银行起始金额销售起始日2012年第6期乾元共享型（网银专享）理财产品ZH070412001119D13建设银行10万元2012/1/92012年第2期金钥匙汇利丰人民币理财产品H1200201农业银行5万元2012/1/6 2011年华夏理财创盈590号理财产品华夏银行20万元2012/1/6 2012年第一期汇理财稳利系列R1计划21011207浦发银行5万元2012/1/6 2012年第一期汇理财稳利系列R2计划21011208浦发银行30万元2012/1/62012年中银稳富(183天)人民币理财产品WF-BJ2011004-34-183D中国银行10万元2012/1/52012年第005期普通款非凡资产管理半年增利理财产品民生银行5万元2012/1/52011年增盈增强型1155号183天期理财产品2012121000207华夏银行5万元2012/1/52011年增盈增强型1155号183天期理财产品2012121000208华夏银行20万元2012/1/52011年增盈增强型1155号183天期理财产品2012121000209华夏银行70万元2012/1/52012年第005期高端款非凡资产管理半年增利理财产品民生银行20万元2012/1/52012年第005期高净值款非凡资产管理半年增利理财产品民生银行50万元2012/1/52012年第005期尊享款非凡资产管理半年增利理财产品民生银行100万元2012/1/52012年“慧财”人民币日新月溢1号-M4理财产品（1241M401期）W201241M401A上海银行5万元2012/1/52012年第1期工银财富资产组合投资型人民币理财产品（170天）CFXT2001工商银行5万元2012/1/52011年“旌喜二号”第19期人民币理财产品JX02-2011-019德阳银行5万元2012/1/42011年第37期“工银财富”资产组合投资型人民币理财产品（170天）SCXT1137工商银行5万元2012/1/1 QDSN10054I渣打银行—2010/11/5各大银行理财产品收益率人民币债券理财计划招商银行5万元2006/11/24益率销售截止日预期收益率2012/1/11 5.30%2012/1/9 4.70%2012/1/12 5.40%2012/1/10 3.75%2012/1/10 4.75%2012/1/10 5.40%2012/1/9 5.50%2012/1/11 5.40%2012/1/11 5.45%2012/1/11 5.50%2012/1/9 5.70%2012/1/9 5.80%2012/1/9 6.00%2012/1/11 5.20%2012/1/9 5.30%2012/1/9 5.50%2012/1/9 5.50%—13.00%——。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解-第12~15章【圣才出品】

第12章看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论12.1 复习笔记美国金融经济学家罗斯于1976年首先提出套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，APT），APT建立在比资本资产定价模型更少且更合理的假设之上，而其导出的均衡模型与资本资产定价模型有很多相似之处。

当市场上收益与风险不匹配，使投资者能构造一个产生安全利润的零投资证券组合时，套利机会就出现了。

套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异，在不冒任何风险或冒很小风险的情况下赚取大于零的收益的行为，套利行为需要同时进行等量证券的买卖，以便从其价格关系的差异中获取利润。

套利作为一种广泛使用的投资策略，最具有代表性的是以较高的价格出售证券同时以较低价格购入相同的证券。

1．系统性风险与贝塔系数单只股票的风险可以分为系统性风险和非系统性风险。

非系统性风险可以通过投资组合的多元化投资来消除，但系统性风险却难以消除。

因此只有单只证券的系统性风险才是值得关注的。

同时系统性风险的最优度量标准是贝塔系数。

CAPM公式表明单只证券的期望收益率与贝塔系数是线性相关关系。

贝塔系数可以用于衡量单只股票收益对某一系统性风险的反应程度，也可以度量市场组合的收益对某一特定风险的反应程度。

贝塔系数的大小描述了系统性风险对单只证券或证券组合收益的影响有多大。

股票收益的定义式是：=+=++R R U R mε其中，R是下个月的实际总收益；R＿是实际总收益中期望收益部分；U表示实际总收益中的非期望收益部分；m 表示收益的系统性风险，有时又称作“市场风险”，在不同程度上m 影响着市场上所有资产的价格；ε表示收益的非系统性风险。

2．因素模型可以用一个或一些因素代表系统风险，应用β系数可以衡量股票收益对系统风险的反应程度。

因此可以推出另一种资产定价模型——因素模型。

该模型认为各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响。

各种证券收益率之所以相关主要是因为它们都会对这些共同的因素起反应。

我的投资观与实践

我的投资观与实践——转自Laok的博客在这个论坛上其实不短时间了,但一直是看客。

有时想写点东西，但好像也沉不下心。

今天周末，坐下来写点吧。

就叫“我的投资观和投资实践“吧，应为我认为投资观甚至比投资实践更重要。

投资基金我可以说既是一个老兵，也是一个新手。

说老兵是应为我从00年在美国开始就投资每个的开放式共同基金（Mutual Fund），到现在依然在投；说新手，是国内的开放式基金不过从今年春节后才进入。

钱到底是自己的，所以比较慎重，当然也花了很多力气去钻研。

投资不是买小白菜，不搞清楚了，心里没有底是不行的。

既然是共同基金，实际上就是大家把钱弄到一起投资。

基金净值涨了，大家都赚钱，跌了，大家都亏。

如果很多人的投资理念和投资方式不对，势必影响到基金公司的操作，当然也就影响到我自己的投资利益（所以写这贴子，核心还是为了我自己的利益）。

所以有些话还是想讲出来，咱们共同讨论，共同进步，共同赚钱。

1、该把多少存款用来投资看到过帖子，有说把的存款都投到基金了，也有说把私房钱全投进基金了。

我真为这些朋友捏把汗。

美国有个算法来估算你应该把多少资产用于投资，把多少用于保守的储蓄。

这个算法很简单，就是你的年龄。

如果你30岁，你应该至少在储蓄上投入30％的资产，各种投资不超过70％。

如果你40岁，那储蓄40％，投资60％。

如果60岁，储蓄60％，投资40％。

也就是说年龄越大越应该保守。

(货币基金和储蓄是一类的啊）另外还应该有充足的“应急资金”，比如万一生病、失业等等。

这样一旦有甚么事情你也不用临时抛售投资去解燃眉之急。

当你用年龄算法分配了资金并预留了“应急资金”，你就可以比较从容地去投资，即便投资失败，也不会让你倾家荡产。

这点非常重要，这决定了你投资的心态。

显然你用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资的时候，一定会去投机、赌博，而不是投资。

2、投资基金的风险投资基金到底有没有风险？其实基金本质上还是股票。

大部分人说有风险，也有人说没风险。