利率与金融资产定价

利率与金融资产定价

一、单项选择题

1. 包含了信用风险与通货膨胀风险的利率是

（）。

A.实际利率

B.优惠利率

C.浮动利率

D.名义利率

2. 被大多数国家和市场所普遍接受的利率是

（）。

A.官方利率

B.浮动利率

C.名义利率

D.实际利率

3. 在通货膨胀的情况下，实际利率是5%，当时

的物价变动率是2%，问名义利率是（）。

A.7%

B.3%

C.5%

D.2%

4. 现有一张永久债券，其市场价格为20元，

永久年金为2元，该债券的到期收益率为（）。

A.8%

B.10%

C.12.5%

D.15%

5. 某人在银行存入10万元，期限两年，年利率为6%，每半年支付一次利息，如果按复利计算，两年后的

本利和是（）万元。

A.11.20

B.11.26

C.10.26

D.10.23

6. 一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资450元，第二年末投资600元，第三年末投资650 元，市场利率为10%，则该笔投资的

期值为（）元。

A.1654.5

B.1754.5

C.1854.5

D.1954.5

7. 某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券，票面收益率为10%，银行持有3年到期偿还，那么购买的到期收益率为（）。

A.3.3 %

B.3.7%

C.14.81%

D.10 %

8. 凯恩斯认为，投机动机形成的投机需求与利

率（）。

A.呈正比

B.呈反比

C.无关

D.不确定

9. 信用工具的票面收益与其市场价格的比率

是（）。

A.名义收益率

B.到期收益率

C.实际收益率

D.本期收益率

10. 假设P 为债券价格，F为面值，C为票面收益，r为到期收益率，n是债券期限，如果按年复利计算，

零息债券到期收益率为（）。

A. r=F/C

B.r=C/F

C.r=（F/P）1/n-1

D.r=C/P

11. 面值为100元的债券，注明年利息为8元，期限10年，规定每年年末支付利息，到期一次还本，假设某投资者某年年初以90元购入，持有两年以后以95元卖出，

其实际收益率是（）。

A.8.9%

B.10.5%

C.11.1%

D.11.7%

12. 面额1000元的二年期零息债券，购买价格为 950元，如果按照每半年支付一次利息，那么债券的到期

收益率是（）。

A.2.58%

B.2.596%

C.5%

D.5.26%

13. 有价证券交易价格主要依据货币的时间价

值即未来收益的（）确定。

A.终值

B.现值

C.年值

D.市场价值

14. 利率与证券价格的关系是（）。

A.成正比例关系

B.成反比例关系

C.没有关系

D.不能确定

15. 一张期限为4年、利息率为年5%、面值1000元的债券，每年付息一次，而市场利率为5%，则该债券的市

场价格为（）元。

A.800

B.822.71

C.987.24

D.1000

16. 夏普在20世纪60年代提出了著名的（）。

A.资本资产定价模型

B.期权定价模型

C.资产组合模型

D.期货定价模型

17. 在资产定价模型中用来测度不可消除系统

性风险的是（）。

A.阿尔法系数

B.贝塔系数

C.资产收益率

D.到期收益率

18. 如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大15%，某证券的贝塔值为1，则证券的实际收益率比

预期收益率大（）。

A.15%

B.7.5%

C.10%

D.5%

19. 如果当前的证券价格不仅反映了历史价格

信息和所有公开的价格信息，该市场属于（）。

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.强式有效市场

D.半强式有效市场

20. 2004年1月1日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮

动区间扩大到（）。

A.[0.9，1.7]

B.[0.9，2]

C.[1，1.7]

D.[1，2]

二、多项选择题

1. 到期期限相同的债权工具利率不同是由以

下原因引起的（）。

A.违约风险

B.汇率水平

C.流动性

D.所得税因素

E.操作风险

2. 以下关于利率风险结构相关内容的说法中，

正确的是（）。

A.一般来说，债券违约风险越大，其利率越高

B.流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定的就高一些

C.在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低

D.期限越长的债券，流动性强

E.政府债券的违约风险最低

3. 凯恩斯认为流动性偏好的动机包括（）。

A.储蓄动机

B.支出动机

C.交易动机

D.预防动机

E.投机动机

4. 我国利率市场化的基本方式应为（）。

A.激进模式