资本结构质量分析

应交所得税、递延所得税、会计利润与应纳税所得额
• 会计利润与应纳税所得额 • 会计利润：按照企业会计的口径，在利润表中确定的税前利 润 • 应纳税所得额：按照税法在用于纳税申报、缴纳所得税时确 定的利润额 • 两者的差异：
– 法规依据不同 – 信息使用者及企业的心态不同 – 基本原则运用的差异 – 对企业违规行为的制约机制不同
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应纳税所得额的确定
• 2008年1月1日起施行的《企业所得税法》及其 实施条例： 应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入 -准予扣除项目-允许弥补的以前年度亏损 • 1、收入总额 • 2、不征税收入 • 3、准予扣除的项目 • 4、不得扣除支出
包括：销售货物收入； 提供劳务收入；转让 财产收入；股息、红 利等权益性投资收益； 利息收入、租金收入、 特许权使用费收入； 接受捐赠收入；其他 收入。 财政拨款；依法收取并 纳入财政管理的行政事 业性收费、政府性基金； 国务院规定的其他不征 税收入。
5、企业税金缴纳情况与税务环境
• 由于在资产负债表中，各项目之间存在重要的 对应关系，因此从应交所得税、递延所得税与 利润表中的所得税费用之间的数量变化，可以 在一定程度上透视企业的税务环境。 • 如果企业的应交所得税、递延所得税负债表现 为增加的态势，表明在纳税方面有可以允许企 业推迟纳税的相对有利的税务环境。
第4章 资本结构质量分析
[引例] 第1节 负债项目构成及质量分析 第 2 节 应交所得税、递延所得税、会计利润与 应纳税所得额相互关系分析
第3节 所有者权益项目构成及质量分析
第4节 资本结构与资本结构质量分析
第5节 资产负债表的总括分析
资本结构质量分析
资本结构与资本结构质量分析理论
流动负债质量分析 非流动负债质量分析
4、应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息
• 企业应付票据与应付账款的规模代表了企业利用商业信用推动 其经营活动的能力，但两者的财务成本不同。 • 随着企业存货或营业成本的增长，应付账款相应增长 – 从债务企业角度看，代表了债务企业与供应企业在结算方 式的谈判方面具有较强的能力。 – 从债权企业角度看，对债务企业的偿债能力有信心，对到 期回收商业债权有信心。 • 随着企业存货或营业成本的增长，应付票据相应增长 – 从债务企业角度看，这种增长很大程度上代表了债务企业 处于因支付能力下降，而失去与供应企业在结算方式的谈 判方面的优势。 – 从债权企业角度看，除了商业汇票具有更强的流动性外， 还可能因为对债务企业的偿债能力丧失信心。
种滞纳金罚款是要交税的，所以不扣除，折旧少扣除可以再扣
除差额，其他项目本身已经在计算利润总额时计入费用扣除了 或计入收益加上了，所以这里不需要再进行任何的调整。
当年的应纳税所得额=360-(3-2)-1+10+20=388(万元)
差异会计处理与报表披露所包含的质量信息
• 永久性差异的会计处理和报表披露
– 对于发生的永久性差异只在纳税申报表中进行纳 税调整，用以计算应纳税所得额；
– 暂时性差异采用资产负债表债务法核算。
• 由于永久性差异和暂时性差异的存在，净利润很难与利
润总额保持（1-税率）的比例关系。
所有者权益质量分析
• 所有者权益及其构成 • 实收资本（股本）
• 资本公积
• 盈余公积
• 未分配利润
• （5 ）重点掌握会计利润与应税利润之间的差异以及报表披露所得税项目 内容的含义；
• （6）了解所有者权益的基本构成与质量含义； • （7）掌握企业资产负债表的总括分析方法。
一、流动负债质量分析
短期借款
应付账款
交易性金融负债
应付票据
预收账款
应付职工薪酬
应付利息 其他应付款
流动负债
应交税费 应付股利
留存收益
所有者权益质量分析
• 实收资本 –企业实际收到的投资者的实际入资。 1. 权益法下的长期股权投资 • 资本公积 2. 以权益结算的股份支付 3. 存货或自用房地产转换为投资性房 –包括：
4. • 资本溢价（股本溢价）
地产
• 其他资本公积 –主要用途： • 转化为资本
5. 金融资产重分类 6. 资本汇率折算差额 7. 其他
所有者权益质量分析
或有负债质量分析 应交所得税质量分析 对资产负债表的整体分析
[学习目标]
• 通过本章的学习，你应该： • （1）掌握资本结构质量分析的基本方法； • （2 ）了解负债、流动负债、非流动负债和或有负债等概念以及负债对企 业的重要意义； • （3）掌握或有负债的种类以及相关披露要求； • （4）掌握非流动负债利息归属的一般规定；
• 3.与预计负债有关的预期补偿金额和本期已确认的预期补偿 金额。
或有事项披露的一般会计惯例
• （二）或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业 的或有负债）。 • 1.或有负债的种类及其形成原因，包括已贴现商业承兑汇 票、未决诉讼、未决仲裁、对外提供担保等形成的或有负 债。 • 2.经济利益流出不确定性的说明。 • 3.或有负债预计产生的财务影响，以及获得补偿的可能性 ；无法预计的，应当说明原因。 • （三）企业通常不应当披露或有资产。但或有资产很可能 会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计 产生的财务影响等。
3、企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息
• 短期贷款规模是否超过实际需求数量？
– 通过比较短期贷款与货币资金的数量关系来 观察。
• 出现超过现象的原因可能涉及：
– 企业货币资金中，包含一部分由银行承兑汇票引起 的保证金； – 企业由于组织结构的原因，存在众多异地分公司； – 融资环境和融资行为的原因，导致企业融入过多的 货币资金
3、非流动负债的质量分析
• 企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状 况与增量效益
–企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须得到充分利 用 –企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须产生增量效 益
• 企业非流动负债所形成的长期投资必须产生投资收益 • 企业非流动负债所对应的流动资产及其质量 • 预计负债分析
永久性差异
暂时性差异
指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。 应纳税暂时性差异指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应 纳税所得额时，将导致产生应税金额的暂时性差异。资产的账 面价值大于其计税基础或是负债的账面价值小于其计税基础时， 会产生应纳税暂时性差异。 可抵扣暂时性差异，是指在确定未来收回资产或清偿负债期间 的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的暂时性差异。资 产的账面价值小于其计税基础或负债的账面价值大于其计税基 础时，会产生可抵扣暂时性差异。
会计利润与应纳税所得额
项 目 会计利润 应纳税所得额
计算依据
着眼点 政策导向 信息使用者 基本原则的运 用 企业心态 制约企业的机
以会计准则为依据
以现行税法为依据
保护债权人和所有者利益 保证财政收支平衡 （不明显） 所有者、债权人等 权责发生制 高估（不稳健） 体现政府特定条件 下的鼓励与限制 税务部门 权责发生制与收付 实现制并存 低估
• 大明企业2012年实现税前会计利润为360万元，所得税率为 25%，其中超标准提取的业务招待费10万元，差旅费支出100 万元，国债利息收入为1万元，发生的各种滞纳金罚款为20万 元，当年企业采用直线法计算折旧为2万元，而按税法规定采 用双倍余额递减法计算的折旧金额为3万元，企业当年转让股 票收益为300万元，假设本年度内无其他纳税调整项目。 差旅费支出是允许扣除的，不进行调整；国债利息收入不交税， 应进行扣除调整，而当年超标准提取的业务招待费、发生的各
可供出售金融资产公允价值的变动
–主要包括直接计入所有者权益的利得和损失
所有者权益质量分析
• 盈余公积
–从税后利润中提取的企业留利。 –主要用途： • 弥补亏损；转增资本；扩大企业生产经营。
• 未分配利润
–企业实现的净利润在提取盈余公积和分配利润后 的余额。
企业负债与所有者权益项目的相互转化
• 企业负债与所有者权益各项目的相互转化，不 会对企业的资产造成影响，但会对企业财务状
一年内到期的非流动负债 其他流动负债
一、流动负债质量分析
• 1、流动负债周转分析 • 2、非强制性流动负债分析
• 3、企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息
• 4、企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信
息பைடு நூலகம்
• 5、企业税金缴纳情况与税务环境
1、流动负债周转分析
• 流动负债各个构成项目的周转期间不一致。 • 流动性较差的短期负债会在无形中降低企业的 流动性风险。
2. 借款费用的资本化处理
• 在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用 或者可销售状态之前，应当在发生时根据其发生额予以资本 化，计入符合资本化条件的资产的成本； • 开始资本化的条件： —资产支出已经发生 —借款费用已经发生 —为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始 • 在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用 或者可销售状态之后，应当在发生时根据其发生额确认为费 用，计入当期损益。
三、或有负债质量分析
• 或有负债
–或有负债具有的两个特征：
• 由过去的交易或事项产生； • 或有负债的结果具有不确定性。
–企业主要面临的或有负债包括：
• 担保 • 未决诉讼 • 应收票据贴现 • 应收账款抵借
三、或有负债质量分析
• 或有负债
–或有负债结果的不确定性包括两类义务：
• 潜在义务—结果如何由未来不确定事项的发生或 不发生来证实； • 特殊的现实义务—该现实义务的履行不是很可能 导致经济利益流出企业，或金额不能可靠计量。
• 遵循重要性原则
三、或有负债质量分析
（2）或有负债应披露的内容
• —或有负债形成的原因
–质量保证引起的或有负债 –管理不善引起的或有负债
–或有负债预计产生的财务影响
–获得补偿的可能性 （3）例外情况：诉讼、仲裁等情况 2、或有负债质量分析
或有事项披露的一般会计惯例
• 或有负债的披露，一般遵循稳健性原则。 • 企业应当在附注中披露与或有事项有关的下列信息： • （一）预计负债 • 1.预计负债的种类、形成原因以及经济利益流出不确定性的 说明。 • 2.各类预计负债的期初、期末余额和本期变动情况。
–“不是很可能”指发生的可能性小于50%
–或有负债 不符合负债的确认条件， 但在某些 条件下应予以披露。
三、或有负债质量分析
• 1、或有负债披露的一般要求
（1）企业应在报表附注中披露如下或有负债：
• 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
• 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 • 为其他单位提供债务担保形成的或有负债 • 其他或有负债（不包括极小可能导致经济利 益流出的或有负债）
二、非流动负债质量分析
1.非流动负债的构成 2.借款费用的资本化处理 3.非流动负债的质量分析
二、非流动负债质量分析
长期借款 应付债券 长期应付款
1. 非流动负债 构成
专项应付款 预计负债
递延所得税负债 其他非流动负债
2. 借款费用的资本化处理
借款发生的辅助费用 —借款利息 —溢折价的摊销 —因借款发生的手续费 —外汇借款的汇兑差额 借款费用的处理方法： 发生时直接确认为当期损益 资本化
包括：成本；费用； 税金；损失；其他支 出。
向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益 款项；企业所得税税款、税收滞纳金；罚金、 罚款和被没收财物的损失；一般捐赠支出、赞 助支出；未经核定的准备金支出；与取得收入 无关的其他支出。
会计利润与应纳税所得额的数量差异
由于计算口径不同而产生的税前会计利润和应税所得之间的 差异，其特点是本期发生，不在以后各期转回。 四种类型— 1．会计核算上作为收益，计算应税所得时不计入收入 2．会计核算上不作为收益，计算应税所得时作为收入 3．会计核算上作为费用或损失，计算应税所得时不予扣除 4．会计核算上不确认费用或损失，而计算应税所得时准予 扣除
• 不对流动负债内部成分按照流动性进行区分和
分析，往往会高估企业的流动性风险。
2、非强制性流动负债分析
• 强制性流动负债：当期必须支付的应付票据、应付账款、银行借 款、应付股利和契约性负债等。 • 非强制性流动负债：预收账款、部分应付账款、其他应付款等。 • 非强制性负债由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不 构成对企业短期付款的压力。